毕业设计（论文）-中小民营企业理财问题分析及对策研究.doc

本科毕业论文本科毕业论文 中文题目：中文题目： 中小民营企业理财问题分析及对策研究中小民营企业理财问题分析及对策研究 外文题目外文题目: T he Small and Medium-sized Private Enterprises Financial Problems Analysis and Means Study 系 别 国际商学院 专 业 国际经济与贸易 年 级 2010 级秋 学 号 学生姓名 指导教师 陈 伟 结稿日期 2012.09.13 四川外语学院教四川外语学院教 中小民营企业理财问题分析及对策研究中小民营企业理财问题分析及对策研究 摘要摘要: : 如今，民营企业已然成为社会主义市场经济的重要组成部分，其在增加 财政收入、提高就业岗位、活跃市场经济方面做出了不小的贡献。但近年来， 由于宏观经济环境的变化及民营企业自身的局限性，如理财观念陈旧、融资困 难等，使得中小民营企业的生存环境逐渐恶化，有一些中小民营企业甚至面临 倒闭的风险，这严重阻碍了民营企业的健康发展。为此，针对目前中小民营企 业发展过程中所面临的问题，本文首先介绍了中小民营企业的生存现状及理财 必要性，之后分析了中小民营企业理财过程中存在的问题，最后给出了相应的 对策。 关键词关键词：中小民营企业；理财问题；理财对策 The Small and Medium-sized Private Enterprises Financial Problems Analysis and Means Study Abstract: Private enterprises have naturally become an important part of the socialist market economy, they make a great contribution to increasing revenue, improving employment opportunities and elevating financial condition. But in recent years, due to changes in the macroeconomic environment and private enterprises limitations, such as, outdated financial management concepts, financing difficulties and so on, which make the living environment of the small and medium-sized private enterprises gradually deteriorated. Some small and medium-sized private enterprises are facing the risk of failure, which seriously hindered the healthy development of private enterprises. As for this, based on the problems that private enterprises face now, the paper firstly introduces current situations in private enterprises and the necessity of financial management. Secondly, the paper analyses the main problem which exists in its financial management. At last, the paper tables some rationalization recommends based on the analysis. Key words: Private enterprise; the problems of financial management; the means of financial management 致 谢 在这里我要特别感谢我的毕业论文导师陈伟老师对我的关心和帮助。在本 论文的写作过程中，陈伟老师倾注了大量的心血，从选题、查阅资料到开题报 告，从写作提纲，到一遍又一遍地指出每稿中的具体问题，严格把关，循循善 诱，在各个环节中都给予了我悉心的指导。这几个月以来，陈伟老师不仅在学 业上给我以精心指导，同时还在思想上给我以无微不至的关怀，在此谨向陈伟 老师致以诚挚的谢意和崇高的敬意。 目目 录录 1 引引 言言.1 1.1 研究背景.1 1.2 文献综述.1 1.3 研究内容.2 2 中小民营企业生存现状及理财必要性中小民营企业生存现状及理财必要性.3 2.1 中小民营企业生存现状.3 2.1.1 投资主体和所有制结构呈现多元化.3 2.1.2 劳动密集度高，两极分化突出.3 2.1.3 发展不平衡，优势地区集中.4 2.1.4 资金来源渠道狭窄.4 2. 2 中小民营企业理财必要性.5 3 中小民营企业理财问题分析中小民营企业理财问题分析.6 3.1 中小民营企业理财环境有待改善.6 3.2 理财观念陈旧，理财模式僵化落后.7 3.3 财务控制薄弱，资金管理混乱.7 3.4 资金供应短缺，企业融资困难.8 3.5 风险意识淡薄，投资决策较差.8 4 中小民营企业理财问题的对策研究中小民营企业理财问题的对策研究.10 4.1 改善企业内部理财环境，转向科学性理财观念.10 4.2 实行全面内部控制，创新分配手段.10 4.3 优化筹资结构，创新筹资手段.11 4.4 转变经营观念，创新资本运营手段.12 4.5 风险导向经营，创新投资手段.13 5 结束语结束语.14 参考文献参考文献.15 0 1 引 言 1.1 研究背景 民营企业经过几十年的发展，由小到大，由弱到强，由“地下”到“地上” ， 由“资本主义的尾巴” 、 “社会主义革命的对象”到“社会主义市场经济的重要 组成部分” ，获得了长足的发展，民营经济也日益成为我国经济结构中的重要组 成部分。目前，民营经济已经在法律上被合理的界定，民营经济的发展也到了 一个全新的时期。随着经济的发展，中小企业现已成为国民经济的重要组成部 分。国家发改委并且也多次提出指导与扶持中小型企业的发展是当前一项刻不 容缓的战略任务。改革开放以来我国中小企业获得了长足发展，在经济发展及 经济适度增长、缓解就业压力、实现科教兴国、优化经济结构等方面均发挥了 举足轻重的促进作用。但由于中小企业产出规模小、资本和技术构成较低、受 传统体制和外部宏观经济影响大等因素，使得中小企业在财务管理方面存在着 与自身发展和市场经济均不适应的情况。在全球经济一体化、市场竞争白热化 的环境下，中小企业面临巨大的压力与挑战，中小企业只有通过不断地创新， 形成企业所独有的核心竞争力，才能获得生存与发展。 随着全球化的进程加快，世界经济格局日趋复杂，我国有一部分优秀的中 小民营企业已然成为国际竞争中的佼佼者。中小民营企业一般是指规模较小的 或处于创业阶段和成长阶段的企业，它们是我国国民经济中最富有活力的部分， 数量众多，规模宏大，在整个国民经济格局中占有重要地位。其产品的市场效 应已远远领先其他国家的同类企业，与此同时，我国有一些处于成长初期或转 型期的中小型中小民营企业在市场化的竞争中裹足不前，发展缓慢。因此如何 在全球化的竞争中让我国更多的中小民营企业处于有利位置，研究中小民营企 业的理财观念转变类型以及由此产生的观念及管理手段的创新，对增强企业的 获利能力和抵御风险的能力等都具有十分重要的现实意义和十分的迫切性。 1.2 文献综述 第一个关于中小企业研究的学术性刊物是 1952 年在德国创刊的杂志 Internationales Gewerbearchiv. Zeitschrift fur Klein and Mittlunternemen，它代表了 中小企业研究工作的开端。之后英国、美国、加拿大、法国和意大利等欧美国 家陆续创刊了一系列专门登载中小企业研究文章的刊物。此后出现比较有影响 的国际学术会议如美国的 Bobson 会议，瑞士的小企业周和国际小企业世界年会 理事会等。实证方面的研究有：Atherton 和 Garson 等完成的关于零售业中小企 业的研究；Taber 和 Marberg 等分别以刀具和黄铜制品中小企业为对象的研究； 1 Soltow 在 1965 年对英格兰小规模金属制造企业和机械制造企业的研究，最早解 释了为什么有的小企业能够成长，这是一项在学术界有重要影响的工作；Vatter 在 1970 年研究了大企业和小企业之间的关系及其演进后得出了：大企业形成美 国工业的垄断核心，而“工业的剩余部分则散布在中小企业部门”的结论。 国内很多学者如马云凤、易民斌在中小企业财务管理现存问题原因透视 中提到中小企业应该从观念上进行调整融合，在投资、融资及其他方面积极创 新，从而进一步提升企业核心竞争力，不断增强自身实力。李丽娟、温源在 提升中小企业财务管理水平的对策中讲到建立和完善现代企业制度，及时 有效地解决财务管理中存在的问题，增强中小企业的竞争力，是我国中小企业 的首要任务。杨光学者认为中小企业由于自身的特点决定了其财务风险的特点， 任何财务风险都有一个逐步呈现、不断恶化的过程，应对中小企业的生产经营 全过程进行跟踪、监控，及时发现财务风险信号，根据具体情况选择适合的规 避财务风险的方法，使企业走上良性发展的轨道，真正做强做大。于连军学者 认为我国大量中小企业的内部财务管理还存在很多薄弱环节，已经成为制约中 小企业发展的瓶颈，因此中小企业要尽快针对这些薄弱环节制定解决对策，以 保证企业的可持续发展。 1.3 研究内容 众所周知，财务管理是企业管理的核心。从某种意义上讲，作好了企业的 理财，也就是抓住了企业管理的“牛鼻子” 。中小民营企业也日益深刻的认识到 了理财的重要性与必要性。但是，中小民营企业具有特殊的经济形态及成长方 式。所以，中小民营企业的理财既要考虑到与其相同性质企业的财务目标的确 定、财务环境的分析、财务管理方法的选择以及对投资决策，融资决策和资产 管理决策三种财务管理职能的控制，又要结合中小民营企业自身发展过程中的 特殊地位进行具体的分析和选择。 鉴于此现状，本文首先研究中小民营企业的生存现状，进而由这些现状分 析得出加强与改善理财的必要性。接着，针对目前中小民营企业发展过程中所 面临的理财问题，立足于中小民营企业自身，本文着重分析了中小民营企业理 财中存在的薄弱环节。最后，在深入分析的基础上，提出了一些合理化的建议， 从而有序推动我国中小民营企业健康、持续、稳定的发展。本文致力于研究如 何改进中小民营企业的理财观念和方法，以及如何逐步升级财务管理，增加理 财决策的科学性，让全面内部控制、合理筹资结构和风险导向经营为主体的企 业理财逐步形成一种新的理财理念，并引导理财手段的创新。 0 2 中小民营企业生存现状及理财必要性 改革开放 30 年来，我国民营经济克服了基础薄弱和先天不足等劣势，已成 为国民经济的重要组成部分，已成为国民经济中最为活跃的经济增长点。客观 地说，大型民营企业的发展正从发展初期向发展中期转变，向着更合理、更科 学的方向发展。民营企业的整体发展与我国取得的经济成就密不可分。据统计， 民营企业年产值增长率一直保持在 30%左右，远远高于同期国民经济增长速度。 民营企业在国民经济中的重要地位显而易见，对国民经济和社会发展，特别是 在扩大城乡就业方面发挥了重要作用。但是，在中小型民营企业的发展过程中 还存在着诸多问题，亟待加以研究、解决。本文正是在此基础上对我国中小民 营企业现状的探讨，并分析了其进行理财的必要性。 2.1 中小民营企业生存现状 2.1.1 投资主体和所有制结构呈现多元化 在市场经济中，任何企业想要高速发展，壮大自己的实力，都必须有足够 的资金支持，国有企业可以通过国家一次性投资而完成，而民营企业则需靠自 己。从我国民营企业的形成来看，目前主要有如下几种形式：一是从个体户起 家，逐渐积累发展起来，或直接由家庭成员投资兴办的家族式企业；二是朋友、 同事参股合资开办的合伙企业；三是国营或集体企业通过买断转型的企业。其 共同的特点是企业的所有权归一个或少数投资者所有，企业股份不断分散化、 社会化。因此，民营企业从总体上看，虽然有其市场化程度高、经营灵活、社 会负担轻等优势，但在发展上，也不可避免地存在一些问题。对于大型民营企 业而言，其能利用自身的资源优势很好地规避其中的不利因素，达到自身的优 化配置。但是，对于中小型企业，往往会因为各投资主体的经营管理理念、处 理问题的方式有很大的区别等或大或小的原因，限制中小民营企业的发展。 2.1.2 劳动密集度高，两极分化突出 自我国民营企业发展之初，大多数的民营企业都是从事第一产业或第二产 业，其中较为广泛的行业有林业、采矿业、制造业、供应业等。这其中大部分 行业的就业容量和就业投资弹性均明显高于大企业。据统计，目前中国大、中、 型企业的资金有机构成之比分别为 1.83：1.23 ：1；资金就为率之比为 0.48：0.66 ：1，即中小企业比大企业单位资金安置劳动人数要高，有的要高出 一倍。在前 10 年中国的工业化进程中之所以没有出现严重的社会就业问题，中 小企业功不可没。但是，如今的市场背景变了，进入 2000 年以后，复杂多变的 市场、不断更新的技术、日益激烈的国内外竞争以及企业家自身要求的变化等 1 因素，使不少民营企业开始思考如何实行战略转型。战略转型的迫切性和趋势 在始于 2008 年的金融危机爆发后，更显突出。不论是出于摆脱困境还是力图再 上台阶，对我国民营企业战略转型瓶颈因素的分析，将有利于企业制定切实可 行的转型方案，有利于政府决策部门出台因势利导的有效政策。 “卖方”市场变 成了“买方”市场，总量需求不足与结构性供应不足共生，使中小企业遇到了 前所未有的困境，即由劳动密集型带来的就业优势将变为竞争劣势。企业两级 分化，中小企业首当其冲。为此，提高中小企业的有机构成和科技含量，实现 “二次创业”是当前中小企业发展中的重中之重。 2.1.3 发展不平衡，优势地区集中 改革开放之初，我国开始推广市场经济在我国的试点，东部沿海地区成为 了市场经济的先行者，其中“让一部分人先富起来，先富带动后富，最后达到 共同富裕” ，是一代伟人邓小平提出的长期愿望。如今，东部沿海地区的经济得 到了长足的发展，而我国西部地区的经济扶持制度还不完善，经济发展较为落 后，这就决定了当前我国中小企业推进要区别对待，先易后难，以点带面。据 有关数据，按照经济地带划分，中小企业数量东部、中部各占全国总量的 42，西部占 15；而相应的工业总产值东部占 66、中部占 26、西部仅 占 8。这表明，在企业规模上，东部中小企业的平均产值规模大于中部和西 部，大约是中部的 2.5 倍 、西部的 8 倍。实践也表明，选择东部中小企业作为 重点试区，就为试点的成功奠定了良好的基础。此外，中小企业还可划分为四 大区，即东北地区、长江中下游地区、中西部地区和广东、福建为代表的珠江 三角洲地区。东北地区老工业城市居多，中小企业的所有制结构和产业结构都 很重，应主要解决国有中小企业规范改制和与大型企业专业化分工及配套问题； 长江中下游地区是中小企业的汪洋大海，江苏以乡镇企业为主，浙江以私营个 体闻名，工作重点是规范引导、扶持发展；中西部地区资源丰富、中小企业欠 发达，推进第三产业和科技环保型中小企业发展是重点；珠江三角洲地区中小 企业区位优势明显，可借助“老乡”、“老外”发展中小企业的“两岸三地大 中华圈”。 此外，地方企业为主体，决定了中小企业的支撑层面在地方；中小企业自 身基础薄弱，决定了其要么成为大企业的雏形，要么成为大企业的伙伴。 2.1.4 资金来源渠道狭窄 在市场经济体系中，作为市场主体的中小民营企业大都是资金规模较小， 经营业务较少的地方企业，其作用虽不像大型民营企业那样有分量，但在推动 区域经济发展、壮大地方财政、提供就业岗位和促进和谐社会建设方面发挥了 自身的作用，这其中当然离不开政府的支持和社会的帮助。但同时中小企业在 2 发展中也面临诸多问题，如：因为中小民营企业的自有固定资产少，银行存款 不足，抵押担保资质弱，使其资金短缺融资困难；部分中小民营企业因地区的 发展规划布局与自身的产业发展不相符，很难发挥自身的作用，经营不善亏损 严重；政务环境不优化，中小民营企业税收负担与企业的经营状况和发展水平 不相符，也有部分企业因自身的财务人员不了解中央及地方政府对于中小型企 业的税收优惠政策而增加了企业的成本，这些方面都急需政府积极的扶持和社 会各界的帮助。 基于我国中小民营企业的生存现状，我们很有必要找出造成现状的原因， 从整体上提升我国民营企业在国际化竞争中的优势，使我国经济增长保持平稳 的发展趋势，并且提供更多的就业岗位，进一步优化我国的财政税收，增加广 大人民的福利待遇，从根本上缩小贫富差距，维护社会和谐安定。 2.2 中小民营企业理财必要性 一是有利于完善企业内部管理制度。通过有效的理财，可以及时发现经营 中存在的问题，采取强有力的措施及时加以纠正，进而完善企业的内部管理制 度。二是有利于降低企业筹资成本。筹资对企业顺利地开展生产经营活动起着 重要作用，企业筹资的渠道很多，如何选择合理的筹资渠道，有效降低筹资成 本，都与理财的好坏密切相关。三是有利于提高企业投资收益率。财务管理在 投资决策和执行阶段作用很大。决策阶段搞好财务管理可以帮助找到好的投资 项目；执行阶段搞好财务管理可以实施有效的监督，保证投资的预期收益得以 实现。 0 3 中小民营企业理财问题分析 改革开放三十年来，我国民营企业的规模已然发展壮大，其所涉及的行业 覆盖了我们生活中的方方面面。在这期间有一批批优秀的大型民营企业在激烈 的市场竞争中脱颖而出，发展壮大，获得了国内外市场的赞誉，并且积极参与 国际资本市场，走上了跨国经营的道路；但是有一些中小型企业因为各种原因 导致经营失败，不得不提早退出市场。在民营企业高速发展的过程中，我国的 民营企业面对的不仅是来自国内的竞争，更多的是来自国际的全球化的竞争。 其中，大型民营企业能够很好的利用自身经营管理中的经验并不断的借鉴国际 上成功的经营管理成果，取得了不俗的市场份额。而我国中小民营企业的生存 现状在前文中我有提及，而这一现状的成因是多方面的，有来自外部市场的社 会责任，也有企业自身的内部控制不完善，其中主要有以下几个原因： 3.1 中小民营企业理财环境有待改善 现实的经济环境中存在着一些客观因素制约着中小型民营企业的发展，如 中小民营企业在融资等方面较之非中小民营企业存在着更多的障碍，尚未取得 与国有企业一样的待遇，融资在一定程度上成了中小民营企业发展壮大的“瓶 颈” 。一些职能管理部门在履行其责时，还存在着不能一视同仁的情况，两种企 业采用两种对待标准的情况依然存在；在中小民营企业发展过程中往往较之国 有企业和外资企业，税收负担较重且得不到政府部门的优惠政策和地方政府的 扶持。这些情况的存在，使得一些中小民营企业的融资行为短期化，投资愿望 严重弱化。这既不利于我国中小民营企业的长期发展，又会恶化我国中小民营 企业的生存环境。因此，必须加快政府职能转变，强化政府对中小民营企业的 服务功能。作为经济发展政策的制定者、管理者和监督者及自然资源和经济资 源的控制者，政府发展经济的主导思想，政策导向，服务功能定位，营造的投 资环境以及对中小民营企业的监管行为，直接决定和影响着中小民营企业的发 展。政府部门应把政府的主要工作转移到研究发展战略、制定发展规划、实施 宏观调控、加强社会管理和提供公共服务上来；政府部门应减少行政干预，切 实把生产经营权交给企业，资源配置权交给市场。充分发挥工商联、行业协会、 社会团体和中介机构的作用，赋予商会一定的行政职能，为政府和中小民营企 业搭建桥梁。建立和完善社会化服务体系、信用体系，为中小民营企业提供创 业指导、企业诊断、信息咨询、投资融资、贷款担保、产权交易、技术支持、 人才引进、人员培训、对外合作、展览展销和法律咨询服务。要从根本上扭转 “门难进、脸难看、事难打”的局面，为中小民营企业提供一条龙服务，简化 1 办事手续，提高办事效率。 3.2 理财观念陈旧，理财模式僵化落后 目前我国许多中小民营企业都是在改革开放之后，国家允许市场化经营的前 提下建立起来的。早期下海创业的企业家，一般文化层次较低，大多数缺乏系 统的经营管理专业和知识的培训，比较重视经验和个人能力，缺乏理论修炼的 动力与时间。由于我国实行市场经济的时间不太长，市场经济本身还不太成熟， 导致中小民营企业家所接触到的方面、范围、所处理的市场关系等，总体上看 还有一定的局限性，市场运作经验积累有限，特别是对资本经营运作、国际市 场经营运作还有相当多的人不是内行。此外，有些中小民营企业家仍然存在小 生产观念残余，尚未跳出家庭式管理等樊篱，其管理方式和手段，逐渐与大企 业、大经济运作不相适应。家庭管理体制主要表现为企业的管理部门各主管都 是家族内成员且在招录新任职员及职员的升迁过程中多会晋升家族内成员，很 难让企业引进新鲜的管理理念和富有干劲的职员。中小民营企业实行集权化领 导、专制式决策，经营者既是资产所有者，也是资产经营者。这就使得企业在 做重大的经济决策时难以考虑全面，往往会陷入家族固有的思维短板中，也使 得下级部门碍于家族管理的专制难以提出自己的见解，极不利于中小民营企业 的发展。并且，当企业具备一定规模，由于决策层和执行层界限模糊，决策和 执行往往会是家族内的同几个领导者。 3.3 财务控制薄弱，资金管理混乱 企业在日常经营活动中，需要留存适当的现金余额，即交易性需要；有时 企业在经营中会发生事先没有预料到的额外的现金支付，即预防性需要；企业 有时也需要置存一部分现金，在遇到合适的购买机会时，可以随时买入，即投 机性需要。为了保证业务的正常进行，企业往往会留存一定数额的现金，以备 所需。然而在实际工作中，很多企业往往忽视现金管理，造成资金的闲置或不 足，使企业错失掉很多机会，资金无法发挥其最大功效，无形中加大了企业的 成本。 存货的流动性是衡量和评价企业购人材料、投入生产、销售成品、收回资 金等各环节管理状况的综合性指标。对存货进行管理，就是要在存货的成本与 效益之间进行权衡，使二者达到最佳结合。也就是说，是要求在保证企业生产 经营连续性的同时，尽可能少占有经营资金以提高资金的使用效率。在许多 企业中，往往忽视对存货的管理，或者存在很多漏洞。例如，仓库中存货积压 或不足、腐烂变质没有及时处理、丢失盗窃没有追究相关人员的责任、不及时 吸取经验教训、做不到亡羊补牢等等。 2 现代社会中企业扩大销售的手段之一就是进行赊销，赊销是企业发生应收 账款的主要原因。应收账款在企业运营中起着举足轻重的作用，因此，应收账 款管理的好坏，直接关系着企业运转是否流畅。现实中。许多企业销售状况很 好，但却表现出没有足够的现金流，这其中的主要原因就是应收账款的管理不 合理不到位。财务控制不严格、制定的信用标准过宽、催账力度不够或者不及 时都会造成应收账款周转过慢甚至资金无法收回的后果，给企业造成很大损失。 3.4 资金供应短缺，企业融资困难 目前我国中小企业由于投资规模小、资本和技术构成偏低，在融资的过程 中遇到许多困难，制约了中小企业的发展。融资困难的主要原因一方面来自于 企业自身的素质，中小企业规模小，其发展的绝大部分资金都是来自自有资本 和内部留存收益近年来一直保持在 50一 60以上的比例，而公司债券和外 部股权等直接融资占不到 l，银行贷款大约只占 20左右。这突出显示了中 小食业融资渠道单一，直接融资渠道狭窄，而以银行贷款为主的间接融资也存 在很大的融资障碍，自有资金不足、信誉不高、信用等级普遍较低；另一方面， 国有商业银行对固定资产投资贷款审批权限过于集中，加上目前不良贷款比重 较高，收贷难度大，而国家在中小企业信用担保体系方面目前尚不健全，使得 金融机构无法对不良经营行为进行有效防范，为降低贷款风险，金融机构不得 不持谨慎的态度。其次，中小企业没有民间融资渠道，在民间投资较多的地区 大多数是采取民间集资的办法来解决资金问题，完全靠个人信用和高利息，融 资成本很高，风险相对来说要大得多。由此造成中小企业资金严重不足，投资 能力相对较弱，阻碍了中小企业的发展。 3.5 风险意识淡薄，投资决策较差 中小民营企业在发展初期很大程度上得到了政府的支持和帮助，这在一个 曾经长期以公有制为基础的计划经济一统天下的社会经济生活中是非常正常的， 但却使一部分成功的经营者因此而淡化了风险意识。然而中小民营企业在全球 化的市场竞争中，特别是在经营活动中不可避免地会遇到各种风险，这其中主 要包括经营风险和财务管理风险。财务管理风险主要从价值方面反映中小民营 企业在财务活动及处理财务关系中遇到的风险。根据风险的含义和中小民营企 业的经营特征，中小民营企业理财风险可以界定为，由于组织、调节、控制资 金运动全过程中的不确定性所造成的损失，表现为目前和将来的成本费用的可 能升高或收益的可能减少。与国有企业相比，社会各方对中小民营企业关注不 是很多，中小民营企业的人才、技术和资金等都相对短缺，融资渠道不畅，融 3 资难，投资又受到多种限制，在市场竞争中不确定的因素较多。因此，中小民 营企业理财过程的风险具有影响强、涉及面广、完全由企业承担的特点。 中小民营企业为了扩大企业的规模，投资四面出击，盲目多元化经营，过 分自信导致无法正确地评价自己，也无法正确地评价企业的成功。成功的经历 强化了个人英雄主义色彩，也导致了决策的经验主义，使得大部分发展的较好 的中小民营企业就在缺乏风险意识的枪口下倒下了。 中小民营企业发展环境有待改善、管理观念陈旧，管理模式僵化落后、财 务控制薄弱，资金管理混乱、资金短缺，融资困难、风险意识淡薄，投资决策 较差，这些短板都影响了我国中小民营企业的长期发展，也正是因为这其中的 原因使得我国有一部分中小民营企业在全球化的竞争中因竞争优势的缺乏而沦 为了国际商战中的炮灰，所以我国的中小民营企业应该更多的从自身的角度出 发，找出自己企业中的问题，并不断地通过内部的提升和外部的监督来改善和 加强自己的竞争能力。 因此，中小民营企业在财务管理方面有哪些成功的经验值得总结，又存在 哪些问题应当关注？下文从财务管理的两个方面出发，梳理中小民营企业的理 财观念的转变和理财手段的创新的各个小点，细分为筹资策略、成本控制、理 财决策、经营理念等方面对中小民营企业进行实地调研和考察而形成的报告， 可为其他中小民营企业反思自身的财务控制问题，健全财务管理体制，谋求企 业的可持续发展提供借鉴。 0 4 中小民营企业理财问题的对策研究 中小民营企业理财观念的转变以及企业内部理财环境的改善是由于宏观的 外部环境改变和企业自身的经营状况所要求的必要发展趋势。随着宏观投资环 境的不断变化，国际上财务管理观念的更新，我国财政政策的变化要求企业的 发展阶段、发展需求与其相一致，这就要求我国的中小民营企业根据实际情况 改变自身的理财观念以及理财手段。 4.1 改善企业内部理财环境，转向科学性理财观念 我国企业内部的理财环境还很不完善， 有许多地方阻碍了我国财务管理的 发展。应从四个方面采取： (1) 改变企业组织模式，建立现代企业制度 (2) 设置独立高效的财务管理组织，培养高素质水平的财务管理人员 (3) 加强风险管理，建立财务失败预警机制 (4) 重视对无形资源的管理 在市场经济条件下，理财决策是财务管理的核心手段。长期以来，我国企 业的理财决策停留在定性决策为主的阶段，而不是从企业本身的各个角度出发。 市场经济的发展对企业理财决策提出了科学化、规范化、定量化、民主化的要 求，把决策效果提高到了决策工作的首要位置。企业的理财决策不能再停留在 低效率、高风险的状态，而应提高到战略决策的位置，让企业的全体人员都来 重视理财决策，参与理财决策，从而提高企业理财决策的有效性。 4.2 实行全面内部控制，创新分配手段 长期以来，我国的许多企业存在对最低成本法的误解，其结果造成了不讲 求规模效益，只是追求眼前的短期经济利益，也在一定程度上阻碍了生产发展 和技术进步，更重要的是中小民营企业的这种做法在一定程度上破坏了环境。 中小民营企业的成本管理应该树立成本效益观念，以成本效益为中心，从成本 与效益的对比分析来看待成本的必要性和合理性，并实现由传统的“节约、节 省”的观念向现代效益观念的转变。意识到节约成本并不是孤立地减少成本开 支，而是从成本与效益的对比中寻找成本最小化。并努力以尽可能少的成本付 出，创造尽可能多的使用价值，为企业获取更多的经济效益。 在企业的理财观念中，内部控制在很大程度上等同于成本控制，而在市场 经济条件下，最优的企业内部控制系统是一个各种控制活动协调发展、优化配 置、实现最大控制效率的动态控制系统。中小民营企业要实行全程管理，逐步 增强市场竞争力，对成本管理的对象、内容、方法等进行全方位的分析研究， 1 树立成本全程管理的观念，将中小民营企业的生产经营与资产经营的全部过程 覆盖，实行事前成本预测，事中成本控制和事后成本分析的追踪管理。建立和 完善成本管理体系，明确成本管理责任，对所有经营环节的成本内容都应以严 格、细致的科学手段进行管理。积极推行作业成本管理，强化战略成本管理， 推行责任成本制度，实行成本管理手段电子化。强化成本信息管理与内部控制 制度，提高信息反应能力。建立合理的成本管理组织。完善激励机制，降低人 力资源成本。 长期以来，企业的剩余利润一般是由物质资本的所有者凭借其所持有企业 股份来参与分配。随着技术进步和市场经济的发展，无形资产逐步成为企业总 资本的一个构成部分，凭借其评估价值在总资产中的比例参与企业利润分配。 技术进步和资本市场的发展同时使企业的获利来源也由生产经营领域扩展到多 种渠道，并且使许多企业的非营业利润扩展到大于营业利润的程度。同时，参 与企业利润分配的对象也在不断随之发生着变化，其中以人力资本参与企业利 润分配成为一种重要的方式，也是企业未来利润分配的一种必然趋势。另外， 在上市企业的分配过程中，也存在着许多非投资性的特种股票在限定的条件下 参与企业利润分配，也使企业利润分配超越了物质资本所有者的界限。总之， 企业的剩余利润分配，影响着企业的发展，关系到各方面的利益，分配手段的 创新目的在于促进企业的持续发展。 4.3 优化筹资结构，创新筹资手段 从资本成本最低化的筹资原则出发，企业应尽量减少或避免权益资本特别 是发行股票筹资，其主要的原因是，在所有的筹资形式中股票筹资的资本成本 是最高的。我国的现实筹资环境不能满足中小民营企业快速发展、调整转型的 需求。中小民营企业的资金来源主要还是商业银行贷款。而商业银行贷款的方 式是以抵押、担保为主，信用贷款非常少，并且中小民营企业获得的银行贷款 期限一般不超过一年，只能弥补流动资金的缺口。而中小民营企业往往处于初 期快速发展时期或是转型期，需要长期的资金以进行设备引进、技术改造和厂 房设施建设。为此许多企业往往不得已动用流动资金进行技术改造和基础设施 建设。同时，大多数中小民营企业为了自身的发展，铤而走险，通过非法渠道 筹资。如在 2011 年爆出的温州大规模的民间借贷问题及吴英诈骗案，都从中反 映了民间借贷的普遍性、规模性。在筹资难问题成为中小民营企业发展严重障 碍的情况下，许多中小民营企业开始进行自行筹资来给企业扩张和转型提供血 液。 如今相关法律、法规的建立、各种行业制度也在不断的健全，上市企业不 分配、会计信息失真和大股东控制等弊端都得到了一定程度的改善，违规操作 2 以及连续三年亏损的上市企业已经难免退市的惩处，企业的筹资理念正在发生 着重大的改变，正在逐步由盲目追求权益筹资向讲求筹资成本的最低化和筹资 结构的合理化转变，其中有一批中小民营企业运用预存消费卡以及预售产品的 方式获得了一部分的流动资金，缓解了企业的财务压力。 一个完善的资本市场应能覆盖不同发展规模的企业，满足各类企业不同数 量的筹资要求和提供多样化的筹资方式，以促进国民经济健康稳定的发展。这 其中包括：一. 设立中小企业产业投资基金、高新技术风险投资创业基金。建 设投资、创业基金的作用是降低中小企业投资人投资风险，为中小企业特别是 高科技中小企业筹资提供保障。二. 建立多种形式的中小企业银行。首先，成 立为中小企业服务的金融机构，设立中小企业政策性和商业性银行。政策性银 行主要解决中小企业在创业过程中和固定资产方面对中长期贷款的需求，对需 扶持的中小企业发放贴息和低息贷款。商业中小企业银行，可由城市合作银行、 城乡信用合作社或联社改制而来，充分发挥这些区域性银行对当地经济情况比 较熟悉的优势，为中小民营企业服务。其次，大力发展地方性中小金融机构。 中小金融机构拥有为中小民营企业提供服务的信息优势。中小金融机构一般是 地方性金融机构，通过长期的合作关系，中小金融机构对地方中小民营企业经 营状况的了解程度逐渐增加，有助于解决存在于中小金融机构与中小民营企业 之间的信息不对称问题。 4.4 转变经营观念，创新资本运营手段 根据西方的理财理论，我国企业理财从 20 世纪 90 年代初起开始从国外引 进了负债经营的观念，企业负债率应保持在 50%-70%之间为宜。企业负债经营 的目的是为了利用负债的节税效应和资本的规模效益加速资本的运营与扩张。 随着我国证券市场的逐步发育成熟，企业的经营观念发生了巨大的变化，由负 债经营转向资本运营转变，即把企业的全部有形和无形资产均看作是可以增值 的价值形态的资本进行经营，通过资本购并、控股、股权交易等多种方式实现 企业资本的迅速膨胀，彻底改变了企业过去单纯依靠自有资金积累发展企业规 模的经营观念。而且企业资金在运作过程中，时间上的合理性相当重要。对于 企业筹措资金来说，长期筹资与短期筹资，对企业资金运用和偿还资金的时间 方面有差异，为了保证企业在发展中最大程度地利用资金，就要将长期筹资与 短期筹资进行合理的搭配，只有合理的利用资金时间差的问题，才不会影响企 业的发展用资计划。只有保持企业财务在时间上的合理性，才会为企业的进一 步发展奠定基础。目前资本运营已经成为中小民营企业规模扩张与发展的主要 手段，资本运营的观念正在中小民营企业中形成和成长。 中小民营企业的发展已经不能停留在单纯依赖资本积累扩大经营规模的时 3 代，企业规模的扩大和盈利能力的提高越来越依赖于资本运营，即把企业价值 增值作为资本运营的主要目标。资本运营的对象也超出了产品的营销的范围， 把企业整体或部分的资本作为增值运作的对象，充分运用资本扩张、收缩或内 变等多种形式，并充分的利用资本市场以及金融衍生工具来促进企业资本的价 值最大化。总之，资本运营的理念彻底改变了企业的理财行为，更加注重企业 的整体发展和持续的价值增值，在正确处理风险与收益关系的基础上，追求企 业价值增值的最大化。 4.