（金融学专业论文）外资银行进入动因、影响及我国应对策略研究.pdf

论文提要 自2 0 0 1 年1 2 月1 1 日加入w t o 以来，我国对外开放的步伐同益加快，五 年来我国根据w t o 的有关协议逐步取消了对外资银行外币业务、人民币业务营 业许可等方面的限制。就现在的情况看，外资银行在我国的银行业中所占的资产 和业务份额都不大，但外资银行在许多发展中国家的银行业都占据了举足轻重的 地位，特别是一些中东地区的国家，外资银行的资产在东道国商业银行总资产中 的占比竞达到7 0 以上，说明外资银行成为东道国银行体系重要组成部分的趋势 已越来越明显。2 0 0 6 年1 2 月1 1 日，随着新的外资银行管理条例正式施行， 我国的银行业全面开放，外资银行和我国国内银行一样享有国民待遇，在我国经 营没有任何地域、业务和客户的限制。 外资银行的进入会对我国银行业形成严峻的挑战，并将对我国的金融和经 济产生重大而深远的影响。因此，研究外资银行进入动因及对我国银行业的影响， 探讨应对策略，为银行发展战略和国家金融政策的制定提供决策依据，具有重要 的现实意义和理论价值。 本文的基本结构和特点是：第一章是介绍外资银行在我国的发展历程和特 点。本章将首先回顾外资银行在华发展二十多年的历程。在此基础上。将对外资 银行在我国发展的特点作分析。第二章对外资银行进入我国的动因作了深入的分 析。分析结果表明，外资银行现阶段进入我国的主要动因很好的服从“东道国市 场机会”假说，即主要是为了占领中国更多的市场份额，以获取更大的利益。第 三章是外资银行的进入对我国银行业的影响。外资银行的进入，会通过技术扩散、 机构竞争、制度创新、人力资本等影响银行业的效率，同时也会增加我国国内银 行的短期经营成本，给我国银行业带来一定冲击，造成对中小企业贷款的降低以 及削弱我国政府的经济控制能力。第四章是我国银行业的对策选择。通过以上对 外资银行进入对我国银行业影晌的分析，得出了我国银行业的应对策略。要应对 外资银行的全面进入，必须从微观和宏观两方面入手，既要提高中资银行自身的 核心竞争力，又要改善银行的外部经营环境，加大对外资金融机构的监管力度。 同时中资银行还要正确处理与外资银行的关系。总之，我国必须采取有效的应对 措施，加快商业银行的改革，强化对外资银行的监管，使外资银行更好地为我国 的经济建设服务。 a b s t r a c t a so f2 0 0 6t l l ef i f t hy e a rs i n c eo t l rc o u n t r yj o i n e di n t ow t o w i t l lt l l ep o t e n f i a l 黟o w t ho fo u rc o u n t r yi ng d p a n df i n a n 僦s e i c ed e m a n d r e f o r m a t i o nf o ro u f b a n k m gs y s t e mi sb e i n gd e e p e n e d 锄da e e e l 耐e de o n s t a n f l y w i t l lt 1 1 ep a c e sf o r o p e n i n gt 0t l l ew o r l dc o n s t a n f l ys p e e d i n gu p a tt l l ee n do f2 0 0 6 ，t h eb a n k i n gm a r k e tc a nt o t a l l yo p e nt om ef o r e i g ni n s t i t u t i o n s ， w t l i c hm e a n st l l a t 枷g nb a n k sw i l lh a v en or 硎e t i o no fr e 西o n b u s i n 韶sa n d c u s t o m 甑f o r c i g nb a n k sb r i n gw i t i lh e a 、，yc o m p e t i t i o np r e s s u r et ol o c a lb a n k sw h e n l l l c ye n t c ri no u rb a n k i n gm a r k e t , w i l i c hw i l lh a v e 锄i m p a c to nf i n a n c ea n de c o n o m y o f o u rc o u n t r y s o ，s t l l d y i n gt l l ei n f l u e n c co nl o c a lb a n k i n gs y s t e m ，s e a r c h i n gf o rt l l es o l u t i o l i ， 觚dg i v i n gc o n s u l t so nm ed e v e l o p m e n ts 仃a t e g yo fm cb a n k 黜m e a n i n g f i i l 研b o t l l r e a l i s t i e 姐dt h e o r e t i c a ls t i l d y - t h e r ea m a i l l l yf o 世p a r t s t h e6 i 哦e h a p t 盯西v 鼯a l lo u t l i n eo ft 1 1 ef o r e i g n b a n k s e n t r yt oc h i n a f i r s t l y ，p 印e rr e n e wt l l ec o l l r s eo f t l l ee n t r yo f f o r e i g nb a n k si l l c h i n as i l l c c1 9 7 9 t h r o u g ht l l ea n 灿i so f i h et o t a lq u a n t i t yo f a s s e l l t sa n t i 也ema r _ k e t s h a r e so ff o r e i g nb a n k s 雒ds o m es u c hi n d e x 韶，w ed i s c o v c rt l l a tt l l ef o r e i 弘e n t r yi n c h i n as t i l l 砒i m t i a ls t a g e h lt l l es e c o n dc h a p t e r , p a p e ra n 蛳i s | l l o r o u g h l yf o rt l l e f e a s o no ff o r e i g ne n t r y t h cr 锚u i to fa n a l y s i sd 锄。船打a t et l l a tt h er e a s o no ff o r e i g n t r y , i s b j e e tt 0t h eh y p o 她i so f ”o p p o r t u m d 鹳i nh o s tc o u n t r y ”o ff o r d g n 舶h y t h e 也硼c h a p t 盯t l l e i la p p l i 嚣m ea n a l y s i st h ei m p a c t so nb a n k i n gi n d l l s t r ya n d e c o n o m i e si nc h i n 乱t h e 时o ff b r e i 印b a n kh 嬲e f f e c to nl l l ee f f i c i e n c yo f b a n k i n g i n d u s t r yt h r o u g he x p e r t i s e 仃a n s f 打锄da g e n c ye o m p e t i t i o n t h ef o r d g ne n t r ya l s oh a s n e g a t i v ei m p a c t s t h ef b n l li st h es 订a t e g yi ne h i n & p 印e r 锄g g e s 协s o m ei n n o v a t i o m 锄dm e 踟e $ o f p o l i c ya n di m p r o v e m to f m es u p e r v i s i o na n dr e g u l a t i o no f f o r e i g n b a n k h law o r d w em u s tt a k et l l ee f f e c t i v ec o u n “：r m e 唧r 嚣a tt l l es a m et i m e , w e n e e da c c e l 啪t et 1 1 er e a r mo fs t a t e r u nc o m m 仃d a lb a n k sa n ds 觚m 垂h e nt h ef i n a n 酬 娜p e r v i s i o nt of o r e i g nb a n k st om a k ef b r e i g nb a n k ss e r v ee c o n o m i cc o n s 缸1 l c t i o no f o u rc o u n t r yb e t t e r 外资银行进入动因、影响及我国应对策略研究 引言 ( 一) 研究背景及意义 银行业的对外开放，各国历来谨慎，一向采取高度的保护本国银行业的政 策。直到2 0 世纪8 0 年代，很多国家才开始对外国银行的准入采取相对宽松的政策。 此后十余年，银行跨国经营发展迅速，银行业已经成为世界经济一体化和各国经 济相互依存的一个范例。 2 0 世纪8 0 年代初期，作为我国经济改革开放的一个部分，考虑到国内金融 发展的现状与金融稳定的重要性，我国在银行业的对外开放上采取的是一种谨慎 的渐进开放策略。在这一背景下，外资银行的实质进入相对缓慢。经过2 0 多年的 发展，无论是在地域范围，还是在业务范围上，他们都被局限在一个相对狭小的 空间上，服务对象也以在华的外资企业为主。与之相对应，那些只有在外资银行 进入程度较深的情况下才可能出现的影响也未能引起足够的关注。 而2 0 0 6 年末对于外资银行来说是非常关键的时刻。2 0 0 6 年1 2 月1 1 日，新 的外资银行管理条例正式施行，外资银行分支机构完成中国当地注册后，可 以从事零售银行业务，外资银行将和我国国内银行一样享有国民待遇，在各地区 开展业务。我国的银行业开放将进入到一个新的阶段。 外资银行大举进入我国银行业市场，毫无疑问，我国银行业迎来诸多的发 展机遇：外资银行进入带来的先进技术、金融创新方法、先进的管理理念和运作 方式等，为我国银行业提供了学习榜样、参照体系及竞争对手，有利于我国商业 银行体系的完善和经营管理水平的提高，有利于我国银行业走向世界，在国外增 设分支机构，拓展海外业务，提高竞争能力。 但是，更应该清醒地认识到，外资银行有更丰富的管理经验和灵活的经营 策略，有全球范围的服务网络和雄厚的资金实力，有高素质的人才和与市场经济 相适应的激励机制，在经营管理、资产质量、人力资源、产品创新等方面都占有 绝对优势。因此，外资银行进入带给我国银行业严峻的挑战和巨大的冲击也是显 而易见的。在中资银行存在大量不良资产和资本金不足的情况下，外资银行的大 量涌入有可能使中资银行的经营风险加剧，甚至影响到我国银行业的稳健运行 金融是现代经济的核心，银行是金融体系的核心，民族银行业的发展对我 国经济可持续发展至关重要。因此，在这样的背景下，我们探讨外资银行的进入 动因是否会出现新的趋势，思考外资银行进入已经产生、还未引起重要关注的影 响以及在进入程度加深的情况下可能产生的影响，是为了更好地解决目前我国银 行业面临的困难，帮助我国银行业正确应对外资银行进入带来的挑战，确保我国 外资银行进入动冈、影响及我国应对策略研究 银行业安全稳健运行，这对国家经济安全、政治稳定、社会安定具有十分重要的 现实意义。 ( 二) 研究目标及内容 本文采用实证分析的方法，主要研究在金融全球化和中国加入w t o 的背景 下，外资银行进入我国的动因及其对我国银行业的启示。在外资银行对我国银行 业的影响方面，本文从正面影响和负面影响两个方面进行了全面分析和总体评 价，并对我国银行业发展提出了政策建议。 基于上述考虑，本论文的写作主要包含以下四章： 第一章，外资银行在我国的发展历程和特点。本章将首先回顾外资银行在 华发展二十多年的历程。在此基础上，将对外资银行在我国发展的特点作分析。 第二章，外资银行进入我国的动因分析。分析结果表明，外资银行现阶段 进入我国的主要动因很好的服从“东道国市场机会”假说，即主要是为了占领中 国更多的市场份额，以获取更大的利益。 第三章，外资银行进入对我国银行业的影响。主要包含对中国银行业的正 面和负面影响两方面，并对其进行了总体评价。 第四章，外资银行进入条件下我国银行业的对策选择。通过上述分析，得 出了我国银行业的应对策略。要应对外资银行的全面进入，必须从微观和宏观两 方面入手，既要提高中资银行自身的核心竞争力，又要改善银行的外部经营环境， 加大对外资银行的监管力度。同时中资银行还要正确处理与外资银行的关系。 ( 三) 研究思路及方法 本文研究思路是，首先力求探明外资银行进入我国的动因及对我国银行业 的影响，然后在此基础上，针对性的提出我国的应对策略。 本文通过运用经济学、金融学、商业银行学有关原理，对外资银行进入动 因、给我国银行业带来的影响以及我国银行业的应对策略展开深入的研究。本文 运用理论分析与计量经济模型相结合的方法，深入、细致地从机制上分析了外资 银行进入我国的动因及进入后对我国银行业带来的影响，提出了全面提升我国商 业银行核心竞争力、正确处理中外资银行之间的关系以及如何提升我国监管能力 的一些新思路。总之，本文试图在分析的过程中，注重规范与实证、一般与特殊、 具体与抽象的有机结合，为外资银行进入后我国银行业的健康发展提供有益的参 考。 2 外资银行进入动因、影响及我国戍对策略研究 一、外资银行在我国的发展历程和特点 ( 一) 外资银行进入的背景 1 、金融全球化 金融全球化是世界各国和地区放松金融管制，开放金融市场，鼓励金融创 新，实现货币可完全兑换，使资金在全球各金融市场自由流动，实现资本在世界 范围内战略性配髭的过程和趋势。1 金融业务与金融机构跨境发展，外资银行进 入新兴市场国家是金融全球化的一个重要表现和内容。 金融全球化为跨国银行的海外扩张提供了良机，主要表现在： 首先，在金融全球化趋势下，银行系统面临一系列来自非银行机构在信贷 和金融服务领域的竞争，导致银行的传统业务领域的利润下降，从而对银行的边 际利率和利润产生压力。因此主要的大银行不得不向国外市场扩张以获取规模经 济的好处和拓展其他的业务领域，从一定程度上对银行的特许权价值提出了挑 战，促进了跨国银行的海外扩张。 其次，作为金融全球化的一个重要特点，信息技术的发展为金融全球化提 供了技术通道，为全球性金融活动提供了前所未有的便利。随着互联网的迅速发 展，电子金融的发展对金融业的影响越来越明显，不仅可以大幅度地提高交易量 和交易速度，降低交易成本，更使得跨国银行进入它国市场的门槛降低。 再次，发达国家及跨国金融机构在金融全球化进程中处于主导地位，成熟 市场的国际或地区的大银行利用新的金融产品和服务等比较优势积极开拓离岸 金融市场和新兴市场。相对自由的金融环境和政府管制的放松使得传统的银行业 务和其它业务可以互相交叉和补充，导致大量金融新产品的出现和金融服务的改 善，金融创新层出不穷，这些新的金融工具大大扩大了投资人的选择范围，并能 更好地规避信用风险和利用信用保护，金融服务创新进入新的阶段。 2 、跨国银行的全球战略 跨国银行具有五大特征：拥有广泛的国际网络；业务经营多元化和综合化； 资本充足，实力雄厚；服务手段现代化，服务技术电子化；运用全球战略。2 这 五个特征赋予跨国银行比起竞争者无可比拟的优势。其中跨国银行全球性经营的 动机和战略也就是银行经营的内部化3 ，即资金和技术的流动与转让是在各分支 机构内部进行的。全球战略使得跨国银行的经营具有较大的灵活性和机动性，它 1 丹尼罗德瑞克经济全球化走得太远了吗北京：北京大学出版社2 0 0 0 3 2 - 3 3 2 周迪箐跨国银行的竞争趋势与竞争战略集团经济研究2 0 0 5 ，4 ：1 8 2 - 1 8 3 3 林康跨国公司与跨国经营b 京：对外经济贸易大学出版社, 2 0 0 0 6 7 - 6 8 3 外资银行进入动因、影响及我国庵对策略研究 们可以充分利用遍布全球的信息、销售、会融及研究开发的网状组织，随心所欲 地调配各种资源，谋求利益的最大化。具体表现在：跨国银行活动的范围扩大， 应付风险的能力增强：跨国银行可以充分利用世界各地的资源柬组织新产品的研 究开发，将研究开发机构集中控制，统一安排新产品的研制和推广，从而在技术 上保持优势，并降低研发成本，提高产品的竞争能力；可以利用各国汇率和利率 的差异，在母行和各分支机构、各分支机构之间统一调配资金，以扩大资金来源、 减轻利息负担及赚取利息和汇率的差额；跨国银行可以通过海外直接投资，充分 利用产品生命周期理论4 ，将一国已被淘汰的产品，或即将被淘汰的产品，转移 到尚未开发的或正在开发的国家，以保持其产品的新颖性和竞争力；可以利用各 国税率的差异，将银行的所得由高税区转向低税区，达到合理避税的目的，谋求 最大限度的利润。 3 、我国巨大的市场潜力 吸引外资银行大举进入我国金融市场的主要原因是我国巨大的市场潜力。 首先，我国拥有1 3 亿人口，与世界工业国家比较，人均保险水平和金融资产规 模都相当低，具有巨大的开发价值。其次，我国经济持续高速增长，而且比较稳 定，货币市场和资本市场也具有稳定的发展前途。再次，我国目前处于工业化发 展阶段，具有长期发展潜力，不像发达国家，市场基本稳定，开发只不过是市场 的替代，在总量上有限。另外，日益与世界经济接轨的中国市场在世界经济一体 化的格局中正成为世界市场不可分割的一部分，不少跨国银行已经把中国作为其 全球发展战略的重要组成部分。 因此，无论是在中国进行实业投资还是进行金融业的发展，都具有比一般 发展中国家高很多的利润机会。这可以说是我国吸引国际金融资本的最大优势。 很多外资银行都有一个战略，即不能放弃1 3 亿人口的中国市场。我国金融机构 的更加开放也为外资银行进入中国提供了更为便利的条件，这对外资、对中国自 身都存在巨大的利益。 ( 二) 外资银行在我国的发展历程 1 9 7 9 年，我国允许外资银行设立非营业性代表处，第一家外资银行机构一 一日本东京银行北京代表处就此诞生。1 9 8 1 年，中国批准设立改革开放后的第 一家外资银行分行南洋商业银行深圳分行。1 9 8 3 年，中国人民银行颁布了 中国人民银行关于华侨、外资金融机构在中国设立常驻代表机构的管理办法， 该规定允许外资银行在北京和经济特区设立代表处。1 9 8 4 年，我国特准汇丰银 行、渣打银行、华侨银行和东亚银行四家银行的上海分行经营人民币业务。1 9 8 5 4 菲利普科特勒等市场营销原理北京：清华大学出版社, 2 0 0 3 ：3 5 8 - 3 5 9 4 外资银行进入动因、影响及我国应对策略研究 年，有关部门允许在厦门、珠海、深圳、汕头和海南经济特区设立外资银行。1 9 9 0 年，上海成为第一个可以引进外资银行营业性机构的沿海开放城市。1 9 9 2 年允 许设立外资银行营业性机构的沿海城市增加了7 个，它们是大连、天津、青岛、 南京、宁波、福州和广州。1 9 9 8 年7 月，中国宣布取消外资银行在中国设立机 构的地域限制，允许外资银行在任何城市设立机构2 0 0 6 年1 2 月1 1 日，我国 正式实施外资银行管理条例和细则，从此，中国银行业敞开大门，给予外资 银行以国民待遇，允许其在中国各地开办人民币业务。截至到2 0 0 6 年9 月底， 2 2 个国家和地区的7 3 家外资银行在华设立2 8 3 家营业性机构5 ，中国向外资银行 开放人民币业务的城市达到2 5 个，其中5 个城市属提前开放；获准经营人民币 业务的外资银行机构已达i i i 家。在华外资银行本外币资产总额达到1 0 5 1 亿美 元，占中国银行业金融机构总资产的1 9 9 6 。6 在我国金融体系中重要性日显突出。 表1 - 1 外资银行在华设立机构的发展情况 年份代表处 营业性机构合计 1 9 8 01l 1 9 8 18l9 1 9 8 2 7l8 1 9 8 33 3 1 9 8 44l5 1 9 8 5861 4 1 9 8 6 571 2 1 9 8 7 336 1 9 8 8l23 1 9 8 9516 1 9 9 0 831 1 1 9 9 l41 1 1 5 5 嗤家宝在金融工作会议上的讲话 h t t p ：c o z g i r w c o m n e w s , 2 0 0 7 3 5 x y 2 5 9 4 7 4 1 4 4 7 0 0 h t m l 6 俞靓中国履行入世承诺对外资银行实行国民待遇中国证券报，2 0 0 6 - 1 1 1 7 ( 2 ) 5 外资银行进入动冈、影响及我国应对策略研究 1 9 9 2 81 5 2 3 1 9 9 31 42 84 l 1 9 9 41 81 4 3 2 1 9 9 52 5 1 7 4 2 1 9 9 61 71 63 3 1 9 9 71 41 83 2 1 9 9 8 l l1 2 2 3 1 9 9 9 1 67 2 3 2 0 0 0641 0 2 0 0 183l l 2 0 0 21 8i 1 9 2 0 0 31 01 2 2 2 2 0 0 442 22 6 2 0 0 52 04 36 3 2 0 0 622 5 2 7 资料来源；1 9 8 1 - 2 0 0 6 年中国统计年鉴，中国银行业监督管理委员会网站 历史地看，受中国改革开放进程和政策影响，并为了适应当时的市场条件变 化，外资银行的进入及其市场策略明显地带有阶段性。具体地说，可以划分为以 下几个阶段： ，、外资银行进入我国的起步发展阶段 这个阶段从改革开放开始到上世纪8 0 年代末。1 9 7 9 年，我国允许外资银行 设立非营业性代表处，第一家外资银行机构日本东京银行北京代表处就此诞 生。1 9 8 1 年，我国允许外资银行在深圳等5 个经济特区设立营业机构，从事外 汇金融业务，新加坡南洋银行深圳分行成为第一家进入我国的外资商业银行。 1 9 8 3 年，中国人民银行颁布了中国人民银行关于华侨、外资金融机构在中国 设立常驻代表机构的管理办法，该规定允许外资银行在北京和经济特区设立代 6 外资银行进入动因、影响及我国应对策略研究 表处。1 9 8 4 年，我国特准汇丰银行，渣打银行，华侨银行和东亚银行四家银行 的上海分行经营人民币业务。1 9 8 5 年，主要有以下重要事件发生：中国人民 银行颁布了中华人民共和国经济特区外资银行、中外合资银行管理条例。 第一家中外合资银行厦门国际银行成立。 从上述发展过程的回顾中，限于当时改革开放刚刚开始，许多政策制定都 是实验性质，引进外资银行是为了配合沿海经济特区的外向型经济发展需要，所 以，这一阶段进入大陆的外资银行基本上是香港银行及少数传统上经营大陆业务 的日本和欧美银行，尤其是同沿海经济特区发展加工贸易往来的香港金融机构。 最明显的特点是，外资金融机构凡是设立营业性分行的，都在直接贸易往来密集 的区域，如深圳、厦门等，而凡是设立代表处的，绝大部分都选择在北京，较少 例外。表明了这一时期外资银行更大程度上对中国市场持摸索和观望态度，没有 进行成规模的资本投入。 2 、外资银行进入我国的快速发展阶段 从1 9 9 1 年到1 9 9 7 年是外资银行在国内迅速发展扩张的时期，每年新开业 的外资银行分支机构都有十几家以上，最多的一年更是达到了4 2 家，而且与以 往不同的是，这些分支机构中营业性的分行占了很大比重。外资银行在华快速发 展是中国改革开放走过了上十年的历程，已经取得了巨大的成果，外资机构对中 国市场的前景明显看好的必然结果。同时，1 9 9 0 年9 月，为了促进上海浦东开 发区的建设，经国务院批准，上海成为经济特区以外首先获准引进外资银行营业 性机构的城市。此项将中国国内最强大的地区经济体向外资金融机构开放的政 策，使外资银行的目光纷纷从北京转向了上海。1 9 9 7 年，首批经过正式批准经 营人民币业务的四家外资银行美国花旗银行、汇丰银行、日本东京三菱银行 和日本兴业银行在上海浦东试点经营人民币业务，服务对象仅限于三资企业和外 国居民。 除了这些政策因素，上世纪9 0 年代初也正是我国历史上对外贸易和吸收外 商直接投资增长最快的时期。外资企业旺盛的融资需求无疑是外资银行得以迅速 发展的良好外部环境。而且，过热的中国经济发展使国内利率水平相对国际市场 居高不下，这一方面吸引着大量的国外资本通过外资金融机构的运作到中国市场 进行套利，另一方面使得外资银行的资金较国内银行有较大的成本优势，这客观 上也导致外资企业有较强的偏好向外资金融机构寻求资金来源。 3 、外资银行进入我国的调整阶段 从1 9 9 7 年开始，外资银行在华业务经历了三年的收缩时期，其在华总资产 额也出现了负增长，从1 9 9 7 年的3 7 9 2 亿美元下降到了1 9 9 9 年的3 1 7 9 亿美 7 外资银行进入动田、影响及我国戍对策略研究 元。1 9 9 7 年，东南亚余融危机的爆发，使东亚地区经济遭受沉重打击，其中涉 及到的中国的主要贸易伙伴就有韩国和同本等。日本和韩国的不少银行出现大量 坏账，不得不清理其在华投资，重组资产。在随后的一年里，这类银行关闭了部 分在华办事处和营业机构。同年，广东国际信托投资公司出现信用危机并最终破 产，促使外资金融机构开始正视中国不健全的金融体制下蕴涵的市场风险，采取 了较为谨慎的市场策略，不再片面强调资产扩张。同时，金融危机也使东南亚国 家不同程度地发生了货币贬值，使其出口竞争力有了较大提升，而中国同东南亚 国家的贸易产品之间存在较大程度的替代性，导致我国的对外贸易在1 9 9 8 年度 首次出现负增长。中国对外贸易的小挫，加上以日本、韩国为代表的贸易伙伴国 国内经济的严重损失，使在华的外资银行市场空间受到了不小的挤压。另外，从 1 9 9 8 年开始，中国经济开始出现全面的供大于求的状况。为了刺激经济需求， 我国中央银行在几年时间里连续9 次降息，这一举措使得外资银行不再具有资金 成本优势，导致许多三资企业纷纷削减资金成本相对较高且有升值预期压力的外 币贷款，转向中资银行进行人民币融资。以上种种原因，造成了外资银行在华业 务的整体下降。7 4 、外资银行在华发展的新阶段8 2 0 0 1 年，中国正式加入w t o 。2 0 0 2 年，国务院颁布中华人民共和国外资 金融机构管理条例，人民银行颁布中华人民共和国外资金融机构管理条例实 施细则和外资金融机构驻华代表机构管理办法从此，在华的包括银行在 内的外资金融机构有了明确的管理条令，外资银行也进入了新的发展时期。 在五年过渡期内，中国认真履行承诺，有序推进银行业对外开放。这一阶 段的开放措施主要包括( 表卜2 ) ：自加入世贸组织之日起，向外资银行开放对所 有客户的外汇业务；逐步将外资银行经营人民币业务的地域从加入时的上海、深 圳、天津、大连四个城市扩大到全国所有地区；逐步将外资银行人民币业务客户 对象从外资企业和外国人逐步扩大到中国企业和中国居民。同时，逐步放松对外 资银行在华经营的限制，取消外资银行人民币负债不得超过外汇负债5 0 的比 例；放宽对外资银行在境内吸收外汇存款的比例限制；取消对外资银行在华经营 的非审慎性限制，在承诺基础上给予外资银行国民待遇。 7 黄宪熊福平外资银行在中国发展的经营动机和经营策略分析金融研究2 0 0 5 , 2 ：8 7 8 8 8 国研网金融中国月度分析报告 岫瞄盥血，血园吐鲫。倒立世毡煎：四! 堡翊。盟出f 蛐龇鞫毯! d 笾i 韭! 地鲢垂l 鳗旦盘z 2 l ! 西n i 垂三! 墨3 8 外资银行进入动冈、影响及我国应对策略研究 表i - 2 入世后我国对外资银行开放人民币业务时间表 时间 取消限制的地域取消限制客户 加入时深圳、上海、大连、天津 1 年内广州、青岛、南京、武汉 2 年内济南、福州、成都、重庆中国企业 3 年内昆明、珠海、北京、厦门 4 年内汕头、宁波、沈阳、西安 5 年内 所有地域 所有中国客户 在履行加入世贸组织承诺的同时，中国还根据经济发展和金融改革需要， 在承诺之外积极实施了一系列自主开放措施。第一，积极支持和鼓励外资银行在 中西部和东北地区发展，提前向外资银行开放了西安、沈阳、哈尔滨、长春、兰 州、西宁等城市的人民币业务，放宽其在这些地区经营人民币业务的盈利资格条 件，为外资银行在中西部和东北地区设立机构和开办业务开辟了绿色通道，在同 等条件下优先审批其设立机构和开办业务的申请。第二，适时调整外资银行营运 资金政策，逐步减少经营本外币业务的营运资金档次，降低营运资金要求。第三， 允许外资银行与中资银行同步开办衍生产品交易业务、合格境外机构投资者境内 证券投资托管业务、代客境外理财及托管业务，允许外资银行开办代理保险业务。 第四，根据与香港和澳门特别行政区签订的关于建立更紧密经贸关系的安排 ( c e p a ) ，允许香港和澳门地区银行以优惠条件在内地设立机构和开办业务。第五， 调整外资金融机构参资入股中资银行比例，允许合格的境外战略投资者按照自愿 和商业原则投资入股中资银行，参与中国银行业改革。 稳定的开放预期和适时的政策调整推动了外资银行加速发展。中国加入世 贸组织五年来，在华外资银行营业性机构从1 9 0 家增加到2 8 3 家，净增加9 3 家。 按照中国加入w t o 所做出的承诺，2 0 0 6 年1 2 月1 1 日，我国取消了外资银行在 中国经营人民币业务的地域限制和客户限制。2 0 0 7 年3 月2 9 同，汇丰银行、花 旗银行、东亚银行、渣打银行四家外资银行获准在中国内地成立法人银行。经过 4 天的调整，2 0 0 7 年4 月2 日，这四大外资银行正式以法人银行的身份开业。9 上 9 何达击四大外资银行今日开业人民币存贷款业务尚未公布受理日期南方都市报2 0 0 7 - 4 - 2 ( 8 ) 9 外资银行进入动冈、影响及我国应对策略研究 述四家外资银行的正式转制，将为今后全面开办人民币业务迈出实质性的一步。 ( 三) 外资银行进入我国市场的程度分析 1 、我国的银行业开放正步入成熟期 从外资银行在我国发展的历程可以看出，我国的银行业开放很明显的是选 取了一种渐进式。其核心含义就是引进外资银行与我国的银行业发展战略和发展 阶段相一致，以实现效率与保护国内银行业的均衡。 具体来看，渐进开放战略具体可概括为三个时期： ( 1 ) 保护期 保护期是指在开放初期，金融业开放的主要目的是通过增加利用引进外资 的渠道，由于国内金融业成长落后，还无法与外资金融机构平等竞争，因此采取 保护主义的政策原则，对外资金融机构的市场准入、业务范围、服务对象和地域 进行严格限制。 ( 2 ) 过渡期 随着开放的扩大和深入，金融业开放的目的不仅局限于引进外资，还包括 促进国内金融改革深化，采取适度开放的政策原则，并逐步向国民待遇转变，同 时对外资金融机构市场准入、业务经营等方面的限制也逐步放宽。 ( 3 ) 成熟期 这是对外资银行实行国民待遇时期，外资银行与国内银行在平等的基础上 竞争。步入成熟期的前提条件是国内银行业相对成熟，竞争能力极大加强。此时， 完全开放外资银行业，既能提高银行业的整体效率，也可以使国内银行业在竞争 中不断壮大起来，并有利于国内银行业的国际化进程。 对比我国金融业开放现状，在我国加入世界贸易组织的5 年过渡期已经结 束，2 0 0 6 年1 2 月1 1 日，我国正式实施外资银行管理条例和细则，从此， 中国银行业敞开大门，给予外资银行以国民待遇，也标志着我国的银行业开放步 入开放的成熟期阶段。 2 、外资银行进入我国市场的程度分析 考察外资银行在中国二十多年的发展，数量上已经达到了2 8 3 家，加上多 年来有关外资银行进入的“狼来了”的评论，外资银行似乎已经成为中国金融市 场上一支举足轻重的力量。然而，作迸一步的分析，可以看出，外资银行在中国 市场的进入程度上仍然处于一种较浅的状态。 i o 外资银行进入动因，影响及我国廊对策略研究 如图卜1 所示，从1 9 9 1 2 0 0 6 年外资银行的总资产走势来看，在1 9 9 1 年- 2 0 0 6 年间，外资银行分行增加的数目平均保持在每年l o 家左右，但资产却没有呈现 相应快速的增加。 图卜11 9 9 1 - 2 0 0 6 年外资银行总资产及信贷资产占全国资产比例 资料来源：l 、中国人民银行季度统计公报1 9 9 2 2 0 0 6 年中国统计年鉴 2 、由于国家对外公布数据时存在时滞，故2 0 0 6 年外资银行在华总资产的 金额( 1 0 5 1 亿美元) 只截止到2 0 0 6 年的9 月末。 与其他类型的金融机构比较，外资银行的总规模还处于一种“弱势”地位， 从1 9 9 1 2 0 0 6 年的数据来看，外资银行信贷资产占全国比重最大的也仅为3 1 3 。 即便与国际上其他一些国家比较，在我国的外资银行资产在国内市场总资 产的比重也属于较低的水平。 外资银行进入动因、影响及我国虑对策略研究 表1 - 31 9 9 9 年若干国家外资银行资产r i 该国银行总资产比例比较( ) 国别阿根廷墨西哥韩国泰国美国德国 比例 2 1 71 25 17 12 23 9 资料来源：丁志杰，发展中国家金融开放效应与政策研究，第2 1 6 页，中国 发展出版社，2 0 0 2 年。 这些数据表明，外资银行对中国市场的渗入程度并没有想象的那么高，一 个最可能的解释是在过去五年的过渡期内限制还是比较多的，这也说明，进一步 开放可能导致的影响在很大程度上还没有体现出来，这更要我们密切关注其以后 的进入可能带来的影响。 ( 四) 外资银行在我国的发展特点 从1 9 7 9 年第一家外资银行机构日本东京银行北京代表处设立到2 0 0 6 年9 月底，2 2 个国家和地区的7 3 家外资银行在华设立2 8 3 家营业性机构，在华 外资银行的资产总额已超过于亿美元。应当说，外资银行在我国取得了长足的发 展。国际各大金融巨头无论如何也无法割舍像我国这样一个贷款具有2 0 的增长 速度，居民储蓄率达到4 0 ，且有1 6 万亿元存款”的巨大市场。但是外资银行进 入我国还是十分谨慎的，虽然我国银行业的总体资产保持了2 0 的上升速度，但 外资银行资产占中国银行业资产的份额却并非总在上升，最近甚至出现了下降。 归纳起来，总体上外资银行在我国的发展有以下几个特点： 首先，在争夺中国市场上，采用全局观点，制定了长远的规划和目标。除 了那些因业务范围所限，专注于某一个或有限领域业务的外资银行以外，诸如花 旗集团、汇丰控股和德意志银行这样的全能性金融巨擎莫非如此。这些大银行在 执行贯彻它们的策略时，简直是事无巨细、滴水不漏，同时还追求尽可能高的效 率和效益。比如外资银行纷纷采用参股方式开疆拓土等等。此外这些外资银行中 的“巨无霸”在中国的攻城掠地也得益于它们全能性银行的组织框架，比如花旗 集团、汇丰银行内部都有负责证券投资的国际化机构，各种业务职能非常完善， 这也就不难理解像它们的这样的金融机构会引领q f i i ( o u a l i f i e df o r e i g n i n s t i t u t i o n a li n v e s t o r s ，合格境外投资者) ，并且它们还可以在这些机构的托 管业务中分一杯羹。证监会的统计显示，截至2 0 0 6 年1 1 月底，已有5 2 家境外机 构获得q f i i 资格，另有5 家外资银行获准开展q f i i 托管业。此外它们还积极参 岫根据中国人民银行髑站统计数据整理h 卸世蛐盥皿虹。擘蛆锄 1 2 外资银行进入动因、影响及我国麻对策略研究 股或与国内商业银行、证券公司、基会管理公司和保险公司组成合资公司，早早 地为将来能在我国的混业经营竞争格局中处于优势埋下伏笔。即使是那些业务范 围相对狭窄，更为专业化，实力稍弱的外资银行，也大打特色牌，不断推出差异 化的产品与服务。比如摩根大通银行的现金管理以及荷兰银行的信用卡业务等。 其次，在业务设置的地理位置和业务领域上，各大外资银行都相对集中。比 如业务地域一般都集中在我国经济发展水平较高的东南部，沿海开放地带和内陆 中心城市。如图卜2 所示，从2 0 0 4 年年底的数据看，外资银行在1 5 个地区设有 分行。与早期引进外资的重点地区相一致，在经营机构拥有数量上排在前列上大 多是沿海开放城市和经济特区，外资银行欲争夺的正是中国金融资源最丰富的发 达城市，如上海、北京、深圳、天津等。这部分地区是我国对外资逐步开放造成 的结果。由于各大银行都踊跃争取别人可能领先的业务，唯恐落伍，所以具体业 务之间的设置上虽然都各有不同的称谓甚至也可能各具特色，但实际上没有本质 上的区别。 4 ”一。2 4 8 8 8 8 ”8 9 2 ”8 ”弼 ， ” 铡 灞 ” 甥 i 2 2 2 。 囊 一j 5 委 穗囊 麓 监脏戳蹴爨熬淫璺盛舞爱潮爱酝滋爱酽 叵赞资银镘坌行个煎 图i - 22 0 0 4 年外资银行分行在我国各地区的分布 资料来源：( 2 0 0 5 年中国区域金融运行报告( 中国人民银行货币政策分析小组) 再次，在引进外资银行进程当中，实际涉及到的是我国金融业各监管当局、 外资银行及其母行、中资银行、我国政府、外国政府、世界贸易组织和巴塞尔银 行监管委员会等等经济组织或个体的多方博弈。其中主要的参与者是我国金融业 各监管当局、外资银行和中资银行。它们各自有自己不同的行动目标，比如我国 监管者要在引入外资银行期间，保证其不会对我国国内金融业乃至于整个宏观经 1 3 外资银行进入动因、影响及我国应对策略研究 济发展造成负面影响，起到了裁判官的作用；外资银行当然是希望首先在我国站 住脚跟，然后参与和分享我国经济建设所带来的巨大回报，客观地分析外资银行 不可能不考虑其行为的短期性和逐利本性；而中资银行则希望在存在外资银行的 环境中不断做大做强。 最后，从外资银行在中国的发展历程来看，外资银行大多以中间业务为利 润的主要来源，传统业务利润所占份额不大。例如，近年来外资银行就主动推出 适应中国客户需要的金融“保本型”理财产品。如荷兰银行推出的梵高“石油一 一黄金挂钩结构性存款”，对外承诺1 0 0 的本金保障。而汇丰银行推出的汇丰 “双点触发”外汇保本产品，也提出了1 0 0 5 的本金保障。在人民币汇改后，花 旗、汇丰银行推出了与。一篮子货币”挂钩的保本型投资产品。而国际热点 股市、汇市、能源、各类指数更是外资银行理财产品的热点。渣打银行的“指数 挂钩投资”产品，挂钩美国道琼斯工业指数，使中国国内居民的个人美元资产能 够通过海外股市来提升其资产回报潜力，并能够提供本金以及1 的最低收益保 障。“ 此外，外资银行大多非常重视人才的培养和开发，真正做到了以人为本的 经营理念。我国的外资银行来自欧美、日本以及中国香港的为最多。外资银行大 多以代表处和分行的形式出现，其主要服务对象是来自各国的跨国公司、大型外 向型国企或上市公司。目前它们以获取利润为首要目标，并不盲目地追求扩张。 总之，我们必须站在历史和全局的高度，对外资银行进行纵向和横向的分析， 才能把握外资银行发展的脉搏。下面就让我们借助计量经济学的分析工具，首先 分析一下外资银行进入我国的动因。 郑良芳外资银行竞争冲击对策农村金融研究，2 0 0 6 ，1 2 ：4 2 4 3 1 4 外资银行进入动因、影响及我国应对策略研究 二、外资银行进入我国的动因分析 ( 一) 外资银行进入动因的相关理论及实证研究综述 关于银行跨国经营的动因，在获得利益最大化等基本理论下，按照服务对 象划分，可以包含两大类，追随本国客户和服务东道国市场。本节对此结合国内 外相关的实证研究，做理论上的分析。 1 、外资银行进入的“客户追随”假说与相关的实证研究综述 “客户追随”( f o l l o wt h ec u s t o m e r ) 假说是指国际银行在进行跨国经营活 动时，是出于追随本国客户的防御性目的。其解释根源于内部化理论，也就是说， 外资银行跟随大的跨国公司进入东道国，以它们作为业务对象，双方本来就是业 务伙伴，相互非常了解，则它们之间信息不对称的现象就可以得到改善，而如果 双方存在信息的不对称，根据s t g l i z 和w e i s s ( 1 9 8 1 ) 著名的信贷配给理论，如 果外资银行希望扩大在东道国的市场份额，它们只有接受比当地银行更差的信贷 条件或承担更大的风险，同时也意味着要以利润的丧失作为换取市场份额的代 价。 在“客户追随”假说下，外资银行进入动因主要体现为两类： 第一类是与母国客户的对外直接投资行为相关。当国内客户寻求海外投资机 会时，国内的银行将会在海外设立相关的分支机构继续为他们提供服务。在这种 情况下，可以把外资银行进入东道国看作是一种防御性的扩张行为( d e f e n s i v e e x p a n s i o n ) 。如果银行不这样追随客户对外扩张的话，不仅会失去外国市场的业 务，还有可能失去这些客户在国内的业务，因为那些在多国或者地区开展经营活 动的客户总是倾向于与那些能在多地提供服务的金融机构合作。 第二类是与母国客户的对外贸易活动相关。银行业的对外扩张在一定程度上 与为国内客户的对外贸易活动提供服务相关的。通过在多地设立分支机构，银行 可以为那些对外扩张的国内客户提供更为便利的跨国结算以及贸易融资。与服务 于客户的对外投资行为相比，银行服务于客户的对外贸易需要的对外扩张同样具 有防御性的特点。 “客户追随”假说的提出最早源于有关银行业跨国经营的优势理论与区位选 择行为研究中。相关