（经济法学专业论文）国有企业内部人改制法律问题研究.pdf

硕士学位论文 m a s t e r s t h e s i s 内容摘要 中国国有企业改革经历了不断探索和完善的过程，在当前“一退两转”的政策背 景下，全国形成了一种以“内部人”为改制主体，实现国企民营化的较为普遍的企业 改制模式，对于这种改制模式国内有关学者将之称为“内部人改制”。针对内部人改 制现象，学界评价不一，尤其是最近的“郎顾之争”更是将国有企业改革推向公众媒 体关注的焦点。全面和深入地研究国有企业内部人改制的有关问题，对于在我国逐 步建立和完善现代企业制度的改革实践，提高劳动者的社会和经济地位，维护职工 的合法权益具有建设性的现实意义。对此，本文旨在从法学的视角运用法经济理论 对国有企业内部人改制问题进行研究，为该模式的探究和规制提供多角度思考。 内部人改制的基础理论分析是研究该命题的理论前提。本文认为，内部人改制 即指在自愿的条件下，原国有企业管理层和职工利用与企业解除劳动合同、转变国 有职工身份获得的经济补偿金购买原国有企业产权，实现原国有企业变成员工所有 制企业的改制模式。该模式与西方的e m b o 及东欧内部人控制模式相似但更有不 同，其在我国本土化发展具有鲜明的特色。且该模式理论基础深厚、制度基础高效， 在我国国企改制中推行内部人改制具有可行性。但我国经济市场法律制度尚不健 全，其自身也存在着局限性。因此，应在鼓励和推行内部人改制的过程中，针对其 实施的诸环节完善相应的法律环境，从制度上为推行内部人改制排除障碍，防止其 在运作中因自身的内在局限性而造成问题隐患。 内部人改制主体的确定是该模式在运作中出现的首要具体制度问题。本文认 为，“内部人”即是“企业的管理层和职工”，从而理清内部人改制主体理解上的分歧。 通过政治经济学与持股主体身份两个角度的分析，肯定“内部人”在改制中作为企业 持股主体的合理性，确定改制主体的资格与条件。并强调在改制过程中设立代表改 制职工主体整体利益的管理机构代理人型职工持股会。 内部人改制中的产权交易是该模式在我国目前市场经济环境不完善的背景之 下具体运作过程之中出现问题最多的一个环节。因此，加强法律规制、完善产权交 易环境是解决问题的关键。本章分别从内部人改制模式下产权交易主体、程序及监 督这三个方面予以分析阐述，指出该模式产权交易具体运作中存在的实践病诟，并 制定出具有针对性的法律规制制度。 内部入改制中的职工安置是该模式推行中的重心问题。该章通过分析内部人改 制中职工安置的必要性与重要性阐述职工安置的重要意义，强调职工安置不仅是一 个经济问题，更是一个事关国家稳定的社会问题，在改制中必须加强对职工权益的 硕士学位论文 m a s t er ，st h e s i s 法律保护。但在内部人改制实际运行过程中，职工安置仍存在着意识领域、操作程 序以及社会外部环境等诸多问题。为解决这些问题，在遵从职工安置的基本原则之 下，以改制前、改制中与改制后三个层次为改制企业的职工重新设置安置途径。 内部人改制后新企业内部股权结构和法人治理结构的合理配置是国有企业实 行内部人改制的最终目的所在。在新企业内部股权结构中，内部股权结构的设置具 有“均衡持股”与“差额持股”两种形式，在我国当前形势下应采“差额持股”形式，且 实行经理层与技术人员持大股，我国目前改制企业的股权设置以此结论予以立法重 构。在新企业法人治理结构方面，对改制后企业的股东大会、董事会、监事会的权 力结构予以重新合理配置，加强职工在企业治理中的参与权与决策权，并对国企改 制前后的“新三会”与“老三会”的关系予以协调，重建企业经营者的选任机制，科学 设立企业法入治理结构。 关键词；“内部人”；内部人改制；产权交易；职工安置；法人治理结构 h 硕士学位论文 m a s t e r st h e s i s a b s t r a c t t h er e f o r mo fs t a t e - o w n e de n t e r p r i s e si nc h i n ah a su n d e r g o n ee x p l o r a t i o na n d p e r f e c t i o n ag e n e r a lm o d eo fr e f o r mi ne n t e r p r i s eh a sb e e ne s t a b l i s h e d ，w h i c hi sn a m e d a si n t e r n a lp r i v a t i z a t i o nb ys o m es c h o l a r sa th o m e t h ei n t e r n a l si sr e g a r e d e da st h em a i n b o d yo ft h em o d ed u d n gt h ep r o c e s so ft h ep f i v a t i z a t i o no ft h es t a t e o w n e de n t e r p r i s e s t h e r ei sn oc o n s e n s u s0 nt h ep h e n o m e n o no ft h er e f o r mi nt h ee c o n o m i cc o m m u n i t y , a n d t h e r e c e n t ”l a n e g u ”c o n t r o v e r s ym a d e i tt h ef o c u so ft h e p u b l i cm e d i a n e c o m p r e h e n s i v ea n dt h o r o u g hr e s e a r c ho nt h ep r o b l e m sr e l a t e dt ot h er e f o r mi so fg r e a t c o n s t r u c t i v ea n dr e a l i s t i cs i g n i f i c a n c eo f b u i l d i n gu pa n dp e r f e c t i n gt h er e f o r m ， i m p r o v i n gl a b o r e r s s o c i a la n de c o n o m i cs t a t u sa n ds a f e g u a r d i n gs t a f f sl e g i t i m a t e i n t e r e s t ，n i sp a p e rw i l la n a l y z et h et o p i cf r o mt h el a wp e r s p e c t i v eb a s e do nt h el a wa n d e c o n o m i c st h e o r y , a n dp r o v i d em u l t i p l ep e r s p e c t i v et h o u 【g h t so ft h er e s e a r c h t h eb a s i ct h e o r e t i c a la n a l y s i so ft h ei n t e r n a lp r i v a t i z a t i o nm o d ei st h et h e o r e t i c a l p r e m i s eo fs t u d y i n gt h et o p i c i nt h i sp a p e r , i n t e m a lp r i v a t i z a t i o nr e f e r st o ，i nt h e v o l u n t a r yc o n d i t i o n s ，f o r m e rs t a t e - o w n e de n t e r p r i s em a n a g e m e n ta n dt h es t a f fu s et h e f i n a n c i a lc o m p e n s a t i o nf r o mb r e a k i n gt h el a b o rc o n t r a c tb e t w e e n st h ef o r m e re n t e r p r i s e s a n dt r a n s f e r r i n gt h e i ri d e n t i t yo fb e i n gs t a t ew o r k e r st ob u yt h eo r i g i n a lp r o p e r t yr i g h t so f s t a t e o w n e de n t e r p r i s e s ，r e a l i z et h er e f o r mm o d et h a tt h es t a t e o w n e d e n t e r p r i s e s b e c o m e se m p l o y e eo w n e r s h i pe n t e r p d s e t h i sm o d e li ss i m i l a rw i t ht h ee m b oi nt h e w e s ta n dt h em o d eo f i n s i d e r - c o n t r o l i nt h ee a s te u r o p e ，b u tt h e ya r em o r ed i f f e r e n t ，i t s l o c a l i z a t i o ni nc h i n ah a sd i s t i n c tc h a r a c t e r i s t i c s a n dt h em o d e lh a sd e e pt h e o r e t i c a l b a s i s ，e f f i c i e n ti n f r a s t r u c t u r e s y s t e m ，s o i ti sf e a s i b l et o i m p l e m e n tt h e i n t e r n a l p r i v a t i z a t i o ni ns t a t e o w n e de n t e r p r i s e si nc h i n a h o w e v e r , t h em o d ei se m b e d d e dw i t h t h ei n n e rl i m i t a t i o n sw h e nt h el e g a ls y s t e mi ne c o n o m i cm a r k e ti si m m a t u r e t h e r e f o r e i t i sr e q u i r e dt op e r f e c tt h er e l a t e dl e g a le n v i r o n m e n t ，r e m o v e t h eo b s t a c l e si ns y s t e ma n d p r e v e n tt h eh i d d e np r o b l e m sc a u s e db yi t so w ni n n e rl i m i t a t i o ni nt h ep r o c e s so ft h e r e f o r mi m p l e m e n t a t i o n d e f i n i n gt h es u b j e c to fi n t e r n a lp r i v a t i z a t i o ni st h ef i r s tc o n c r e t es y s t e mp r o b l e m t h a ta p p e a r e di no p e r a t i o na n dm u s tb es o l v e d t h ep a p e rc o n s i d e r st h a t t h ei n t e m a l t h a t i s ，t h em a n a g e m e n ta n dt h es t a f f s i ne n t e r p r i s e s t o a n a l y z i n g f r o mt w o p e r s p e c t i v e s p o l i t i c a le c o n o m i c sa n dt h ei d e n t i t yo fs h a r e h o l d i n gs u b j e c t ，a f f i r mt h e i n t e r n a l s r a t i o n a l i t yo fb e i n gt h es u b j e c to fs h a r e - h o l d i n gi ne n t e r p r i s e sa n da s c e r t a i n i l l 硕士学位论文 m a s t e r st h e s i s q u a l i f i c a t i o na n dc o n d i t i o nb e i n gt h es u b j e c to fs y s t e mr e f o r m d u r i n gt h ep r o c e s so f i n t e m a lr e f o r m ，t h ea g e n t e s o pa s s o c i a t i o nt h a ts t a n d sf o rt h es t a f f s b e n e f i t ss h o u l db e e s t a b l i s h e dt op u s ht h er e f o r m p r o p e r t yr i g h te x c h a n g ei ni n t e r n a lp r i v a t i z a t i o np a t t e r ni sal i n kw h i c ha p p e a r sm o s t p r o b l e m sd u d n gt h ec u r r e n tu n p e r f e c t e de n v i r o n m e n to fm a r k e te c o n o m y t h e r e f o r e , r e i n f o r c i n gl a wg a u g es y s t e ma n dp e r f e c t i n gp r o p e r t yr i g h tt r a d i n ge n v i r o n m e n ti st h e k e yt os o l v et h ep r o b l e m t h es e a le x p o u n d sr e s p e c t i v e l yf r o mt h r e ea s p e c t t l l em a i n b o d yo fp r o p e r t y r i g h te x c h a n g e ，p r o c e d u r ea n ds u p e r v i s i o n - 1 h e np o i n t so u tt h e p r a c t i c ep r o b l e m si nc o n c r e t eo p e r a t i o na n dm a k e so u tr e l e v a n tl e g i s l a t i v er e g u l a t i o n 1 1 h cr e a l l o c a t i o no fs t a f fm e m b e r si ni n t e m a lp r i v a t i z a t i o ni st h ec o r eo ft h ep r o b l e m i nt h ep a t t e r n t h es e a lr e l a t e st h ei m p o r t a n ts i g n i f i c a n to fs t a f tr e a l l o c a t i o na n d e m p h a s i z e st h a tt h es t a f fr e a l l o c a t i o ni sn o to n l ye c o n o m i cp r o b l e mb u ta l s oas o c i a l p r o b l e m ，a n di t i sn e c e s s a r yt oe m p h a s i z eo nt h el e g a lp r o t e c t i o no ft h es t a f fr i g h t s b u t 纽f a c t ，t h ep r o b l e m so fc o n s c i o u s n e s sf i e l d ，o p e r a t i n gp r o c e d u r ea n ds o c i a le x t e r n a l e n v i r o n m e n th a v eb e i n ga p p e a r e di nt h ep r o c e s so fs t a f f - r e a l l o c a t i o n t os o l v et h e p r o b l e m s ，i ti sn e c e s s a r yt oc o m p l yw i t ht h eb a s i cp r i n c i p l e so fs t a f f - r e a l l o c a t i o na n d r e s p e c t i v e l yr e s e t t l et h es t a f ff r o me a r l i e rp e r i o d ，m e d i u mp e r i o da n dl a t e rp e r i o d t h ei n t e m a ls h a r e ss e t t i n ga n dc o r p o r a t i o ng o v e r n a n c es t r u c t u r eo ft h er a t i o n a l d i s t r i b u t i o ni nn e we n t e r p r i s e sa f t e ri n t e r n a lp r i v a t i z a t i o ni st h eu l t i m a t ep u r p o s eo ft h e s o e s i n t e r n a lr e f o r m t h e r ea r et w op a t t e r n so ft h ei n t e r n a ls h a r es t r u c t u r ei nt h en e w e n t e r p r i s e s - - - - - - b a l a n c e ds h a r ea n du n b a l a n c e ds h a r e i nc u r r e n ts i t u a t i o no fc h i n a ，w e s h o u l dc h o o s e u n b a l a n c e ds h a r e a n dt h em a n a g e m e n ta n dt e c h n i c a lp e r s o n n e ls h o u l db e t h eb i g g e s ts h a r e h o l d e r s i nc o n c l u s i o n ，t h el e g i s l a t i v er e c o n s t r u c t i o ni se s s e n t i a lt ot h e s t o c k h o l d e r s e q u i t yo fr e f o r m e de n t e r p r i s e s o nt h ec o r p o r a t eg o v e r n a n c es t r u c t u r eo f n e we n t e r p r i s e s ，i ti sr e q u i r e dt or a t i o n a l l yd i s t r i b u t er i g h ts t r u c t u r eo ft h es h a r e h o l d e r m e e t i n g s ，c o r p o r a t eb o a r da n ds u p e r v i s o r yb o a r di nr e f o r m e de n t e r p r i s e sa n de n f o r c et h e s t a f f s r i g h tt op a r t i c i p a t ea n dd e c i s i o n m a k i n g f i n a l l yw es h o u l da d j u s tt h er e l a t i o n s b e t w e e n st h en e wa n do l dm e e t i n g sa n dr e b u i l ds e l e c t i o nm e c h a n i s mo ft h em a n a g e ri n n e w e n t e r p r i s e sa f t e ri n t e m a lp r i v a t i z a t i o ni no r d e rt oe s t a b l i s ht h ee n t e r p r i s e s c o r p o r a t e g o v e r n a n c es t r u c t u r es c i e n t i f i c a l l y k e y w o r d s ：t h ei n t e r n a l ；i n t e r n a lp r i v a t i z a t i o n ；p r o p e r t y r i g h te x c h a n g e ； s t a f f - r e a l l o c a t i o n ；c o r p o r a t eg o v e r n a n c es t r u c t u r e 硕士学位论文 m a s t e r s t h e s i s 华中师范大学学位论文原创性声明和使用授权说明 原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下，独立进行研究工作 所取得的研究成果。除文中已经标明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或 集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体，均已在 文中以明确方式标明。本声明的法律结果由本人承担。 作者鲐许咳均 日期：2 彳年岁月莎日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权 保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借 阅。本人授权华中师范大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进 行检索可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。同时授权 中国科学技术信息研究所将本学位论文收录到中国学位论文全文数据库，并通 过网络向社会公众提供信息服务。 作者签名：诲桷 日期：扣7 年_ r - 月琏日 f一 譬唧暨毛匆叭 日期：拍p 7 年r 月谬日 本人已经认真阅读“c a m s 高校学位论文全文数据库发布章程”，同意将本人的 学位论文提交“c a l i s 高校学位论文全文数据库”中全文发布，并可按“章程”中的 规定享受相关权益。回童诠塞堡变丘澄厦! 旦圭生；旦= 生i 旦三生蕴查! 作者签名：茴掮 日期：如方年0 月心日 导师签名： 日期：h 刁年r 月智日 硕士学位论文 m a s t e r st h e s l s 一、内部人改制之基础理论分析 ( 一) 内部人改制之界定 1 内部人改制的含义及特点 中国国有企业改革经历了不断探索和完善的过程，在当前“一退两转”，即国有 资本从竞争性行业退出，国有职工转变身份，企业转换经营机制的政策背景下，全 国形成了一种较为普遍的企业改制现象：在自愿的条件下，原国有企业管理层和职 工利用与企业解除劳动合同、转交国有职工身份获得的经济补偿金购买原国有企业 产权，进行企业的股份制改造，从而实现原国有企业变成员工所有制( e m p l o y e e o w n e r s h i p ) 企业，实现国有企业民营化。这种国有企业的改制模式即国内有关学者 所谓的“内部人改制”口。 从制度渊源上看，内部入改制是我国国企改革对西方m b o ( m a n a g e m e n tb u y o u t ) 和员工持股( e s o p ：e m p l o y e es t o c ko w n e r s h i pp l a n s ) 制度的创新性借鉴。它 服务于三个目的：一是对国有企业管理层和职工过去的贡献和人力资本价值的承认 和补偿；二是按照现代企业理论所阐明的“剩余索取权与剩余控制权相匹配”的原则， 为管理层和部分员工提供面向未来的激励；三是借此实现国有资本从一般竞争性领 域的退出。内部人改制的主要特点在于：( 1 ) 在政府的推动和主导下进行。国有企 业的改制作为一项政治任务，在中央“一退两转”的原则指导下，各地纷纷出台推动 国有企业改制的政策。这些政策规定了国有企业改制的程序、改制中享受的有关税 费优惠政策、职工经济补偿金的标准、职工安置要求等，政策尽量照顾到改制各参 与方的利益。( 2 ) 实行“一企一策”或“一厂- - 目6 1 1 ”。由于每个企业入员状况、经营绩 效、资产情况不同，改制的具体操作是不同的。( 3 ) 改制后留下的职工绝大部分成 为新企业的股东，新企业管理层一般也是原企业领导层。而且企业基本上没有新的 来自外部的所有者，企业的经营管理层和所有者重合，企业内部具有坚实的产权基 础。( 4 ) 经营管理层持股与普通员工持股相结合。为了体现责任与风险的对称，在 政府的推动下，企业的经营层通常持大股。( 5 ) 企业改制方案通常由原企业的经营 层设计，并由职工通过职代会讨论审核通过，原企业的经营层也是改制的领导组成 。杜德薄、吴岚：对成都市国有中小企业“内部人改制”镶成的思考，钱两南民旗人学学报( 人文社乖 版) 2 0 0 3 年第l l 期，第1 3 5 页。 l 硕士肇住论文 m a s t k r s t h e s i s 人员，经营层与职工是企业改制的重要参与者。 2 内部人改制与相关概念之比较 内部人改制的形成有其历史背景；有西方e m b o ( e m p l o y e e , - - m a n a g e m e n tb u y o u t ) 理论的支持，也有对东欧和前苏联在经济转轨中实践操作的借鉴。我国实行 韵内部人改制与西方的e m b o 、东欧和前苏联经济转轨中形成的内部人控制模式进 行比较，三者在很多方面具有相似性。例如，三者所涉及的主要对象基本相同、所 产生的经济后果相近；三者都是期望通过产权结构调整来改善企业的管理效率；三 者的理论基础相近，都是源于对管理者、职工人力资本价值的确认；三者均实现了 经营者与所有者的有机结合，形成了全新的委托代理关系。当然在具体操作中，三 者之间也存在着很大差别。将内部人改制与西方的e m b o 、东欧和前苏联的内部人 控制模式进行横向比较，有助于对内部人改制的深入研究。 ( 1 ) 与西方e m b o 的比较 在资本市场相对成熟的西方发达国家，e m b o 属于m b o 的一种形式，是指目 标公司的管理层和职工利用借贷所融资本购买本公司的股份，从而改变本公司所有 权结构、控制权结构和资产结构，进而达到重组本公司的目的并获得预期收益的一 种收购行为o 。 内部人改制与西方的e m b o 极为相似，主要是在于两者具有相同的制度基础。 但内部人改制并不是真正意义上的e m b o ，应当说内部人改制只是应用了西方 e m b o 的某些功能，在许多方面与西方的e m b o 有所不同： 其一，企业操作的起点不同。实行内部人改制的企业是国有企业，有些企业经 营较为困难；而西方实行e m b o 的企业则是股份制企业，企业运作正常，且多具有 稳定的现金流。 其二，操作的目的不同。内部人改制是为了改造国有企业，清晰产权，实现产 权主体多元化；西方e m b o 通常是使企业的股权适度集中，以提高公司治理效率。 其三，融资渠道不同。由于中国资本市场的不完善，加之贷款通则o 关于 银行“贷款不得用于股本权益性投资”的限制，使得内部人改制中，企业管理层与职 工多依赖于经济补偿金购买股权；西方的e m b o 可以通过发行次级垃圾债券、银行 贷款、用目标公司的资产作担保，向金融机构、保险公司融资，如果收购资金还不 够，可以进一步向养老基金、保险基金或风险投资基金等途径获取。 4 鲍蘸秤； 固勋。税缃下内部人改制。载现代管理科学2 0 0 5 年箱2 期，第3 7 硪。 2 贷款通则，中国人民银行1 9 9 6 年6 月2 8 1 1 颁布，2 0 0 4 年4 月6 修。 2 硕士学位论文 m a s t e r st h e s i s 其四，股权结构不同。因国有企业历史遗留问题较多，企业内部人与外部人的 信息存在不对称，所以内部人改制中易形成封闭的股权结构；丽在西方，公司实行 e m b o 以后，公司的管理层和职工只处于相对控股地位，不易形成封闭的股权结构。 ( 2 ) 与东欧、前苏联内部人控制模式的比较 东欧和前苏联等社会主义国家在私有化过程中，根据其私有化手段的不同，可 将私有化分为证券私有化和货币私有化o 。但无论其私有化手段如何，企业私有化 结果的主要表现形式都是内部人控制模式，即“企业中独立于所有者的经理人员或 职工掌握着企业的实际控制权，在公司经营过程中充分体现或谋取自身利益，从而 架空所有者的监督与控制。，这是由日本经济学家青木昌彦先生所提出，他在研究 东欧和独联体国家经济体制转轨过程中的企业状况后认为，“内部人控制”是转轨过 程中所固有的一种潜在可能的现象，是从计划经济制度的遗产中演化而来的国。 中国的内部人改制和东欧、前苏联等经济转轨中形成的内部人控制模式进行比 较，其相似之处很多，例如，都是从计划经济向市场经济转轨过程中形成的；从改 制操作的起点和结果表现形式看，都是国有企业经过改制变成内部职工控股的民营 企业。但由于国家经济整体转轨模式不同、企业制度环境不厨，两者也存在许多的 差别： 其一，整个国家的经济转轨模式不同。在中国的内部人改制过程中，中国是以 渐进式改革为经济转轨模式；而在东欧和前苏联实行内部入控制模式的改制过程 中，激进式改革为其整个国家的经济转轨模式。 其二，私人资本参与的可能性不同。在中国的内部人改制过程中，中国的民营 经济已具备相当规模，具各参与国有企业改制的实力；在东欧和前苏联转轨中形成 的内部人控制模式改制发动时，私人资本非常弱小。 其三，企业层面政策不同。在中国的内部人改制时，实行“一企一策”，各地区 之间的政策也略有差别；在东欧和前苏联则实行全国统一改制政策。 其四，职工补偿不同。在中国的内部人改制过程中，不同地区、不同行业、不 同规模的企业，其职工补偿的标准也不同：在东欧和前苏联实行内部人控制模式的 改制中，则是一律按一定年龄的合法公民，人均分发私有化证券。 其五，内都职工参与改制的方式不同。在中国的内部人改制过程中，管理层组 。证券私有化也称大众私有化，就是通过发放。私有化证券”，无偿地棉田有资产分配给企业职t 和公民。货 币私有化足通过m 售企业股份( 整个企业或企业的某部分) 青偿地转让固有资产，它足为了避免人众私育化( 证 券私有化) 的缺陷，作为其对、，物如实行的。 4 许新：转型回家私柯化模式l t 较，载俄罗斯中珊东欧研究2 0 0 3 年第4 期，第3 4 “贝。 4 青术r 彦：对内部人挣制的挣制：转轨鳟济中公，d 治理的若十问题，栽改苹( 重庆) 1 9 9 4 年第6 明， 第3 l 页。 3 硕士学位论文 m a s t e r s t h e s i s 织改制方案的设计，普通职工通过职代会讨论审核改制方案；而在东欧和前苏联的 内部人控制模式中，全凭私有化证券购买股权。 通过将内部人改制模式与西方的e m b o 、东欧和前苏联经济转轨中形成的内部 人控制模式进行横向比较，可以看出，在中国渐进式的经济转轨过程中，在中国一 退两转的政策背景下，内部人改制模式是一种既与两者相联系又与两者相区别的颇 具中国特色的国有企业改制模式，它在借鉴和引入西方先进改制制度的同时，也有 着较强的本土性。 ( 二) 内部人改制的理论与制度基础 1 内部人改制之理论基础 我国推行内部人改制是否可行? 回答这一问题首先需要寻求理论上的支持。内 部人改制究竟依赖于什么样的理论根基? 这一理论依据能在多大程度上解决国企 改制中存在的问题? 会将企业的产权结构和治理结构带到怎样的发展方向上去? 在 改制发展的不同阶段，国内外学者们创立了几种不同理论用以回答这些问题。 ( 1 ) 功利主义哲学 功利主义是一场风行于1 9 世纪英国的哲学思潮，其代表人物边沁将功利定义 为“根据每一种行为本身是能够增加还是减少与其利益相关当事人的幸福这样一种 趋向，来决定赞成还是反对这种行为。如果该当事人是一个特定的个人，那么功 利原则就在增进该人的幸福；如果该当事方是社会，那么功利原则便关注该社会的 幸福。然而边沁强调说，社会所具有的利益不能独立于或对抗于个人的利益。他认 为，社会利益只意味着“组成社会的各个成员的利益之总和。 功利主义哲学是我们对国有企业进行改革的思想基础。坚持功利主义的思想哲 学就是要承认这么一个基本事实：即大到国家、小到企业，甚至每个企业的管理者、 职工都是功利的，他们都在尽可能地追求利益和快乐，避免不利益和痛苦。正是基 于此，须在国企改革中设计出这样一种制度：让企业的每一个员工，尤其是企业的 领导者( 经营者) 为了追求自身最大的利益和快乐，贡献出自己的聪明才智，为企 业的生存发展竭尽全力，但在追求自身利益的过程中不允许损害他者利益，否则其 受到的惩罚将远大于他所得到的利益。这样，在企业经营者和职工得到最大利益的 同时，企业的利益也达到了最大化。而要到达这一目的的最佳方式，即是让职工、 。b e n t h a m ：( a ni n t r o d u c t i o ni ot h ep r i n c i p l e s0 fm o r a l sa n dl e g i s l a t i o n ，o x f o r d1 8 2 3 ，p 2 。f 期e 博脊海虢：j 上理学一法律西学j 沾律方法，邓诈束详，中目政法人学n ：版札1 9 9 9 # 版，第1 0 6 页。 4 硕士学位论文 m a s t e r st h e s i s 经营管理者具有所有者的功利或是与所有者的功利保持一致。坚持功利主义的哲学 思想既是重新设计最佳企业内部运行机制的思想前提，也是市场经济条件下国有企 业内部人改制的逻辑起点。 ( 2 ) 双因素经济论 双因素理论的提出者是美国经济学家路易斯凯尔索。在凯尔索之前，无论是自 由市场经济之父亚当撕密还是以后的凯恩斯理论家们和高度集中的计划经济创始 人马克思主义者们都认为，产品的生产和服务的提供社会财富是由劳动这一唯 一的因素创造的，而资本只是一种劳动的辅助工具。而凯尔索对美国经济发展和财 富分配状况进行分析后发现，现代经济已经变成资本取代劳动作为生产财富的手段 的经济，劳动力对产出的贡献越来越少，资金投入对产出贡献越来越大，传统的劳 动创造财富的单因素经济已逐步为资本和劳动共同创造财富的双因素经济所替代。 而现存资本主义主流工业制度的主要症结就在于员工只拥有自己的劳动力，却不拥 有( 物质的) 资本，其结果使当时5 0 以上的公司证券被l 的人口拥有，而1 0 的人口拥有9 0 的公司资产。也就是说，传统的资本主义制度虽说创造了经济效率 的奇迹，却不自g g , l 造出经济公平。凯尔索进而提出，在正常的经济运行中，任何人 不仅通过劳动获得收入，而且还必须通过资本来获得收入，这是人的基本权利o 。 在企业改制中，基于这一理论，形成内部人改制，通过使大多数从来没有资本 的员工在通过自身劳动享受劳动收入的同时，赋予其投资入股的机会，获得分享企 业资本收入的权利。这样，就在保障企业与员工个人利益的前提下实现财富的重新 分配，减少并消除贫困和劳资矛盾，抑制工资膨胀性的需求，解放新的资本来源， 提高劳动生产率，真正实现经济民主与公平。 ( 3 ) 人力资本理论 1 9 6 0 年，美国著名经济学家西奥多w 舒尔茨在美国经济学年会上发表了题为 论人力资本投资的演讲，它形成了对市场中企业及人力资本与非人力资本要素 投入企业进行价值创造的完整描述，论及了人力资本与非人力资本在分享企业产权 和共享企业剩余索取权及剩余控制权的完整理论框架o ，人力资本理论由此逐步确 立起来。2 0 0 1 年诺贝尔经济学奖得主斯蒂格利茨也曾指出，在经济增长的要素中， 人力资本比物质资本更重要，人力资本所有者在企业中的地位客观上升，是使人力 资本所有者拥有企业所有权的本质原因o 。 。 攻：发达固家的职1 = 掎股制 f 析，载当代世界卉t 会土义2 0 0 3 年第5 期，嚣6 7 页。 。【笑】两奥多- w 。舒尔茨：论人力资木投资，北京并济学院m 版针1 9 9 2 般第1 7 8 互 。 。f ：建民、用演：资年中的人力资奉，载财绎问题研亢1 9 9 9 年第3 期，第9 8 页。 5 硕士学位论文 m a s t e r st h e s i s 同时，也有许多学者都意识到人力资本拥有企业剩余索取权是一种趋势o 。在 资本生产力发展到人力资本阶段，劳动( 指其中人力资本部分) 掌握了对资本的实 际控制权、支配权。因此，资本生产力的发展，也就不再以劳动对资本隶属关系的 加强为条件，而是在以劳动与资本的地位平等、利益均衡增加的基础上充分发挥综 合生产力作用为条件。与之相适应，人力资本必然与物质资本共同分享生产组织剩 余索取权，引起资本生产关系质态的变化，从而形成人力资本与物资资本产权地位 平等、利益均衡、共同拥有企业剩余价值索取权的资本生产关系。当然，较理想的 人力资本获取剩余索取权方式是根据人力资本价值来赋予产权，但在目前较为现实 的是，依其人力资本的重要性而通过支付资金获得产权，进而分享企业剩余。这一 理论一针见血地指出了传统经济理论中所说的为资本所雇用的劳动为何能与“资 本，( 实际上是物质资本) 相抗衡而共同掌控企业、成为股东，其为内部人改制提供了 较为合理的理论依据。 此外，中国的经济学家周其仁从人力资本的产权特征论证了人力资本获得企业 剩余控制权的合理性o 。他的理论衍生出人力资源资本化理论，用以解释员工通过 内部收购的方式作为企业股东合理“拿回”过去创造的价值中自己应得的部分。而这 一行为特征也表明，在中国国有企业内部人改制中的管理层与职工收购原企业在一 定程度上具有某种“产权补偿”的性质 。 ( 4 ) 科斯产权理论 美国法经济学家罗纳德科斯认为，在一个完全竞争的经济社会里，如果人们对 产权有明确的规定，在发生重大的外部效应时，人们可以用较低的成本或者不费成 本地进行谈判协商，那么有关各方会适当地考虑自己的行为给他人带来的影响，资 源有效配置仍是可能的，市场均衡也由此符合最佳效率状态。科斯定理表明，对有 明确规定的产权的转让可以有助于促进经济效率，且政府在界定私人产权方面应起 重要作用固。 依据产权理论的观点，企业的经营者与职工除了要拿正常的工资之外，还要拥 有企业的剩余索取权与剩余控制权。剩余索取权与剩余控制权体现着对企业剩余 ( 净利润、未分配利润等) 的占有和控制权的分配，涉及到产权改革的诸多领域 。 著名的经济学家吴敬琏、厉以宁等多数学者都认为产权改革是必要且难以回避的， o 王黎华、刘扁亮、吴峰：对职工持股制度规范化运作的进一步探讨，载网川大学学报2 0 0 2 年第5 期 第5 3 页。 口刷其仁：市场挈的企业；一个人力资奉! ，1 f 人力资奉的特删含约，载绎济研究1 9 9 6 年第6 期，第1 0 7 页 o 1 新驰：管理者收购的绎济学解析驶【对中周企业改革的意义，载管理世界2 0 0 1 年第6 期 9 何囊盂主编：产枞理论j 田企改苹兼论科斯产权艘论，补会科学j ( = 献；铰 2 0 0 5 年版，第2 6 负。 o 张维迎：企业理论j 中周企业改革，北京人学 i ；版礼】9 9 9 年版，第1 2 9 盘 6 硕士学位论文 m a s t e r st h e s i s 产权改革是国有企业改革和国有企业摆脱困境的先决条件。在传统的计划经济条件 下，国有企业是政企舍一的财产组织，企业是政府的附属物，这是一种利益和权力 模糊的企业制度，企业缺乏活力。改革开放后，对国有企业的改革从放权让利、承 包经营、租赁到以股份制为主的现代企业制度试点等改革，对推动国有企业改革、 适应经济转型都取得了明显的效果。但改革至今，国有企业的活力问题仍未解决。 因此，他们认为，中国经济体制改革的成败关键在于企业产权制度改革和企业体制 创新的成功同