（国际贸易学专业论文）中国对外直接投资的出口效应研究.pdf

上海大学硕士学位论文 摘要 2 0 世纪6 0 年代以后，随着各国对外直接投资和出口贸易的迅速发展，许多 政策制定者和学者对两者之间究竟存在怎样的关系产生了极大的兴趣，并进行了 相关的理论研究和实证研究。一方面，已有的关于我国对外直接投资与出口贸易 关系的相关研究大多仅仅是采用对外直接投资的总额数据与出口总额的数抛进 行实证分析，从而得出对外直接投资对我国的出口到底是存在替代效应还足创造 效应，很少有学者从行业、动机、投资对象等方面进行具体分析。另一方面，刈。 这两者之间关系的研究主要集中于我国对外直接投资的出口总量效应，而就我l 闷 对外直接投资的出口结构效应进行单独论述与研究的成果还比较少。 本文首先对相关理论和相关文献研究进行梳理与归纳，指出了以往研究存在 的不足之处。然后，在回顾我国对外直接投资发展历程与发展现状的基础上，利 用定量与定性相结合的方法，从我国对外直接投资的行业、动机以及投资对象三 个方面分别考察了我国对外直接投资的出口总量效应。得出的结论是：不同行业 以及不同投资动机下我国的对外直接投资对我国出口的影响是不同的，并且无论 是对发达国家还是发展中国家而言，我国的对外直接投资都具有出口创造效应， 只不过这种创造效应在发展中国家表现得更为明显。对我国对外直接投资的| l | i j 结构效应的实证研究结果表明，我国对外直接投资与我国出口商品结构优化之l i i j i i 不但存在着长期的均衡关系，而且对外直接投资足我国出口商品结构优化的饼、- 杰原因。最后，根据上述研究的结论结合现阶段我国对外直接投资存在的 q 题， 提出了相应的政策建议。 关键词：对外直接投资出口替代效应创造效应 v 上海大学硕士学位论文 a bs t r a c t a f t e rt h e19 6 0 s ，w i t ht h er a p i dd e v e l o p m e n to fo u t w a r df d ia n de x p o r tt r a d e ， m o r ea n dm o r ep o l i c y m a k e r sa n ds c h o l a r sb e c a m ei n t e r e s t e di n s t u d y i n g t h e r e l a t i o n s h i pb e t w e e nt h e ma n dh a v ed o n em a n yt h e o r e t i c a la n de m p i r i c a la n a l y s i s t h e r ew e r es o m ed e f i c i e n c i e si nt h ee x i s t i n gr e l a t e dr e s e a r c h o no n eh a n d ，m o s to f t h e mo n l yu s e dt o t a lo u t w a r df d id a t aa n de x p o r td a t at od oe m p i r i c a ls t u d ya n dt r i e d t of i n do u tt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nt h e mi ss u b s t i t u t i o ne f f e c to rc r e a t i o ne f f e c t ，t h e r e w e r ev e r yf e wp e o p l et r yt od os o m es p e c i f i ca n a l y s i sf r o mt h ep o i n to fi n d u s t r y m o t i v a t i o na n dd e s t i n a t i o n o nt h eo t h e rh a n d ，m o s to ft h ee x i s t i n gs t u d i e sf o c u s e do n t h eq u a n t i t ye f f e c ti n s t e a do fs t r u c t u r ee f f e c t f i r s t l y , b yo r g a n i z i n ga n ds u m m a r i z i n ge x i s t i n gt h e o r i e sa n dl i t e r a t u r e s t h i s p a p e rh a sp o i n t e do u tt h ed e f i c i e n c i e so fp r e v i o u ss t u d i e s t h e n ，o nt h eb a s i so f r e v i e w i n gt h ed e v e l o p m e n th i s t o r ya n dp r e s e n ts i t u a t i o no fc h i n a so u t w a r df d ia n d t a k i n ga d v a n t a g eo fq u a l i t a t i v ea n dq u a n t i t a t i v ea n a l y s i s ，t h i sp a p e rt r i e dt os t u d yt h e q u a n t i t ye f f e c to ne x p o r tf r o mt h ea s p e c t so fi n d u s t r y , m o t i v a t i o na n dd e s t i n a t i o n t h e c o n c l u s i o ni st h a tt h ei n f l u e n c eo fo u t w a r df d io ne x p o r tt r a d ed i f f e r sf r o md i f f e r e n t i n d u s t r i e sa n dm o t i v a t i o n s b e s i d e s ，i tf o u n do u tt h a tn om a t t e ri ti sd e v e l o p i n g c o u n t r yo rd e v e l o p e dc o u n t r y , c h i n a so u t w a r df d ih a sc r e a t i o ne f f e c to nb o t ho f t h e m ，b u tt h ei n f l u e n c eo nd e v e l o p i n gc o u n t r yi ss t r o n g e r t h ee m p i r i c a ls t u d yo f s t r u c t u r ee f f e c to ne x p o r ti n d i c a t e dt h a tt h e r ei se q u i l i b r i u mb e t w e e n o u t w a r df d ia n d i m p r o v e m e n to fs t r u c t u r eo fc h i n a se x p o r tp r o d u c t i o ni nt h el o n gt im e ，a n dt h e r eisa d i r e c t i o n a lc a u s a l i t yf r o mo u t w a r df d it ot h ei m p r o v e m e n to fs t r u c t u r eo fc hin a s e x p o r tp r o d u c t i o n a tl a s t ，b a s e do nt h ea b o v ec o n c l u s i o n sa n dt h ed i f f i c u l t i e sc h i n a s e x p o r ti sf a c i n g ，t h i sp a p e rp u tf o r w a r dc o r r e s p o n d i n gp o l i c yr e c o m m e n d a t i o n s k e y w o r d s ：o u t w a r df d i ；e x p o r t ；s u b s t i t u t i o ne f f e c t ；c r e a t i o ne f f e c t 上海入学硕士学位论文 原创性声明 本人声明：所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作。 除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已发表 或撰写过的研究成果。参与同一工作的其他同志对本研究所做的任何 贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 本论文使用授权说明 本人完全了解上海大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学 校有权保留论文及送交论文复印件，允许论文被查阅和借阅；学校r j 以公布论文的全部或部分内容。 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 上海大学硕士学位论文 1 1 选题背景与意义 1 1 1 选题背景 第一章绪论 联合国发表的1 9 9 2 年世界投资报告中明确指出：“作为创造财富的经 济活动的核心组织者，跨国公司将成为经济增长的发动机”。这说明在网际贸易 对经济增长的重要作用被2 0 世纪5 0 7 0 年代的世界经济发展所证实之后，从2 0 世纪8 0 年代开始，跨国公司的国际直接投资对促进世界经济增长的作川也丌始 为人们所关注。早期的对外直接投资主体多为发达国家，但是随着我阳改啦门：放 的深入发展，尤其是“走出去”战略提出来后，我国的对外直接投资和出l 贸易 都取得了蓬勃发展。根据商务部、国家统计局、国家外汇管理局联合发布的2 0 0 7 年度中国对外直接投资统计公报数据资料显示，2 0 0 7 年中国对外直接投资净 额为2 6 5 1 亿美元，较上年增长2 5 3 ，截至2 0 0 7 年底，我国对外直接投资累计 净额1 0 0 2 6 亿美元，同比增长3 2 9 ，并且首次突破千亿美元大关。此外，根据 中国统计年鉴( 2 0 0 8 ) ，我国的出口贸易总额从1 9 8 0 年的1 8 1 1 9 亿美元增长 到了2 0 0 7 年的1 2 1 7 7 7 6 亿美元，在2 8 年间增长了将近6 8 倍。在我国对外直接 投资与出口贸易都获得快速发展的同时，我们可能要问它们两者之间足否存杓：蓿 联系，以及这种联系具体是什么样的，也就是说对外直接投资与我国出l j 贸易之 间究竟是存在着替代效应还是创造效应。 在我国出口贸易总额取得突飞猛进的同时，我国的出口商品结构也f i 断优 化。工业制成品出口额由1 9 8 0 年的9 0 0 5 亿美元增长到2 0 0 7 年的l l5 6 2 6 7 亿天 元，增长了1 2 8 4 倍，所占比重也由1 9 8 0 年的4 9 7 0 增长到了2 0 0 6 年的9 4 9 0 。 与此同时，我国出口商品的技术结构也在不断改善。我国出口商品模式逐渐从以 出口初级商品为主演变为以出口低、中、高技术制成品为主。并且从发展趋势来 看，中、高技术制成品在我国出口商品中的地位将进一步上升，初级商品和低技 术制成品份额将进一步下降。1 由此我们可能要问，对外直接投资的增加是否是 1 王洪庆中国直接投资的贸易效应研究【m 】北京：经济科学 i 版社，2 0 0 7 ，2 4 6 2 - i 上海大学硕士学位论文 我国出口商品结构不断优化的原因。正是鉴于对以上问题的分析，本文选定中闱 对外直接投资的出口效应作为论题进行分析。 1 1 2 选题的理论意义 国外关于对外直接投资的研究十分活跃，成果比较丰富。在对外直接投资j 出口贸易之间关系的理论解释方面，既有支持替代效应的蒙代尔模型和产品周期 理论，又有支持创造效应的小岛清模型。近年来国外对这一问题的研究主要以实 证为主，这些实证大都以发达国家，尤其是以美国、日本等国家为研究对象，也 有极少数学者对发展中国家和地区的对外直接投资与出口贸易的关系进行了研 究。但是，总体来看，国外学者对发展中国家尤其是中国的对外直接投资与出口 贸易直接关系的研究还比较少。就国内来看，我国对这一问题的研究主要集中在 外商直接投资对我国出口的规模、竞争力以及出口结构的影向上，而对于我困食 业对外直接投资对我国出口贸易的影响尚未引起足够重视，究其原因丰要足_ j 二 改革开放以来我国吸引外商直接投资与对外直接投资之间存在着e i 人的胤横，i 异，相对较小的对外直接投资规模使人们的注意力主要集中在了较人规模的外i i ；：i 直接投资上。此外，对于已有的关于我国对外直接投资与出口贸易之| i | j 火系：i ；j i i j l ： 究，大多也仅仅是采用对外直接投资的总额数据与出口总额的数据进行实证分 析，从而得出对外直接投资对我国出口到底是存在替代效应还是创造效应，很少 有学者从行业、动机、投资对象等方面分类进行具体分析，并且绝大多数学者的 研究集中于对外直接投资的出口总量效应而忽略了其出口结构效应。 中国作为一个发展中国家，在对外直接投资领域既有对很落后的发展中国家 的垂直型投资，又有对与中国经济发展水平相近的发展中国家的水平型投资，更 有对发达国家的逆向投资。中国对外直接投资实践的特殊性决定了没有一套现成 的理论可以用来解释中国对外直接投资与出口贸易之间的关系。因此，本文：足 于中国现阶段对外直接投资发展的现实，基于对外直接投资与出口贸易火系的4 1 i 关理论，通过定性分析和定量分析，从行业、动机、投资埘象以及出i j 宝斛，j 等f f j 度，全面分析中国对外直接投资的出口贸易效应，以期对现有中旧对外亢接投资 出口效应的研究有所推进。 上海大学硕士学位论文 1 1 3 选题的现实意义 一方面，虽然现阶段我国出口贸易的总量获得了快速增长，但是与此同时我 国的出口贸易也面临了一些困难。比如我国出口贸易发展的速度与效率不成比 例，大规模低成本的扩张遭遇到越来越多的反倾销、反补贴等贸易壁垒，出厂 商 品缺乏核心竞争力等。对外直接投资作为企业进入国际市场的一种臀代手段，是 否能够带动我国的出口，或者能在多大程度上带动我国的出口，或者通过对外f t 接投资是否能够形成新的外贸增长点，从而促进我国出口贸易的町j ；， 续发展。这 些问题与我国的对外直接投资以及出口贸易进一步发展的方向紧密相关，对。j ：制 定协调的投资与贸易政策十分重要。 另一方面，在出口总量变化的同时，我们更应注重的是出口商品结构的变化， 单纯总量的增加而没有出口结构的升级，长期中反倒可能会使母国陷入“贫困化 增长”，从而对母国的经济增长产生不利的影响。2 现阶段我国出口商品的附加 值较低，抵抗风险的能力较差，出口商品的结构有待升级。影响一国出口商品结 构优化的因素是多种多样的，那么中国的对外直接投资在优化我国出口商品结构 方面是否能起到一定的作用，在当前中国积极鼓励有条件的企业“走出去”和国 内出口结构亟待优化的背景下，将两者联系起来研究具有十分重要的现实意义。 1 2 研究方法 ( 1 ) 实证研究与规范研究相结合的方法 实证研究是在分析客观事实的基础上，回答现实“是什么”的研究方法，它 不带有任何的价值判断，只是对现实情况做出实事求是的分析。本文就是在对我 国对外直接投资与出口贸易发展现状进行分析的前提下，利用相关数据进行计量 回归分析，通过实证研究对我国对外直接投资的出口总量效应和出口结构效应进 行了论证分析。规范研究则是在一定价值观念的指导下，在实证研究的基础上， 回答现实“应该是什么”的研究方法。本文在实证研究的基础上，通过对实证检 验结果进行分析，从而对如何更有效的发展我国的对外直接投资并通过对外直接 投资的发展带动我国的出口贸易的发展和出口结构的升级提出了相应的政策缱 2 李科外向f d i 与母国日 口理论分析与实证研究【j 】财贸经济2 0 0 7 ，( 1 2 ) ：2 6 - 3 i - 3 上海大学硕十学位论文 议，做到了实证分析与规范分析的有机结合。 ( 2 ) 面板数据分析与协整分析方法 面板数据分析与协整分析方法都是国际上较为流行的计量分析方法。其中面 板数据分析方法是结合时间序列数据和横截面数据进行综合分析，既考虑到了横 截面数据存在的多重共线性，又能分析模型中横截面因素的个体特殊效应，因此 利用这种方法可以构造与检验出比单独使用横截面数据或时间序列数据更为真 实的行为方程。本文采用面板数据分析方法对我国对不同投资对象的对外直接投 资的出口总量效应进行了实证检验。而协整分析方法既能解决时间序列数据的平 稳性问题，又可以避免内生变量的相互影响，因此得出的结论更具有峰实的实证 基础。本文采用此种方法首先对我国对外直接投资与出口商品结构之f h j 足行丫f n i 协整关系进行了检验，并且在此基础上进行了因果关系检验，力求保证我f 目埘外 直接投资与我国出口商品结构间的关系清晰明确。 1 3 文章的内容和结构 首先，本文对国内外就对外直接投资与出口贸易之间关系进行研究的相关理 论和相关文献进行了梳理与归纳。在此基础上回顾了我国对外直接投资的发展历 程，总结了现阶段我国对外直接投资的特点。其次，利用定性分析与定量分析相 结合的方法，从我国对外直接投资的行业、动机、投资对象三个方面分别考察了 我国对外直接投资的出口总量效应。并利用搜集到的数据进行计量分析，尝试对 我国的对外直接投资与出口商品结构之间的关系进行分析与实证检验，看两行之 间是否存在长期均衡关系与因果关系。最后，在对实证检验结果得出的结论进jj ： 分析的基础上，对如何更有效的发展我国的对外直接投资并通过对外直接投资的 发展带动我国的出口贸易的发展和出口结构的升级提出了相7 、砭的政策建议。w 此，根据以上的思路，全文共分为五个部分。 第一章，绪论部分。主要是从我国对外直接投资与出口贸易迅速发展这一背 景出发，提出了要研究的基本问题及其理论和现实意义，明确了论文研究的基本 方法，并从总体上对本项研究进行初步设计，提出了研究的基本思路和结构安排。 第二章，理论综述及文献回顾部分。这一章首先对就对外直接投资与出口贸 易之间的关系进行论述的蒙代尔模型、产品周期理论、小岛清模型等理论进行分 上海大学硕士学位论文 析与介绍从而为本文的研究内容奠定理论基础。与此同时，本文对国内外学者的 相关文献研究进行了梳理与归纳，并在指出以往研究存在的不足的基础上明确了 本文的研究计划。 第三章，中国对外直接投资的现状。在这一章首先分阶段对我国改革开放以 来的对外直接的发展历程进行了回顾。然后从发展速度、行业分布、投资目的地、 投资动机以及投资方式五个方面分别对我国对外直接投资的现状与特点进行了 归纳总结，为后续研究进行铺垫。 第四章，中国对外直接投资的出口效应。这一章主要是从我国对外直接投资 的出口总量效应和出口结构效应效应两个方面进行研究。对于出口总昔效应：首 先，通过绘制我国对外直接投资与出口总量变化的趋势图，分阶段讨论了我i 4 的 对外直接投资与出口变化是否存在某种共同趋势。然后，从不同投资行业与f in 司 投资动机两个角度分析了我国对外直接投资的出口效应。得出的结论是不同行业 以及不同投资动机下我国对外直接投资对我国出口的影响是不同的。最后，在对 前人所引用的引力模型进行改造的基础上，利用相关数据和面板数据回归分析的 方法，分发达国家与发展中国家两个方面，对我国对不同投资对象的直接投资的 出口效应进行了研究。得出的结论是无论是对发达国家的直接投资还是对发展中 国家的直接投资，我国的对外直接投资都具有出口创造效应，只不过这种创造效 应在发展中国家表现得更为明显。对于出口结构效应：首先，本文对出口商品结 构进行了概念界定。然后，描述了我国出口商品结构的现状。最后，利用计最分 析的方法对我国对外直接投资与我国出口商品结构优化的关系进行了协褴检验 和格兰杰因果关系检验。实证结果表明，我国对外直接投资与我幽出口商品结构 优化之间不但存在着长期的均衡关系，而且对外直接投资是我国出口商品结构优 化的格兰杰原因。 第五章，结论与政策建议。这一章主要是对前面分类讨论的结论及实证检验 结果得出的结论进行归纳总结，并在此基础上，就如何更有效的发展我国的对外 直接投资并通过对外直接投资的发展带动我国的出口贸易的发展和出口结构的 升级提出相应的对策建议。最后，指出针对本文研究的问题在今后有待于进一步 深入研究的问题。本文的逻辑结构如图1 1 所示： 上海大学硕士学位论文 1 4 主要创新点及难点 图1 - 1 本文的逻辑结构 挺 问题 研究计述及及! 本文研究计划! 现状描述 ： 一。： 分析问题 ： 。 解决问题： 本文可能的创新点在于：一方面，已有的关于我国对外直接投资与出【- - j 贸易 关系的相关研究大多仅仅是采用对外直接投资的总额数据与出口总额的数据进 行实证分析，从而得出对外直接投资对我国的出口到底是存在替代效应还是创造 效应，很少有学者从行业、动机、投资对象等方面进行具体分析。另一方面，对 这两者之间关系的研究主要集中于我国对外直接投资的出口总量效应，而就我国 对外直接投资的出口结构效应进行单独论述与研究的成果还比较少。 研究我国对外直接投资与出口贸易之间的关系，面临的主要困难是数据资料 搜集的困难。实证研究的可信度和科学性在很大程度上取决于数据的可信度和科 学性。由于统计口径和方法上的差异，中国官方公布的中国对外直接投资的数据 与国外相关机构公布的数据之间存在着差异，使得有些数据缺乏历史延续性，仃 些重要变量无法量化，这都将降低实证研究的说服力。 上海大学硕士学位论文 第二章理论综述及文献回顾 国际直接投资与国际贸易是商品和资本国际流动的结果，是困际分1 ：不断深 化、生产力日益提高的产物。由于资本流动的形式早期以商品资本为+ ：l 三( 【! f j | q 际 贸易) ，随着实践的发展，逐渐产生了货币资本形式( 即国际直接投资) 。3 冈此， 国际直接投资与国际贸易是经济发展不同阶段的产物，当今社会，国际贸易和国 际直接投资已经成为一国开放经济中的重要经济变量，对一国经济产生着举足轻 重的影响。因此，国际直接投资与国际贸易尤其是对外直接投资与出口贸易之间 的相互关系一直是理论界讨论和争议的问题。在展开研究前，有必要对前人就此 问题提出的理论和观点进行综述，从而有利于我们清楚的认识到两者的关系。 2 1 相关理论综述 长期以来，关于对外直接投资与出口贸易之间的关系，理论界存在着两种截 然相反的观点。一种观点为贸易替代论，以蒙代尔和弗农为代表。另一种观，i i 为 贸易补充论，以小岛清为代表。 2 1 1 蒙代尔模型 蒙代尔4 1 9 5 7 年发表在美国经济评论上的国际贸易与要素流动一文 中首次就跨国公司国际化经营中的对外直接投资与本国贸易的关系进行了研究， 并提出了著名的贸易与投资替代模型理论。该理论认为，在严格的要素禀赋理论 的假设前提下，如果不存在贸易壁垒则不存在资本跨国流动的必要。然而，当两 国之间存在着关税壁垒、产业壁垒等可阻止自由贸易的障碍时，情况就不一样了。 蒙代尔认为，由于受贸易保护主义的影响，一国的对外贸易常常遇到难以逾越的 障碍，而对外直接投资可以有效地避开贸易壁垒，成为对外贸易的替代物，从f m 也就出现了“贸易替代型对外直接投资”。并且，如果直接投资厂商始终按特定 方式实现跨国直接投资，那么这种跨国直接投资就能够在相对最佳的效率或最低 3 李坤望国际经济学【m 】北京；高等教育出版社，2 0 0 5 ，1 2 6 - 1 2 8 4m u n d e l l ，r ，i n t e r n a t i o n a lt r a d ea n df a c t o rm o b i l i t y 【j 】a m e r i c a ne c o n o m i cr e v i e w , v 0 1 6 7 ，1 9 5 7 ，p p 3 2 1 - 3 3 2 上海大学硕士学位论文 的生产要素转换成本基础上，实现对商品贸易的完全替代。 2 1 2 产品周期理论 1 9 6 6 年，弗农5 在其产品周期的国际投资与国际贸易一文中从国际贸易 和国际投资相结合的角度，运用动态的方法提出了著名的产品周期理论，陔理沦 进一步发展了蒙代尔的投资与贸易相替代的思想。产品周期理论认为对外氲接投 资与对外贸易是企业在产品的不同阶段所进行的策略选择，其中，对外直接投资 是更高阶段的企业行为。一般情况下这种对外直接投资不会产生对母国出口的替 代效应。但是，如果这种投资发生的过早的话，就有可能替代母国的出口。并且 在技术进步日益加快的情况下，随着跨国公司国际化程度的提高，新产品的生命 周期不断缩短，对外直接投资对母国出口贸易的替代影响越来越明显。 2 1 3 小岛清模型 日本经济学家小岛清6 1 9 7 5 年在其对外贸易论一文中提出了国际直接投 资与国际贸易互补的小岛清模型。为了论证对外直接投资与贸易的关系小岛清提 出了以下假设：( 1 ) 国际直接投资并非只是单纯的的资本流动，而足包括资小、 技术、经营管理和人力资本的总体转移。( 2 ) 对外直接投资应该从本国( 投资【h 1 ) 已经处于或即将处于比较劣势的产业( 边际产业，这也是东道国具有显在或潜n i 比较优势的产业) 依次进行，这也就是所谓的“边际产业理论”。( 3 ) 假定有a 、 b 两个国家，生产x 、y 两种产品。其中，a 国资本相对丰裕，因此为投资发起 国；b 国劳动力比较丰裕而资本较稀缺，故为投资接收国( 东道国) 。再假定x 为劳动密集型产品，y 资本密集型产品。同b 国相比，a 国在y 产品上更具比 较优势，因此根据“边际产业理论”a 国选择对b 国的x 产品进行直接投资。 在上述推论与假设条件下，对外直接投资对出口贸易的影响可借助一个简单 的模型予以描述，见图2 1 。 5 v e r n o n ，r ，i n t e r n a t i o n a li n v e s t m e n ta n di n t e r n a t i o n a lt r a d ei nt h ep r o d u c tc y c l e 【j 】q u a r t e r l yj o u r n a lo f e c o n o m i c s ，v 0 1 8 0 ，1 9 6 6 ，p p 1 6 3 5 6 小岛清对外贸易论【m 】天津：南开人学出版，1 9 8 7 4 5 - 1 0 2 8 - 上海大学硕士学位论文 图2 - 1 国际直接投资对出1 2 1 贸易的影响 在发生直接投资之前a 国出口e q 量的y 产品，进口e c 量的x 产品。b 国出1 2 1e q 量的x 产品，进1 5 1e c 量的产品y 。由于假定对外直接投资的核心址 先进生产技术等的移植，而不考虑为数甚微的货币资本流动，因而a 国的q ! 产 可能性边界在对b 国x 产品进行投资后，并不会发生变化。而b 国在接受先进 生产函数之后，其x 产品产出增加，y 产品的产量不变，其生产可能性边界由 原来的t t 线变为t t 线。此时，a 国出口e q 量的y 产品，进口e c 量的x 产品。 b 国出口e q 量的x 产品，进1 5 1e c 量的y 产品。所以，对外直接投资发生后无 论是对a 国还是对b 国而言，其出口贸易和进口贸易都比先前有所扩大。即存 在着贸易补充效应。 2 2 相关文献回顾 根据第一章已经提出的研究思路，本文主要是从我国对外直接投资的出1 1 总 量效应与出口结构效应这两个方面来论证我国的对外直接投资与出口贸易的天 系。因此，本文在对相关文献进行回顾时也从对外直接投资与出1 5 1 总量的关系以 及与出口结构的关系这两个方面进行梳理与归纳。 2 2 1 对外直接投资与出口总量的关系 2 0 世纪6 0 年代以后，随着各国对外直接投资和出口贸易的迅速发展，许多 政策制定者和学者对两者之间究竟存在怎样的关系产生了极大的兴趣，并进行了 相关的理论研究和实证研究。从已有文献的研究结果来看，其主要结论可以分为 三类：其中，一类支持替代效应，另一类支持创造效应，最后一类认为结果不确 上海大学硕士学位论文 定。因此，本文接下来分别对这三类结论进行阐述。 ( 1 ) 支持替代效应 h o r s t ( 1 9 7 4 ) 通过对美国跨国公司的对外直接投资与对外贸易的相关资料 进行动态研究发现：短期内美国的出口额会随着海外分支机构销售额的增加而增 加。但是在较长的时期内，母国的对外直接投资与出口贸易的替代效应会超过创 造效应。b e r g s t e m ( 1 9 7 8 ) 的研究也指出：在美国不同的对外直接投资产业中， 起初其出口规模都会随着对外直接投资的增加而增加，但是当对外直接投资超过 一定规模后，追加的对外直接投资对出口的促进效应就逐渐消失了，并且随着跨 国公司国际化程度的提高，其对外直接投资与出口的竞争( 替代) 也不断加剧，冈 而海外子公司的生产将逐渐替代美国出口。 a d l e r 和s t e v e n s ( 1 9 7 4 ) 利用静态方法( 不考虑中i 白j 产品贸易) ，分行业分析 了美国海外子公司的销售与美国对加拿大、德国以及同本的出口之f h j 的关系。形f 究发现，美国的化工行业和机电行业跨国公司海外子公司的销售对美国的出u 存 在着负面影响。g o p i n a t h ( 1 9 9 9 ) 利用1 9 8 2 1 9 9 4 年l o 个发达国家的面板数据分 析了美国食品加工业海外子公司在这l o 个国家的销售与美国食品产品向这些国 家出口之间的关系，结果表明，美国食品行业的对外直接投资与出口之间有微弱 的负面关系。 b e l d e r b o s 和s l e u w a e g e n ( 1 9 9 8 ) 基于日本的经验研究表明：日本在2 0 世纪 8 0 年代末对欧盟直接投资的增加是欧盟对日本贸易障碍增加的反应，因此也支 持替代关系。 从国内的研究来看，邱黎黎( 2 0 0 5 ) 以帕瑞特的理论( 不同动因的对外c 接 投资对国际贸易规模有不同的影响) 作为基础，从理论和实证两个方叫分析了内 外向对外直接投资对我国出口额的影响，得出的结论是从长期来看，我幽对外“ 接投资由于其规模太小，对我国出口的增长存在着负效用。苗晓宇( 2 0 0 6 ) 根猁 我国1 9 8 5 2 0 0 4 年的数据进行计量分析。一方面，他利用格兰杰因果检验得出中 国对外直接投资的变化将会对我国的出口贸易产生影响。与此同时，他利用 e v i e w s 进行回归，得出的结论显示我国的对外直接投资与出口贸易之间存在着 负面关系。 ( 2 ) 支持创造效应 上海大学硕士学位论文 与替代效应相比，对外直接投资对出口的创造效应得到了更多的证实。从研究对 象来看，又以美国和日本居多。 美国方面，l i p s e y 和w e i s s ( 1 9 8 1 ) 研究了美国制造业对外直接投资与j 训 口之间的关系，研究结果发现美国制造业的出口额和美国跨国制造业的海外厂公 司的经营活动是正相关的。研究结果还表明，除了整体上的这种创造效应外，炎 国对外直接投资和出口贸易的关系没有因为东道国是发达国家或发展中国家f 面 有显著差异。l i p s e y 和w e i s s ( 1 9 8 4 ) 再一次证明美国对外直接投资不但和美国 中间产品出口之间有较强的关系，而且也与美国公司最终产品的出口积极相关。 b l o m s t r o m ，l i p s e y 和k u l c h y c k y ( 1 9 8 8 ) 利用美国1 9 7 8 至1 9 8 2 年的数据进行研 究发现，美国跨国公司的海外直接投资不仅仅促进了母公司的出口还促进了母国 其它公司对东道国的出口。m e r e d i t h 和m a ( 1 9 9 2 ) 分析了美国对加拿大的直 接投资和出口的关系，结果认为美国对加拿大的直接投资促进了美国对加拿大的 出口。w i l a m o s k i 和t i n k l e r ( 1 9 9 9 ) 发现美国对墨西哥的直接投资是两个幽家贸易 快速增长的原因，且对外直接投资对美国出口的影响超过了对美国进口的影响。 日本方面，g o l d b e r g 和k l e i n ( 1 9 9 8 ) 通过利用1 9 7 8 一1 9 9 3 年的时| 1 j j 序剁数 据，研究了日本对不同地区的直接投资与出口贸易的关系。他们的b 日归结果表i ”j ， 日本的对外直接投资促进了日本的出口。但是同本的对外直接投资对出【j 的创造 效应表现出区域差异。y a m a w a k i ( 2 0 0 0 ) 利用1 9 8 6 年日本在美国4 4 个制造行业 的数据检验了日本对外直接投资对其出口的影响，回归结果表明，日本对美国的 直接投资增强了日本对美国的出口。h e a d 和r i e s ( 2 0 0 8 ) 对日本9 3 2 个制造业公 司2 5 年( 1 9 6 6 1 9 9 0 年) 的数据进行了分析，结果与y a m a w a k i 的结果一致，即 从整体上看，日本制造业部门的对外直接投资增加了日本的出口。 除此以外，f o n t a g n e 和p a j o t ( 1 9 9 7 ) 研究了法国的双边贸易与直接投资之间 的关系，发现资本流动与净出口额之间是互补的，这一结论既适用于整个国家也 适应于单一工业部门。 从国内研究来看，熊跃生、古广东( 2 0 0 5 ) 采用协整分析方法对中幽对外“ 接投资与出口贸易的内在联系进行分析。结果表明中国的对外直接投资1 jf l1 贸 易之间存在长期正向均衡关系。此后，王喜平( 2 0 0 7 ) 基于1 9 8 2 2 0 0 3 年我i l j 埘 外直接投资与出口贸易的时间序列数据，采用向量自回归( v a r ) 模型方法，分 上海大学硕士学位论文 析了我国对外直接投资对我国出口贸易的影响。实证分析结果也表明长期来看， 它们之间存在着稳定的正相关关系。张应武( 2 0 0 7 ) 运用2 0 0 0 2 0 0 4 年我国进出 口贸易和对外直接投资的数据资料，使用引力模型分析了我国对外直接投资与对 外贸易之间的关系。分析结果表明：我国对外直接投资与出口贸易之间存在着虽 然不大但非常显著的正向关系。莫莎，刘芳( 2 0 0 8 ) 研究中国对非洲的直接投资 对出口的影响也得出了相同的结论。 ( 3 ) 结果不确定 h e l p m a n 和k r u g m a n ( 1 9 8 5 ) 假设存在两个国家、两种产品( 一种州质产i j f j 和一种差异化产品) 和两种要素，差异化产品的生产包括两个阶段：中i 日j 产品生 产和组装，其中中间产品的生产比组装更加资本密集。跨国公司把中间产品生产 放在资本相对丰裕的国家，而把组装放在劳动相对丰裕的国家。垂直投资发生后， 母国向东道国出口中间产品，而东道国组装成最终产品后同时供应母国和东道 国。因此，在中间产品层面上，垂直投资与母国的出口是互补的，但在最终产品 层面上，二者具有替代关系。因此，不能具体决定两者的关系。 a g a r w a l ( 1 9 8 6 ) 对印度四类产品的对外直接投资与出口的关系进行了研究。 第一类：发生出口替代的产品，占产品总数的4 0 。第二类：印度埘外直接投资 前尚未出口的产品，或者在对外直接投资前其出口业已出现下降的产品，占j 托r i i i i 总数的1 5 。第三类：对外直接投资后出口上升的产品，占产品总数的2 5 。 第四类：由于刚刚进行对外直接投资，尚不能确定其影n 向的产：品，占产1 1 1 1 总数f i 勺 2 0 。由此，我们可以看出a g a r w a l 对印度的分析结果包含积极和消极两个办亩i ， 因此也不能具体确定其对外直接投资的出口效应。 王迎新( 2 0 0 3 ) 结合我国海外直接投资与出口贸易的实际，论述了中国海外 直接投资对中国的出口贸易既有贸易创造效应又有贸易替代效应。并且这种创造 效应与替代效应，在不同的投资领域、投资行业、投资区域以及不同的发展阶段 是有所差异的。因此很难笼统的确定它们之间具体存在着怎样的关系。 蔡锐、刘泉( 2 0 0 4 ) 以小岛清的“边际产业理论”的新阐述为基点，从中国 对发达国家与非发达国家的直接投资两个视角，运用岭回归的方法，对1 9 9 0 1 9 9 9 年间中国对外直接投资的贸易效应进行了实证研究。结果表明中国对发达陶家f n 直接投资与出口的关系不显著，而对非发达国家的直接投资对于出口有一定的影 上海大学硕士学位论文 响。他们进一步分析认为由于中国对发达国家的直接投资的规模相对发达国家的 经济规模来说很小，因而对出口影响不显著。而中国对非发达国家的投资符合小 岛清的边际产业理论，促进了中国的出口。 张如庆( 2 0 0 5 ) 综合运用协整理论、误差修正模型和格兰杰因果检验等多种 方法，利用1 9 8 2 2 0 0 2 年度间的相关数据，考察了我国对外直接投资与进出口之 间的关系。结果表明：出口是对外直接投资变化的原因，出口推动着对外直接投 资。而我国对外直接投资不是出口变化的原因，对出口的替代或促进作用不明显。 陈石清( 2 0 0 6 ) 采用国际比较的方法，实证研究了西方发达国家与中幽在此 问题上的差异。结果表明：美国的对外直接投资是促进美国出口贸易增长的原1 人i ： 日本、法国的对外直接投资与出口贸易之间不存在因果关系：德闺、英的彳寸外 直接投资对其出口贸易的影向不显著；中国的对外直接投资对其出 j 贸易的影响 不显著，二者之间不存在显著的因果关系和长期稳定关系。 汪素芹、姜枫( 2 0 0 8 ) 采用引力模型，分别引入f d i 流量、f d i 存量，利用 回归分析方法，实证分析了1 9 8 6 2 0 0 6 年日本、美国对我国的直接投资及其与出 口贸易之间的关系，得出结论：日本对中国的直接投资实现了贸易创造，而美国 对中国的直接投资是出口替代型。之所以出现这种情况是因为：日本企业不断加 大对华投资，更多的是看中以中国为目标市场的产品出口。而美国伴随着对外投 资所进行的产业转移，引起了进口的增加和出口能力的不足。 2 2 2 对外直接投资与出口结构的关系 对外直接投资的出口贸易效应不仅仅体现在对出口总体规模的影响j ：，还体 现在对出口商品结构的影响上。因此，接下来本文对与对外直接投资的出【1 纡i 构 效应相关的文献研究进行梳理与归纳。关于对外直接投资与出口结构之i 日j 关系的 文献研究可以分为国外研究与国内研究两个部分。 ( 1 ) 国外研究 l i p s e y 和w e i s s ( 1 9 8 4 ) 在对美国制造业对外直接投资与美国制造业出口之 间的关系进行研究时指出：美国的跨国子公司在东道国市场上生产销售某一种产 品的同时，当地消费者还会增加对美国其它相关产品的需要。这样在母国出口总 量扩大的同时，其它相关中间产品的出口比例也会相应增加，母国的出口商品结 上海大学硕士学位论文 构可能会发生改变。 k r i s h ak u m a r 和k e ey o n gk i m ( 1 9 8 4 ) 对韩国制造业的跨国公司进行了分 析，他们指出韩国制造业的跨国公司之所以进行对外直接投资是因为本身的所自 权优势和区位优势。韩国制造业的对外直接投资中，母公司对子公司提供大量的 经营技术支持，以及提供相应的设备和机械。这样的话，就会促进韩国这些部分 产品的出口，提高这些产品在出口结构中的比例，从而影响到母国的出口结构。 ( 2 ) 国内研究 李春峰( 2 0 0 2 ) 从直接影响与间接影响两个方面考察了我国对外直接投资对 母国出口商品结构的影响。直接影响上他从制造业，自然资源行业和服务业这三 个产业出发进行分析。制造业方面，他指出对外直接投资是以增加出口中i 目j 产品 和资本品代替了制成品的出口，同时扩大了服务产品的出口。自然资源行业方嘶， 他认为对外直接投资对于相应的自然资源产成品的影响不能确定，但叮以肖+ 定的 是母国中间产品和机械设备等资本品出口的比例会上升。服务业方面的结沦足服 务行业的对外直接对母国的出口结构的影响十分有限。对于l 白j 接影响他认为钟 出口产品结构在很大程度上由母国产业结构所决定，而对外直接投资可以调整圈 内产业结构，从而优化出口结构。 杨晓东( 2 0 0 5 ) 从制造业、自然资源行业与服务业出发对韩国的海外直接投 资的出口结构效应进行了分析。他认为韩国制造业的优势产业的对外直接投资并 没有替代这些优势产业产品的出口。韩国自然资源海外直接投资主要是将自然资 源返销国内，因而会导致韩国相应自然资源制成品出口的增加。此外，还使得韩 国一些中间产品和机械设备等资本品出口的比例上升，但这种基于自然资源行业 海外直接投资带来的直接效应非常有限。此外，他认为服务业海外直接投资义于韩 国出口结构的影响非常微弱。 李建萍( 2 0 0 6 ) 认为随着我国对外直接投资规模的不断扩大，其对 l ju 的带 动作用也日益显著，并且这种带动作用不仅表现在对出口规模的扩人l 二，史霞婴 的表现在对于出口产品科技含量的提升和改善出口商品的结构上。他指出对外l i 接投资对于推动我国出口结构的转换主要发挥两方面的作用：第一，对外直接投 资拉动中间产品、资本品和服务的出口，引起我国出口商品结构由最终产品向以 上产品转换；第二，对外直接投资通过把国外获取的先进技术应用于国内生产， 上海大学硕士学位论文 提高出口产品的科技含量，引起出口产品中高科技产品比例提高。 王英、刘思峰( 2 0 0 7 ) 利用计量回归模型对1 9 9 0 2 0 0 5 年中国对外直接投资 的出口商品结构效应进行了实证分析。他们以机电产品在出口额中所占