（产业经济学专业论文）中小企业信贷风险评价体系研究——以A商业银行为例.pdf

原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不 包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研 究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明 的法律责任由本人承担。 论文作者签名：删 日期。 关于学位论文使用授权的声明 本人完全了解山东大学有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论 文被查阅和借阅；本人授权山东大学可以将本学位论文的全部或部分 内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手段 保存论文和汇编本学位论文。 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) 论文作者签名：馘导师签名：盖玺豇日期；圣地 山东大学硕士学位论文 中文摘要 中小企业作为市场经济中最具有生机与活力的群体，已经成为我国经济增长 的重要动力之一截止2 0 0 6 年底，我国中小企业达1 2 0 0 万户，占企业总数的 9 9 5 ，创造g d p 占总数的5 8 ，税收占4 8 ，提供就业机会占全部就业机会 7 5 。中小企业在产品技术创新、产业结构调整、区域经济崛起，尤其在缓解就 业压力和农村劳动力转移诸方面均发挥着重要作用，成为我国保持经济平稳快速 增长的主体。中小企业要保持快速增长的态势，仅仅依靠自身积累是远远达不到 要求的，必须依赖于外部融资的支持，其中银行贷款是主要的来源渠道。但目前 多数中小企业融资难则是普遍存在的现象，这主要是因为中小企业个体经营风险 较大，信贷风险控制难度大，管理成本高，所以导致了银行对中小企业的惜贷”、 恐贷”。怎样既能够解决中小企业贷款难问题，又能最大程度保证信贷资产安全。 基于这种考虑笔者选择中小企业信贷风险评价体系研究作为论文选题。 本文共分五个部分： 第一部分是信贷风险理论。从经济学角度分析了信贷风险存在的客观必然 性对信贷风险进行全过程有效控制，是银行的核心管理能力。 第二部分主要是以a 银行为例，分析中小企业信贷风险及信贷风险控制的特 点。这部分通过分析中小企业融资现状以及a 银行信贷风险控制所经历的几个 历史阶段，剖析了中小企业信贷风险特点及银行对中小企业信贷风险实施控制的 特点及原因分析。从而引出了本文的主题，为解决中小企业贷款风险测定的难题， 本文设计了一套适合当前我国中小企业信贷风险评价体系。 第三部分构建了中小企业信贷风险控制资信评价体系。本部分主要介绍了相 对于a 银行对大型企业信用等级评价体系而言，构建中小企业信用评价体系应 遵循的原则；设计中小企业评价指标体系构成内容及评价方法。 第四部分是对中小企业资信评价体系进行实证分析。 第五部分是对加强中小企业信贷风险控制的建议。 关键词：中小企业信贷风险资信评价体系实证分析 2 山东大学磺士学位论文 a b s l r a c t m i d & s m a l l - c a p s ( m e d i u m & s m a l l - s i z e de n t e r p r i s e s ) ，a st h em o s te n e r g e t i ca n d v i g o r o u sg r o u pi nm a r k e te c o n o m y , h a v eb e e no n eo ft h ei m p o r t a n tm o t i v a t i o n sf o r t h eg r o w t ho f e c o n o m yi nc h i n a b yt h ee n d0 f 2 0 0 6 , t h en u m b e ro f m i d & s m a l l - c a p s h a sr e a c h e d1 2m i l l i o n , w h i c ha c c o u n t sf o r9 9 5 o fa l le n t e r p r i s e si nc h i n a m e a n w h i l e ，m i d & s m a l l - c a p sc r o a ：t e5 8 o fc h i n ag d p ，p a yu p4 8 o ft a xa n d p r o v i d e2 5 o p p o r t u n i t i e so fa l lj o b sa v a i l a b l e m i d & s m a l l - c a p sh a v ep l a y e da l l i m p o r t a n tr o l ei np r o d u c tt e c h n o l o g yi n n o v a t i o n , i n d u s t r ys t r u c t u r er e a 哇j u m n e n t , r e g i o n a le c o n o m yr i s ea n de s p e c i a l l yi nr e l e a s i n gw o r k i n gp r e s s u r ea n dt r a n s f e r r i n g c o u n t r yw o r k i n gf o r c e ，w h i c hm a k g sm i d & s m a l l - c a p st h el e a d i n ge n t i t i e sa n d f a c t o r si nd r i v i n gt h ec o n s t a n ta n dr a p i dg r o w t ho fe c o n o m yi nc h i n a t om a i n t a i n r a p i dg r o w t h , i ti sf a rf r o me n o u g hf o rm i d & s m a l lc a p st o r a i s em o n e yo n l y d e p e n d i n go ns e l fa c c u m u l a t i o n t h e yh a v et ot a k ea d v a n t a g eo fo u t s i d ef m a n c e c h a n n e l sa m o n gw h i c hb a n kl o a n sa t h em a i ns o k u c e s b u ti ti sac o m m o n p h e n o m e n o nt h a tm o s to fm i d & s m a l lc a p sa r ei m p o s s i b l et og e tl o a n sf i o mb a n k s b e c a u s eo fu n p r e d i c t a do p e r a t i o na n dc r e d i tr i s km i d & s m a l lc a p sn o r m a l l yh a v i n g w h i c hl e a d st oh i 曲m a n a g e m e n tc o s t sf o rb a n k s ，b a n k s 撇 a f r a i d o r s t i n g y o f g r a n t i n gl o a n st om i d s m a l lc a p s h o wt os o l v et h ed i f f i c u l t i e sm i d & s m a l l - c a p s f a c i n ga n dm e a n w h i l ek e e pt h es a f e t yo f c r e d i ta s s e t so f b a n k st ot h em a x i m me x t e n t ? b a s e do na b o v ec o n s i d e r a t i o n s ，t h ea u t h o rc h o o s e sm i d & s m a l l - c a p sc r e d i tr i s k c o n t r o la st h et h e s i s t o p i c t h e r ea f i v ep a r t si nt h et h e s i s ： t h ef i r s tp a r ti sab r i e fi n t r o d u c t i o no fc r e d i tr i s kt h e o r i e s f r o mt h ev i e wo f e c o n o m i c s ，t h i sp a r ta n a l y z e st h eo b j e c t i v ee x i s t e n c eo f c r e d i tr i s ka n dp o i n t so u tt h a t i ti st h ec o r em a n a g e m e n tc a p a b i l i t yf o rc o m m e r c i a lb a n k st oc o n t r o lc r e d i tr i s k e f f e c t i v e l yd u r i n gw h o l ep r o c e s s t h es e c o n dp a r tm a i n l yt a k e sb a n k aa sa ne x a m p l ea n a l y z i n gs p e c i f i cc r e d i t r i s ko fm i d & s m a l l - c a p sa n dt h ec h a r a c t e r i s t i c so fi t t h i sp a r ta n a l y z e st h ec r e d i t r i s kc h a r a c t e r i s t i c so fm i d & s m a l l - c a p sa n dt h ef e a t u r e sa n dr e a n so fb a n k s 3 山东大学硕士学位论文 n t r o l l i i l gt h ec r e d i tr i s ko fm i d & s m a l l - c a p s t h e nd r a w i n gf o r t ht h et o p i co ft h e t h e s i s ，b e c a u s eo f t h ed i f f i c u l t i e se v a l u a t i n gt h er i s ko f m i d & s m a l l - c a p s ，t h et h e s i s d e s i g n sa s e to f c r e d i tr i s ke v a l u a t i o ns y s t e ms u i t a b l ef o rm i d & s m a l l - c a p s n 把t h i r dp a r tc 彻s 蛔蟛bt h ec r e d i tr i s ke v a l u a t i o ns y s t e m 1 1 l i sp a r tm a i n l y i n t r o d u c e st h ec r e d i ts y s t e mf l a n l eo fb a n k af o rl a r g e ，- c a p s ，a n a l y z e st h ep r i n c i p l e s t h a ts h o u l db ef o l l o w e dw h e ne s t a b l i s h i n gc r e d i te v a l u a t i o ns y s t e ma n dd e s i g n st h e e v a l u a t i o ni n d e xa n dm e t h o d sf o rm i d & s m a l l - c a p s 1 1 把f o u r t hp a r td o e sd i a g n o s i sa n a l y s i sf o rt h ea m ：l i te v a l u a t i o ns y s t e md e s i g n e d f o rm i d & s m a l l - c a p s 1 1 地l a s tp a r ti s $ o m os u g g e s t i o n so ns t r e n g t h e n i n gc r e d i tr i s kc o n t r o lf o r m i d & s m a l l - c a p s k e y w o r d s ：m i d & s m a l l - c a p s ，r e d i tr i s k ，c r e d i tr i s ke v a l u a t i o ns y s t e m ，d i a g n o s i s 鸳 a n a l y s i s 4 山东大学磺士学位论文 第一章引言 一、选题意义及写作思路 中小企业作为市场经济中最具生机与活力的群体，已经成为我国经济增长的 重要动力之一，在产品技术创新、产业结构调整、区域经济崛起、解决就业和农 村劳动力转移等方面发挥着重要作用，成为缓解就业压力、消除贫困、保持社会 稳定的重要力量。 但是这个在国民经济中发挥着愈来愈重要地位的经济群体目前的融资现状 却是不容乐观的，全国大约只有1 4 中小企业能够获得贷款，占信贷总规模的 8 。究其原因主要有两个： ( 1 ) 中小企业信贷融资中面临着严重的信息不对称，以及现有法律、制度 对银行信贷权利保护不足，使得银行只能通过逆向选择方式进行自我保护 ( 2 ) 我国目前无论是评级机构还是银行，均没有完整的一套专门针对中小 企业资信评价体系，没有建立针对中小企业风险测算和贷款定价机制。银行也无 法区分和根据企业的优劣及风险大小来进行融资决策以及科学地确定贷款利率， 贷款难的局面长期得不到解决。 针对当前中小企业贷款风险测定的难题，笔者设计了一套适合当前我国中 小企业信贷风险评价体系，主要是对企业自身资信进行评价。使在信贷市场中真 正公平地实现贷款按风险进行决策，从而提高贷款的可能性和决策效率，为实现 银企双赢提供条件。 本文的写作思路共分为五部分： 一是信贷风险理论： 二是中小企业信贷风险及信贷风险控制特点分析 三是构建中小企业信贷风险评价体系 四是中小企业信贷风险评价体系实证分析 6 山东大学顼士学位论文 五是加强中小企业信贷风险控制几点建议 二、国内外对于中小企业信贷风险管理的理论研究评述 在西方银行对信贷风险理论研究的历史阶段中，主要历经了资产风险管理、 负债风险管理、资产负债风险管理和风险资产管理四个发展阶段。2 0 0 1 年度诺 贝尔经济学奖获得者、美国经济学家约瑟夫斯蒂格利茨o o s e p he s t i g l i 乜) ，将 信息不对称原理运用于对金融市场的分析。他认为，商业银行与借款企业之间存 在信息不对称，金融风险也由信贷市场的信息不对称产生。f a z z a r i ，h u b b a r d o 和 p e t e r s o n o 等学者则认为，信贷市场的兴衰与经济周期密切相关，与大型企业相比 较，萧条时期信贷收缩的压力将主要由中小企业承担。由基顿( k e e t o n ，1 9 7 9 ) 提出，斯蒂格尔茨和魏斯( s t i 四i t a & w e i 豁，1 9 8 1 ) 发展形成的“不完全信息市场 上信贷配给模型”，不仅指出了信贷市场上信用风险的两种典型形式一逆向选择 和道德风险，而且论证了信贷信用风险的根据一信息不对称所引起的委托代理关 系，导致了信贷配给的出现。为此，要想控制信贷风险就要进行信用分析和度量 国外对信用风险实务方面研究成果可以分为古典信用风险分析和度量与现 代信用分析和度量。古典信用风险分析和度量方法是一种定性分析方法。其主要 内容有5 c 气”5 w 等等。这种方法最大特征是银行信贷决策权掌握在具有丰富 经验信贷人员手中，由他们作出是否贷款的决定，又称专家制度。专家制度的弊 端在于在对借款人进行信用分析时，难以确定共同遵循的标准，造成信用评估的 主观随意性。现代信用分析和度量的研究，最早是建立评价模型，美国纽约大学 斯特商学院教授爱德华阿尔特曼1 9 6 8 年提出著名z 评分模型，1 9 7 7 年对此进 行修正和扩展，建立第二代模型z e t a 模型，许多金融机构纷纷采用用来预测信 用风险，取得一定成效。随后，j p 摩根继1 9 9 4 年推出著名的以v a t 为基础的市 场风险度量制( r j s km e t r i c s ) 后，1 9 9 7 年又推出了信用风险量化度量和管理模 型一信用风险度量制( c r e d i tm e t r i c s ) ) 。继而，瑞士银行又推出另一类型信 用风险量化模型。信用风险管理模型在金融领域发展引起监管部门重视1 9 9 9 。引自g o v i n f o 1i b r a r y u n t e d u o t a 。1 9 9 4 。转引融资约束与企业投资，2 0 0 6 1 2 。转引南开经济研究，2 0 0 3 2 引自银行信贷信用风险分析和度量，上海社会科学院出版社，汪其昌 7 山东大学硕士学位论文 年，巴塞尔银行监管委员会提出 言用风险模型化”，2 0 0 6 年实行的新巴塞尔协 议要求成员国运用这些模型。但从以上的国外研究成果看，不论是理论研究还是 实务方面，单纯针对中小企业的研究并不多见。 国内学者对信贷风险管理研究，几乎都是客观的和理论性的。紧跟国外前 沿理论，主要研究信贷风险产生根源、信贷风险控制理论、信贷风险全过程控制 的关键点、不良贷款判断、成因等。从中小企业信贷风险研究看，林毅夫、李永 军1 0 ) 根据经济周期理论，推论我国中小企业信贷风险高很可能与近几年来紧缩 的宏观经济相关：张杰n 0 ) 从信用角度分析民营企业的信贷风险从根本上来说是 一种信用风险。董彦岭巧) 主要从我国中小企业信用制度缺失和金融体制改革的滞 后性等方面，分析导致我国中小企业融资困难的原因所在。在实务研究方面，国 内学者主要介绍了西方的数据评价模型我国的高培业博士噶) 还在研究z 模型 基础上，结合我国具体情况，建立了企业失败和信用判别z 指标模型。但以上 的研究很少从微观方面对信贷风险进行实用性的技术分析和度量。目前，国内许 多商业银行采用五级分类，十二级分类进行信贷风险管理，有些金融机构也着手 研究巴塞尔协议中信贷风险管理要求。但这些研究都没有单独针对贷前从哪些方 面对中小企业信用风险进行实用性分析和度量从而控制信贷风险，多年来，对中 小企业信贷风险事前控制是研究的弱项。 厶 三、研究方法 本文采取的研究方法是理论研究和实证研究相结合的方法，力争做到三个结 l 、理论与实际相结合。中小企业信贷风险特点是在实践中总结的，因此， 研究银行信贷风险必然要注重实际和调查研究，掌握大量的第一手材料，并进行 归纳和总结。但重视实践并不意味着停留在低级的感性认识阶段，而是要在错综 复杂的现象中寻找出必然的因果关系，揭示出其中的规律性并指导实践。 “o i 引自中小金融机构发展与中小企业融资，经济研究，2 0 0 1 “”引自民营经济的金融困境与融资秩序，经济研究，2 0 0 0 哪引自中小企业银行信贷融资研究，经济科学出版社，2 0 0 5 ”引自企业失败判别模型实证研究，统计研究，2 0 0 0 毫 山东大学硕士学位论文 2 、定性方法和定量方法的结合。中小企业信贷风险既是一个经济问题，更 是一个十分复杂的社会问题，涉及到社会经济及环境变化等诸多方面。因此，在 本文所涉及到的信贷风险事前定量评价方法中，同时采用了定性分析和定量分析 相结合的方法，以求能够更加科学、准确地评价信贷风险 3 、历史的经验教训与现阶段的新要求紧密结合，理论研究和具体业务分析 相结合。通过认真的总结以往业务发展中所获取的中小企业信贷风险点，为新阶 段的新业务提供宝贵的经验。同时将理论研究和具体某个经营实体的实际情况相 结合，直接对其进行专门的、个性化的流程设计，更有助于理论和实践相结合， 也使得本篇论文更具有研究价值。 四、研究创新 l ，本研究的角度和主轴清晰。全文以我国商业银行风险中最主要的市场对 象一中小企业信贷风险控制为视角，以建立信贷风险评价体系为主轴贯穿全文。 2 、本研究设计了适合于中小企业信贷风险事前控制的资信评价体系并从 a 商业银行目前存量中小企业客户中抽取了3 0 户正常类贷款样本，3 0 户不良贷 款类样本，运用设计的资信评价体系进行实证分析，使论文研究主题鲜明，更具 有说服力和操作性。 3 、本研究对建立中小企业全过程信贷风险体系应特别需要加强的方面提出 自己的看法，专门设计了中小企业信贷业务的决策流程和组织架构，提出针对中 小企业信贷管理构建“团队作业，分工协作，权责结合”新的管理模式。同时对信 贷风险全过程控制提出了一些建议，是基于笔者日常业务中对一些问题的研究和 探讨而得出的，对实际工作能够起到一定的指导作用。 9 山东大学硕士学位论文 第二章信贷风险相关理论 一、信贷风险概述 ( 一) 风险、信贷风险的涵义 风险是市场经济中被广泛使用的名词，它包含了盈利的不确定性和损失的不 确定性两个非常重要的因素。美国学者海恩斯在1 8 9 5 年所著的m s ka sa n e c o n o m i cf a c t o r ) 中最早提出：j 风险意味着损失或损害的可能性某种行为能 否产生有害的后果应与其不确定有关。如果某种行为具有不确定性时，其行为就 反映了风险的负担”正是由于人们难以确定何时、何地、何种程度的潜在损失， 这便构成了一种风险。风险可能给人们带来超出预期的收益，也可以带来超出预 期的损失在经济生活中，人们往往需要在一定的风险情况下作出决策，并在承 担一定风险的情况下实现收益的最大化。 巴塞尔委员会在2 0 0 4 年颁布的巴塞尔协议中，根据银行风险产生的原因 将银行业风险分为三大类：信用风险、市场风险、操作风险。信用风险是银行总 是面临交易对象无法履约而损失贷款的风险；市场风险是由于市场价格的变动， 银行的表内和表外头寸都会面临遭受损失的风险；操作风险是一种内部风险，由 治理机制的失效或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成的损失。其 中信用风险主要集中在公司业务、机构业务、零售业务中，主要体现为信贷风险。 巴塞尔协议给出银行业务风险矩阵见表2 - - l 。 表2 - - 1 银行业务风险矩阵 项目公司业务机构业务零售业务投行交支付清算代理、信 易业务托、资产 管理 信用风险高高高中低低 市场风险低低低高低低 操作风险低低高 中 高高 表2 一l ：银行业务风险矩阵( 资料来源于：巴塞尔协议) i o 山东大学硕士学位论文 当前，在我国由于资本市场还不完善，银行借贷成为了企业融资的十分重要 的途径。目前我国商业银行主要收入还是利差收入，在四大国有商业银行中，利 息收入仍占总营业收入的8 0 以上，因此，信贷风险是商业银行现在业务中所面 临的最大风险。信贷风险是指借款人违约不偿还债务，造成金融机构资产损失和 利息收入损失的不确定性。 ( 二) 商业银行信贷风险特征 l 、信贷资产流动性低，风险具有隐蔽性 信贷是货币外延产生的一种金融商品和工具，也是一种金融资产。信贷的本 身是兑现承诺未来按期偿还本息，是信用的一种形式。偿还本息的来源是未来的 现金流，而未来产生现金流需要经过一定的过程。银行将贷款发放给企业( 借款 人) ，一般要在约定日期才能偿还本息，企业( 借款人) 取得贷款后要购买生产 资料投入生产，创造出具有新价值的产成品，销售后获取更多的货币资金，带来 现金流归还贷款本息，完成信贷资金运动过程。在这期间倘若借款人经营环境恶 化，贷款是否有损失并不能立即表现出来，尤其是当前并不存在一个完善的贷款 二级市场，即便是银行贷款质量下降也不能及时止损。信贷资金流动性低，贷款 风险要经过一个较长时期才能暴露出来，一旦暴露出来，损失很难避免。 2 、收益和贷款风险并不对称 银行信贷的收益是按期收回贷款并获得正常利息收入，如果贷款风险一旦转 化为实际损失，这种损失要比利息收入大得多，甚至血本无归。这种收入与风险 不对称的特征，使得信贷风险的概率分布向右倾斜，并在左侧呈现肥尾现象( 汪 其昌，2 0 0 5 ) 见图2 - - l 些查查竺堡主兰垡堡苎一 图2 1 信贷风险概率分布特征 概率 损失 l j 飞 l 3 、信贷风险最终来源于企业风险 信贷风险与信贷服务对象的风险是结合在一起的。信贷资金是贷给企业( 借 款人) 使用的，借款人之所以不能按期还款，往往是企业经营不善，发生亏损、 蚀本等风险的存在。因此，为防范贷款风险，就必须识别企业风险，弄清楚企业 可能会发生什么风险，风险程度有多大，再根据这些情况进行贷款风险识剐、评 估和度量，以确定具体的贷款政策 ( 三) 信贷风险的经济学分析 不同形式的信贷风险原因各有不同，信贷风险的发生可能是因为企业信用销 售管理制度的缺陷；可能是因为企业经营不善导致无力履约；还可能是因为企业 缺乏基本的商业道德观念。但这些分析都是停留在表面层次，只有对信贷风险的 根本来源进行辨析，发现真正的起因，才能准确把握信贷风险的性质和特点，明 确信贷风险控制的理念，从而有针对性地开发信贷风险控制工具和手段。针对信 贷风险的深层次理论依据在学术界比较成熟的有不对称信息说、不完全契约说和 信用成本契约说。 l 、不对称信息说 虽然中小企业信用风险最终表现在企业环节，但银行在信用关系缔结阶段占 山东大学硕士学位论文 据主动，是否发生信用风险可以看作两者博弈的结果。借助博弈模型求解的逆向 归纳法不难发现，如果银行能够成功的提出哪些时候证明无法完成的信用关系， 就可以彻底免受信用风险的侵扰然而这种理想状态在现实经济中根本无从实 现。因为在信贷市场上，存在着银行和企业( 借款人) 之间的信息不对称。美国 芝加哥学派创立者奈特( f r a n k h k n i g h t ) 在1 9 2 1 年出版的风险、不确定性和 利润中指出：在信用活动中，不确定性来源于信息不对称。企业拥有银行所没 有掌握的关于项目状态的私有信息，而银行要掌握这些信息必须付出一定的信息 成本。相对于大企业，中小企业信息具有更多的私有特征，更不公开。 在信息不对称条件下形成的信用交易，构成了经济学上典型的委托代理关 系：中小企业占有信息优势，是博弈模型中的知情者( i n f o r m e np l a y e r ) ，被称作代 理人( a g e n t ) ：银行无法掌握中小企业从申请信用、接受信用到最终决定是否履 行偿还义务整个动态过程中的全部行动和认知，是不知情者( u n i n f o r m e dp l a y e r ) ， 披称作委托人( p r i n c i p a l ) 。信用关系双方主体都清楚存在这样的信息结构，所以 代理人会有设法夸大项目可行性及其经营能力，隐瞒其经营风险的动机。由于中 小企业的私人信息决定了信用关系是否完成，所以银行不得不为对方的行为承担 风险。而且从市场整体看，信息不对称的程度越高，发生信用风险的可能性越大 2 、不完全契约说 企业信贷是银行与企业( 借款人) 之间的一种市场信用契约行为，信用契约 是信用关系中连接双方信用主体的关键环节，规定了银行和企业的权利和义务。 在逻辑上，只要双方主体都履行契约规定，就不会有信用风险发生。所以制度经 济学认为，现实生活中信用风险存在和发生的根源在于信用契约的不完全性。由 于无法完全预见契约期内可能发生的各种事件，契约对双方责任的规定不可避免 的会存在缺口或遗漏，有些情况下甚至只有粗略或者模棱两可的责任划分 企业信贷市场存在信息结构上的不对称和企业状态识别成本太高，导致信贷 契约的不完全性。原因由于缔约双方的有限理性，人们无法完全消除信息的不对 称。银行自身的业务性质、人员素质以及机制的局限性致使很难形成对未来的完 全预期，不可能将所有可能发生的未来事件都写入条款，更不可能对双方无法达 成共识的预期事件协商出好的解决办法。尤其是对中小企业，由于数量多，经营 山东大学焉士学位论文 分散，管理手段比较落后，对资金需求时间要求急迫。银行在贷款前难以深入企 业详细了解与签订契约有关的经营、财务信用状况。所以信用契约从订立之初就 是不完全的，任何偶然因素都可能引起信用风险因此，银行天生就是高风险行 业，不可能追求信贷零风险，银行的核心管理能力就是风险的掌控能力 其次，契约的签订和执行都会发生成本。从信息搜寻成本、谈判成本、监督 履约成本以及处理违约行为的成本，金额可能相当庞大，而且信息成本和契约前 的准备成本都是先于交易决策而沉淀”的。所以，交易成本的存在客观上也使缔 约各方倾向于在契约条款中故意遗漏部分内容，比如不去考虑各方都不认为会发 生的事件 再者，也可能出现人为因素造成的契约不完全性。比如利用信息不对称触发 道德风险，或是利用契约中的特别规定进行要挟，又或者由于契约条款不规范而 导致纠纷不断、重新谈判成本过高等。简单的说，契约的不完全性如同信息不对 称性一样也是客观存在的，尽管可以通过不断的契约修正来解决部分问题，但受 到交易成本的限制，总是有部分契约无法得到执行 3 、信用主体行为说 不对称信息说和不完全契约说分别强调了信息结构和契约条款对于信用关 系缔结和完成的重要性，但同时也提到了信息和契约对信用关系行为主体行为的 影响。信息不对称和契约不完全之所以会与信用风险发生联系，是因为它们激发 了信用主体固有的机会主义倾向，并为之提供了实现的可能性一旦机会主义冲 动( 比如违约动机) 变成了实际违约行动，信用风险就真实发生。这样看来，信 息问题与契约问题应当是激励或约束信用主体经济行为的外部条件，正如信用风 险涵义所暗示的，真正决定信用风险是否发生的应当是信用主体自身的行为 借款人的履约意愿和履约能力是信用关系完成阶段能否最终实现的关键。所 以不难理解，借款人在信用关系缔结之后的行为，与信用风险的发生直接相关。 具体的，只要他们决定不履行偿还承诺，就可以利用契约的不完全性和信息的不 对称性随时把信用风险转化为银行的现实损失；或者，即便借款人愿意履行信用 契约，但如果由于履约能力不足仍然实施了违约行动，信用风险随机发生。相反， 即使是信息是不对称的，契约是不完全的，只要他们有意愿也有能力履行偿还承 山东大学硕士学位论文 诺，信用关系就可以圆满地实现。由此可见，信用关系缔结后的借款人行为是发 生信用风险的充分必要条件。 虽然银行的行为对于信用关系的缔结相当重要，但除非是银行向根本不具备 偿还能力或者毫无履约意愿的申请人提供信用( 可以理解为自身行为不当) ，在 这种极端情况下，信用已经授出就注定会发生信用风险，从而银行的行为是决定 性的，否则，银行行为就只是重要的影响因素之一 从另一个角度讲，对信用主体行为的考察，可以充分借鉴信息经济学和制度 经济学的现有研究成果。信用契约是双方主体共同行动的结果，因而契约的不完 全的程度及其对双方约束力的大小，也由双方的行为决定。同时，为降低信息不 对称性和契约不完全性而运行的各种机制，都不同程度的有助于修正信用主体的 行为，从而达到控制和防范信用风险的目的。 二、信贷风险控制概念 商业银行发放贷款就自然有风险，然而，商业银行不会因风险而回避三舍。 因为，按照一般原则，风险和效益是正相关的。对于商业银行来讲，唯一的途径 就是增强抗风险能力，实施信贷风险的全过程控制，以提高盈利能力。 从控制论角度，信贷风险防范化解和管理就是信贷风险的全过程控制。它是 指商业银行通过对信贷风险识别、风险分析和评估，预防、回避、排除或转移经 营中的风险，从而以最低的成本将信贷风险导致的后果减少到最低限度，以保证 信贷资产的安全，实现经营目标。信贷风险全过程控制包括事前控制、事中控制 和事后监督和纠正的动态过程。 风险的事前控制，又称风险的事前防范，包括风险的识别、风险分析与评估。 风险的识别是指商业银行在宏观、微观风险环境和内部经营环境中识别出可能给 银行带来意外损失的各种直接风险因素，以便为风险分析与评估确定范围和方 向风险分析与评估是风险识别的细化工作，通过全面深入细致分析，探究导致 产生风险的间接因素，并在此基础上，预计风险因素发生的概率及可能造成损失 或收益的大小，具体包括对客户资信风险评估、信贷资产风险评估等。巴塞尔协 议一直对信贷风险全过程控制研究十分重视，1 9 9 9 年9 月发布巴塞尔新资本 山东大学硕士学位论文 协议 草案，在广泛征求意见后，于2 0 0 6 年正式实施，新的资本协议引入了全 新的内部评级方法。 风险的事中控制又称风险抑制由于放款和收回贷款之间有着较长的时间 差，因此贷款银行在承担风险后，应该密切关注风险因素的变化，尤其应该注意 不利变化的信号，以便在风险发生之前即能采取相应的主动措施，减少风险发生 的可能性以及降低风险的破坏程度。风险的事后监督与纠正，是指在既定的信贷 风险损失已经发生的情况下，通过有效的措施使风险损失得到转化、减轻或消除 的过程 本文主要研究了信贷风险事前防范方法，并建立适合中小企业信贷风险控制 的资信评价体系。 山东大学硕士学位论文 第三章中小企业信贷风险及信贷风险控制特点分析 一以 商业银行为例 一、我国中小企业界定及发展现状分析 ( 一) 我国中小企业界定 中小企业是一个动态的概念，其标准随一国经济发展水平而不断调整。至今， 对中小企业界定世界各国尚无统一标准，也没有明确定义。建国以来，我国对中 小企业的界定先后经过多次调整。建国初期，我国曾按固定资产价值划分企业规 模。1 9 6 2 年改为按作业人员标准对企业规模进行划分：企业职工在3 0 0 0 人以上 为大型企业；5 0 0 至3 0 0 0 人之间为中型企业；5 0 0 人以下为小企业。1 9 7 8 年原 国家计委将划分企业规模的标准改为年综合能力”。1 9 8 8 年对1 9 7 8 年标准进行 了修改和补充，重新发布大中小型工业企业划分标准，按不同行业的不同特 点，将企业规模分为特大型、大型、中型和小型四类六档。当时，中小企业一般 指中二类和小型企业。1 9 9 9 年，我国又对1 9 8 8 年上述标准进行了修改，仍然保 留四个层次，但不再沿用旧标准中各行各业分别使用的行业标准，而是统一按销 售收入、资产总额的多少归类。2 0 0 0 年由国家计委牵头，国家统计局、国家经 贸委和财政部共同参与大中小型企业划分标准的制定。统一按销售收入和资 产总额归类。其中，特大型企业的标准为年销售收入和资产总额均在5 0 亿元及 以上：大型企业为年销售收入和资产总额均在5 亿元及以上：中型企业为年销售 收入和资产总额均在5 0 0 0 万元以上：其余的均为小型企业。2 0 0 3 年原国家经贸 委、原国家计委、财政部、国家统计局根据中华人民共和国中小企业促进法， 采用了国际上的通行做法，依据企业职工人数、销售额、资产总额等指标，结合 行业特点，制定了 中小企业标准暂行规定。新的划分标准有以下特点： ( 1 ) 针对性强专门就中小企业划型标准作出规定，反映了国家对中小企 业的重视，也为国家确定对各个行业管理和扶持的对象进行宏观经济分析提供了 。 商业银行为工商银行山东省分行，论文中称为a 银行 1 7 山东大学硕士学位论文 依据。 ( 2 ) 有关定量指标的界定明确。明确指出了“企业类型的确认以国家统计 部门的法定统计数据为依据，不再沿用企业申请、政府审核的方式”，同时针对 部分划分标准规定了具体的数据来源。 ( 3 ) 使用范围较广。适用于我国境内依法成立的各类所有制和各种组织形 式的工业、建筑业、交通运输和邮政业，批发和零售业，住宿和餐饮业等多个行 业。这使得我国各个行业、各种组织形式和各类所有制形式的企业划分都有了统 一、清晰的标准。2 0 0 3 年颁布的中小企业划分标准见表3 1 。 表3 1中小企业划分标准o 企业类型 中型企业小型企业 标准 职工人数3 0 0 人及以上至2 0 0 0 人及以3 0 0 人以下 下 销售额3 0 0 0 万及以上至3 亿元以下3 0 0 0 万以下 资产总额4 0 0 0 万及以上至4 亿元以下4 0 0 0 万以下 ( - - - ) 我国中小企业发展现状及特点 1 、中小企业发展现状 中小企业作为市场经济中最具生机与活力的群体，已经成为我国经济增长的 重要动力之一。在产品技术创新、区域经济崛起、解决就业等方面发挥着重要作 用。日前我国中小企业已经成为保持经济较快增长的主体。从数量上看，截止到 2 0 0 6 年底，我国中小企业达1 2 0 0 万家，中小企业占企业总数的9 9 6 ，其中个 体经营户为2 3 5 l 万家；全国g d p 的5 8 、工业新增产值的7 4 、社会销售额 的5 9 、税收的4 8 和出口的6 8 都由中小企业创造；中小企业提供了7 5 以 上的城镇就业岗位，吸纳了5 0 以上的国有企业下岗人员、7 0 以上的新增就业 。o 中小企业标准暂行规定2 0 0 3 职工人数、销售额资产总额三个标准，满足其中一个标准即可 山东大学硕士学位论文 人员、7 0 以上的农村转移劳动力，成为缓解就业压力、消除贫困、保持社会稳 定的重要力量。 2 、中小企业的经营特点 ( 1 ) 经营规模小，市场反映灵敏，决策快 主要体现在企业规模小、经营决策权高度集中，对千变万化的市场反应灵敏， 实行所有权与经营管理权合一，既可以节约所有者的监督成本，又有利于企业快 速作出决策。其次，中小企业员工人数较少，组织结构简单，在经营决策和人员 激励上与大企业相比具有更大的弹性和灵活性，因而能对不断变化的市场作出迅 速反应。 ( 2 ) 小而专、小而精 中小企业由于自身规模小，人、财、物等资源相对有限，既无力经营多种产 品以分散风险，也无法在某一产品的大规模生产上与大企业竞争，因而往往将有 限的人力、财力和物力投向那些被大企业所忽略的细小市场，专注于某一细小产 品的经营上来不断改进产品质量，提高生产效率，以求在市场竞争中站稳脚跟， 进而获得更大的发展 ( 3 ) 小批量、多样化 虽然中小企业作为个体普遍存在经营品种单一、生产能力较低的缺点。但从 整体上看，由于量大、点多、且行业和地域分布面广，它们又具有贴近市场、靠 近顾客和机制灵活、反应快捷的经营优势，因此利于适应多姿多态、千变万化的 消费需求。 ( 4 ) 成长快，创新动力强 许多中小企业的创始人往往是大企业和研究所的科技人员、或者大学教授， 他们常常集管理者、所有者和发明者于一身，对新的技术发明创造可以立即付诸 实践。正因为如此，2 0 世纪7 0 年代以来，新技术型的中小企业像雨后春笋般出现 山东大学硕士学位论文 ( 三) 银行所辖区域中小企业发展现状 表3 - 2 近几年规模以上工业企业部分经济指标 单位：亿元、个 较上年较上年较上年较上年年均增 小企业 项目 2 0 0 0 薤2 0 0 1 包加0 2 年2 0 0 3 盆2 0 0 4 燕 年均占 增幅增幅 增幅增幅长率 比 全省g d p 8 5 4 2 9 4 3 81 0 5 1 0 5 5 2 1 1 8 1 2 4 3 61 7 9 1 5 4 9 l2 4 6 1 6 2 企业个数 1 1 6 7 91 2 2 6 85 o 1 3 4 6 89 8 1 6 1 7 72 0 1 2 0 3 0 42 5 5 1 5 1 其中：中小企业1 0 5 9 21 1 2 1 05 8 1 2 4 6 91 1 2 1 5 9 1 32 7 6 2 3 42 5 9 1 7 6 中小企业占比 9 0 7 9 1 4 o 8 9 2 6 1 3 9 8 4 6 2 9 8 7 o 3 2 2 9 4 3 工业总产值 8 3 1 29 3 ”1 2 8 1 1 4 9 82 2 6 1 5 3 8 0 3 3 8 2 1 3 3 83 8 7 2 7 o 其中：中小企业4 1 3 54 6 2 91 1 1 9 5 8 9 42 7 3 1 0 1 1 57 1 6 1 4 0 5 l3 8 9 3 7 5 中小企业占比 4 9 8 4 9 4 o 8 5 1 3 3 8 6 5 8 2 8 3 6 5 8 0 1 7 9 5 6 4 资产合计艴1 0 5 2 2b s 1 1 9 0 51 3 1 1 4 4 6 22 1 5 1 7 6 2 02 1 8 1 6 2 其中：中小企业3 5 7 s 3 6 8 0 2 9 4 4 7 32 1 5 7 5 4 66 8 7 9 4 1 62 4 8 2 9 5 中小企业占比 3 6 9 3 5 似- 5 。2 3 7 6 7 4 5 2 2 3 8 9 5 3 4 2 4 1 0 9 4 3 o 负债合计 6 0 6 86 3 4 24 5 7 1 0 41 2