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浙江工业大学硕士学位论文 一一一1 中国金融服务贸易竞争力及其影响凶子分析 中国金融服务贸易竞争力及其影响因子分析 摘要 金融业是现代经济核心之一。健全发展的金融业无论是作为整体 国民经济发展血液的功能，还是作为服务业的一个重要部门，都有极 其重要的意义。自从我国加入w t o 以来，按预先的承诺逐步开放国家 服务市场，到现在，我国金融市场已全面开放，为国外金融机构进入 中国提供了更为便捷和优厚的条件。随之而来的是中外金融机构的全 方位竞争。中国作为一个发展中国家，在开放的金融市场中，在新兴 的全球金融服务贸易中是否存在竞争优势、是否具有竞争力成为现阶 段需要研究的一个重要问题。 本文回顾了国内外专家对提升金融服务贸易竞争力的理论，综合 分析了我国金融服务业的发展和开放现状，利用国际市场占有率指 数，贸易竞争优势指数，显性比较优势指数和显性竞争优势指数来全 面分析我国金融服务贸易在国际市场上的竞争力水平，采用迈克波 特教授的钻石模型从六大方面来具体分析影响中国金融服务贸易竞 争力的因素，最后以模型结果为依据提出增强我国金融服务贸易竞争 力的对策。 本文重点论证了中国金融服务贸易在国际市场上缺少竞争力或 是处于竞争劣势，并从金融服务产品的要素条件、需求条件、相关和 支持产业、企业战略和政府政策五大方面提出了建议。说明要提升金 融服务贸易的整体竞争力，应充分利用国内劳动力资源丰富的优势， 并将其转化成高级人力资本；利用国内和国际资本，依靠国内需求增 加，加强金融企业的产品创新，规范市场环境，建立健全相关产业的 协调与支持机制，强化政府的辅助作用。 关键词：金融服务贸易，竞争力，钻石模型，实证分析 浙江工业大学硕士学位论文中国金融服务贸易竞争力及其影响因子分析 t h ec 0 - 胛e t i t i o nc a p a b i l i t yo ft h e t r a d ei nf i n a n c i a ls e r v i c ea n dt h e a n a i y s i so ft h ef a c t o r so fc h i n a a bs t r a c t t h ef i n a n c i a ls e r v i c ei n d u s t r yi so n eo ft h ec o r e so fm o d e me c o n o m y ar i g h t f i n a n c i a ls e r v i c es y s t e mm e a n sm u c hb o t ht ot h ew h o l ed e v e l o p m e n to fo u rn a t i o n a l e c o n o m ya n dap a r to fs e r v i c ed e p a r t m e n t a c c o r d i n gt ot h ep r o m i s e se n t e r i n gi n t o w t o ，w es h o u l do p e nt h en a t i o n a ls e r v i c em a r k e tg r a d u a l l y , a n dw eh a v ea l r e a d y o p e n e dt h ew h o l ef i n a n c i a ls e r v i c em a r k e tb yf a r , w h i c hp r o v i d e s ag o o da n d c o n v e n i e n c ec o n d i t i o nf o rt h ef o r e i g nf i n a n c i a lc o r p o r a t i o n s ，a n db r i n g sf u r i o u s c o m p e t i t i o nb e t w e e nt h en a t i o n a la n df o r e i g nc o r p o r a t i o n s t h u s ，a sad e v e l o p i n g c o u n t r y ，w h e t h e rc h i n ah a st h ec o m p e t i t i o nc a p a b i l i t yi nt h eg l o b a lf i n a n c i a ls e r v i c e t r a d eo rn o th a sb e c o m i n ga ni m p o r t a n tq u e s t i o n t h i sp a p e rr e v i e w st h et h e o r i e so fe n h a n c i n gt h ef i n a n c i a ls e r v i c ec o m p e t i t i o n c a p a b i l i t y , a n a l y s e st h ed e v e l o p m e n ts i t u a t i o no fn a t i o n a lf i n a n c e ，m a k e su s eo ff o u r i n d e x e s ，s u c ha st c 、r c a 、a n dt ct oe x p l a i nt h ec o m p e t i t i o nc a p a b i l i t yo fo u r n a t i o n a lf i n a n c i a ls e r v i c et r a d ei nt h ew o r l d f i n a l l y , t h ep a p e rg i v e ss o m ea d v i c e s a c c o r d i n gt ot h er e s u l to ft h ed e m o n s t r a t i o nm a t c h i n gt ot h es i xa s p e c t so ft h e d i a m o n dm o d e l t h ep a p e rd e m o n s t r a t e st h a tt h et r a d ei nf i n a n c i a ls e r v i c eo fc h i n ai si ni n f e r i o r p o s i t i o ni nt h ew o r l d a n di tb r i n g sf o r w a r da d v i c e st oe n h a n c et h ec a p a b i l i t yf r o m f i v ea s p e c t s ，t h e r ea r ef a c t o rc o n d i t i o n ，d e m a n dc o n d i t i o n ，t h er e l e v a n t & s u p p o r t i n d u s t r y , c o r p o r a t i o ns t r a t e g ya n dt h eg o v e r n m e n t c o n c r e t e l y , i fc h i n aw a n t st or i s e t h es t a t i o ni nt h eg l o b a lf i n a n c i a ls e r v i c ec o m p e t i t i o n ，i ts h o u l du s ei t sa d v a n t a g eo f l a b o u rf o r c e ，c h a n g i n gi ti n t oh u m a nr e s o u r c e s ，c o l l e c tt h ec a p i t a li na n do u to ft h e n a t i o n ，i n c r e a s et h ed o m e s t i cd e m a n d ，e n c o u r a g et h ei n n o v a t i o n ，r e g u l a rt h em o n e y m a r k e t se n v i r o n m e n t ，s e tu pag o o dc o o p e r a t i o ns y s t e ma n ds t r e n g t h e nt h ea s s i s t a n t f u n c t i o no ft h eg o v e r n m e n t k e yw o r d s ：t r a d ei nf i n a n c i a ls e r v i c e ；c o m p e t i t i o nc a p a b i l i t y ； d i a m o n dm o d e l ：d e m o n s t r a t i o nr e s e a r c h 浙江工业大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所提交的学位论文是本人在导师的指导下，独立进行 研究工作所取得的研究成果。除文中已经加以标注引用的内容外，本论文 不包含其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果，也不含为获得浙江 工业大学或其它教育机构的学位证书而使用过的材料。对本文的研究作出 重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人承担本声明的 法律责任。 纠硼 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意 学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文 被查阅，和借阅。本人授权浙江工业大学可以将本学位论文的全部或部分内 容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存 和汇编本学位论文。 本学位论文属于 1 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密毗 ( 请在以上相应方框内打“”) 篡抛黧鬈7 群： 翮戳：彬移醐桫眸 厂日 浙江工业大学硕士学位论文 中国金融服务贸易竞争力及其影响因子分析 1 绪论 1 1 研究背景和意义 服务业是现代经济增长的“引擎 ，随着经济全球化与自由化的进程加快， 国际间的金融服务在经济发展中的作用进一步突现。国际债券市场在2 0 0 5 年发 展迅速，国际债券发行额达1 8 6 0 9 亿美元，比2 0 0 4 年增长1 5 3 ；国际股票发 行总量达3 0 6 2 亿美元，比2 0 0 4 年增长4 0 ，其中发展中国家势头强劲，发行 量比上年增长6 7 ；国际银行业发展迅速、波动也较大，到2 0 0 5 年9 月底为止， 国际银行跨境资产余额达2 0 7 0 1 1 亿美元，比同期增长1 7 ，全球1 0 0 0 家大银 行数据表明一级资本回报率达1 9 8 6 ，盈利4 1 4 7 亿美元，增长6 5 4 ，税前 利润比同期增长6 5 4 ，其中英美银行获利最高。金融业的发展，极大便利了 资金融通和资本优化配置，促进了贸易与投资的发展，金融服务业已无可置疑成 为现代经济的动力。同时，金融也是现代经济的核心，在国内和国际经济中都占 重要地位。现代金融业是实物经济发展的结果，是为实物经济服务的，从经济发 展的角度出发，经济的增长需要通过技术的进步和要素的积累，这需要大量的资 本投入才能实现，同时还要资本设备作为载体。归根结底，一个社会资本市场的 效率是实现整个经济增长的基础，而现代金融服务业的基础作用就是进行全社 会、全球的资本积累，资本配置，并提高配置资本的效率。 根据我国的入世承诺，2 0 0 7 年要全面开放金融服务业，取消外资银行经营 人民币业务的地域限制，允许外资银行向所有中国客户提供服务。这意味着我国 的金融市场与国际市场接轨，金融服务进一步实现自由化、国际化。但是，我国 的金融服务业近几年并没有出现迅猛发展的趋势。根据我国国民经济行业分类， 金融服务业主要是指金融保险业，而根据专家计算，1 9 9 7 - 2 0 0 5 年间，金融服务 业的增加值占第三产业增加值的比重和占国内生产总值的比重都呈下降趋势。从 增长速度来看，在1 9 9 8 2 0 0 5 年间，按现价计算的金融服务业增加值的增长速度 都要低于同期按现价计算的g d p 增长速度。从金融服务贸易的进出口额来看，根 据历年中国国际收支平衡表，我国跨境贸易模式的金融服务贸易进口额呈平 稳上升态势，进口占据了金融服务贸易的绝对数量；从商业存在的金融服务贸易 模式来看，利用金融机构( 主要是银行) 国际资产数来近似评估，参考中国金 融年鉴2 0 0 5 ，笔者发现中资银行国际资产数为1 6 6 2 1 0 亿美元，在华外资银行 资产数为3 9 1 5 4 亿美元，一定意义上说明我国以商业存在方式提供的金融服务 贸易呈现出口远大于进口的态势。在这样一个背景下，为提升我国金融服务能力， 面对新形势，新环境，新挑战来研究中国金融服务的现状和金融服务贸易竞争力 及其影响因素就显得极为迫切和重要。 浙江工业大学硕士学位论文 中国金融服务贸易竞争力及其影响因子分析 1 2 研究内容、研究对象和研究目标 本文回顾了有关比较优势和竞争优势理论，综合分析了国内外专家对金融服 务贸易竞争力的相关文献，利用比较优势理论从产业的角度，根据现有的数据分 析了我国在金融开放环境下跨境交付形式的金融服务贸易的比较优势，认为我国 金融服务贸易存在比较劣势。那么在面对外资金融机构的进入时，本土金融服务 机构应该如何来应对，如何保持自身的竞争力，回答这些问题就要找出影响金融 服务业竞争力的相关因素及其影响程度，再有针对性提出对策，而在这方面的研 究，国内外的相关资料已有一些，国内有部分专家已针对中国的整个金融体系竞 争力进行了一定研究。因此，笔者选择中国金融服务业和金融服务贸易作为研究 对象，将金融服务作为当前服务贸易的一个重要组成部分，从产业的角度对其整 体竞争力进行研究。 研究目标： 本文希望通过理论回顾和实证研究论述我国金融服务贸易的发展现状、特点 和优缺点，并从产业竞争优势的角度出发寻找影响我国金融服务业竞争力的因 素，为中国金融服务业和金融服务贸易的发展提出更好的建议。 1 3 研究方法和创新之处 本文从金融开放的大环境出发，回顾金融服务贸易的相关理论和国内外有关 金融服务贸易竞争力的相关文献，分析我国金融服务贸易的现状、发展水平。利 用当前国际上对金融服务的统计方法对跨境贸易形式的金融服务进出口数据计 算各国的比较优势，找出我国金融服务贸易的所处的国际地位，然后从产业竞争 优势角度对影响我国金融服务业的相关因素进行实证分析，建立回归模型，最后 进行总结并提出建议。 创新之处： 1 采用计量经济模型对多个因变量进行回归，找出更具代表性的因子。 2 从多角度，多个层面来量化分析我国金融服务竞争力。 3 理论和实证相结合，根据我国金融服务业发展情况，有针对性地提出意见。 4 结合比较优势和竞争优势理论，全面分析我国金融业和金融服务贸易。 难点： 1 模型构建过程中解释变量和被解释变量的确定，显著因子的确定等。 2 服务贸易的无形性决定了数据统计的困难，金融服务贸易特殊性，使数据 的统计难上加难。 浙江工业大学硕士学位论文 中国金融服务贸易竞争力及其影响因子分析 2 服务贸易、金融服务贸易相关理论综述 2 1 服务贸易的理论基础 2 1 1 比较优势理论的发展 比较优势理论是长期以来解释国际分工和国际贸易发生及其利益分配的主 流理论。其核心就是指一国在其生产要素，如资本，土地，自然资源，技术等方 面具有某种优势，则应按照该优势加入国际分工，从而产生对外贸易的比较优势 产业或产品，使得产品在国际市场上有竞争力。从最初的绝对优势( 成本) 理论， 到比较优势( 成本) 理论，再到赫克歇尔一俄林模型，比较优势理论已经形成了 一个较完整的体系。 一、绝对优势理论 比较优势理论是在绝对优势理论的基础上发展而来，作为是国际贸易理论的 创始者，亚当斯密在其代表作国富论中，提出了自由贸易的理论，认为两 国间的贸易基于绝对优势。在两个国家，两种商品的假设下，一国如果在某种商 品的生产上相对另一国有更高的生产效率( 或绝对优势) ，同时在另一种商品生 产上相对另一国生产效率较低( 或绝对劣势) ，那么两国就可以通过分工，专门 生产和出口本国具有绝对优势的产品来交换其具有绝对劣势的产品，这样使得贸 易双方都获利。一国在某个产业或某种产品上具有绝对优势，是通过其劳动生产 率的高低，劳动成本的大小来体现，而通过国际分工，使得一国可以集中自己所 有的资源来生产具有优势的产品，提高了资源配置的效率。但是，绝对优势理论 有一个很大的缺陷，即它认为一国必须在一种产品上有绝对优势，而在另一种产 品生产上比它国是绝对劣势贸易才能产生，如果两种产品都具有绝对优势或绝对 劣势，那么国际贸易就不会产生。这样就解答不了不断发展的贸易状况。 二、比较优势( 成本) 理论 英国经济学家大卫李嘉图在其政治经济学及赋税原理一书中提出了比 较优势原理，该理论是对绝对优势理论的继承和发展。它针对绝对优势理论的缺 陷，提出了即使一国在两种商品的生产上都比另一国没有绝对优势，即都处于劣 势，两国仍有可能有互惠贸易产生。一国可以专门生产和出口其绝对劣势相对较 小的商品( 这是其具有比较优势的商品) ，同时进口其绝对劣势相对较大的商品 ( 这是其具有比较劣势的产品) ，为此，李嘉图建立了一个简化模型，即两个国 家，两种产品的模型，此模型有几个假设前提：一是国际贸易发生在两个国家和 两种商品上；二是生产要素在一国国内可以自由流动，而在国际间不能流动；三 是劳动成本是决定国际间产品交换的唯一因素，即生产过程中只有一种要素，劳 动力；四是自由贸易和完全竞争。比较优势理论的核心思想就是“两利相权取其 浙江工业大学硕士学位论文 中国金融服务贸易竞争力及其影响因子分析 重，两弊相权取其轻”。 三、赫一俄模型：要素禀赋理论 李嘉图的比较优势理论认为一种商品在两个国家不同的相对价格体现了比 较优势的存在，但是他并没有解释这种相对价格的不同和比较优势到底是如何产 生。因此，瑞典经济学家赫克歇尔、俄林等经过研究后进一步发展了比较优势理 论。该理论在一定的假设前提1 下，认为一国应当出口该国密集使用其相对丰裕 和便宜的要素生产的商品，进口密集使用该国稀缺和昂贵的生产要素生产的产 品，简言之，劳动力相对丰裕的国家( 如中国) 应该出口劳动力密集的产品，资 本相对丰裕的国家( 如美国) 应该出口资本密集型的产品。该理论认为在所有可 能造成国家之间相对商品价格差异和比较优势的原因中，各国的相对要素丰裕度 或要素禀赋是国际贸易中各国产生比较优势的基本原因和决定因素。相对要素丰 裕度和相对要素价格差是导致两国贸易前相对商品价格不同的原因。其一般均衡 框架如下： 要素望派生需求 商品的最终需求 技术要素供给消费者偏好生产要素配置 图2 1 赫俄理论的一般均衡框架 上图从右下角出发，生产要素的所有权分配和需求偏好共同决定了对商品的 需求，对生产要素的需求可以从对最终商品的需求中派生出来。对要素的供需力 量共同决定了要素价格。要素价格和技术水平决定了最终产品的价格。各国相对 商品价格之间的差异决定了比较优势和贸易模式。而根据该模型假设，在生产技 术，消费偏好和生产要素分配等全部相同的情况下，要素的价格仅由要素的供给 决定，从而使得商品价格差异也由要素丰裕度来决定。虽然要素禀赋学说从比较 优势来源的角度论证了国际贸易比较优势的产生，但是它还是有局限性，从它诸 赫一俄理论的假设条件有：1 两个国家，两种商品( x 与y ) ，两种生产要素( 劳动与资本) ；2 生产技术 相同；3 x 足劳动密集型产品，y 是资本密集型产品；4 两种商品生产均是规模报酬不变；5 两国在生产中 均为不完伞分t ：6 两国需求偏好相同；7 产品和要素市场均完全竞争；8 要素在国内可自由流动，但国 际间不能：9 自由贸易；1 0 资源充分利用；1 1 两国的贸易平衡； 浙江工业大学硕士学位论文 中国金融服务贸易竞争力及其影响因子分析 多的假设条件中，我们可以看到，要素禀赋理论没有把技术和人力资本等一些无 形的要素禀赋考虑进来作为形成国际贸易比较优势的源泉。 四、里昂惕夫之迷 1 9 5 1 年，瓦西里里昂惕夫运用美国经济的投入产出表计算美国1 9 4 7 年每 1 0 0 美元进口替代品和出口中劳动和资本的数量。由于美国是公认的世界上资本 最丰裕的国家，因此他推算，如果根据赫一俄理论，美国应该是出口资本密集型 的产品，进口劳动力密集型的产品，但是根据实际数据的检验，最后得出的结论 是美国进口替代品的资本密集程度比美国出口商品的资本密集程度要高很多，也 就是说美国进口的资本密集型商品，出口的是劳动力密集型商品，正好与赫一俄 理论的预测完全相反，这就是著名的里昂惕夫反论。由此引发出很多对该现象的 经济解释。如劳动力熟练说，人力资本说，需求偏好说等。 五、新贸易理论 根据赫克歇尔一俄林模型进行检验得出的里昂惕夫反论，以及赫一俄模型存 在的诸多不切实际的假设，使其对很多的贸易现象不能作出很好的，很准确的解 释。因此很多经济学家开始对赫一俄理论进行进一步发展，从放松赫一俄模型的 各种假设条件开始，产生了很多新的贸易理论，这些理论不是否定赫克歇尔一俄 林理论，而是在其基础之上进一步完善，弥补该理论的一些缺陷。新贸易理论主 要从规模经济，不完全竞争，新技术在各国传播和发展速度不同等方面出发来讨 论。 ( 1 ) 基于规模经济的国际贸易理论 赫一俄模型的一个假设是两国两种产品的生产都是规模报酬不变的，但是现 实的国际贸易当中存在这样的状况，即在规模报酬递增的条件下，即使两国在各 方面完全相同，也会产生互利贸易。规模报酬递增即规模经济，它是指当企业对 生产产品所需的要素投入都增加一倍时，产出的增加将是一倍或一倍以上。在这 样的情况下，生产的产品越多，机会成本越少，价格就会越便宜，那么出口就越 具有竞争优势。 ( 2 ) 基于不完全竞争的国际贸易理论 产品市场的不完全竞争意味着生产的产品都是具有差别的，是不同质的，如 汽车行业，福特、大众、丰田、奔驰从作用上来看都是代步用的工具，但是品质 上是不相同的，因此它们之间也可以进行交换。而现实的贸易模式中，正是有大 量的商品是在同一产业或同一类商品组中差别产品( d i f f e r e n t i a t e dp r o d u c t ) 的交易，称之为产业内贸易。很多经济学家如赫尔普曼( h e l p m a n ) 、克鲁格曼 ( k r u g m a n ) 、兰开斯特( l a n c a s t e r ) 等发展了产业内贸易模型，认为产业内贸易发 生在那些要素禀赋基本类似的国家( 如发达国家) 之间，这些国家基于差别产品 生产的规模经济导致了产业贸易的产生。 ( 3 ) 基于技术差异的国际贸易理论 浙江工业大学硕士学位论文中国金融服务贸易竞争力及其影响因子分析 上文提到，赫一俄理论考虑的生产要素主要是指劳动力、资本等自然资源， 而忽视了技术进步的重要性。而随着经济发展，每一次技术革命的爆发必然带来 生产技术的改进，劳动生产率的提高，促进国际贸易的发展，因此，技术也应该 作为一个带动国际贸易发展的独立因素。1 9 6 1 年，波斯奈( p o s n e r ) 建立了技 术差距模型( t e c h n o l o g i c a lg a pm o d e l ) ，由格鲁伯( w g r u b e r ) 和弗农( r v e r n o n ) 等人进一步论证。该理论认为工业化国家之间的贸易很大一部分都是基于新产品 和新工序的引进，一个技术领先的国家，在开发新产品和新工艺上能力很强，就 于其他国家之间形成了国际间的技术差距，那么就有可能在短期内享有生产和出 口某种高技术产品的比较优势理论。也就是说，技术研发能力强的国家或技术资 源丰裕的国家会享有生产和出口技术密集型产品的比较优势。但是，这种优势是 暂时的，随着技术的发展，该种优势会逐渐消失，而技术差距理论未能就这个原 因给出解释。 ( 4 ) 产品生命周期理论( t h e o r yo f p r o d u c tl i f ec y c l e ) 1 9 6 6 年，美国经济学家弗农提出了产品生命周期理论，它是对技术差距模 型的总结与扩展，是关于产品处于生命周期的不同阶段决定生产与出口该产品的 国际转移理论。根据这一理论，某个技术先进的国家先研发出新产品，并对该产 品在一定时期内有垄断优势，用于满足国内的需求和出口到与其需求偏好相似的 国家，随着产品的出口，一些进口国开始模仿生产，并用国内生产的产品部分替 代进口，当这种产品为大众接受以后，就进入大规模标准化生产阶段，模仿国由 于其更低的生产成本开始大量生产并出口，而研发国最后会停止生产全部依靠进 口，此时新产品生产的比较优势会从技术先进的发达国家逐渐转移到劳动力相对 便宜的发展中国家。因此，弗农把产品生命周期分为三个时期： 一是产品创新时期。少数技术先进的发达国家在产品的生产和出口上拥有垄 断优势，市场上没有他国的竞争； 二是产品成熟时期。该时期产品生产企业不断增加，竞争日益加剧，使得产 品的生产成本和价格成为竞争优势的来源，所以技术创新国开始寻求在劳动力等 要素相对便宜的国家进行投资生产，因此出现创新国和模仿国共同生产和出口的 状况。 三是产品标准化时期。这一时期技术和产品都已经实现标准化，创新国的技 术优势已经消失，而一些劳动力相对廉价的发展中国家生产的产品在成本和价格 上的优势越发明显，所以创新国停止国内生产，国内的需求全部转向从国外进口。 六、小结 传统的比较优势理论，包括亚当斯密的绝对优势理论，李嘉图的比较利益 理论和赫克歇尔一俄林的要素禀赋理论都是从静态的角度来分析国际贸易的产 生，这些理论不论是单纯从劳动生产率的角度，还是从国内劳动力，资本等自然 资源的丰裕度出发，都认为这些要素都是既定的，从数量上和质量上都不会发生 浙江工业大学硕士学位论文中国金融服务贸易竞争力及其影响因子分析 改变，这可以从其假设条件上看出，比如要求规模报酬不变，技术水平相同，市 场完全竞争等。根据这些静态的理论，发展中国家就应该生产和出口劳动力密集 型的产品，而发达国家生产和出口资本密集型的产品，又由于其自然资源禀赋和 劳动生产率固定不变，所以国际贸易中发达国家和发展中国家的贸易地位不会轻 易发生改变。 随着世界经济贸易的发展，技术在不断进步，劳动生产率会提高，规模经济 在很多生产部门存在，生产成本会随生产规模的扩大而减少，而且完全竞争的市 场结构基本不存在，因此需要新的贸易理论来解释这些情况，从而形成了动态的 比较优势贸易理论。这些理论主要是将技术进步，经济增长，规模经济和不完全 竞争等问题结合起来对国际贸易进行全面和动态的分析。随着时间的变化，劳动 力会增长，资本积累会增加，技术会进步，从而使一国的要素丰裕度发生变化， 某种产品生产的要素密集度( 资本劳动比率) 也会发生变化，在这样的条件下， 一国原有的比较优势也会随之发生变化，那么该国在国际贸易中的分工和贸易模 式都会发生改变。 2 1 2 比较优势理论对服务贸易的适用性 西方学者从传统的贸易模型对服务贸易的可应用性出发进行了多方面的研 究，得出了两种不同的观点。 ( 1 ) 比较优势理论不适用于服务贸易：r 迪克和h 迪克( 1 9 7 9 ) 运用显性 比较优势指数( r c a ) 来验证知识密集型服务贸易是否符合比较优势理论。通过 对1 8 个o e c d 国家的数据进行回归分析发现，没有证据表明比较优势在服务贸易 的模式决定中起到作用。美国经济学家菲克特库迪( 1 9 8 8 ) 研究认为服务和商品 存在许多不同点，所以传统国际贸易原理不适用于服务贸易。 ( 2 ) 比较优势理论适用于服务贸易：此种观点是大多数学者比较倾向的观 点。斯派尔和利慈( 1 9 8 1 ) 通过实证研究保险、运输等服务行业证明，传统比较 优势理论同样适用于服务贸易，决定服务贸易比较优势的主要因素是实物资本和 人力资本的可获得性；亨得利和史密斯( 1 9 8 4 ) 在比较优势与服务贸易中指 出：虽然商品和服务有差别，传统的国际贸易理论也是以货物贸易为研究对象， 但是比较优势理论有很强得逻辑性，所以比较优势理论完全可以用于分析服务贸 易和投资；瓦尔德( 1 9 8 5 ，1 9 8 8 ) 和萨加里( 1 9 8 9 ) 分别从理论和实证的角度研 究了金融服务业的比较优势来源，证明了比较优势理论对服务贸易的适用性；迪 尔道夫( a d e a r d o r f ) ( 1 9 8 5 ) 就比较优势理论在服务贸易中的适用性作了比轮适 度的评价，他建立了一个“一种商品，一种服务的模型来探讨服务贸易的比较 优势；此外还有塔克( t t u c k e r ) 、森得伯格( m s u n b e r g ) ( 1 9 8 8 ) 、伯格斯 ( d b r u g e s s ) ( 1 9 9 0 ) 等在这方面作出了规范分析；马库森( j m a r k u s e n ) ( 1 9 8 6 ) 、 浙江工业大学硕士学位论文中国金融服务贸易竞争力及其影响因子分析 琼斯( r j o n e s ) 和基尔考斯基( h k i e r z k o w s k i ) ( 1 9 8 8 ) 在这方面也作出了有益 的研究；还有很多学者从实证的角度对服务贸易的比较优势进行研究：萨皮尔 ( a s a p i r ) ( 1 9 8 2 1 9 8 6 ) 首先验证了比较优势对于服务贸易的适用性，之后又通 过对工程服务贸易的实证研究，肯定了比较优势的动态性和发展中国家作为潜在 服务贸易出口者的作用；兰格海默( r j l a n g h a m m e r ) ( 1 9 8 9 ) 通过对法、德、日、 美四国服务贸易数据的实证分析，得出服务贸易模式与要素禀赋关系密切的结 论；豪克曼( b h o e k m a n ) 和卡森迪( g k a r s e n t y ) ( 1 9 9 2 ) 运用r c a 指数分析了 不同收入水平国家在服务贸易上得比较优势。 此外，还有学者利用比较优势理论研究金融服务贸易的基础。 m o s h i r i a n ( 1 9 9 4 ) 利用截面数据进行分析，发现一些后天创造的基本要素是发达 国家在国际金融服务供给中比较优势的源泉。这些因素包括了银行的国际资产规 模，实物与人力资本，信息技术水平( 用r & d 的表示) 。w e n g e l ( 1 9 9 5 ) 分析了1 4 1 个国家的双边贸易模式，检验了不同贸易理论的适用性，重点分析了银行业比较 优势的来源，其结果表明，国际银行业以代表处、分行、子银行这三种商业存在 形式提供跨国服务的主要原因就是规模经济。而国内的学者就金融服务贸易理论 的研究较少，郭根龙( 2 0 0 2 ) 在c w t o 框架下的中国金融服务贸易政策一书中 较细致地论述了我国金融服务贸易的模式。他认为现有的模式研究显得片面且笼 统，同时提出了基于不同方式的金融服务贸易模式，并通过实证分析得出：中国 金融服务贸易基于不同提供方式，是一种产业间和产业内混合的贸易模式。罗楠， 杜兆恩( 2 0 0 6 ) 从实证的角度，分不同的提供方式和业务类型( 重点考察过境境 交付和商业存在) 来考察金融服务贸易的模式，得出的结果为：过境交付形式遵 循竞争优势理论且总体呈现产业间贸易特征，保险服务、证券服务以及金融信息 服务属于产业间贸易模式，竞争力较弱，而银行服务为产业内贸易，竞争优势稍 强。而商业存在的贸易模式具有明显的产业内贸易特征，可以用规模经济和消费 者偏好相似加以解释。 2 2 竞争力理论 竞争力是一个复杂的概念，对其定义难以形成一致的看法。同时竞争力也是 一个综合性的概念，它涉及到国家之间、地区之间、企业之间的竞争关系。竞争 力的研究对象按层次划分( 或竞争主体按层次划分) 可以是国家、产业、企业等， 相应地就产生了国家竞争力，产业竞争力，企业竞争力等不同概念：按照不同竞 争主体在不同的竞争场所( 国际间，同一国家的不同地区之间) 展开竞争时体现 出的竞争能力又可以划分为国际竞争力、地区间的竞争力等概念。根据相关的国 内外文献，对金融服务业或金融服务贸易的竞争力的研究主要集中在两个层面， 一是参考世界经济论坛和w e f 构建的国家竞争力指标体系中就整个国家的金融体 浙江工业大学硕士学位论文 中国金融服务贸易竞争力及其影响因子分析 系竞争力指标进行竞争力研究，二是金融企业、机构的微观竞争力。本文先世界 经济论坛和i m d ( 瑞士国际管理发展学院) 提出的有关国家金融竞争力的相关理 论，再论述较适合用来研究产业竞争力的“钻石模型”。 一、w e f 和i m d 关于金融业国际竞争力的研究 在瑞士国际管理发展学院( 简称i m d ) 1 9 9 9 年的世界竞争力年鉴中，把资 本市场运行状况和货币市场服务质量作为衡量一个国家金融体系竞争力强弱依 据的两个主要方面。金融体系竞争力指标体系由资本成本的大小、资本市场效率 的高低、股票市场活力和银行部门效率4 类要素共2 7 项指标构成( 1 9 9 9 年的年 鉴新增了7 个指标) 。其中前3 类指标主要是反映资本市场运行状况，资本成本 竞争力反映资本市场对经济增长的支持大小：资本市场的效率竞争力表明资本市 场的运行质量：而股票市场活力竞争力则预示着整个资本市场现在和未来的活力， 这三个要素竞争力综合起来可以评价一个国家或地区资本市场对经济发展的作 用和资本市场的国际化、一体化竞争实力。第4 类指标主要是通过评价货币市场 中银行部门效率的竞争力来衡量整个货币市场的服务质量。最终将反映资本市场 和货币市场竞争力的各要素结合起来，综合评价一个国家或地区金融体系对经济 发展的作用以及在国际金融体系中的竞争实力。因此，这些指标主要对银行系统 和金融市场运行的相关情况的反映，而没有体现包括保险业在内的整个金融服务 业的产业国际竞争力。 二、迈克尔波特的国际竞争力理论 波特教授在其国家竞争优势( 1 9 9 0 ) 一书中提出了一套全新的分析框架来 解释一国产业竞争优势的来源，这就是著名的“钻石模型 。这个模型由四个内 生决定因素( 环境因素) 和两个辅助因素( 影响因素) 组成。波特认为，一个国 家的竞争优势可以体现在企业、行业的竞争优势，也是生产力水平上的竞争优势。 一国兴衰成败的根本原因在于能否在国际市场中取得这种竞争优势，竞争优势形 成的关键在于能否使主导产业具有竞争力。优势产业的建立有赖于提高生产效率， 提高生产效率的源泉在于企业是否具有创新机制。波特竞争优势理论的核心是一 国四个内生决定因素构成了该国企业、产业的竞争环境，这个竞争环境促进或阻 碍着国家竞争优势的产生。四个内生决定因素是：要素条件、需求条件、相关的 及支持性产业以及企业的战略、结构和竞争。这四个因素是一国企业和产业国际 竞争力的最重要来源，它们相互影响、相互促进，共同构成了一个动态的激励创新 的竞争环境，由此而产生具有一流国际竞争力的明星产业。除此之外，波特认为， 机会和政府是两个辅助因素，它们对以上四个因素也会产生一定的影响，对一国 产业竞争优势的形成起着间接的作用。这六个要素相互影响相互作用，形成一个 完美的钻石体系。如下所示： 9 浙江工业大学硕士学位论文 中国金融服务贸易竞争力及其影响因子分析 图2 2 波特钻石模型的基本框架 ( 1 ) 生产要素：互通有无的根本 生产要素是一个国家在特定产业竞争中有关生产方面的表现，它是国家经济 成长、发展的基本条件，上文回顾的比较优势相关理论就是以生产要素的差异为 基础来分析国际贸易的产生。波特的生产要素除了包括人工，耕地，气候，地理 位置，天然资源等先一国先天拥有的要素外，主要是指通过创造得来的要素，如 基础设施，人力资本，资本要素等，这些对先进经济体中的大多数产业而言是更 为重要的，并且这些要素会随着各国及其产业性质的不同而有很大差异。 ( 2 ) 需求条件：产业冲刺的动力 需求条件主要是指本国市场对该项产业说提供的产品或服务的需求情况如 何。本国市场对一国产业形成国际竞争力有极其重要的影响。任何一个企业，一 个产业的发展，首先注重的是如何满足国内消费者的需求，以国内的需求为导向 来进行生产，扩大规模，从而可以从规模经济中获得收益。此外企业还会以需求 为导向来不断改进技术，进行产品、服务创新，促使企业向前发展。这样企业就 可以在大量占有本国市场的基础上向国际市场发展，利用规模经济，产品成本较 低的优势，使该产业在国际市场上保有一定竞争优势。总之，需求条件是通过各 国消费需求的“时间差”和消费结构的“规模差 对国家竞争力产生作用。 ( 3 ) 相关和支持性产业：休戚与共的优势网络 一国企业的相关产业的发展水平制约企业在世界市场的竞争能力。产业的发 展会产生一种前后连锁的效应，优势会扩散。如果上游产业早已具备国际竞争优 势，那么下游产业在生产来源上就更迅速，更有效率，生产成本还能降低。相关 产业领先世界，为更多的企业发展提供了紧密合作的可能，互补产品的推动和高 质量的信息环境，即企业群的相互影响效应。 ( 4 ) 企业的战略，组织结构和竞争 企业的战略，组织结构和竞争包括了企业如何建立，发展方向，发展目标， 企业的经营管理策略，以及同行业者之间的竞争等方面。这些内容在不同的国家 浙江工业大学硕士学位论文中国金融服务贸易竞争力及其影响因子分析 和不同的产业间差别很大。国家竞争优势来源于在特定行业中各种竞争优势能够 恰当地匹配在企业中，而各种优势能否恰当匹配，很大程度上取决于企业所面临 的外部环境。波特认为，能够真正形成国际竞争优势的是企业的发展战略，因为 这个是不会轻易在相互竞争的过程中被对手学习或模仿的。企业可以通过改变发 展战略来适应环境的变化，以获得竞争优势。 ( 5 ) 政府：干预与放任的平衡 波特认为，在现代经济中，以自由放任和干预来划分政府的角色已经过时。 政府对促进经济发展和提高竞争力的作用非常重要且涉及到很多方面，对模型中 四个主要因素都会产生作用。它通过制定各项有助于竞争，提高效率的措施来为 企业创造良好的竞争和发展环境。其具体作用可以表现在： 第一，政府对生产要素的影响：它可以运用其财政收入，加大对铁路，公路， 通信等基础设施的建设；它可以完善中小学教育体系，提高大中专教育的能力， 为企业发展提供更高素质的人力资本等。 第二，政府对需求条件的影响：它可以通过严格的规章制度来规范产品的生 产，促使企业尽可能改进生产工艺，提高产品质量，满足消费者的需要。 第三，政府对相关产业的影响：政府具有对整个经济发展进行监督管制的权 力，因此它可以制定相关政策鼓励产业间的合作，使其开展良性竞争，共同促进， 共同发展。 第四，政府对企业战略，组织结构和同业竞争的影响：政府可以鼓励企业自 主创新，并设置一些激励措施，如关税，国内税的减免或优惠等，同时还要放松 市场进入的管制，打破垄断，促进企业间的竞争，培养国内某产业的明星企业， 以便于在国际市场上享有竞争优势。 ( 6 ) 机遇：可遇不可求 机遇的来源可以是发展过程中逐渐积累，演化到一定时期出现的，也可能是 由于某个突然事件突然促成的，面对机遇，企业需要做的就是如何抓住它并为我 所用。波特认为，机会来自企业外部，如发明创造，技术突破，战争，政治格局 变化等，这些机会都可能使产业解散或者重新升级产业结构，推动产业不连续发 展和一国企业代替另一国企业。对不同的国家来说，机遇带来的结果有好有坏。 一个好的钻石体系，在其四个主要要素都稳定发展，健全的情况下，机遇就能带 来新的发展，形成新的竞争优势，反之就有可能是危害。 2 3 服务贸易、金融服务贸易相关的概念和研究综述 2 3 1 服务贸易 服务贸易是相对于货物贸易而言，以服务作为交易标的的一种贸易行为。即 不同国家之间所发生的服务买卖与交易活动。由于服务贸易内在本质的复杂性， 浙江工业大学硕士学位论文 中国金融服务贸易竞争力及其影响因子分析 各国服务业及服务贸易竞争能力各不相同，因此对服务贸易的定义也有不同的阐 释。而关税及贸易总协定乌拉圭回合的谈判，达成的服务贸易总协定( g a t s ) 对服务贸易的定义为：( 1 ) 过境交付( c r o s s - b o r d e rs u p p l y ) 。即从一成员国境 内向任何其他成员国境内提供服务。如国际通讯服务。( 2 ) 境外消费( c o n s u m p t i o n a b r o a d ) 。即在一成员国境内向任何其他成员的服务消费者提供服务。如一成员 国人到另一成员国旅游。( 3 ) 商业存在( c o m m e r c i a lp r e s e n c e ) 。即一成员的服 务提供者在任何其他成员境内通过商业存在提供服务。如一成员国到另一国家设 立银行，保险公司提供金融服务。( 4 ) 自然人流动( m o v e m e n to fp e r s o n n e l ) 。 即一成员的服务提供者在任何其他成员境内通过自然人存在提供服务。如一成员 国允许另一成员国人入境从医、教书等。该定义已成为有一定权威性和指导性的 定义为各国接受。 以上对服务贸易的定义以贸易实际过境为分类标准，而服务贸易从内容上来 说又是十分广泛，标准众多。根据服务贸易总协定中的“服务部门参考清单 ， 又可以将服务贸易分成1 2 大类：即商业性服务，销售服务，金融服务，娱乐服 务，通讯服务，教育服务，卫生服务，运输服务，建筑服务，环境服务，旅游服 务和其他服务。这种分类主要以“行业 作为划分国际服务贸易类型的核心。另 外关于服务贸易的内容分类还有两种有代表性的方法。第一种是以“生产为核 心的划分法。按此法，服务贸易可分为三类：( 1 ) 生产前服务。如研究与开发， 设计，市场和可行性研究等。( 2 ) 生产服务。指生产过程中的服务，如生产过程 中的质量管理，软件和人力资源管理等。( 3 ) 生产后服务。如广告，营销，包装， 运输等。第二种是以服务贸易中生产要素的密集程度进行划分的。按此法，服务 贸易可以分为：( 1 ) 资本密集型服务贸易。如航运，通讯等。( 2 ) 技术，知识密 集型服务贸易。如银行，金融等。( 3 ) 劳动密集型服务贸易。如