（金融学专业论文）民间借贷中介机构发展研究——以青岛市为例.pdf

民间借贷中介机构发展研究 以青岛市为例 摘要 民间借贷中介机构是专业从事民间抵押贷款、民间投融资的中介机构。作为 一种新兴的资金中介，在我国部分城市发展异常迅速。其业务主要是为借贷双方 牵线搭桥，促成投融资双方借贷关系成立。 本文的研究目的有三个：一是对民间借贷中介机构的内涵和外延做出界定； 二是分析民间借贷中介机构的运作机制；三是分析目前民间借贷中介机构的借贷 主体的行为特征以及产生该特征的原因。研究民间借贷中介机构的意义在于，目 前理论界对于非正规金融的研究主要是从宏观上分析我国非正规金融的概念，成 因以及存在的问题。对于具体的非正规金融的组织形式大多数学者研究的重点是 储金会，尚未见到对于民间借贷中介机构的研究。本文对民间借贷中介机构的研 究，一方面，在丰富对民间借贷中介这类新兴的非正规金融机构的认识的基础上， 对于深化非正规金融的研究具有重要的理论意义。另一方面对民间借贷中介机构 发展的研究对于民间借贷中介机构自身的规范和可持续发展，以及民间借贷中介 行业的规范发展和政府的合理监管具有较强的现实意义。同时，对于探索通过培 育适宜组织形式，以解决中小企业融资困境的现实有较强的现实价值。 文章首先对于非正规金融以及中介，中介机构和金融中介进行了综述。在此 基础上，根据一定的历史逻辑分析了资金借贷中介机构组织形式在我国的演进过 程。其中重点说明民间借贷中介机构的起源，目前主要存在的组织形式以及未来 的发展方向，比较各个发展阶段主要组织形式的不同特点，对民间借贷中介机构 内涵和外延做出界定。其次，本文将民间借贷中介机构从业务范围，抵押品和商 业银行是否介入三个角度进行细分。并根据对民间借贷中介机构的调查资料，归 纳出民间借贷中介机构的运作机制。民间借贷中介机构运作规范。前期收集信息， 中期促成交易，后期追踪本息和控制风险，这三个部分构成了民间借贷的全过程。 同时还探讨了青岛市民间借贷中介行业的发展历程以及在此过程中政府的作用。 最后，以青岛市民间借贷中介为例，分别探讨了民间借贷中介机构资金需求者， 资金供给者行为特征。 本文的创新首先在于依据现阶段民间借贷中介机构应具有的基本特征和在 资金中介演化过程中应处的阶段，对其内涵，外延做出了明确清晰的界定。由于 民间资金中介本身是一个自发演化的复杂体，是由不同演化阶段的融资链和组织 形式及其变体构成，实践中，这类机构存在名称多样化，机构特征不显著的状况， 从而对行业的发展和政府的监管带来困难。因此，研究认为现阶段民间借贷中介 机构的内涵应为，民间借贷中介机构是服务于民间的，以帮助资金融通为主要业 务，以抵押品为风险控制手段，在工商部门正式注册的提供完全中介服务的企业 法人。是一种具有较好发展前景的是正规的、有组织的、提供完全中介服务的非 正式金融组织。而基于民间借贷中介业务拓展的部分及变体的部分，如相关的产 品，服务，机构以及组织统统界定为民间借贷中介机构的外延。本文的另一个创 新点在于为了深入掌握民间借贷中介机构这一机构的特征，以民间借贷中介机构 的内涵为依据，以对2 0 0 8 年青岛市民间借贷行业的问卷调查为基础，分析了民 间借贷中介机构中的资金供给者和需求者两类主体的行为特征主要表现为：资金 供给客户以高中文化程度的个人客户为主，年龄结构稳定。放款额度集中在一年 以下五十万以内的小额贷款。私营企业主占的比重较高；资金需求客户多是正规 金融机构的次级客户，高学历客户比重逐渐增加，客户年龄结构稳定。额度分布 在一年以内一百万以下的小额资金。且资金主要投向生产领域；另外，资金供求 市场以市区为主开始向郊区拓展，资金供给客户对于民间借贷中介机构的接受程 度、信任程度以及供给资金的数量决定了民间借贷中介机构的发展。 关键词：民间借贷中介机构；非正规金融；资金中介；运作机制；资金供求 者 n t h er e s e a r c ho fd e v eio p m e n to fp riv a t eie n din ga g e n c y in0in g d a o a b s t r a c t i n t e r m e d i a r yn o n g o v e r n m e n t a ll e n d i n gi n s t i t u t i o n sa r ee n g a g e di nm a j o rc i v i l m o r t g a g el o a n s p r i v a t ei n v e s t m e n ta n df m a n c i n gi n t e r m e d i a r i e s f u n d sa san e w i n t e r m e d i a r yi nt h ed e v e l o p m e n to fo r a tc o u n t r yv e r yr a p i d l yi ns o m ec i t i e s i t s b u s i n e s si sm a i r d ya sag o b e t w e e nf o rb o t hl e n d e r sa n db o r r o w e r s ，i n v e s t m e n ta n d f i n a n c i n gt op r o m o t et h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nt h et w os i d e ss e tu pal o a n t i l i s s t u d y h a st h r e e o b j e c t i v e s ： f i r s t 1 e n d i n g t o n o n g o v e r n m e n t a l i n t e r m e d i a r i e st od e f m ec o n n o t a t i o na n dd e n o t a t i o n ；a r et w oa n a l y s i so fi n t e r m e d i a r y n o n - g o v e m m e n t a ll e n d i n gi n s t i t u t i o n so p e r a t i n gm e c h a n i s m ；a n a l y s i sa r ec u r r e n t l y t h r e en o n g o v e r n m e n t a ll e n d i n gi n t e r m e d i a r yl e n d i n gi n s t i t u t i o n s a sw e l la st h em a i n b e h a v i o r a lc h a r a c t e r i s t i e so ft h ep r o d u c t i o no fc h a r a c t e r i s t i c so ft h er e a s o n s s t u d yo n p r i v a t e1 e n d i n gi st h es i g n i f i c a n c eo fi n t e r m e d i a r i e s t h ec u r r e n tt h e o r yf o rn o n - f o r m a l f i n a n c i a ls e c t o ro ft h es t u d ya r ef r o mam a c r oa n a l y s i so fo u rc o u n t r yo nt h ec o n c e p t o fn o n f o r m a lf i n a n c i a lc a u s e sa sw e l la st h ee x i s t e n c eo ft h ep r o b l e m 。黝r e g a r dt o t h es p e c i f i cn o n f o r m a lf i n a n c i a lo r g a n i z a t i o nf o c u s i n go nt h em a j o r i t yo fs c h o l a r s w i l lf o c u so ns a v i n g sh a sy e tt os e en o n - g o v e r n m e n t a ll e n d i n ga g e n c yf o rr e s e a r c h i n t h i sp a p e r , i n t e r m e d i a r y1 e n d i n gt on o n g o v e r n m e n t a lr e s e a r c hi n s t i t u t i o n s o nt h eo n e h a n d i nt h er i c hi n t e r m e d i a t e t o p e o p l el e n d i n gt h i sn e wn o n f o r m a lf i n a n c i a l i n s t i t u t i o n so nt h eb a s i so fu n d e r s t a n d i n g ，f o rd e e p e n i n gt h es t u d yo fi n f o r m a lf i n a n c e i sa ni m p o r t a n tt h e o r e t i c a ls i g n i f i c a n c e o nt h eo t h e rh a n d ，t h ed e v e l o p m e n to fp r i v a t e c r e d i tr e s e a r c ha g e n c yf o rn o n g o v e r n m e n t a ll e n d i n ga g e n c y so w nn o r m sa n d s u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n t ，a sw e l la st h ep r i v a t el e n d i n gi n d u s t r y , r e g u l a t i n ga n d d e v e l o p i n gt h ei n t e r m e d i a r ya n dt h eg o v e r n m e n to f r e a s o n a b l es u p e r v i s i o nh a ss t r o n g p r a c t i c a ls i g n i f i c a n c e a tt h es a m et i m e ，t oe x p l o r ea p p r o p r i a t ef o r m so fo r g a n i z a t i o n b yc u l t i v a t i n gt oa d d r e s st h er e a l i t yo ft h ep l i g h to fs m a l la n dm e d i u r n - s i z e df i n a n c e h a sas t r o n gp r a c t i c a lv a l u e f i r s ta r t i c l e a sw e l la s f o rn o n - f o r m a lf i n a n c i a li n t e r m e d i a r i e s ，i n t e r m e d i a r y i n s t i t u t i o n sa n df i n a n c i a li n t e r m e d i a r i e sa r er e v i e w e d o nt h i sb a s i s ，i na c c o r d a n c e w i t ht h el o g i c a la n a l y s i so fc e r t a i nh i s t o r i c a lf i n a n c i a li n t e r m e d i a r yf o r mo fl o a n sa t t h ee v o l u t i o no f0 1 1 1 c o u n t r y f o c u s i n go no n eo ff o u ( o r i g i no fl e n d i n ga g e n c y , t h e k e yf o r m so fo r g a n i z a t i o ne x i s t 。a sw e l la st h ef u t u r ed i r e c t i o no fd e v e l o p m e n t ， c o m p a r et h ev a r i o u ss t a g e so fd e v e l o p m e n to fd i f f e r e mo r g a n i z a t i o n a lf o r m st h em a i n c h a r a c t e r i s t i e so fn o n g o v e r n m e n t a ll e n d i n ga g e n c yt od e f i n et h ec o n n o t a t i o na n d e x t e n s i o n s e c o n d l y , t h i sa r t i c l ew i l lb ef r o mn o n g o v e m m e n t a ll e n d i n ga g e n c y b u s i n e s s ，c o l l a t e r a la n dt h r e ec o m m e r c i a lb a n k si n v o l v e di nt h eb r e a k d o w np o i n to f v i e w a n db a s e do nn o n - g o v e r n m e n t a ll e n d i n ga g e n c ys u r v e yd a t 如n o n - g o v e r n m e n t a l l e n d i n gu pw i t ht h eo p e r a t i n gm e c h a n i s mo fi n t e r m e d i a r i e s t h eo p e r a t i o no f n o n g o v e r n m e n t a ll e n d i n ga g e n c yn o r m s p r e c o l l e c t i o n o fi n f o r m a t i o n , t h e m e d i u m - t e r mt r a n s a c t i o n ，t h ep r i n c i p a la n di n t e r e s to ft h el a t ef o l l o w - u pa n dc o n t r o l i i i r i s k s ，w h i c hc o n s t i t u t et h et h r e ep a r t so ft h ew h o l ep r o c e s so fp r i v a t el e n d i n g a tt h e s a m et i m e ，a l s od i s c u s s e dt h ec i v i lq i n g d a oi n t e r m e d i a r yl e n d i n gp r o c e s s ，a sw e l la s t h ed e v e l o p m e n to ft h ei n d u s t r yi nt h i sp r o c e s st h er o l eo fg o v e r n m e n t f i n a l l y , n o n g o v e m m e n t a ll e n d i n gi n t e r m e d i a r yq i n g d a of o re x a m p l e ，l o a n s ，r e s p e c t i v e l y , o f n o n g o v e r n m e n t a la g e n c yf u n d i n gn e e d s ，t h ef u n d sp r o v i d e rb e h a v i o r t 扯sa r t i c l ei sb a s e do nt h ei n n o v a t i o na tt h i ss t a g et h ef i r s tn o n g o v e r n m e n t a l l e n d i n ga g e n c ys h o u l dh a v et h eb a s i cc h a r a c t e r i s t i e sa n de v o l u t i o no ft h ef i n a n c i a l i n t e r m e d i a r ys h o u l db et h ea g e n c y ss t a g e ，i t sc o n t e n t ，t om a k eac l e a re x t e n s i o n c l e a r l yd e f i n e d p r i v a t ec a p i t a lb e c a u s eo ft h ei n t e r m e d i a r yi t s e l fi sas p o n t a n e o u s e v o l u t i o no ft h ec o m p l e xb o d yi sm a d eu po fd i f f e r e n ts t a g e so fe v o l u t i o no ft h e f i n a n c i n gc h a i na n dt h eo r g a n i z a t i o n a lf o r ma n d i t sv a r i a n t sc o n s t i t u t e ，i np r a c t i c e ，t h e n a m eo ft h ed i v e r s i f i c a t i o no fs u c hi n s t i t u t i o n se x i s t ，i n s t i t u t i o n sa r en o ts i g n i f i c a n t f e a t u r e so ft h es i t u a t i o n ，t h u st h ed e v e l o p m e n to ft h ei n d u s t r ya n dg o v e r n m e n t m o n i t o r i n gd i f f i c u l t t 1 1 e r e f o r e t h es t u d y i n d i c a t e dt h a ta tt h i s s t a g e n o n g o v e m m e n t a ll e n d i n ga g e n c yf o rt h ec o n t e n to f , c i v i l1 e n d i n gi n t e r m e d i a r y s e r v i c ei nt h ep d v a t es e c t o rt oh e l pt h e i rm a i nb u s i n e s sf i n a n c i n g ，r i s kc o n t r o la sa m e a n so fc o l l a t e r a l t h eo 丑丘c i a lr e g i s t e ra t 也ed e p a r t m e n tf o rt r a d ea n di n d u s t r yt o p r o v i d ef u l li n t e r m e d i a t ec o r p o r a t es e r v i c e s i sag o o dd e v e l o p m e n tp r o s p e c t si st h e f o r m a l ，o r g a n i z e dt op r o v i d ei n t e r m e d i a r ys e r v i c e sc o m p l e t e l yi n f o r m a lf i n a n c i a l o r g a n i z a t i o n s i n t e r m e d i a r y b a s e dn o n - g o v e m m e n t a ll e n d i n ga n d b u s i n e s s d e v e l o p m e n tp a r to ft h ep a r tv a r i a t i o n s ，s u c ha sr e l a t e dp r o d u c t s ，s e r v i c e s ，a g e n c i e s a n dn o n g o v e r n m e n t a l o r g a n i z a t i o n s a 1 1d e f i n e da s t h ee x t e n s i o no fc r e d i t i n t e r m e d i a r i e s a n o t h e ri n n o v a t i o no ft h i sa r t i c l ei st og r a s pf o rn o n - g o v e r n m e n t a l l e n d i n ga g e n c yo ft h ec h a r a c t e r i s t i e so f t h i si n s t i t u t i o nt op r i v a t el e n d i n ga g e n c yb a s e d o nt h ec o n n o t a t i o nt ot h ec i t yo fq i n g d a oi n2 0 0 8c i v i ll e n d i n gi n d u s t r ys u r v e y , b a s e d o na l la n a l y s i so fi n t e r m e d i a r yn o n g o v e r n m e n t a ll e n d i n gf u n d i n ga g e n c i e sa r et w o t y p e so fp r o v i d e r sa n dd e m a n dc h a r a c t e r i s t i e so ft h em a i na c t sm a i n l y 嬲f o l l o w s ：t h e s u p p l yo ff u n d st oc l i e n t so ft h es e n i o rh i g hs c h o o le d u c a t i o n o r i e n t e di n d i v i d u a l c l i e n t s ，a g es t r u c t u r ea n ds t a b i l i t y l i m i tc o n c e n t r a t i o no fl o a n so fl e s st h a no n ev e a r l e s st h a nh a l fam i l l i o ns m a l ll o a n s o w n e r so fp r i v a t ee n t e r p r i s e sa c c o u n t e df o ra h i g h e rp r o p o r t i o n ；c u s t o m e rd e m a n df o rf u n d si st h ef o r m a lf m a n c i a li n s t i t u t i o n s m a n yo ft h e s u b c l i e n t s t h ep r o p o r t i o no fh i g h l ye d u c a t e dc u s t o m e r sg r a d u a l l y i n c r e a s e d t h ea g es t r u c t u r eo fs t a b l ec u s t o m e r s t h ea m o u n to fo n em i l l i o ni nl e s s t h a no n ey e a rf o l l o w i n gt h es m a l la m o u n to fm o n e y m a jo rc a p i t a li n v e s t m e n ta n d p r o d u c t i o na r e a s ：i na d d i t i o n ，m a r k e td e m a n da n ds u p p l yo fc a p i t a lt os t a r tt h em a i n u r b a na r e a st os u b u r b a nd e v e l o p m e n t ，t h es u p p l yo ff u n d sf o rp r i v a t eb o r r o w i n g c u s t o m e ra c c e p t a n c eo fi n t e r m e d i a r yo r g a n i z a t i o i l s ，t r u s tf u n d s ，a sw e l la st h es u p p l y d e t e r m i n e st h eq u a n t i t yo fi n t e r m e d i a r yn o n g o v e r n m e n t a l l e n d i n gi n s t i t u t i o n s i ( e yw o r d s ：i n t e r m e d i a r yn o n g o v e r n m e n t a ll e n d i n gi n s t i t u t i o n s ；n o n f o r m a lf i n a n c e ； f i n a n c i a li n t e r m e d i a t i o n ；t 1 1 eo p e r a t i n gm e c h a n i s m ；s u p p l ya n dd e m a n do ff u n d s f r o m i v 独创声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的 研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其 他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含未获得或其他教育机构的学位或证 书使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作 了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：禹嗜嚼签字日期：乙哆年归日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并 向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人 授权学校可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用 影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。同时授权中国科学技术信息 研究所将本学位论文收录到中国学位论文全文数据库，并通过网络向社会公 众提供信息服务。( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名： 签字日期：年月日 导师签字： 签字日期：年月 日 民间借贷中介机构发展研究以青岛市为例 0 前言 0 1 选题背景和依据 近年来，我国居民收入水平在总体上是呈现增长趋势。随着我国的综合国 力、国民生产总值的提高，我国居民整体生活水平以及城乡居民收入得到了大幅 度的提高。城镇居民人均可支配收入从1 9 7 8 年的3 4 3 4 元增加到2 0 0 7 年的1 3 7 8 6 元，提高了4 0 1 倍，城市现代化和商业化水平以及城镇居民生活质量有了 不同程度的提高。农民家庭人均纯收入从1 9 7 8 年的1 3 3 。6 元递增为2 0 0 7 年的 4 1 4 0 元，提高将近3 1 倍。其中2 0 0 7 年城镇居民人均可支配收入比2 0 0 6 年增长 1 7 2 ，扣除价格因素，实际增长1 2 2 ，加快1 8 个百分点。2 0 0 7 农村居民人 均纯收入4 1 4 0 元，比2 0 0 6 年增长1 5 4 ，扣除价格因素，实际增长9 5 ，加快 2 1 个百分点。 居民储蓄余额从1 9 7 8 年的2 1 0 6 亿到2 0 0 7 年的1 7 2 5 3 4 亿，增长了几百倍。 其中2 0 0 7 年末居民储蓄存款余额比2 0 0 6 年末增加1 0 9 6 7 亿元。同比增长6 8 。 即使剔除通货膨胀的因素，这种增长率仍然很快。与之相应，居民储蓄利率基本维 持在3 0 - 4 0 左右，有时甚至突破了5 0 。居民收入的增长为民间借贷中介等非正 规金融中介机构提供了宽裕的资金来源。 在居民收入不断增加的同时，我国居民的资产结构也在不断变化。尽管近 年来我国居民储蓄存款不断增加，但增加额同比增长却在不断减少。随着居民的 理财意识逐渐增强，长期以来以银行存款占据居民资产结构主要地位的局面正在 发生变化。央行的调查显示，受通胀预期以及负利率格局影响，反映储蓄存款为 家庭拥有最主要金融资产的居民占比一降再降，从2 0 0 5 年一季度的7 0 4 降至 2 0 0 7 年三季度的5 0 4 ，短短两年多下降2 0 个百分点。 在中国一些城镇居民的家庭资产组合中，昔日由银行存款单一构成的局面， 正逐步被股票、基金等更多金融资产组合所取代。在很多居民的资产组合中，三 者的占比次序也发生了变化，正依次由银行存款、股票、基金变成基金、股票、 银行存款。 然而，随着股票地产价格的波动加剧，居民把剩余资金大量直接投入股市的 速度已经开始减缓，股票账户开户数也开始下降。受资本市场的影响，各银行理 财产品的收益也随之动荡。闲置资金急于寻找一条除了银行存款以外的新的出 路。 由于资本市场不发达，我国居民投资渠道不足，金融市场上可供选择的金融 工具较少，投资渠道相对匮乏。剩余资金力求在安全性较好的情况下能够获得较 银行存款更高的收益，因此部分资金转向了民间金融市场。在此基础上民间借贷 中介应运而生。对那些资金的持有者而言，通过民间借贷中介放款跟投资股票， 债券一样是一种理财方式。 中小额信贷需求的满足率不高。在现代社会，中小企业和一些个体工商户在 经济体系中发挥的作用越来越大。到2 0 0 7 年为止，我国中小企业在工商注册的 已超过1 0 0 0 万户，占全国注册企业总数的9 9 。而融资困难已经成为中小企业 和个体工商户们面临的主要问题。 民间借贷中介机构发展研究以青岛市为例 一方面，从银行贷款手续繁琐，银行向个人或企业提供贷款一般需要质押、 抵押、担保三种条件。银行对抵押品的要求条件较为苛刻。对于贷款项目的审 批手续严格，对资金用途以及还款方式有着严格的限制。 另一方面由于进入资本市场的条件限制，我国中小企业基本直接融资困难。 虽然我国沪深交易所要求上市公司最低注册资本从5 0 0 0 万元降到了3 0 0 0 万元， 但是由于审批时间较长，发行上市门槛高、层次较单一。处于成长期的效益好但 规模较小的企业依然难以进入证券市场。同时债券市场上，受到各种条件的约束， 中小企业也很难以发行债券方式筹集资金，因此直接融资对于中小企业来说非常 困难。 以青岛市为例，青岛市的民营经济注册资本金在2 0 0 5 年一年里增长了 1 4 1 ，实现的税收占全市税收总量的2 8 5 ，实现的增加值占全市g d p 的4 0 ， 出口创汇和固定资产投资则分别占全市的5 1 和6 4 5 。然而显得不成比例的是， 2 0 0 5 年该市各金融机构为以中小企业为主体的民营经济贷款额只占全市贷款总 额的3 2 8 ，比2 0 0 4 年增长了4 7 3 。青岛市经贸委中小企业局从2 0 0 5 年1 0 月至2 0 0 6 年2 月末在全市搜集到了2 1 0 家中小企业的融资需求并随即将需求表 转发到有关银行和担保公司，但最终的结果是只有3 8 家企业得到了贷款，也就 是说，有8 0 的中小企业没得到银行的支持。 在正规渠道不能充分满足资金需求的情况下，很多的中小额的资金需求转向 了操作简便，运行灵活的民间金融以及非正规金融渠道。由此也促进了民间金融 以及非正规金融机构的发育和成长。 非正规金融机构在我国长期存在。由于广大居民和中小企业资金需求得不到 正规金融机构的充分满足。由此折射出来的问题是，目前我国金融体系中缺乏一 个多层次的、能够为广大居民和中小企业融资服务的金融体系。得不到满足的那 部分资金需求转向了非正规金融市场。 在我国一直存在着正规金融与非正规金融并存的金融结构。非正规金融是游 离于央行和金融监管部门监管范围之外的正规金融体系，在我国长期存在，并且 一直以来发挥着巨大的作用。 从发展趋势上看，全国及东部、中部、西部在1 9 8 6 1 9 9 1 年间，非正规金 融具有极其明显的递增的趋势；在1 9 9 5 2 0 0 0 年，除西部较为缓慢，全国及东 部、中部呈现明显的递增的趋势。由此可知中国农村非正规金融在上世纪8 0 年 代中后期迅速兴起。 中央财经大学课题组( 2 0 0 4 ) 根据调查结果测算，中国地下信贷规模介于7 4 0 0 亿元 - 8 3 0 0 亿元之间。在农村地区，全国1 5 省份农户通过非正规金融取得的借款 占5 6 7 8 ；越是经济落后的地区，农户从非正规金融借贷的比重就越高。对于 中小企业，全国1 7 个省份的中小企业有超过3 0 的融资来自非正规金融，有的省 份中小企业非正规贷款比例甚至接近7 0 。2 0 0 2 年农村非正规金融规模为 2 0 0 1 0 3 - 2 7 5 0 3 1 亿元。按上限算，2 0 0 2 年农村非正规金融规模约占农村信用社 向农业和乡镇企业发放贷款的3 0 ，约占全国各金融机构向农村领域发放贷款的 2 0 。这里仅仅根据企业固定资产投资额来估计企业的非正规贷款总量，其估计 数据必然较小。因为很多企业所需的大量流动资金来自非正规金融。 其中贷款经纪人又叫钱中和银被，作为非正规金融的一种，是资金掮客的自 然人形式，在我国民间借贷过程中充当中介人的角色。这种形式在我国浙江一带 非常常见，有着悠久的发展历史。而目前新出现的民间借贷中介机构就是资金掮 客的法人形式，其存在和发展有着悠久的历史渊源，贷款经纪人就是其前身。 2 民间借贷中介机构发展研究以青岛市为例 国家政策放宽。1 9 8 5 年，中共中央发布的1 号文件提出要“适当发展民间信 用 ，民间借贷在深度和广度上显著提高，对社会经济金融生活的影响越来越大。 但是，民间借贷作为正式金融的补充，在金融市场中所扮演的角色轻重不可避免 地受到国家货币政策的决定性影响，在2 0 世纪9 0 年代中期以后，由于民间借贷 在发展过程中暴露出种种问题，国家加强对这一领域的监管，同时这一时期我国 资本市场发展较快，部分民间可支配资金流向了股市及国债市场，民间资本的持 有者对民间借贷的信用持审慎态度，民间借贷市场一度抑制。进入二十一世纪以 来，国家实施宏观调控，实行从紧的货币政策，加之个体私营企业生产经营资金 “求资若渴，对资金旺盛的需求不能从金融机构得到满足，因而刺激了民间借 贷市场的再度活跃。在社会上出现了名类繁多的从事借贷中介业务企业。 0 2 论文研究目的和意义 本研究根据非正规金融以及金融中介的相关理论，通过利用实证调查的数 据，按照一定的历史逻辑，分析资金贷中介组织形式的演进规律，运作机制。在 此基础上对青岛市民间借贷中介借贷双方的行为特征做出了深入的调查分析。具 体来说目的有三个：一是对民间借贷中介机构的内涵和外延做出界定；二是分析 民间借贷中介机构的运作机制；三是分析目前民间借贷中介机构的借贷主体的行 为特征并分析产生该特征的原因。通过以上分析以推动民间借贷中介机构规范发 展，使其真正成为中小企业融资的又一渠道。 研究民间借贷中介机构的意义在于： 目前理论界对于非正规金融的研究主要是从宏观上分析我国非正规金融的 概念，成因以及存在的问题。对于具体的非正规金融机构大多数学者研究重点的 重点是储金会，尚未见到对于民间借贷中介机构的研究。本文对民间借贷中介机 构的研究，一方面，从理论上对民间借贷中介机构进行了探讨，在丰富对民间借 贷中介这类新兴的非正规金融机构的认识的基础上，对于深化非正规金融的研究 具有重要的理论意义。另一方面对民间借贷中介机构发展的研究对于民间借贷中 介机构自身的规范和可持续发展，以及民间借贷中介行业的规范发展和政府的合 理监管具有较强的现实意义。同时，对于探索通过培育适宜组织形式，以解决中 小企业融资困境的现实有较强的现实价值。 0 3 研究的思路和方法 0 。3 1 研究思路 本文首先对非正规金融以及金融中介机构的研究的相关文献进行了综述， 在此基础上按照一定的历史逻辑，探讨了民间借贷中介机构的演进过程。总结 了民间借贷中介机构在资金中介演进过程中所处的阶段，具体分析了民间借贷 中介机构的起源，前身，发展现状以及未来发展方向。具体分析了各个阶段主 要组织形式的特点，明确了民间借贷中介机构在资金中介的演进过程中所处的 地位，从而对民间借贷中介机构的内涵和外延进行界定。 明确了民间借贷中介机构的内涵和外延的基础上，本文进一步分析了民间 3 民间借贷中介机构发展研究以青岛市为例 借贷中介的运作机制，过图表的形式详细介绍了其主要业务流程，并按照不同 的标准对这类机构进行详细分类对目前存在的民间借贷中介机构进行分类。之 后以青岛市为例，根据调研的资料归纳出了民间借贷中介机构的发展历程以及 在此过程中政府的作用。 文章的最后通过调查统计的方式对青岛市民间借贷中介机构的发展现状做 了深入的分析。运用实际调查的数据对民间借贷中介机构资金供求双方的行为 特征进行分析。分别从文化程度，年龄，资金供求额度，供求期限，地区分布， 职业结构等方面考察了分别资金供给者以及自己需求者的相关特征进行了分 析。 非正规金融 文献综述 中介及中介组 织文献综述 资金中介组织形式的演进 概念界定 外 延 自然人阶段( 前身) l _ j 资金掮客 有组织的资金中 介( 现状) 各种民间借 贷公司 篷雾高发卜_ 一! ! 兰!展方向)l i 兰惮平乍去 民间借贷中介机构性质 借贷双方行为特征分析 0 3 2 采取的研究方法 图0 - 1 ：本文技术路线图 前期 中期 资金需求者行为 资金供给者行为 本文将综合运用演绎和归纳相结合、规范与实证研究相结合、理论上阐述 与实证调查分析相结合、定量与定性相结合的方法，对民间借贷中介的发展模式 进行研究，主要方法如下： 文献检索与阅读。文献检索与阅读是所有研究必不可少的方法。为了对国 内外的研究有一个整体的认识，同时对与本文相关的研究有较深入的了解，笔者 对国内外的既有的相关文献进行了仔细搜索、阅读和归纳。参考文献涉及非正规 金融，民间金融，民间借贷，中介机构，金融中介以及其他中介机构和典当行， 合会等其他非正规金融机构的研究视角。 4 民间借贷中介机构发展研究以青岛市为例 实地调研法。通过实地调研的方法对民间借贷中介做出定性与定量的分 析。笔者在2 0 0 8 年上半年多次走访青岛市比较典型的民间借贷中介机构和青岛 市民间借贷服务行业联盟，通过与各个公司以及联盟负责人进行沟通，详细了解 目前青岛市民间借贷中介机构发展的现状，获得了直接的一手资料。根据这些原 始数据进行了相关的统计分析。并与湖南省的民间借贷中介机构的调查报告相互 参照以保证研究的可靠真实。 0 4 可能的创新之处 本研究的创新点有两个： 首先本文依据现阶段民间借贷中介机构应具有的基本特征和在资金中介演 化过程中应处的阶段，对其内涵，外延做出了明确清晰的界定。由于民间资金中 介本身是一个自发演化的复杂体，是由不同演化阶段的融资链和组织形式及其变 体构成，实践中，这类机构存在名称多样化，机构特征不显著的状况，从而对行 业的发展和政府的监管带来困难。因此，研究认为现阶段民间借贷中介机构的内 涵应为，民间借贷中介机构是服务于民间的，以帮助资金融通为主要业务，以抵 押品为风险控制手段，在工商部门正式注册的提供完全中介服务的企业法人。是 一种具有较好发展前景的是正规的、有组织的、提供完全中介服务的非正式金融 组织。而基于民间借贷中介业务拓展的部分及变体的部分，如相关的产品，服务， 机构以及组织统统界定为民间借贷中介机构的外延。 另外本文为深入掌握民间借贷中介机构这一机构的特征，以民间借贷中介机 构的内涵为依据，以对2 0 0 8 年青岛市民间借贷行业的问卷调查为基础，分析了 民间借贷中介机构中的资金供给者和需求者两类主体的行为特征。主要表现为： 资金供给客户以高中文化程度的个人客户为主，年龄结构稳定。放款额度集中在 一年以下五十万以内的小额贷款。私营企业主占的