（金融学专业论文）关于我国对外资银行监管问题的研究.pdf

独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得 的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不 包含其他人己经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得天津财经大学或 其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究 所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名： 裼咻 签字日期：加，汐年。明f 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解天津财经大学有关保留、伎用学位论文的规定， 有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查 阅和借阅。本人授权天津财经大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有 关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位 嚣黧亍解嚣本黧：7 侈 学位论文作者签名： 锡琳 导师签名： f 钐7 纱 签字日期：扫汐年箩月箩日 签字日期：三b ，口年广月阳 学位论文作者毕业后去向： 工作单位： 通讯地址： 电话： 邮编： 内容摘要 随着金融全球化、自由化的发展，国际资本流动迅捷，外资银行在全球范围内不断扩 张。改革开放以来，外资金融机构进驻我国，不断扩大组织规模，尤其在加入世贸组织后， 外资银行加快了进入我国的脚步，对其实施监管的重要性日益紧迫和突出。论文以这一点 为背景，力图通过对外资银行监管问题的国际比较，得出有益启示，并分析我国对外资银 行监管的现状及问题，为我国对外资银行的监管提出有效的政策建议。 具体来说，首先总结了国内外学者关于外资银行监管方面的理论成果，为全文奠定了 理论基础。然后，分别从市场准入监管、市场运作监管和市场退出监管三个方面，介绍主 要发达国家和新兴国家对外资银行监管的概况，并据此做国际比较，通过对比分析得到启 示与借鉴。接下来，阐述了中国境内外资银行的发展现状，其规模的迅速扩张，资产的不 断壮大，经营业务的逐步扩大，以及参股中资银行的迅猛势头，都需要我国加强对外资银 行的监管，需要我国在鼓励发展与限制发展中找到一个平衡点。而后，从市场准入监管 市场运作监管和市场退出监管三个方面，分别分析了我国对外资银行监管的现状，并提出 了我国对外资银行监管中亟待解决的主要问题。最后，针对主要问题，提出具体的政策建 议：应重视市场准入条件的审慎性监管与外资银行参股中资银行的准入监管，来完善我国 对外资银行的准入监管；健全法律，完善手段，加强内控，构建合规性监管与风险性监管 并重的监管体系；建立合理的存款保险制度与最后贷款人制度，完善市场退出机制。此问 题的研究对于剖析中国对外资银行监管中的深层次矛盾，加强和改善宏观调控，提高调控 的科学性和有效性，构建开放条件下的外资银行监管体系具有重大的现实意义。 关键词：外资银行市场准入监管市场运作监管市场退出监管 a b s t r a c t w i 廿lf i n 柚c i 羽g l o b 甜i z a t i o n 觚di i b e r a l i z a t i o 仉i n t e n 谢o n a lc a p i t a lf i o w si sa c c e l e m t i n g ， 觚dm ef o r e i g nb a m 娼a r ec o 而n u o u s l ye x p 趾l d e d s i n c er e f o r ma n do p 即j n g - u pp o l i c yw 鹤 p r a c t i c e d ，f o r e i g nf i n a n c i a li n s t i m t i o 潞c o u l db ee 妇b l i s h e di i lc h i i l ae v e ne x p 弧d i n g ni sm o r e i m p o r t 锄tt os u p e r v i s et l l ef o r e i g 皿b a n k sb e c m l s em o r ea i l dm o r ef - o r e i 霉皿i l l s t i t i n i o n sw e r e f i o u l l d e di nc h i mt l l mb e f o r e ，e s p e c i a l l y 瓶ra c c e s s i o nt ow 1 o b a s e do nm ei n f o m a t i o n a b o v e ，t h i sp a p e rs 眦i l 撕z e su s e 如l i n f o m a t i o i l b yc o m p 砥n gt i l em e t h o d s o fs u p e r v i s i o no n f i o r e i 擘皿b a n k si nd i 缸i e r e n tc o u n t r i e s m o r e o v e r ，e f r e c t i v es u g g e s t i o n sf - 0 rt h es l l p e r v i s i o np o l i c y o nf 0 蜮髓b 撕k sa r ep r o p l 3 s c db yt t l ea n a l y z i n gs t a t u sq u o 吼dt h ep r o b l e m si nc h i i l a i i ld e t a i l ，f i r s t l y ，“sp a p e rs u m m a r i z e sn l es u p e r v i s i o nt l l e o r i e so nf i o r e i 霉皿b 羽1 k si l l d i 丘- e r e n ta r t i c l e s s e c o n d l v ；t l l eo v e i e wo fs u p e r v i s i o ni nd e v e l o p e dc o u n t r i e sa n d 锄e r g i n g c o u n t r i e si si i l 协0 d u c e df m mn m 笼嬲p e c t s ，w h i c ha r et h es 珥嘲r v i s i o no nm a d 【e ta c c e s s ，m a r k e t o p e r a 主i o n 觚dm a r k e t 、析t b d f a 飘r a i ，t om a k eac o n c l u d i n gb yi n t e m a t i o 衄lc o m p 撕s o i l s t h i r d l y ， n l i sp a ri k s c r i b e s 也ed e v e l o p r r l e n to ff 1 0 r e i 擘皿b a n k si nc t l i 溉t h e 郅跫i e 枷n ge x p 锄d i l l g s p e e d 锄dt 量l e 锄l 鹕i n go p 删i n g 阳n g eo ff 0 r e i g nb a i i k sp u s h e dc h i n at oe m p k 塔i z et h e s u p e i s i o no nt l l e m 锄df i n dab m a n c eb e t 、i j e ne n c o 埘阻g e m e n ta n dr e s 仃i c t i o n t h e n m em a i n 埘苫e n tp r o b l e i n si ns u l 硝r v i s i o no nf o 陀i g nb a i l | 湛a r e 均i s e db y 砒磁l y z i n gt l es t a t u sq u o i i lc i l i 姐 缸o mt i 圮s u p e i s i o no nm 踟协锄：c e s s ，m 矾【e to p e 均t i o na u l d 瑚瞰k e t 、杭t l l d 均w ais e p 锄曩t e l y a t l a s t ，t h r e eu s e m lp o l i c y 代圮o m m e n 捌o n s 铷陀。丘e r c d f o ri “i p r o v e l e n t ，i ti sn e c e s s a r yt of o c u s o nt h es u p e r v i s i o no fm a 】k e ta c c e s sc o n d i t i o 嬲a n df o r e i g 皿b a n k sa c c e s s e n a c t i n gl a r sa n d r e 霉m l a t i o n s ，e r 山a n c i n gi i l t 锄aic o n t r o la n de s t a b l i s l l i n gas t a b l es u p e r v i s i o ns y s t 锄w i t l l p o w 锄l lr i s kc o r l 臼o l 锄d 职：g u l a r i 田r 蜀l t i o n m i ws h o u l db ep u ti i i t oe 仃e c t r e 勰o n a 【b l ed e p o s i t i n s u 】陷n c ep o l i c y 锄dt h el e n d e ro fl a s t 代2 s o ns y s t e ma r en e e d e d 毛oi i i l p r o v et t l em 砒c t 、丽廿i d r a ：v v a im e c h a n i s m n sm a 】bs e n s et o 锄1 a l y s i sn 圮c o n t r a d i c t i o r 峪o ns u p e r v i s i o no v e r f o r e i 辨b a n j ( si i lc b i l l a ，s 缸e n g t l l e n 趾di i i l p r o v em a c r o - c o m r o l ，i i i l p r o v et l l es c i e n t i f i ca n d e f f i e c t i v eo fc o n 缸d l ，a n db u i l dm ef o r e i 擘皿b a m ( s u l 椰i s i o ns y s t 锄 k e yw b r d s ：f o 他i 印b a n l s ；m a r k e ta c c 鹤ss u p e n ，i s i o n ；m a r k e to p e 豫t i o ns u p e n ，i s i o n ； m a r k e tw i t h d n 臣w a is u p e l y i s i o n i i 目录 内容摘要i a b s t r a c t i i 第1 章导论 1 1 选题的研究背景与研究意义l 1 1 1 选题的研究背景1 1 1 2 选题的研究意义l 1 2 国内外研究现状“2 1 2 1 国外研究现状2 1 2 2 国内研究现状3 l - 3 研究问题的思路及内容5 1 4 研究问题的方法5 1 5 本文的创新之处6 第2 章东道国对外资银行实施监管的依据 2 1 东道国对外资银行实施监管的理论依据7 2 1 1 公共利益理论7 2 1 - 2 俘获理论8 2 1 3 经济管制论9 2 2 东道国对外资银行实施监管的法律依据1 0 2 2 1 东道国颁布的相关法规1 0 2 2 2 国际协议中的相关规定1 0 2 3 东道国对外资银行实施监管的政策依据1 3 2 3 1 保护主义政策1 3 2 3 2 对等互惠政策1 4 2 3 3 国民待遇政策1 4 第3 章对外资银行监管的国际经验与启示 3 1 主要发达国家对外资银行的监管1 5 3 1 1 美国对外资银行的监管1 5 3 1 2 日本对外资银行的监管1 8 3 2 主要新兴国家对外资银行的监管2 0 3 2 1 韩国对外资银行的监管2 0 3 2 2 新加坡对外资银行的监管2 2 3 3 对外资银行监管的比较与启示2 4 3 3 1 对外资银行监管的比较2 4 3 3 2 对外资银行监管的启示2 7 第4 章我国对外资银行监管的现状及问题 4 1 中国境内外资银行的发展概况2 9 4 1 1 外资银行分支机构迅速增加2 9 4 1 2 外资银行资产规模不断壮大3 0 4 1 3 外资银行经营业务范围逐步扩大3 l 4 1 4 外资银行参股中资银行速度加快3 l 4 2 我国对外资银行监管的现状分析3 2 4 2 1 市场准入监管的现状3 2 4 2 2 市场运作监管的现状3 3 4 2 3 市场退出监管的现状3 4 4 3 我国对外资银行监管中存在的主要问题3 4 4 3 1 市场准入监管方面的问题3 5 4 3 2 市场运作监管方面的问题3 5 4 3 3 市场退出监管方面的问题3 6 第5 章完善我国对外资银行监管的政策建议 5 1 完善我国对外资银行市场准入监管的政策建议3 8 5 1 1 加强市场准入条件的审慎性监管3 8 5 1 2 重视对外资银行参股中资银行的准入监管3 9 5 2 完善我国对外资银行市场运作监管的政策建议3 9 5 2 1 健全外资银行监管法律与法制3 9 5 2 2 构建合规性监管与风险性监管并重的监管体系4 0 5 2 3 完善对外资银行的监管手段4 1 5 2 4 制定科学的外资银行风险内控机制，4 2 5 3 完善我国对外资银行市场退出监管的政策建议4 3 5 3 1 健全合理的存款保险制度4 3 5 3 2 建立最后贷款人制度4 3 5 3 3 严格市场退出机制4 4 参考文献4 5 后记4 7 第1 章导论 1 1 选题的研究背景与研究意义 1 1 1 选题的研究背景 随着金融全球化、自由化的发展，国际资本流动迅捷，外资银行在全球范围内不断 扩张。在外资银行业飞速发展的同时，资本国际化程度日趋加深，国际金融市场危机四伏， 金融危机不断爆发，冲击着整个银行业，影响了全球金融系统的稳定。 改革开放以来，外资金融机构进驻我国，不断扩大组织规模，特别是加入世贸组织后， 外资银行加快了进入我国的脚步，世界1 0 0 家大银行绝大多数都已在中国开展业务，并已 成为我国金融体系的一个重要组成部分。尤其外资银行早在3 年前，在中国获得全面经营 权，外资银行整体市场份额增大，中资银行总体市场份额下降，而且目前我国对外资银行 的监管不足、手段单一、措施不全，监管上的滞后与外资银行的发展形成了巨大的反差。 因此，完善我国对外资银行的监管已刻不容缓。 随着巴塞尔新资本协议的实旌，有关该协议的操作实施问题成了各国监管当局关注的 焦点。只要外资银行母国决定实施新资本协议，外资银行的管理办法将发生巨大变化，我 国必须能对这些变化做出应对。因此，变革我国对外资银行的监管显得格外重要。 1 1 2 选题的研究意义 在上述三重背景下，积极借鉴国际先进经验、有效加强外资银行监管已经成为我国深 化金融改革，保障经济平稳有效发展的当务之急。我国在对外资银行的监管中究竟出现了 哪些问题，面对众多挑战我们应该如何应战，本文就这些疑惑进行了详尽的阐述。在金融 全球化进程不断加快的背景下，中国的外资银行业也面临严峻的挑战，此时研究外资银行 的监管问题更是有着积极的意义。 本文深入分析了加入世贸组织以来，中国对外资银行监管的具体现状及问题，探讨我 国对外资银行的监管中出现问题的根源；借鉴国际先进经验及启示，对监管中出现的问题 提出具有可操作性的政策建议。此问题的研究对于剖析中国对外资银行监管中的深层次矛 盾，加强和改善宏观调控，提高调控的科学性和有效性，构建开放条件下的外资银行监管 外资银行：是指在本国境内由外国资本创办的银行。狭义的外资银行仅指总行在东道国境内独资设立的银行，即外商 独资银行。广义的外资银行足指东道困设市的由外因独资或合资纽建的银行或银行机构的总称，它包括两类，一类是 法人型外资银行，即独资银行和合资银行，它们都足东道国法人；另一类足外国银行分行，它是外国银行在东道国的 延伸，足外国法人。国际文件通常采用外资银行广义一 ：的含义。本文所称的外资银行也足广义- j ：的概念。关于外资银 行与跨囝银行的关系，一般认为外资银行是从东道困的角度对跨国银行在其境内设莎的所有机构的总称。因为跨国银 行的经营活动足发生在不同的国家和地区，从东道国的角度看，所有的跨国银行都是外资银行。 体系具有重大的现实意义。 1 2 国内外研究现状 1 2 1 国外研究现状 ( 1 ) 国外关于外资银行监管的理论研究现状 c a l z o l a r i & l 6 嘶胁( 2 0 0 5 ) 认为外资银行的组织形式决定了其负债结构，进而决定了母 国对外资银行的监管结构。通过模型分析，他们详细分析了负债结构以及存款保险制度分 别对外资银行监管的影响。其主要观点是，分行不具有独立的法人资格，母行与分行之间、 分行与分行之间存在着连带责任，母国监管机构承担着主要的监管权，同时对母行和分行 的存款保险负责。与之相对，子行是在母行之外的独立法人，以自己的全部资产为限对自 身负债负责，而母行以及其他子行只对自身负有限责任，子行主要受东道国法律的制约， 东道国的监管机构有着较为全面的监管权，并且对其存款保险负责。正是由于这些方面的 差异，导致了这两种组织形式给母国和东道国的监管当局带来了不同的监管激励。 h a r r & r 0 n d “2 0 0 4 ) 圆考察了外资银行的激励问题，监管当局主要关心以下三个问题： 为逃税或逃避审查，外资银行会在其内部各实体之间转移损益； 可通过用股权购买贷款的方式提高资本充足率； 风险可从一个实体溢出到另一个实体上。 他还分析了分行体系与子行体系下的最优资本监管问题。资本充足要求通过增加股东 破产时的损失而降低银行的赌博动机，通常一个较低的资本充足要求就能保证分行的审慎 投资，然而在坏的时期，就必须高于子行体系时的标准才能防止赌博行为。h a r r & i b n d e 把对外资银行的资本监管集中到风险溢出的问题上，从单一监管机构的视角进行了探讨 。 ( 2 ) 国外关于外资银行监管的实证研究现状 l e v i n ( 2 0 0 3 ) 认为，允许外资银行进入是一国放松监管的表现，外资银行进入的限制 越少，说明东道国监管程度就越低。他选用1 9 9 5 年至1 9 9 9 年期间，4 7 个国家的1 1 6 5 家 银行( 包括发达与发展中国家) 的年度或加权平均数据，对外资银行采取限制与银行体系净 c a l z 0 i 撕l 6 m i 呲r c g u i a t i o no f m u l t i l l a l i o n a i8 a n l 【s ：a n 硎c a li l i q u 咄e 哪i p e a nc 臼锄b 觚k 【j 】，w o 心i n gp a p i 既墨 2 0 0 5 n o 4 3 l 罾h a r ra n dr 0 n d e b m n c ho rs u b s i d i a 妒c a p i t a jr e g u l 越i o no fm u l t i n a t i a lb 如k s 川，m i 珊，u n i v e 俗时o f c o p c r i h 姆e l l 2 0 0 4 o 周力扬，武康平跨国银行监管理论的新进展 j 世界经济研究，2 0 0 7 年第7 期：3 8 4 3 固l c v i n e ，r d e n y i n 参f o r c 咖b 觚ke n 扛y ：i m p i i c a t i sf o rb a i l i 【i n t c r e s lm 鹕i l l s c 砌b a i l l 【o f c l l i l e 【j 】，w o r k i n gp a p 吼 2 0 0 3 ，( j 1 ) ：2 8 - 3 3 利差的关系问题进行研究。结果表明，随着对外资银行进入的限制程度每降低1 个单位， 东道国商业银行净利差水平大概下降3 ，这表明，随着外资银行的进入，以及准入条件 的降低，东道国的商业银行竞争压力也增大，同时效率提高。b a n l l ( 2 0 0 0 ) 的实证研究也得 出了类似的结论，发展中国家的外资银行的准入条件越低，其国内银行体系承受危机冲击 的能力越强，效率也越高。a n g e l ou n 沁和m i c h 勰ls u l l i v 锄( 2 0 0 1 ) 利用模型对外资银行进 入和增持股权对菲律宾国内银行市场的影响做了实证分析。他们发现大银行的进入会降低 存贷利差以及国内银行的经营成本，而对国内银行的盈利能力影响不大。 1 2 2 国内研究现状 随着中国加入世贸组织，外资银行大量进入我国市场，特别是国际金融危机的不断发 生，国内学术界对于外资银行的监管研究也逐渐活跃起来。学者们大都从如何加强监管方 面提出了自己的观点，倾向于制定出一个总体战略，根据国内银行的发展，通过权衡利弊 之后，制定对外资银行的监管政策。 周力扬、武康平( 2 0 0 7 ) 提出依据组织结构对跨国银行进行监管。松的东道国监管导致 紧的母国监管。一个母行项目的利好信息降低了继续成本，母国监管机构就会变得宽容些。 同理，一个子行项目的利好信息也会使东道国监管机构变得宽容些，但是会使母国监管机 构变得更加严格。另外，子行和分行负债结构、存款保险责任的不同，带来了监管方面的 差异：母行在分行组织比在子行组织受到较松的监管，反之则受到较紧的监管。同年，两 人在跨国银行介入后与东道国银行竞争的分析一文中，对跨国银行介入的影响及发 展对策问题给予了经济学的解释。大致上讲，跨国银行的介入对东道国的影响要远大于对 母国的影响。随着银行业竞争的加剧，无论是经济总体还是个别银行的存款量都会增加； 在资本充足率给定的情况下，跨国银行介入程度越深，东道国银行和跨国银行的权益资本 越低；而随着资本充足率的提高，相应的权益资本也有所提高。 郭冬梅( 2 0 0 8 ) 提出关于跨国银行监管理念的调整。在全球金融业由分业格局向混业格 局演变的过程中，机构监管理念逐渐被功能理念取代。依据机构监管理念，监管机构按照 金融机构的类型来设置，不同的监管机构分别监管不同的金融机构，某一类别的监管机构 无权干预其他类别金融机构的业务活动。但在混业经营的大趋势下，不同金融机构之间的 哪b a n h ，j l lgc a p r i oj r ，i 乙l e v i n e i 蛔k i n gs y s t c m s 锄岫dt l l e o b e ：d o 代霉【u l 棚j 伽蛐do 帅e f s h pa 饪b c tp 晌n 啪o ea n d s t a b i l i t y ? | j 1 、 a s h i n g t o nd c ，w b r l db a n k i n gp a p e r 2 0 0 0 ，2 3 2 5 ( 1 2 ) ：1 2 5 一1 3 7 掣a n g c l ou n i t c & m i c h a e ls u l l i v 锄1 1 i ei m p a c to f l i b e m l i z a t j o no f f o r e i 印b 栅i i 【e 哪t h ep m l i 坤i 北d 伽嗡t i cb a n l 【i i i g m 州 j 1 p h i l i p p i n ea p e cs t u d yc c n t e rn 咖。氐2 0 0 l ，( 1 2 ) ：3 舡3 8 镭周力扬依据组织结构对跨国银行进行监管 j 南方金融。2 0 0 7 年第5 期：2 卜2 3 固周力扬，武康甲跨国银行介入后与东道国银行竞争的分析 j 财经研究，2 0 0 7 年第3 3 卷第1 0 期：2 8 3 9 四郭冬梅跨国银行监管的法律现代化 j 商场现代化，2 0 0 8 年9 月( 中幻刊) 总第5 5 l 期：3 5 4 - 3 5 5 传统业务界限日渐模糊，这种监管模式因权责不清必然造成监管真空或多重监管。与机构 监管相对比，功能监管有3 个优点：超前性和可预见性。更具连续性和一致性。减 少了金融机构的“监管套利”的行为。 刘逖( 1 9 9 8 ) 则从体制和政策角度分析了中国对外资银行的监管问题。总体来说，监管 目标离不开保护本国银行业和适度引进外资银行。从这两个基本目标出发，我国对外资银 行监管的政策原则是有限度地保护主义与平等互惠相结合的原则，一方面对外资银行的准 入和业务范围实施一定的限制，另一方面为了减少外资银行对我国经济金融的不良影响， 适当给予外资银行一些优惠政策。 陈家茂( 1 9 9 9 ) 提出建立专门的监管机构以及官方与社会互补的监管体系。西方发达国 家对外资银行一般实行国民待遇，但鉴于我国国情，可组建“涉外金融机构管理司”之类的 专门机构，统一负责外资金融机构的引进、监管等事宜。 蒋明康( 2 0 0 0 ) 提出了对中国境内的外资银行进行并表监管的构想，并指出对外资银行 实施并表监管能够有效地弥补单一机构监管模式的各种缺陷。 王兆星( 2 0 0 3 ) 对我国外资银行的监管调整了思路，即要实现“五个转变”：合规性监管 向风险监管转变、分割性监管向法人整体风险监管转变、一次性监管向持续性监管转变、 监管重点从具体业务监管向法人治理结构和内控有效性监管转变以及监管方式从定性监 管为主向定性监管与定量监管相结合转变。 曹承祯( 2 0 0 8 ) 提出针对外资法人银行建立分类监管体制，这与法人化导向政策并不矛 盾，反而有利于外资法人银行的发展。 刘冰( 2 0 0 9 ) 从我国外资银行管理条例中的外资法人银行导向政策这一新亮点入手， 结合外资银行在中国境内的发展现状，提出了完善我国外资银行监管制度的些许建议。 关于我国对外资银行监管中出现的问题，可参见王继青( 2 0 0 0 ) 、腾汝冰( 2 0 0 9 ) 、张昱 ( 2 0 0 8 ) 、武婕( 2 0 0 9 ) 、杨博宇、王家伟、闫国庆( 2 0 0 9 ) 等的文章。出现的问题一般可以 归为三大类：第一，法律法规不健全；第二，监管手段不完善；第三，缺乏与母国监管者 国刘逖跨国银行与金融深化兼花期银行汇丰银行案例分析呻 上海：上海远东出版社，1 9 9 8 年 罾陈家茂关于我国外资银行豁管的若干问题 j 南方绛济，1 9 9 9 年第7 期：5 卜5 2 蒋明康华外资银行监管模式探讨 j 上海金融，2 0 0 0 年第7 期：2 0 2 l 王兆星外资银行监管思路与实践 j 中国金融半月刊，2 0 0 3 年第2 0 期：2 2 2 4 舫曹承祯我国外资银行监管局限性及建议 j 世界经济情况，2 0 0 8 年第9 期：6 卜6 4 o 刘冰论我困外资银行i 监管制度的开放和完善 j 重庆三峡学院学撤，2 0 0 9 年第l 期：1 2 5 一1 2 8 o 土继青、徐惠平我国外资银行监管问题研究 j 上海金融，2 0 0 0 年第2 期：2 0 - 2 l 腾汝冰开放体系下我国外资银行监管问题探析 j 北方经贸，2 0 0 9 年第1 0 期：9 3 9 5 张昱浅谈如何完善在华外资银行的监管问题 j 时代金融，2 0 0 8 年7 月总第3 7 2 期：4 6 _ 4 7 武婕我困外资银行监管的理论与对策 j 生产力研究，2 0 0 9 年第1 7 期：4 6 4 7 “杨博字、王家伟、闫国庆我国外资银行监管的问题与对策 j 生产力研究，2 0 0 9 年第9 期：1 1 4 一1 1 5 的国际合作。 目前我国国内学者对外资银行监管的讨论多集中在宏观的层面上，并且大多数都集中 在了对我国外资银行监管的不足的讨论上，而对于我国外资银行监管的措施性建议甚少。 虽然一些学者提出过一些具体的建议，但是对于我国的外资银行监管问题来说还是有许多 需要在实践中不断摸索和改进的地方。 1 3 研究问题的思路及内容 本文在明确东道国对外资银行监管的依据的基础上，对各国的外资银行监管进行国际 比较，结合中国近年来对外资银行监管的现状及问题，深刻剖析产生问题的根源，并在此 基础上提出实际可行的政策建议。 基于上述思路，本文共分为五章。第一章导论。第二章阐述东道国对外资银行的监管 依据。这章是文章的理论部分，主要阐述了东道国对外资银行监管的理论依据、法律依据 以及政策依据。第三章分析各国对外资银行监管的概况并得出启示。通过对各国监管细致 的分析、归纳和综合比较，博采众长，借鉴其他国家监管的成熟理论。最后根据各国监管 的经验得出启示。第四章分析我国对外资银行监管的现状和存在的问题。首先分析了我国 对外资银行监管的现状，分别从市场准入监管、市场运作监管以及市场退出监管三方面叙 述。根据对现状的阐述提出我国在对外资银行实施监管的过程中产生的主要问题。第五章 探讨了我国对外资银行监管的政策建议。针对第四章阐述的问题，分别提出具有可操作性 的监管建议，指出通过有效的政策，在市场准入监管、市场运作监管以及市场退出监管这 三方面加以改革和完善，最终构建健全的外资银行监管体系。 1 4 研究问题的方法 本文主要采用以下研究方法： 1 演绎法和归纳法相结合。分别介绍发达国家和新兴国家对外资银行监管的概况，并 详细阐述了外资银行监管的启示。 2 比较分析法。本文针对发达国家和新兴国家对外资银行监管的情况，分别从市场准 入监管、市场运作监管和市场退出监管三个方面，进行综合性比较。 3 规范分析法。深刻剖析我国对外资银行监管的现状，提出主要问题，并对提出的政 s 策建议做了详细阐述。 1 5 本文的创新之处 本文的创新之处在于以下两个方面： 1 本文在外资银行监管的国际比较中，对发达国家和新兴国家的外资银行监管分别进 行论述，这是对前人所作的按模式分类，按地域分类等研究的一个补充，对于我国这个新 兴市场国家来说，更具借鉴意义。 2 本文针对我国在对外资银行监管中出现的问题，提出了具有可操作性的政策建议， 其中强调了应加强对外资银行以参股中资银行形式进入我国市场的监管，以及加强对外资 银行的审慎性监管，这些都是对我国现今对外资银行监管办法的有效补充。 第2 章东道国对外资银行实施监管的依据 外资银行进入东道国以后，就构成了该国银行业的一个有机组成部分。东道国要保证 银行这个大系统的完好，不仅要保证国内银行业的健康发展，而且要求外资银行在东道国 内正常运行，并且要处理好两个系统间的竞争关系，使国内银行与外资银行在一国金融市 场内共同发展。因此，东道国需要对外资银行进行良好的监管，就需要遵照监管依据，本 章主要介绍理论依据、法律依据和政策依据。 2 1 东道国对外资银行实施监管的理论依据 目前，国际上还没有形成针对外资银行监管的理论体系。各国在实际操作中运用的主 要还是来自于已有的对国内银行进行监管的理论，同时这些理论也同样适用于对外资银行 的监管。选择正确的理论依据对实施监管来说至关重要。东道国对外资银行实施监管的理 论依据主要包括：公共利益理论，俘获理论和经济管制论。 2 1 1 公共利益理论 公共利益理论又称为“市场失灵理论”，主要是在2 0 世纪3 0 年代世界经济危机出现后 提出来的、强调政府加强管制的一种理论。该理论认为，单纯自由竞争的市场机制并不能 带来最优的资源配置，个体的行为可能会损害其他人的利益，甚至使整个社会遭受损失。 市场本身也存在着缺陷，为了解决市场失灵所导致的金融资源不能有效配置的问题，需要 借助于政府的力量来解决。监管是消除市场失灵的有效手段。 市场失灵通常表现为：自然垄断、外部效应和信息不对称。 ( 1 ) 外资银行中的自然垄断 经济学中，判断某一行业是否具有自然垄断性质，主要依据就在于其生产函数是否具 有规模经济的特征。如果某一行业存在着生产的平均成本随着产出的提高而降低的现象， 那么，在行业中，生产规模越大的企业越具有竞争优势，因而该行业具有自然垄断的倾向。 由于金融行业的特殊性，很多国家的这一领域都存在着规模经济的特征和自然垄断倾向。 外资银行为了获取规模经济通常采用降低边际成本和扩大产出的方式参与竞争，抑或直接 地采取并购的方式来歼灭竞争对手。现实中，不可能出现一家外资银行绝对垄断市场的情 况，但常常出现几家金融巨头联合操控金融市场的局面，分业监管，设立分行管制和银行 并表监管等在一定意义上就是为了防止银行业实力过于集中和恶性竞争，尽量减少对中小 外资银行利益的损害。 ( 2 ) 外资银行中的外部效应 外部效应是指提供一种产品或者服务的社会成本或收益与私人成本或收益之间存在着 偏差的现象。当私人成本高于社会成本或者私人收益低于社会收益时，则存在正的外部效 应：反之，则存在负的外部效应。对于银行业而言，外部性是指银行的经营活动对其他经 济活动主体的收益产生影响，而银行没有承担相应的成本。其中，外资银行的外部效应表 现的尤为突出，这是因为，外资银行通常在全球各处设有分行，其将对全球各地分散存款 人的流动性债务，转化为对借款人的非流动性债券，从而具有较高的负债比率，对外部资 金来源和公众信任存在严重的依赖性。如果存款人察觉银行风险剧增，存在着不能及时足 额收回存款的可能性时，就会争相提取银行存款，爆发挤兑风潮。 ( 3 ) 外资银行中的信息不对称 信息不对称是指信息在交易双方之间分布不均衡的现象，是交易一方拥有产品或服务 的充分信息而不向或不完全向交易对方披露，从而将交易对方置于不确定的经济环境中。 在外资银行业中，存在着大量的信息不对称现象，如存款人与外资银行之间、贷款银行与 借款人之间、证券投资者与证券发行及销售机构之间、保险人与被保险人之间等都会出现 信息不对称的问题。这些现象的存在与发生，一方面在没有政府干预的情况下，容易增加 金融交易风险，另一方面还将造成金融市场的低效率以及不完全竞争。为了保证金融市场 的稳定、降低金融风险，以及确保交易一方以及社会公众的整体利益，这就需要代表公众 利益的国家对金融交易行为进行监管。 2 1 2 俘获理论 俘获理论认为政府管制与公共利益无关，管制机构只不过是被管制者俘获的猎物或俘 虏而已。大企业或者大资本家控制着金融管制。金融管制在实施之初，其措施一般是有效 的，但随着时间的推移，当被管制的行业变得对行政、立法程序非常熟悉时，金融管制机 构会逐渐地被它所管制的行业控制，进而为被管制的对象自身带来更高的利益。从这个意 义上讲，金融管制机构在开始阶段尚且能够采取措施保护消费者，但后来会为被管制的行 业所俘获，进而脱离其当初的目标，成为生产者的保护神。因此该理论提出“最好的监管就 是没有监管”。 该理论可以通过r 夏特夫于1 9 7 8 年构建的“生命周期”模型来诠释。他将监管的生命 周期划分为产生期、青春期、成熟期以及老化期四个阶段。在产生期，社会公众或者利益 。吴燕浅析西方银行监管理论 j 中国金融，1 9 9 9 年第1 期：2 5 集团均要求通过立法产生监管机构。在青春期，由于监管机构经验不足，尽管它们工作时 满怀信心，且富有朝气，但随着时间的推移，公众的注意力开始下降，立法机关的支持程 度开始减弱。因严格监管而日渐孤立的监管机构不得不开始适应环境，并变得圆滑起来。 在成熟期，监管机构与被监管者见的冲突逐渐淡化，为谋求共同合作，以至于后来监管机 构逐渐将被监管者的利益置于公众利益至上。在老化期，监管机构的行为完全与其为公众 利益行为的宗旨相违背，越来越对地倾向于保护被监管者的利益。这样立法机关不得不被 迫采取措施，撤销对监管机构的支持。 2 1 3 经济管制论 经济管制论是诺贝尔经济学奖获得者、美国著名经济学家乔治斯蒂格勒( g e o r g ej s t i g l e r ) 在1 9 7 1 年发表的经济管制论一文中首次提出的，他尝试用微观经济学基本范 畴分析了监管产生的原因和过程，把管制推演成了经济系统的内生变量。 经济管制论认为，国家机器及其强制力是每个社会产业潜在的资源或威胁，因为国家 可以而且确实通过禁止或鼓励，取走或给予资金等方式有选择地损害或帮助某些产业、厂 商。斯蒂格勒认为，一产业的诸厂商或一职业集团的诸成员，会从效用最大化的目标出发， 进行成本与收益的比较，来选择和设定自己的经济活动环境： ( 1 ) 竞争性结构。在这种环境中，参加各方无须支付竞争成本与费用，但由于市场 处于完全竞争中，各参加方收益较低，只能获得竞争性报酬。 ( 2 ) 卡特尔结构。参加方组织卡特尔或类似团体，可以获得垄断收入，但要支付发 起成本和运营费用。 ( 3 ) 政府管制结构。参与方请求政府保护，可以获得较为稳定的保护性收入，但政 府管制不是免费提供的，政府管制的需求者须向供给者( 政府官员) 支付“价款”，如向能 够为其提供有利管制的政党或政治家提供活动经费或竞选经费，为助其当选或连任而组织 选票等。 在整个经济环境中，有些厂商或产业集团得到了政府的保护，另一些则未能获得政府 的保护；在获得政府保护的厂商或产业集团中，一些获得的保护多一点，另一些则少一点。 于是政府管制则成了一种特殊商品，它可以被看作是由政府供给，为特定厂商或产业集团 带来利益的产品，更是具有不同供需条件和政治经济背景的利益集团博弈的结果，人们可 以根据不同时期管制市场的供需条件来推测管制究竟是为谁服务，对谁有利。斯蒂格勒的 经济管制论是一种更加精致的“俘获理论”，其主要贡献是将管制这一外生变量纳入经济学 国邵赤平斯蒂格勒的管制理论与银行监管经济分析框架 j 国外财经，2 0 0 0 年第l 期：1 7 一1 8 研究范畴内，使之成为经济学分析中的内生变量，开创了“管制供求论”的先河。 2 2 东道国对外资银行实施监管的法律依据 东道国对外资银行的监管还需要依照法律依据，首先东道国本身对外资银行的监管颁 布了相关法律，另外，国际组织也制定了相关法规来规范东道国对外资银行的监管。 2 2 1 东道国颁布的相关法规 为了加强对外资银行的监管，大多数东道国制定了相关法规，没有颁布专门法规的国 家，也做出了一些相应的规定。例如，美国对外资银行监管的主要法律依据是1 9 7 8 年的 国际银行法、1 9 9 1 年的加强对外资银行监管法案、1 9 9 1 年的联邦存款保险公司 改进法和1 9 9 5 年金融服务公平交易法。日本在2 0 世纪8 0 年代以后的外资银行自由 化时代，对外资银行监管的基本法律依据是1 9 8 0 年的外汇管制法、1 9 8 1 年颁布的银 行法和1 9 5 0 年的外资法。外资银行在韩国的经营活动需要遵守银行法例和外 汇管理法例等。我国现行的对外资银行监管的主要法律依据是2 0 0 6 年1 2 月重新修订的 中华人民共和国外资银行管理条例和中国银监会子2 0 0 4 年颁布的外资银行并表监 管管理办法。各国都有对外资银行监管的相关法律法规，但各国法规的严宽程度各不相 同，这主要由东道国监管当局衡量外资银行进入后为该国带来的利弊，以及本国银行在对 方国家所面对的政策如，何来共同决定。 2 2 2 国际协议中的相关规定 ( 1 ) 国际统一协议和惯例 二战后，随着各国经济的恢复和发展，以及各国开放程度加深，跨国银行业进入飞速 发展时期，各银行间相互渗透，跨国银行网络遍布全球。在跨国银行追逐高额利润的同时， 各种经营风险也迅速增加。然而，各国银行运营机制又存在着相当大的差异，这些差异随 着各国业务往来的增加，更是进一步加强了经营风险的严重性。而且，跨国银行之间的业 务通常资本流量大，相互依赖性强，一家跨国银行的分行或子行倒闭，会牵连到母行。甚 至导致国际间的银行危机或金融危机。于是，跨国银行的经营风险伴随着经济全球化的步 伐，也逐步扩大为全球化的风险，对跨国银行的监管问题成了国际性问题。因此，为了维 护各主要发达国家的共同利益，在加强国际合作的基础上，国际上已经对跨国金融