（金融学专业论文）银行拓展中小企业贸易融资研究.pdf

内容摘要 随着国际贸易迅猛发展，我国进出口贸易规模的不断扩大，为国际贸易融 资开辟了广阔的市场，为银行发展贸易融资业务创造了有利的条件。目前我国 中小企业在国民经济中发挥出举足轻重的作用，创造了近6 0 的国民生产总值， 为社会带来了超过7 5 的就业机会，可是贸易融资难严重阻碍着中小企业的发 展。虽然近些年来，我国采取了很多措施来解决中小企业的融资难问题，该问 题在一定程度上也得到了一些缓解，但对大多数中小企业来说融资难依然是制 约其进一步发展的重要原因。随着外资银行的纷纷进入，贸易融资领域将是中 外资银行的必争之地。 本文论述了中国银行业国际贸易融资业务的现状，针对银行拓展中小企业 贸易融资业务过程中存在的问题，分析了造成中小企业贸易融资难的原因，以 及拓展中小企业贸易融资业务对银行的意义，结合外资银行针对我国中小企业 开展的各项贸易融资业务，对我国银行业发展贸易融资业务提出了相应的意见 和建议。 得出的结论主要有：随着我国中小外贸企业的蓬勃发展，国家经济政策的 不断调整，商业银行竞争的日益加剧，无论是风险控制、盈利能力、服务要求、 可持续发展能力，还是国际贸易融资业务发展的稳定性以及建立新的业务及效 益增长点来说，拓展中小企业贸易融资，大力发展中小客户无疑是商业银行最 现实的明智选择；外资银行的大量涌入，为我国银行业的发展带来了机遇和挑 战，我国银行应吸收和借鉴外资银行开展中小企业贸易融资业务的经验，不断 改革创新，增强自身竞争力；银行应针对中小企业贸易融资工作，成立企业贸 易金融部，专门推动中小企业贸易融资业务的发展，再造业务流程，提高效率， 加快贸易融资产品和技术创新，改革和完善现有的风险管理方式，培养优秀客 户经理，拓展贸易融资客户群，国家政府也应采取相应措施，完善中小企业金 融扶持体系，组建贸易担保体系，对银行开展中小企业贸易融资业务给予大力 支持。 关键词：国际贸易融资；银行；中小企业 a b s t r a c t 1 1 1 ee 1 1 l 硼咖g 证驴n - e x p o r t 仃乏出s c m e so fc h i n a 讹c hn o to n l yc o 嘶b u t e st 0 t l l ee x p a n s i o no f 血e m a t i o i l a l 仃a d ef m 锄c i n gb u ta l s op r 0 v i d e st 1 1 ea d v a l l t a g ef o r 1 e b 趾l kt 0i l e v e l o pt h e 仃a d ef i n a n c i n gb u s i i l e s s a tt l l es 锄et h e ，n l es m a l l 砒l d m e d i u m s i z e de n t e 印r i s e s ( s m e s ) p l a yai m p o r t a n tr o l ei i lt l l en a t i o n me c o n o m y ， c o n t r i b u t i o nf b d ms m a l la 1 1 dm e d i 啪一s i z e de n t e 印r i s e sa c c o u n t e df o r6 0p e r c e n to f t 1 1 en a t i o n 2 l lg d p 锄dm o r em 趾7 5p e r c e n te m p l o y m e n to p p o r t u i l i t y b u tt h e s h o r t a g eo fc a p i t a li sl 眦岫e r i n gt h ed e v e l o p m e n to fs m e s b ya i l a l y z i l l gt h er e a ld 乱a ，廿1 i st h e s i s 吨哦sn o mt l l ed e v e l o p m e n t 臼- e n do f i i l t e m a t i o n a lt r a d ef i n a n c i n g ，d e m o i l s 眦e st l l es t a t i l sa n dt l l ep r o b l e mo fm e i n t e 删狐o n a l 缸a d ef i n a n c i n gi nc 1 1 i 嗡a r g u e st h ed i m c u l t i e si i lf i n a n c i n gb u s i n e s so f t l l eb a n k ，c o m b i n e st l l eb u s i n e s so ff o r e i 印b a i l ki nc h i i l aw h i c hi sf a c i n gt os m e s ， p o i m so u tt h ei s s u ew b j c hs h o u l dp a ya t t e n t i o nt oa i l dt h ei i i r e c t i o no fd e v e l o p m e n t t h em 血c o n c l u s i o n sa r e ： a st l l eg r 0 训- ho fc h i n a i ss m a l la n dm e d i u m s i z e df o r c i g l l 仃a d ee n t e 印r i s e s ，t h e c o u n 奶rc o n t i n u et 0 删u s te c o r l o m i cp o l i c y ，砒l d c o m m e r c i a lb a i l l 【si n c r e 嬲e d c o m p e t i t i o l l w h e t l l e rt h e r i s k c o n t r o l ，p r o f i t a b i l i t ) ，s e r v i c er e q u i r e m e n t s ，t l l e c 印a c 埘o fs u 曦血a b l ed e v e l o p m e n t ，i n t e m a t i o n a jt r a d ef i n a n c i n g ，a sw e l la u sm e s t a b i l i t ) ro fb u s i n e s sd e v e l o p m e n ts e tu pn c wb u s i n e s s ，a n dm ee m c i e n c yo f 伊o w m ， t od e v e l o ps m a l l 砒l dm e d i u i n - s i z e dc o m m e r c i a lb a i l kc u s t o m e r sa r eu 1 1 d o u b t e d l yt h e m o s tr e a l i s t i cc h o i c e s u b s t a l l t i a li n f l u xo ff o r e i g nb a r l l 【sh a sb r o u g h to p p o m u l i t i e s 锄l dc h a l l e n g e sf o r t h ed e v e l o p m e n to fc l l i n a sb a n k i n gi n d u s 奶r c l l i m sb a n k ss h o l l l da b s o r ba 1 1 dl e 跗l 丘o mf o r e i g nb 甜l k st oc a r r yo u ts m a l la n dm e d i 啪- s i z e db u s i n e s si i lt r a d ef i n a n c e e x p e r i e n c e ，r e f o ma i l di i m o v a t i o nt 0g t r e n g t h e ni t sc o m p e t i t i v e n e s s b a n l ( ss h o u l dt r a d ef i n a l l c i n gf o rs m a l la i l dm e d i 啪一s i z e de n t e 印r i s e s ，m e e s t a 【b l i s l u n e n to ft 1 1 ed e p a r t m e n to f 仃a d ea n df i n a i l c ew h i c hs p e c i a l i z e dt m d ef i n a i l c e s m a l l 觚dm e d i u i n s i z e db u s i n e s s e st op r o m o t et 1 1 ed e v e l o p m e n to fr e c y c l i n g b u s i n e s sp r o c e s s e s ，i m p r o v ee 衔c i e n c y ，s p e e du pt 1 1 e 仃a d ef i m m c ep r o d u c t sa r l d t e c h n o l o g i c a l i l l l l o v a t i o n ，r e f o ma n di m p r o v et l l ee x i s t i n gr i s km a n a g e m e n tm e 廿l o d s ， q u a l 时c u s t o m e rm a n a g e r ，e x p a n d 仃2 l d ef i m a n c i n gc u s t o m e r b a s e n a t i o n a lg o v e m m e n ts h o u l dt a k ea p p r o p r i a t em e a s u r e st oi m p r o v et 1 1 e s y s t e m f i n a n c i a ls u p p o r tf o rs m a j la 1 1 dm e d i u m - s i z e de n t e 印r i s e s ，锄d 也eg o v e m m e n t s h o u l ds t r e n g m e nr e g u l a t i o i l sa n di 1 1 d u s n yc o n s 咖c t i o ns u p e i s i o n ，g i v eg 昀n g s u p p o r tf o rb 砒l l 【s k e yw o r d s ：i n t e m a t i o n a lt r a d e 丘n a n c i n g ；b a n k ；s m a l la n dn l e d i u m s i z e d e n t e r p r i s e s 厦门大学学位论文原创性声明 本人呈交的学位论文是本人在导师指导下，独立完成的研究成 果。本人在论文写作中参考其他个人或集体已经发表的研究成果， 均在文中以适当方式明确标明，并符合法律规范和厦门大学研究 生学术活动规范( 试行) 。 另外，该学位论文为() 课题 ( 组) 的研究成果，获得() 课题( 组) 经费或实 验室的资助，在() 实验室完成。( 请在以上括号 内填写课题或课题组负责人或实验室名称，未有此项声明内容的， 可以不作特别声明。) 声明人( 签名) ：昊晰 夕彳年月6 日 厦门大学学位论文著作权使用声明 本人同意厦门大学根据中华人民共和国学位条例暂行实施办 法等规定保留和使用此学位论文，并向主管部门或其指定机构送 交学位论文( 包括纸质版和电子版) ，允许学位论文进入厦门大学图 书馆及其数据库被查阅、借阅。本人同意厦门大学将学位论文加入 全国博士、硕士学位论文共建单位数据库进行检索，将学位论文的 标题和摘要汇编出版，采用影印、缩印或者其它方式合理复制学位 论文。 本学位论文属于： () 1 经厦门大学保密委员会审查核定的保密学位论文， 于年月日解密，解密后适用上述授权。 ( ) 2 不保密；适用上述授权。 ( 请在以上相应括号内打“”或填上相应内容。保密学位论 文应是已经厦门大学保密委员会审定过的学位论文，未经厦门大学 保密委员会审定的学位论文均为公开学位论文。此声明栏不填写的， 默认为公开学位论文，均适用上述授权。) 声明人( 签名) 吴哆 抄叩年6 月乡日 第l 章导论 1 1 研究的目的与意义 1 1 1 研究的目的 第1 章导论 国际贸易融资业务在中国推出已有几十年历史，贸易融资经过这些年的摸 索与思考，已经有了较大程度的发展，但从目前国有银行贷款余额占比和收入 占比可以看出国际贸易融资业务距离发达国家银行水平仍然相去甚远，其发展 仍然任重而道远。相对于其他日日翻新的银行业务如零售银行业务、金融衍生 产品等等，中资银行在国际贸易融资领域的创新速度很慢，新产品少有推出， 业务操作模式基本维持原样，融资产品仍然集中于以银行信用作为担保的信用 证业务，在以汇款方式结算的领域产品创新幅度不大。由于传统产品的时效性 差，企业的操作成本及融资成本均很高。 外资银行全面进入我国金融市场，必将给我国商业银行的国际贸易融资业 务提供一个新的压力和机遇，一方面国际贸易融资上的新做法将对国内贸易融 资创新起到一个示范作用，推动我国银行业传统方法和理念的改进，加快技术 更新，提高创新能力；另一方面有利于促进我国银行业利用本土优势，因地制宜、 有选择的引进、吸纳和推广各国商业银行的创新成果，扬长避短，增强创新的 推动力。 国内银行应认识到中小企业在我国经济发展和对外贸易的重要地位，采取 “面向中小企业，面向贸易融资，不断创新的业务转型战略。分析经济环境， 分析竞争对手，分析中小企业客户的具体需求，知己知彼，制定具有鲜明特色 的整体发展战略，创新产品、创新服务、创造客户，在风险与利益的共舞中寻 找平衡点。从银行业自身来看，国际贸易融资业务是银行提高盈利能力的重要 途径。在资本约束背景下拓展业务、创造利润，国际贸易融资也不失为一个理 想的选择。贸易融资业务也是降低商业银行信贷风险的有效手段。此外，国际 贸易融资业务为促进商业银行提高综合竞争能力产生积极作用。随着外资银行 的不断进入，国际贸易融资领域将是中外资银行的必争之地。因此，国有银行 应针对中小企业对资金的需求积极进行国际贸易融资创新，才能与外资银行相 银行拓展中小企业贸易融资研究 抗衡。 据麦肯锡预测，到2 0 1 0 年中国外贸总额将达到1 5 万亿美元，国际贸易融 资收入可能达到5 0 亿至1 0 0 亿美元。在国际贸易活动的结算和融资领域，企业 因预付、存货、应收等产生的金融需求扩大，因此，银行的国际贸易融资服务 和产品创新拥有巨大的发展空间，中小企业融资难题也可以迎刃而解。 本文论述了中国银行业国际贸易融资业务的现状，针对银行拓展中小企业 国际贸易融资业务过程中存在的问题，分析了造成中小企业贸易融资难的原因， 以及拓展中小企业国际贸易融资业务对银行的意义，结合外资银行针对我国中 小企业开展的各项贸易融资业务，对我国银行业发展国际贸易融资业务提出了 相应的意见和建议。 1 1 2 研究的意义 在全球经济一体化的大环境下，国际贸易迅猛发展。近年来，我国经济持 续快速增长、外资流入规模日益扩大、外汇监管政策不断调整，进出口贸易在 我国经济发展中起到了举足轻重的作用。随着我国进出口贸易规模不断扩大， 社会主义市场经济日趋活跃，企业对银行融资的需求增大，为银行开展国际贸 易融资业务提供了良好的契机、创造了更为有利的条件。各大银行纷纷加大了 对国际贸易融资业务的拓展，希望在国家经济发展大潮中获得更大的益处。 我国银行国际贸易融资业务操作管理较粗放，还没有完全建立各种融资业 务的严格标准和规范的业务操作流程，开展的国际贸易融资业务以减免保证金 开证、出口打包放款、进出口押汇等基本形式为主，而像国际保理等较复杂的 业务所占比重较少，国际贸易融资业务量与市场提供的空间相比很不协调。而 且由于方方面面因素的制约，银行在开展国际贸易融资业务中仍然存在“大企 业、大行业、大集团思想，极大地阻碍了中小出口企业融资需求和中小企业 的发展。这种“重大轻小 的发展策略，既不利于我国银行国际贸易融资业务 的正常拓展，也不符合国家经济以及国际贸易发展的潮流和趋势。 改革开放以来，我国经济取得的巨大成就得益于中小企业迅速发展。据统 计资料显示，目前我国中小企业占全部注册企业总数的9 9 ，最终产品和服务 的价值占g d p 比重超过5 0 ，其工业总产值、实现利税和出口总额分别占全国 的6 0 、4 3 和6 0 ，并解决了全国7 5 以上就业问题。中小企业在促进国民经 2 第l 章导论 济以及对外贸易的健康稳定发展、缓解就业压力、拉动民间投资、方便人民生 活方面发挥了越来越重要作用。 自2 0 世纪9 0 年代中期以来，中小企业在经济各领域逐渐表现出程度不一 的增幅回落现象，究其原因，主要是资金来源问题，也就是融资难。我国加入 w t 0 ，对中小企业的进出口贸易起了极大的促进作用，可是贸易融资难仍是阻碍 中小企业发展的一个重要因素。除受宏观经济政策的影响外，中小企业所面临 的融资环境造成了其直接的“瓶颈”效应。而“国际贸易融资 这种金融业务 的发展，不仅可以解决中小企业现实难题，还可以为银行带来可观收益。 1 2 国内外研究现状 1 2 1 国内研究现状 1 9 7 8 年十一届三中全会确立了我国对外开放的发展战略，长期封闭的社会 得以冲出重重包围，国际贸易得到了迅速的发展，随着市场经济体制的不断建 立和完善，我国学者和实际工作者的贸易融资实践和研究站在历史的新起点上， 不断得以深入和腾飞。 刘彪( 1 9 9 5 ) 比较早地对企业融资做了系统的论述，他将企业融资机制与 经济体制紧密地联系在一起，对不同体制下企业融资机制的作用方式和运行效 果进行了全面系统的分析。张昌彩( 1 9 9 8 ) 根据资金流量分析原理，从资金来 源渠道的角度提出了全新的融资方式分类法，即把融资方式分为财政融资方式、 银行融资方式、商业融资方式、证券融资方式和国际融资方式五种，这种分类 对于我们加深认识、了解外贸企业融资渠道有着借鉴意义。华南师大经济学院 的贾丽虹( 2 0 0 3 ) 通过研究把企业的融资能力看作是企业资产规模和企业的风 险等条件和因素的复合函数，即：c = f c ，d ，i ，e ( g ) 。在该公式中，c 代 表企业的融资能力，c 代表企业的资产规模，d 代表企业的风险，i 代表企业进 行融资的相关知识和信息，e ( g ) 表明企业未来成长的期望。其中c 、i 和e ( g ) 与c 正相关，只有d 与c 负相关。通过讨论c ，d ，i ，e ( g ) 等因素与c 之间的 关系，可以运用因素分析法来明确企业应该从哪些方面入手提高企业自身的融 资能力，从而突破融资的约束。王铁军( 2 0 0 4 ) 中国中小企业融资2 8 种模式 通过对中小企业内生性障碍及外生性金融环境、政策影响等的分析，认为造成 3 银行拓展中小企业贸易融资研究 中小企业融资困难的最主要原因是企业自身的条件和缺陷，如企业资产信用不 足，企业竞争力不强，企业财务制度不够健全、财务报告的随意性大、真实性 差、透明度不高。而金融机构的信贷定位趋同，都具有对大中型企业贷款偏好， 贷款条件提高，把中小企业排除在符合贷款条件的客户之外，以及金融法制、 信用担保等不健全，都极大加剧了中小企业贷款难的困境。此外，沈艺锋博士、 方晓霞博士、卢福财博士等一大批中青年专家、学者均对企业融资问题作出不 同方向、不同方式、不同层次的研究和探讨，各家商业银行对国际贸易融资的 具体实践不断开拓和创新，对于我国广泛研究、分析、探讨和实践国际贸易融 资起到了强大的推动作用。 1 2 2 国外研究现状 在国际市场上，贸易融资业务已有几百年的发展历史。近年来，随着国际贸易 中买卖双方合作关系的变化，国际贸易供应链的形成和电子商务及互联网技术 的成熟，国际贸易融资业务在国际市场上呈现出突破性的产品概念创新和运作 模式创新趋势。 ( 1 ) 观念更新 在部分国际贸易领域，供应链的形成和深化使买卖双方结成了日益紧密的 合作关系。顺应国际贸易供应链的形成和成熟，国际上的大银行开始推出国际 贸易供应链融资的产品战略。其宗旨就是要通过整合货物流、资金流和信息流， 为供应链各环节的企业提供适时的贸易服务和融资服务，尤其为满足核心企业 的上下游弱势合作者在融资方面开辟新的通道。在这种模式下，融资业务的授 信不是以企业的财务状况作为融资准入的衡量标准，而是注重供应链合作关系 的稳定性及贸易信息的真实性。近一两年，有些银行更进一步提出，成功的供 应链银行不应该游离在国际贸易供应链之外，而是要参与供应链的各个环节。 融资不能只局限于对存货等实体物质进行融资，而是要致力于协助客户降低整 个供应链的成本( 包括降低供应链中的存货) ，帮助供应链各成员实现供应链价 值的最大化。在分析整个贸易周期中客户需求的基础上，这些银行运用全局化 的观念，实时追踪供应链中货物及资金的走向，通过灵活的贸易融资解决方案， 为客户降低跨境交易的风险，实现服务和产品的价值增值。 ( 2 ) 技术创新 4 第l 章导论 为客户提供详尽、及时的收付款信息、帮助客户减少后台操作的压力是银 行贸易融资服务最重要的增值部分。许多银行通过大力开发网上银行，增加渠 道服务项目及开发银企直联等方法与客户之间建立起信息共享平台，帮助客户 降低操作成本。荷兰银行今年被评为最佳网上贸易服务提供者。能获此殊荣得 益于它们的m a x t r a d 技术。m a ) ( t r a d 通过提供2 4 小时的在线服务，为买卖 双方自动处理贸易交易及管理应收、应付帐款提供了良好的解决方案。技术创 新表现在：提供了“订单管理员 功能。在系统中融入供应链融资模型， 为客户提供了缩短变现周期、获取实时信息及降低纸质文件传递的网络工具。 运用影像技术实现纸制文件与数字化环境的便利切换。提供一个在线的知 识库( 称为“虚拟代理人m l a la g e m ”) ，可以为顾客提供迅捷有效的在线支 持。 ( 3 ) 传统融资产品服务模式创新 提高传统贸易融资产品的附加值，通过服务模式的创新来密切与客户的合 作关系也是许多银行努力的方向。英国的劳合银行为它的客户提供了一个在线 交易服务( l l o y d so i l l i n et r a j l s a c t i o ns e n ，i c e s ( l o t s ) ) 系统，将信用证服务、进 出口单据处理、保函等业务整合在一个平台上，顾客可以实时跟踪贸易单据的 处理状态，管理外汇头寸，并交流各项业务的进展状况。运用这些服务方式的 创新，劳合银行的业务操作效率迅速获得提高，业务的精确度也进一步提升。 信用证整个开立流程从原来手工操作时的几天缩短为现在的几个小时。 ( 4 ) 业务发展的战略创新：兼并和集中 2 0 0 5 年摩根大通银行收购了一家物流公司v 融e r a ，并在亚洲组建了一支 新的物流团队专门为供应链及代理商销售业务提供金融服务和支持，此举被誉 为“实体供应链和金融供应链的联姻 。这个跨行业的购并打破了厂商、物流 公司、银行通过互不关联的系统及流程分别独自参与供应链中货物或资金流动 的局面，通过整合不同的平台实现互补、创造合力。与战略购并相对应，亦有 不少银行选择将贸易融资的后台操作外包，以集中更多的资源强化贸易融资业 务中的核心部分。如英国巴克莱银行与荷兰银行签定了特殊协议，将其贸易服 务操作业务外包给荷兰银行处理，自己则保留了与客户联络、客户关系管理、 客户数据分析等功能。 银行拓展中小企业贸易融资研究 1 3 研究的内容与方法 1 3 1 研究的内容 本文的研究内容将分为六个部分，分别介绍银行的国际贸易融资、中小企 业的进出口现状、外资银行进入中国后采取的措施、我国银行的发展方向等。 第一部分，介绍论文的研究背景和全文的研究思路。 第二部分，对国际贸易融资进行概述，从银行国际贸易融资业务入手，介 绍现行国际贸易融资的种类、功能、特点。论述银行拓展中小企业国际贸易融 资业务的意义。 第三部分，外资银行大量进入，我国金融市场的竞争更为激烈，面向中小 企业的国际贸易融资业务是正是中外资银行的竞争重点。本章主要介绍国内银 行与外资银行存在的差距，外资银行进入中国后所采取的各种措施。 第四部分，结合当今国际贸易融资的发展趋势，分析我国银行贸易融资业务 发展的现状，业务拓展中的难点和风险。面对内外双重压力，国内银行的国际 贸易融资业务进行了大幅改进，该部分主要介绍了几家有代表性的银行针对中 小企业开展国际贸易融资业务的特点。 第五部分，基于前几部分分析的问题，提出我国银行在今后的国际贸易融 资业务拓展中应与时俱进，改进工作思路和方法，创新融资产品，促进国际贸 易的不断发展，最终实现企业与银行共同发展的目标。 第六部分，对文章主要内容和观点进行了总结，提出我国银行应继续保持 自身优势，顺应经济发展潮流，在科学防范业务风险下，通过大力拓展对中小 企业国际贸易融资业务，实现银行国际贸易融资业务与中小外贸企业发展双赢。 1 3 2 研究的方法 l 、文献查阅与理论分析相结合。 本文主要采用文献查阅的方法，对国内外企业贸易融资进行了比较系统的 研究；而对于我国银行拓展中小企业国际贸易融资分析以及后面的方法分析将 主要采用理论分析的方法。 2 、比较与归纳相结合的方法。 同一个事件在不同的国家和地区有不同的反映和表现，为了使分析具有客 观性和科学性，采用了比较和归纳相结合的方法。 6 第2 章国际贸易融资概述 第2 章国际贸易融资概述 2 1 国际贸易融资的定义与类型 2 1 1 国际贸易融资的定义 国际贸易融资是指银行对进出口商提供的与进出口有关的一切融资活动。 它以该项贸易活动的现金流量作为进口商或出口商履约的资金来源，以结算中 的商业单据或金融单据等权利凭证作为进出口商履约的保证。其基本方式既包 括传统结算方式中出口贸易项下的打包放款、押汇、票据贴现和进口贸易项下 的信托收据、提货担保等，也包括在其基础上发展创新的国际保理、福费廷及 结构贸易融资等。国际贸易融资是一定范围内的资金融通，根据国际贸易融资 的上述定义，首先，它紧紧围绕着进出口而展开，是为对外贸易服务的，即融 资对象限于进出口商，不论进出口商所属的行业是农业还是工业，所经营的产 品是普通商品还是资本性商品，只要其贸易伙伴是外方，就是国际贸易融资所 服务的潜在对象；其次，此项融资特指银行或以银行等机构为中介的融资活动， 由买卖双方直接进行的诸如赊销、预付等不包括在本文涉及的国际贸易融资范 围之内；最后，国际贸易融资活动是在银行的国际结算业务活动中进行的，国 际结算过程中使用的单据可以作为质押标的。 2 1 2 国际贸易融资的类型 国际贸易融资主要分为以下几种类型： ( 1 ) 按照融资的期限分 按照融资的期限可分为短期国际贸易融资和中长期国际贸易融资。短期国 际贸易融资是指融资期限在1 年以内的进出口贸易融资。包括打包放款、进出 口押汇、票据贴现、信用证开证额度、预付款、提货担保、国际保付代理等融 资方式。这类融资主要适用于融资当事人对资金流动和周转需求。 中长期国际贸易融资是指融资期限在1 年以上的进出口贸易融资。包括福 费廷、出口信贷。这类融资主要适用于融资当事人为改善其资本结构、弥补企 7 银行拓展中小企业贸易融资研究 业资金不足的需求。 ( 2 ) 按照融资的资金来源分 按照融资的资金来源可分为一般性国际贸易融资和政策性国际贸易融资。 一般性国际贸易融资，指资金来自商业银行。通常情况下，这种融资多与国际 贸易结算紧密结合。贷款期限有短期、中期、长期三种，利率采用市场上固定 或浮动利率。政策性国际贸易融资，指由各国官方或半官方出口信贷机构利用 政府财政预算资金向另一国银行、进口商、政府提供的贷款，或由各国官方或 半官方出口信贷机构提供出口信贷担保，由商业银行利用其自有资金向另一国 银行、进口商、政府提供的贷款。该贷款通常被限定用于购买贷款国的资本货 物，以促进贷款国的出口。 ( 3 ) 按照融资有无抵押品分 按照融资有无抵押品可分为有抵押品国际贸易融资和无抵押品国际贸易融 资。有抵押品国际贸易融资是指需要企业提供相应抵押品而发放的贸易融资。 该贸易融资通常适用于风险大、期限长的项目，或信用级别低的中小外贸企业 融资。无抵押品国际贸易融资，也称为信用贸易融资，指银行无需企业提供任 何抵押品，而是凭借企业自身信用做担保向其发放的贸易融资。一般情况下， 该贸易融资只适用于资信好、与该银行业务往来时间长、无不良记录的大中型 外贸企业。 2 2 国际贸易融资的主体与功能 2 2 1 国际贸易融资的主体 国际贸易融资的主体是融资双方的当事人，即借款人( 筹资人) 和贷款人 ( 供资人) 。 ( 1 ) 国际贸易融资中的借款人 从国际贸易融资的定义可以看出，其融资对象是从事进出口贸易的交易双 方。在我国，它包括了国有、三资、私人所有制下的外贸公司、工贸公司、有 进出口经营权的自营生产企业和科研院所。这是短期和中期国际贸易融资项下 的融资对象。但是对于长期国际贸易融资，即出口信贷而言，由于其具有鲜明 的政府色彩，浓厚的政策性金融的特征，因此，更多的时候，它的借款人是借 8 第2 章国际贸易融资概述 款国的银行、或是政府、或是信誉高、影响力大、经营状况好、还款能力强的 大型企业。 ( 2 ) 国际贸易融资中的贷款人 国际贸易融资是一种传统的银行国际性业务，属于间接融资方式。这就决 定了该项业务的供资人是银行。这里所说的银行，不仅包括国际性商业银行， 而且还包括各国组建的政策性银行，如美国进出口银行、日本输出入银行、中 国进出口银行等。不同的银行由于其业务不同，职能不同，所追求的目标不同， 因此它在国际贸易融资中所发挥的作用也不同。 国际贸易融资中的商业银行 国际贸易融资对商业银行来讲，是一项传统的、盈利性强的国际业务。商 业银行追求在确保其资金的安全性、流动性基础上，最大限度地获得利润。商 业银行叙做贸易融资的动力在于可以凭借其广布的银行网络、雄厚的资金优势、 快捷的信息渠道，准确地分析、判断并有效防范融资中的潜在风险，以较低的 成本，换来收入不斐的融资利息收入和结算收入。这是由商业银行追逐利润的 本质决定的。 国际贸易融资中的政策性银行 国际贸易融资中的政策性银行同商业银行相比，国际贸易融资是政策性银 行的核心业务。政策性银行叙做该项业务的唯一动力就是用金融手段带动本国 机电产品、成套设备和高新技术产品等资本性货物的出口。这是由该行的性质 和经营原则决定的。政策性银行的资金来源于国家财政。它是适应国家外贸融 资的特殊需要而产生的。随着国际贸易的快速发展，贸易融资的需求日益旺盛， 贸易规模逐渐扩大，交易金额不断提高，交易期限不断延长，交易风险逐渐加 大，然而，一般商业银行由于受其自身的经营机制的局限性，不愿意、也无力 承担如此巨额且高风险的融资。于是各国政府出面成立政策性银行来担当此任。 商业银行与政策性银行提供的国际贸易融资存在不同。其主要差异在于， 出于银行资金的“安全性 “流动性 和“盈利性 考虑，商业银行主要提供短 期和中期国际贸易融资。但是，在官方出口信贷机构提供出口信贷担保的情况 下，它也会介入长期国际贸易融资。而政策性银行将从其“保本微利 的经营 原则出发，重点承担风险高、期限长、效益微的长期国际贸易融资。本文所涉 9 银行拓展中小企业贸易融资研究 及的银行主要是指商业银行。 2 2 2 国际贸易融资的功能 ( 1 ) 融资功能 在国际贸易过程中，银行和其他金融机构、政府机构或国际金融机构向进 出口商提供资金融通，为促进国际贸易提供支持。这是国际贸易资金信贷的基 础功能。融资功能的主要目的在于支持各国进出口贸易。 ( 2 ) 担保功能 为了全面支持进出口业务，各国银行和金融机构就都制定有短期的、中期 的和长期的贷款计划，为客户提供各种融资服务、票据保证或信用担保等服务， 从而为贸易中的各种融资信贷业务以及保理和包买票据等新型的贸易结算服务 提供支持。 ( 3 ) 保险功能 国外信贷保险协会对有关商业风险以及超过商业风险损失部分提供在担保 基础上的再保险；为国际贸易中的信贷、融资或信用担保业务提供全面支持。 2 3 国际贸易融资的特点与作用 2 3 1 国际贸易融资的特点 对银行而言，国际贸易融资项下的还款资金有赖于客户按期完成相关国际 贸易业务所得款项，这与流动资金贷款等传统贷款方式有着很大的区别。 ( 1 ) 自我偿付 由于银行叙做的国际贸易融资都是为客户的某笔国际结算业务提供融资款 项，待客户完成该笔国际结算业务项下的国际贸易业务后，将其在该笔国际贸 易项下收到的款项作为偿还银行融资款项的还款来源。由于国际贸易融资的还 款有赖于客户通过使用该笔融资款，来按期完成相关贸易业务运作后所收之货 款归还银行，因此对银行而言，是一种“自我偿付”的融资。 ( 2 ) 融资的用途和还款来源密不可分 银行对融资风险的控制，通常从融资的用途和融资的还款来源两方面进行 考虑，核实客户合理的融资用途是融资风险控制的前提，保证客户可靠的还款 i o 第2 章国际贸易融资概述 来源是融资风险控制的基础。对国际贸易融资而言，融资的用途和融资的还款 来源有着密不可分的联系。每笔贸易融资的首要还款来源于使用该笔贸易融资 授信的业务正常完成后收回的款项，而不是客户的还款能力和抵押、质押品。 而流动资金贷款等非贸易融资，相对于贸易融资而言，其融资用途和还款来源 没有必然的联系，还款来源主要考虑的是客户的还款能力和抵押、质押品。 ( 3 ) 融资成本低 由于国际贸易融资授信有明确的还款来源，期限较短，通常还有相关的货 权做抵押，银行对客户在贸易融资授信项下的条件较宽松，利率也相对较低， 因此相对流动资金贷款等非贸易融资授信而言，融资成本相对较低。 ( 4 ) 综合效益好 国际贸易融资是一项集安全性、盈利性、流动性于一身的优良资产业务， 它不仅有利于改善银行的资产负债结构，提高资产流动性，降低不良资产比例， 拉动相关资产负债业务增长，而且能带来利差、手续费、汇差等综合收益的全 面增长。 2 3 2 国际贸易融资的作用 通过国际贸易融资，可以促进一国对外贸易发展，具体作用如下： ( 1 ) 利用国际贸易融资，促进国际收支平衡 国际收支是衡量一国经济发展状况的重要经济指标。国际收支失衡，不管 是逆差性还是顺差性失衡，对一国经济的发展都不利。进出口贸易尤其是出口 对于一国平衡国际收支，带动经济增长具有重要的作用。贸易与经济的关系在 工业发达国家中表现得更加明显。工业发达国家凭借经济技术上的优势，在国 际贸易领域占据着主动地位。经济的调整，特别是进出口结构的调整，有利于 改善生产资源的合理配置，改变进出口数量，促进国际收支的平衡。国际贸易 融资在这一方面能发挥重要作用，它对支持产品的金融资助能有效地扩大出口， 从而促进国际收支的平衡。 ( 2 ) 利用国际贸易融资，大力发展对外出口 工业发达国家对外贸出口和国际市场的严重依赖格局，会迫使这些国家运 用政府的干预职能，促进出口，尤其是出口附加值高、技术含量大的工业制成 品和设备，发展中国家在加速工业化和发展民族工业的过程中，也十分倚重出 银行拓展中小企业贸易融资研究 口贸易。但发展中国家又面临着资金和技术的双缺口压力，一方面出口的产业 结构多为劳动资源密集型产品，同时进口的又多为工业制成品和大中型技术设 备，很容易引起贸易进出口失衡导致逆差。因此，以出口导向带动工业发展， 实行“奖出限入的外贸政策是多数发展中国家采取的发展战略，而要贯彻这 一外贸战略，往往需要外贸的金融支持，特别是政策性金融支持。 ( 3 ) 利用国际贸易融资，增强外贸企业的竞争力 资金是生产要素之一。就一个企业而言，企业的发展离不开必要的资金投 入；就一个国家而言，经济建设需要资金，如果一个企业资金短缺，就无法扩 大生产，改进技术，开发新产品，增强竞争力。一个国家如果财力有限，很多 经济项目由于本国资金不足而无法上马，这势必会减缓一国经济建设的速度。 国际贸易融资作为企业、金融机构、各国政府筹措资金的手段和途径，其在调 剂资金，合理配置资源要素，以及对各国经济和世界经济的发展起着积极作用。 当今世界，发展中国家资金短缺是一个普遍现象，因此，对一国的外贸企业来 说，如果仅仅向这些国家提供满足其市场需要的产品是不够的，而必须提供多 样化的货款支付方面的优惠。然而在货款支付方面的灵活性意味着外贸企业要 面临很大的风险，同时也会占压资金。在这种进退两难的情况下，外贸企业往 往会因畏惧风险而退出竞争，从而失去市场。国际贸易融资正是这样一种可以 满足进出口双方需要的金融手段，它可以消除出口商的后顾之忧，帮助企业进 入国际市场，增强外贸企业的竞争力。 ( 4 ) 利用国际贸易融资，参与国际经济活动 利用国际贸易融资，通过向出口商及其客户提供融资、保险、担保等金融 服务，减少企业的风险，提高国际上的竞争能力，促进一国有效地参与国际经 济活动。 由于国际贸易在规模、数量、贸易伙伴的范围的不断扩大，使得贸易的复 杂性和不确定性加大，贸易双方既希望做成交易，但又畏惧且无力承担风险。 在这种情况下，银行为进出口商提供贸易融资，信用担保，为企业免去了后顾 之忧，从而促进了国际贸易的发展。 ( 5 ) 利用国际贸易融资，提高就业水平 利用国际贸易融资，满足当今世界市场竞争的需要，以多种方式向出口商 1 2 第2 章国际贸易融资概述 及其客户提供金融服务，使企业在获得资金融通的同时，能凭借信贷条件和有 竞争力的支付条件，接受更多的订货，从而提高国际竞争能力，打开和占领新 的市场，在世界经济中扮演更重要的角色。企业产品顺利出口有利于企业改善 管理，不断发展，也有利于企业稳定和扩大就业，在实现微观经济繁荣的同时， 提高一国的就业水平。 2 4 银行拓展国际贸易融资的意义 银行业在我国金融业中处于主体地位。2 0 0 5 年末，我国共有各类银行业金 融机构3 万多家。主要包括：3 家政策性银行，4 家国有商业银行，1 4 家股份 制商业银行，1 1 5 家城市商业银行，6 2 6 家城市信用社，3 0 4 3 8 家农村信用社， 5 7 家信托投资公司，7 4 家企业集团财务公司，1 2 家金融租赁公司，5 家汽车金 融公司，以及遍布城乡的邮政储蓄机构。商业银行是我国金融机构体系的主体， 主要由国有独资( 股份制) 商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村 商业银行等构成。随着国家经济结构的调整，以民营经济为主体的中小企业正 以其旺盛的生命力、市场竞争力日益成为进出口贸易中最为活跃、发展最为迅 速、对经济增长贡献最大的经济成分，优质新型的中小外贸企业已经成为各金 融机构争夺的一个重要客户群体。同时随着金融市场的迅速发展，利率市场化 的加快进行，促使各商业银行的经营思路也在发生着变化，需求巨大的中小企 业贸易融资市场愈来愈被各家银行所关注。越来越多的地方政府和金融机构都 对中小企业给予政策上的扶持，从而使各种形式的中小企业进出口贸易得以迅 猛发展，对金融的需求日益增加。在这种宏观经济环境下各家商业银行应调整 业务结构，创新中小企业贸易融资产品，改进金融服务手段，争取在中小企业 融资市场获取更多的收益。因此银行拓展中小企业国际贸易融资业务的意义在 于： 首先，国际贸易融资有巨大的发展空间。我国进出口突飞猛进的发展速度 已远远超过g d p 的增长速度，2 0 0 6 年前三季度进出口总额1 2 7 万亿美元，国 际结算与国际贸易融资业务有着现实的发展基础与巨大的市场需求，国际贸易 融资对国际结算业务有着明显的推动作用，两者密不可分。发展国际贸易融资 业务是完全符合我国国情的客观要求( 如表2 1 所示) 。 银行拓展中小企业贸易融资研究 表2 12 0 0 6 年前三季度主要商业银行国际贸易融资量占国际结算量的比例 序号名称 国际结算量( 亿美元) 国际贸易融资量占比( ) 1 中国银行 4 2 9 53 2 9 6 2 中国工商银行 1 9 7 71 5 1 7 3 中国农业银行1 7 5 7 1 3 4 8 4 中国建设银行1 3 9 71 0 7 2 5 交通银行 8 3 86 4 3 6 中信实业银行 6 3 34 8 6 7 招商银行5 3 84 1 3 8 民生银行 3 3 02 5 3 9 上海浦发银行 3 2 02 4 6 1 0 光大银行 2 6 62 0 4 1 1 广发银行1 9 71 5 1 1 2 兴业银行1 7 81 3 7 1 3 华夏银行 1 5 21 1 7 1 4 深圳发展银行 1 4 31 1 0 1 5 浙商银行l oo 0 8 资料来源：中资银行融资分析，2 0 0 7 从国际贸易融资的绝对数量来看，似乎看起来国际贸易融资是随着结算量 的增加不断在增加，企业获得贸易融资来发展对外贸易也很容易。但是从银行 开展的业务结构来看，国际贸易融资所占比重较少，规模也不大，无法满足国 际贸易的发展。因此，国际贸易融资业务存在巨大的发展空间。 其次，部分国际贸易融资业务由于金融机构信用的参与或者对物权的控制， 已成为资本节约型产品。比如可以控制货权的信用证业务、信保押汇和福费廷 等产品的风险权重全部低于l ，甚至为零，有利于节约资本、保证可持续发展。 第三，国际贸易融资与国际结算业务的相互依托与组合有利于帮助客户有 效节约财务费用，稳定客户结算关系，提高客户的满意度和忠诚度，同时改善 公司业务结构，提高中间业务收入。从国际知名银行汇丰银行的成功经验看， 1 4 第2 章国际贸易融资概述 国际贸易融资业务一直被视为是黄金业务，紧紧伴随了它1 4 0 多年，至今仍占 据重要一席，其在全球从事贸易融资和押汇业务的人员就有2 7 0 0 人。这项业务 之所以有如此大的魅力，主要是因为单纯的存贷款业务已不能满足客户日益多 样化的需求，客户对银行产品和服务的素质更加关注。 最后，国际贸