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以平衡记分卡为主体的湘电集团绩效评价研究 摘要 随着当今市场经济日趋完善、中国加入世界贸易组织，企业面临的内外部情 况都发生了巨大的变化，要想在日趋激烈的竞争中生存并立于不败之地，就必须 借助有效的绩效评价方法来实施企业的战略。而平衡记分卡凭借其财务层面、客 户层面、内部流程层面和学习与成长层面，四个层面的内部与外部、结果与驱动 因素、长期与短期、定性与定量等多种平衡，已经从一开始的绩效考核工具逐渐 演变成了企业的战略管理工具。 本论文以企业战略理论、财务目标理论、财务分层理论为基础，通过分析湘 电集团有限公司所处社会经济环境的变化，指出了湘电集团有限公司现行绩效绩 效评价体系存在的问题，从而提出了构建以平衡记分卡为主、其他方法为辅的绩 效评价体系，提出在改变原有绩效评价制度的同时要改变相应的激励保障制度， 这样才能有助于新的绩效评价体系的运行。 本文的主要创新在于：在湘电集团内部建立以平衡记分卡为主体的绩效评价 体系，不仅要对原来的员工绩效考评制度进行改进，而且还要建立与新的绩效考 评体系相适应的运行保障措施。通过建立分层绩效考评制度，实现对不同层次员 工的个性化考评，发挥绩效考评的最大功效，促进管理人员和生产人员工作绩效 的提升。 关键词：湘电集团；战略管理；平衡记分卡；绩效评价 l i m p a c c 学位论文 a b s t r a c t a st h em a r k e te c o n o m i cb e c o m i n gp e 彘c td a ya n dd a y ，a n dc h i n aj o i n e di n t ot h e w o r i dt r a d eo r g 觚i z a t i o 也t h es i t u a t i o nt h a tt h ec o m p a n yf a c e sc h a n g e se n o r m o u s l y i f l h ec o m p a n yw a m st o 麟i s l 锄dr e m a i ni n v i n c i b l ei nl h em o r ea i l dm o r ec o m p e t i t i v e w o d d “h a st ot a k ee f f e c t i v em e a n st oc a r r yt h es t r a t e g yo ft h ec o m p a n yi n t oe x e c u t i o n i nt h em 髓m i m e ，t h eb a l a n c e ds c 0 r ec a f dh a sc h a n g e df 沁map e r f o r m a n c ee v a l u a t i n g m e t h o di n t oa s t r 锄e g ym a 髓g e m e mm e t h o dg r a d u a l l y f o r “sk i n d so fb a l a l l c eo fi l l s i d e 觚d0 u t s i d e ，r e 础l t 狮dd r i v ef a c t o r ，l o n gt i m ea n ds h o r tt i m e ，f i x e dn a t u r ea n df i x e d q u a m i t y 咖s e db yt t l ef 0 u rl a y s ，a n di t sf o u ri a y si n c l u d i n gf i n a n c e ，c l i e n t ，i n t e m a l p r o c e 豁，l 既m i n g 觚ds h a p i n g t h et h e s i st a k e se n t e 巾r i s es t r a t e g yt h e o 呵，f i n a n c i a la f f a i r st a 喀e tt h e o 哆，t h e o 哆 o ff i n a n c i a la f r a i r sw i t hl a y e r s 勰b a s i s ，c h a r a c t e r i s t i cp r o p e r t ys e t so f r 丘o me l e c t r i c m o t o fc i 呷，t h ec h a r a c t e r i s t i ch a v i n gs t u d i e dt h ee l e c t r i cm o t o rc o 叩a c h i e v e m e m e 虢c te s t i m a t e st h t ，p o i r i l s 伽ld e c t r i cm o t o r c o 叩a c h i e v e m e n te 毹c tv a l u a t i o no u g h t t 0b u i i do ft h eb a s i sa p p r a i s i n gs y s t e m h e ri ng i v i n gf i r s tp l a c et ob a l a n c es c o r ec a r d ， 内rm e t h o d 弱s i s t i n g ，妇g e sb y 锄a l y s i n gt h ew h a tx i a n g t 锄e l e c t r i cm a n u f 融u r i n g c o 驴r a t i o n ( x e m c ) g e t sa l o n g c i e t ye c o n o m ye n v i r o n m e n t s ，h a v ep o i n t e do u tt h e h i e v e m e n t0 f ) ( i a 呵锄e l e c t r i cm a n u f a c t u r i n gc o r p o r a t i o n c u r r e n t l yi ne 疏c te 疏c t t e s t i n ga n d 弱s 懿s i n gp r o c e 豁m i d d l el l a v ep r o b l e 呱a n d s p e c i f i c a l l yf o rh a v ep r o b l e m h a sb r o u g mf o r 嘲l r da ne m p l o y ，t h ea c h i e v e m e n te 俄c tt e s t s 锄da s s e s s e st h es y s t e m i m p r o v e m e m 叭g g e s t i o ns c h e m e t h eo b j e c t i v eo ft h i sa r t i c l ei st or e s e a r c hh o wt h e b a l a n c e ds c o r ec a r di su s e di np r a c t i c e b a l 锄c e ds c o r ec a r di sa na d v a n c e d m a n a g e m e n tm e t h o da n dt i d 0 1 i t 量l a st ob eu s e di nt h eo 玛觚i z a t i o nb a s e d0 nt h e 蠡c t s ， o t h e n i s et h ev a l u ea n de 虢c to fb a l a n c e ds c o r ec a r dc a n tb es e e n a n da c h i e v e m e n te 脏c tb u i l d i n gt ob a l a n c eas c o r ec a r di nt h ei n s i d eo f c o r p f o r t h em a i nb o d yi nh u 舰ne l e m r i c “y 印p r a i s e ss y s t e m ，h 猫0 u g h tt 0c a n yo u t 锄 i m p r o v e m e n to nf 0 舳e re m p l o y e ea c h i e v e m e n te f r e c tt e s t 锄da s s e s s m e n ts y s t e n l t h e p u tt a c t i c si n t 0p r a 商c ea n dc o n e s p o n d i n go p e r a t i o nh a 啊n gs u g g e s t e dt h a tt h en e w e m p l o y e ea c h i e v e m e n te f f e c tt e s t s 锄da s s e s s e ss y s t e me n s u r e sm e a 叭r e t h ep e r s o n i m p r o v e sa 佩no ft h o u g h tm a i n l yf o rt h ea c h i e v e m e n te f r e c tb u i l d i n gc l a s s i f i c a t i o n w i t hl a y e r st e s t s 锄da s s e s s e ss y s t e m ，i n d i v i d u a t i o nc o m i n gt r u et 0d i f r e r e n te m p l o y e e t e s t s 锄da s s e s s e s ，b r i n gt h em a x i m a le 行e c tt h a tt h ea c h i e v e m e n te 能c tt e s t s 锄d 勰s e s s e si n t op l a y ，i i f t i n gp r o m o t i n gt h el l a n d l i n gc r e wj o ba c h i e v e m e n te f r e c t t h e i i i 以平衡记分卡为主体的湘电集团绩效评价研究 h i e v e m e mt h em a i nb o d y0 fab o o ki ss t u d i e di sn o t0 n l yx i a 蟛觚e l e c t r i c m a 眦f a c t u r i n gc o 叩o r a t i o n ，m a yp r o v i d ea 玎e 角r e n c e 如rt h ec o m p a n ys t n l c t u r e s a c k e v e m e n te 矗e c ta d m i n i s t r a t i v es y s t e mo t h e rm o r e o v e ra l s 0 k e yw o r d s ：a n 蓼柚e l e c t r i cm a n u f a c t u r i n gc o 巾o r a t i o n( 三m c ) ； s t r a t e g i em a n a g e m e n t ；b a l a n c e ds c o r e c a r d ； p 晌r m a n c em a n a g e m e n t i v m p a c c 学位论文 附表索引 表4 1 电机事业部高层管理者绩效评价指标赋值表2 4 表4 2 电机事业部高层管理者绩效评价指标目标值赋值表2 5 i m p a c c 学位论文 1 1 研究背景与意义 第l 章绪论 1 1 1 研究背景 随着国家宏观调控政策效应逐步显现，我国电机行业的外部环境和内部因素 都处于不断变化之中，如何对企业的经营绩效进行评价就变得相当关键。特别是 对我国国有企业及绩效评价系统的探索与实践，可以促进国有企业经营机制的实 质性转换，从而有助于解决国有企业的发展动力问题。2 0 世纪9 0 年代，平衡计分 卡的出现把企业绩效评价推向了财务指标和非财务指标相结合的更完善的阶段， 基于平衡计分卡构建我国上市公司经营绩效评价体系成为当今国内财务研究的热 点问题。平衡计分卡在保留了传统的财务指标体系的基础上，引进大量能对未来 财务业绩进行考评的非财务动因( 包括客户、经营过程、学习与成长等) ，并融 合于企业信息系统。建立并利用以平衡计分卡为主体的绩效评价体系，可以使作 为出资人的国家利益得到保障；利用以平衡记分卡为主体的绩效评价体系可以帮 助管理者寻找提高未来经营效率的途径，以及如何对人员、系统和程序进行投资 来提高未来企业的经营效益。利用以平衡记分卡为主体的绩效评价体系，能使企 业的战略目标在各个环节得以落实。评价什么就能得到什么，湘电集团领导者也 逐渐意识到，在激烈的竞争中为了达到经营战略目标，企业就必须改革探讨新的 企业集团绩效评价体系。过去的湘电集团采用了以财务数字为主体的传统绩效评 价系统，造成了企业集团只重视财务评价，忽视了战略评价，忽略了影响未来财 务业绩的非财务驱动因素，如创新、客户、员工和企业文化等，而这些因素往往 是长久维护企业核心能力的真正原因。因此在企业经营战略的视角下，探索湘电 集团的绩效评价势在必行。 1 1 2 研究意义 目前我国大部分公司的所有权和经营权分离，企业的经营好坏与管理者的努 力密不可分。由于信息的不对称，管理者做出的努力程度很难被所有者观察到， 为了考核管理者的经营业绩，所有者就以一种可观察到的结果直接替代管理者努 力水平的评价，因此这种测量方法的选择是否恰当，极大的影响了管理者执行企 业战略的积极性。 绩效评价是对企业经营成果的种衡量方法，是约束和激励企业经营者的基 础。在国有企业为主体的环境下，由于外部环境和内部条件限制，没有对绩效评 价工作给予足够重视，往往流于形式，对企业经营管理难以产生有效的推动和促 进作用。自改革开放，特别是党的“十五大以来，随着国有企业改革的深入开 以平衡记分卡为主体的湘电集团绩效评价研究 展，绩效评价作为衡量国有企业是否达到战略目标，是否能够提高企业的生产能 力和市场价值，越来越受到所有者和经营者的重视。建立科学合理、符合现代企 业制度规范要求的绩效评价体系，关系着企业的生存和发展，是企业经营管理的 基础性工作。如何建立一个有效的绩效评价体系，体系内部各项指标如何设定、 指标权重如何分配等问题，一直是许多大公司比较关注的，因此这些公司纷纷采 用了象平衡记分卡、经济增加值等绩效评价方法，并取得了良好的效果。另外， 企业经营者们已意识到，为使企业能够获得长期、持续的竞争优势，保持其可持 续发展，绝不能只满足于当前财务成果的，还应该要重视影响企业长期绩效的因 素，包括员工的态度和学习的能力，优良的内部生产经营和创新过程，客户的满 意程度等。但是这些通常是被排除在企业的常规绩效评价指标之外的，正是这些 无形资产和可持续发展的能力成为企业在未来竞争中取得成功的关键因素。而平 衡记分卡正是基于上述考虑，保留了企业中原有财务评价系统的成功做法，注入 了有关员工、客户、创新的内容，形成了一项新的经营绩效评价系统。 本文旨在以平衡记分法为主体，结合各种业绩评价理论及方法的应用状况， 总结出可以借鉴的成功经验，并借助个案研究，为在某一行业例如电机企业， 应用适合我国的先进的企业业绩评价理念和模式，建立相应的指标体系。 1 2 文献综述 1 2 1 国外绩效评价研究成果的文献综述 1 传统的绩效评价理论 ( 1 ) 杜邦分析系统评价法。1 9 1 5 年，杜邦公司的唐纳德森首创的“杜邦分析 体系大大扩大了投资收益率的使用，被认为是财务领域中较有影响力的企业绩 效评价体系。该方法通过对投资收益率这一高度概括化的财务指标进行多层级的 分解，进而形成一个存在乘法关系的指标体系，通过对指标体系中各指标的因果 关系的分析分析，可找出公司经营管理过程中的薄弱环节，进而指出公司努力和 改进的方向。杜邦分析系统在企业财务管理中发挥了巨大作用，也奠定了财务指 标作为评价指标的统治地位。应用最为广泛的评价指标有投资报酬率、权益报酬 率和利润等财务指标，因为这些会计数据易于获取，可比性强也使业绩评价更具 可操作性i l j 。 ( 2 ) 沃尔评分法。1 9 世纪初亚历山大沃尔在他的信用晴雨表研究和财 务报表比率分析论著中提出在评价企业信用能力指数时要综合评价企业的财务 效益状况。他选择了流动比率、产权比率、固定资产比率、存货周转率、应收账 款周转率、自有资金周转率等七项财务比率指标，分别给定了其在总评价中所占 2 m p a c c 学位论文 的比重并确定出每项指标的标准比率，用实际比率与标准比率对比，计算出每 项指标的得分，加总得分弘l 。 ( 3 ) 经济增加值。经济增加值( e v a ，e c o n o m i cv a l u ea d d e d ) ，是企业的税 后经营净利润减去资本成本后的余额。经济增加值的核心是衡量价值，即公司在 经营过程中是增加财富还是毁灭财富其中资本成本。运用e v a 指标衡量企业业绩 和投资者价值是否增加的基本思路是：公司的投资者可以自由的将他们投资于公 司的资产变现，并将其投资于其他资产，也就是说投资者至少应该从公司获得其 投资的机会成本1 3 l o 因此，经济增加值站在股东的角度来看待企业的绩效，使得管 理者把注意力从关注会计利润的大小转移到资本运用的效率上，有利于实现企业 价值和股东财富的最大化目标。 2 现代绩效评价理论平衡计分卡法 1 9 9 0 年美国诺顿研究所主持了一项关于“未来组织绩效衡量方法 的研究计 划，其目的在于找出超越传统以财务会计量度为主的绩效衡量模式，以使组织的 。策略 能够转变为“行动”，并且对美国1 2 家包括制造及服务业进行研究。作 为这项计划的带头人美国著名管理会计学家、哈佛大学教授罗伯特卡普兰 ( r 0 b e r t k a p l a n ) 和美国复兴方案公司总裁大卫诺顿( d a v i d n o r t o n ) 进行了深 入的研究后，先后发表了。平衡计分卡：驱动业绩的评价指标体系一( 1 9 9 2 ) ， “平衡计分卡的实践 ( 1 9 9 3 ) ，。平衡计分卡在战略管理体系中的应用 ( 1 9 9 6 ) 。 随后又出版了 平衡计分卡：化战略为行动( 1 9 9 6 ) ，战略中心型组织( 2 0 0 0 ) 等专著。卡普兰在“哈佛商业评论 中又发表了“战略出了问题? 画出你的战略 地图! 、“使用平衡计分卡作为战略管理系统和“整合成本系统的未来前景 和过往失误一等三篇文章，并于2 0 0 4 年出版了战略地图，使得平衡计分卡由 战略评价转向战略管理，强调如客户关系、人力资源、创新能力等无形资产这些 “软性资产的重要性【4 l 。至此，平衡计分卡理论形成了一个完整的理论体系。 平衡计分卡最初产生的是基于对企业的业绩进行评价，后来发展成为战略管 理工具。目前，平衡计分卡己经在大中型公司中得到了较广泛的应用。在“财富 杂志公布的世界前5 0 0 位公司中有8 0 的公司采用了平衡计分卡系统p j 。 b a i n c o m p a n y 的调查也指出，5 0 以上的北美企业己采用它作为企业内部业绩评 价的方法。因为它有效地克服了传统以财务报表为基础的绩效评价的片面、静态 与滞后性，极大地拓展了评价理论的空间，因此成为2 0 世纪最有影响的商业理念 之一。罗伯特西蒙斯认为：平衡计分卡的四个方面应该作为一个模版，而不是 一种约束。因为它是一个开放的体系，所以具有可扩展性，其中最可贵的是综合 考虑企业的价值实现的财务因素和非财务因素，并且与企业战略结合，从而能使 计划有效的实现i 副。关键就在于“综合考虑 这一特性上，这就内在的要求凡是对 企业价值创造有重要影响的因素，平衡计分卡均要考虑；平衡计分卡将非财务因 3 以平衡记分卡为主体的湘电集团绩效评价研究 素与财务因素结合也为其不断纳入新的内容提供了一个完整的理论框架。很多学 者以个案的方式，探讨在单个企业或者特定行业如何推行平衡记分卡，或者实施 平衡记分卡后对其总体竞争力的改进。例如有学者专门研究可口可乐( c o c a c o l a ) 、 沃尔沃( v o i v e ) 等不同行业不同公司的平衡记分卡实施案例。 1 2 2 国内绩效评价研究成果的文献综述 1 传统绩效评价理论 企业业绩评价指标体系的发展分为了各具特色的四个时期。 ( 1 ) 1 9 4 9 年建国后至企业财务通则出台前的企业业绩评价。新中国成立 后，经过三年国民经济的恢复时期，进入大规模经济建设的“一五 时期，国家 对整个国民经济实行严格的计划管理，由此形成了一套与计划经济相适应的国营 企业财务管理体系，这一体系以计划控制为主要环节，以资产管理、成本管理和 利润管理为基本内容。此时，企业财务绩效评价指标包括有关固定资产、流动资 产、经营成本、净利润方面的内容。 ( 2 ) 企业财务通则试行至财政部企业经济效益评价指标体系( 试行) 出台前的企业业绩评价。财政部于1 9 9 3 年7 月颁布实施了企业财务通则，它 规定了衡量企业业绩评价指标的是资产负债率、流动比率、速动比率、应收帐款 周转率、存货周转率、资本金利润率、销售利税率、成本费用利润率等。这些指 标分别从长期和短期偿债能力、运营能力和获利能力等方面对企业的经营绩效进 行较为全面、综合地评价。然而，企业财务通则规定的财务业绩评价指标体 系也在一定程度上受到传统财务管理模式的影响，该套财务业绩评价指标体系仍 然带有计划经济体制的痕迹，不能很好地适应我国经济体制改革深化和政府职能 转变的需要，比如在评价指标体系设置中仍侧重政府部门管理的需要，这在反映 盈利能力的销售利税率等指标上体现得尤为明显，另外，没有充分体现投资者要 求以及企业综合经济效益提高的要求。 ( 3 ) 财政部企业经济效益评价指标体系( 试行) 颁布至国有资本金绩 效评价指标体系出台前的企业业绩评价。根据建立现代企业制度的要求，财政 部在反复研究和论证的基础上，于1 9 9 5 年制定和颁发了企业经济效益评价指标 体系( 试行) 的通知。这套指标体系由销售利润率、总资产收益率、资本收益 率、资本保值增值率、资产负债率、流动比率或速动比率、应收帐款周转率、存 货周转率、社会贡献率、社会积累率等1 0 项指标组成。它除了增加指标外，还对 指标的权重和评价标准进行了改进。 ( 4 ) 国有资本金效绩评价指标体系出台后的企业业绩评价。在市场竞争 条件下，为了有效地对企业的经营绩效进行科学评价，1 9 9 9 年6 月1 日财政部印 发了国有资本金效绩评价规则及国有资本金效绩评价操作细则，对国有 4 m p a c c 学位论文 企业的业绩评价进行了重新规范，重点是评价企业资本效益状况、资产经营状况、 偿债能力状况和发展能力状况四项内容，包括了基本指标、修正指标、专家评议 指标三个层次，以全面反映企业的生产经营状况和经营者的业绩。这套评价体系 有利于正确引导企业的经营行为，帮助企业找出经营的差距及产生原因，促进企 业加强基础管理和提高经济效益，为各级政府对国有企业实施有效的间接管理， 加强宏观调控，制订经济政策和考核企业经营者的绩效提供参考依据【_ 7 1 。 从这些制度可以看出，我国的企业经营绩效评价系统多年来一直是一种以根据 现行会计准则和会计制度计算的净利润指标为主，包括总资产收益率、净资产收 益率、投资收益率等指标在内的体系，都是以资产负债表，利润表和现金流量表 上的财务指标为基础。 2 现代绩效评价理论 经济的全球化和信息时代的快速发展，世界各国企业都面临着越来越激烈的 市场竞争，人力资源已经成为企业获得竞争优势的关键因素。随着我国学者对入 力资源管理理论和实践研究的重视，绩效评价逐渐成为一个被广泛认可的人力资 源重要管理过程，管理者逐渐认识到加强人力资源管理对提高企业在国际市场上 的竞争力起着至关重要的作用。作为人力资源管理体系的重要组成部分，绩效评 价应当成为企业战略的传递系统，通过科学、合理的绩效考核体系，把企业的战 略思想、目标、文化、核心价值观念层层传递给员工，使之变成员工的自觉行为。 1 9 9 8 年刘文鹏提出了非财务性业绩评价系统1 8 l 。传统的财务绩效评价指标体 系注重对过去的事实和回顾，仅仅是对企业短期行为的反馈，缺少预测未来绩效 的能力，容易造成企业的短期行为，不利于企业的长远发展。而非财务指标通过 会计信息系统表现的表象、结果和有形资产的积累；非财务业绩则是通过经营管 理系统获得的内因、过程和无形资产的积累，对企业整体长远的盛衰成败关系极 大，是本质的东西【9 】。非财务指标的优势在于面向未来，能够更好的体现管理层的 绩效和公司的未来。因此，理想的选择应是财务与非财务评价系统的有机结合【1 0 1 。 2 0 0 3 年杜胜利将传统的财务分析拓展到外部环境分析、内部资源分析、竞争 战略分析、财务报告分析、成长战略分析、企业风险分析等内容上，并提出了财 务评价、非财务评价、过程适时评价、无形业绩评价、顾客导向评价、研究开发 评价与质量管理等要素组成的评价指标系统i l 。 2 0 0 5 年王光映在平衡记分卡财务，客户，内部经营和学习成长等四个方面中 补充“其他利益相关者 ，从而构建出“模糊综合绩效评价模型。它不仅是对 平衡记分卡的改进，更是对我国资本金绩效评价体系的改进【i2 1 。 而近年来，运用平衡记分卡进行绩效评价在我国研究的也越来越多。但我国 目前对平衡计分卡的研究大部分还仅仅停留在绩效评价领域。越来越多的学者开 始在战略管理领域研究平衡计分卡，如中西智蒙顾问林俊杰博士所著平衡计分 5 以平衡记分卡为主体的湘电集团绩效评价研究 卡导向战略管理详细阐述了平衡计分卡在战略管理中的运用。孙永玲博士详细 介绍了平衡计分卡这一理念和工具以及平衡计分卡在中国的实践状况，并对它加 以全面本土化，使之适应我国的商业环境【”】。丁玲、唐建雄运用平衡记分法在不 同行业进行绩效评价；但是由于不同的企业有着不同的背景和战略任务，即使相 同的目标也可能采取不同的指标来衡量，因此其平衡计分卡四个层面的目标及其 衡量指标也皆不同；另外不同企业的指标之间的相关性也不同，相同的指标也会 因产业不同而导致作用不同。因此，每个企业应该根据具体情况，开发具有自身 特色的平衡计分卡，才能发挥平衡计分卡的功效。 1 2 3 国内外绩效评价研究成果评价 杜邦绩效评价体系的分析，不仅可以揭示企业各项财务指标间的结构关系， 表明各项主要指标变动的影响因素，而且为决策者优化经营理财状况，提高企业 经营效益提供了思路。但是其指标设计也有一定的局限性，以净资产收益率为核 心指标不完全符合股东财富最大化的要求，而且杜邦体系所采用的数据都来自资 产负债表，利润表，没有完全反映现金流量【l 引。从股东权益报酬率指标的分解可 以看出，只要提高资产负债率，就可以提高股东权益报酬率，这是因为利用较多 负债，从而利用财务杠杆的结果，这就有可能导致股东偏向于风险较大的投资而 损害债权人的利益。 沃尔评分法虽然在实践工作中使用方便，但是从理论上讲存在两个缺陷有待证 明：一是未能证明为什么要选择七项指标，而不是更多或更少，或者选择别的财 务比率，也未能证明每个指标所占比重的合理性；另外一点是当某项指标严重异 常时，会对总评分产生不合逻辑的重大影响。 经济增加值的虽然从股东的角度定义企业利润，将市场价值和企业的经营联 系在一起，强化了资金成本的观念，结束了多个目标的混乱状况。但是，经济增 加值的应用范围不广，比如金融机构、周期性公司和风险投资公司都不适用。另 外，经济增加值使用的是历史性的会计数据，是一个只能反映公司以前绩效的静 态指标，而不能反映这个企业未来经营绩效的趋势，不具有前瞻性。 平衡计分卡不同于传统的以财务评价为主的绩效评价方法，它与企业的战略 紧密的结合，有助于达成从高层领导到一线员工的思想上的认同，从四个维度更 全面的考虑了影响公司绩效的因素，使企业能清楚的认识自身的关键能力和不足 之处，用可以计量的指标追踪企业各个层次的绩效变化【l5 1 。平衡记分卡一方面强 调财务因素，另外一方面也注重非财务业绩的评价，为各个方面提供必要的指标， 并赋予权重，形成一套完善的指标体系。作为一种新的管理工具，平衡记分卡被 哈佛商业评论评为“8 0 年来最具影响力的管理思想 之一，将财务评价指标 6 m p a c c 学位论文 与非财务评价指标平衡的结合，把无形的企业使命和战略转换为有形的目标和衡 量指标，是一套能使管理者快速而全面的考察企业的业绩评价系统【l 。 当今我国绩效评价研究已逐步从会计利润为导向转向以战略管理为导向，但 是这些研究仅仅是在观念上突破了传统的企业财务评价理论的束缚，采用了除财 务指标以外的因素对企业进行了评价，对于如何评价具体某一企业的绩效，并没 有深入的研究1 1 7 i 。如何适应我国经济发展实际，将评价对象从国有企业扩大到各 类企业，建立满足所有企业评价要求的企业绩效评价体系，目前还面临许多问题 和挑战。国内的大多数文章都属于一枝半叶的介绍性和经验总结性文章，虽然也 有学者提出了基于平衡计分卡的绩效管理系统的构建问题，主要是对平衡记分卡 的技术性进行规范分析，缺少案例研究。所以本文准备以现有的绩效评价理论为 基础，结合湘电集团特有的企业特征，建立一套完善的绩效评价制度，形成具有 电机行业特征的绩效评价体系。 1 3 本文的基本内容与主要创新 1 3 1 基本内容 本文主要分五个部分第一部分是绪论，阐述电机企业绩效评价中运用平衡记 分法的背景和研究意义，在对有关绩效评价进行文献综述的基础上阐述本文的基 本内容和研究创新；第二部分是绩效评价的相关理论，主要包括企业战略理论、 财务目标理论、财务分层理论；第三部分是分析现在湘电集团的绩效评价体系， 指出其中的不足；第四部分是运用平衡记分法等绩效评价方法，对湘电集团企业 经营绩效分析，得到相应指标及其权重；第五部分是在以平衡记分法为主体的绩 效评价体系中，湘电集团建立对应的运行制度和保障制度，如薪酬制度、股票期 权制度、晋升制度。 1 3 2 研究创新 通过对平衡记分卡等绩效评价方法的研究，文章试图在以下几个方面有所突 破和创新： 第一，构建了适合电机行业的以平衡记分卡为主体的绩效评价体系，在结合 平衡记分卡和关键绩效指标分析法对湘电集团公司进行经营绩效的考核和评价 时，评价方法有所创新。关键绩效评价指标的引入使平衡记分卡的管理框架有了 直接具体的方法，另外层次分析法可以排除管理者主观因素的影响计算出平衡记 分卡各指标对应的权重，结合各指标运行的结果与控制目标对湘电集团的经营绩 效进行综合评价。试图建立这套以平衡记分卡为主体的绩效评价体系，发现湘电 集团在企业运行过程中存在的问题，达到提高企业利益相关者价值的目的。 7 以平衡记分卡为主体的湘电集团绩效评价研究 第二，通过平衡记分卡在湘电集团的应用，探讨了该公司绩效评价存在的问 题以及未来需要改进和努力的方向。试图构建和实施以平衡记分卡为主体的经验， 为同类相关企业提供建立与改进绩效评价体系的经验。 第三，提出以平衡记分卡为主体的绩效评价体系中，缩短绩效评价的周期。 国内将平衡记分卡对企业进行管理绩效研究的文章，评价周期一般为一年，这种 考核方法评价周期过长，不利于及时发现问题和采取对策。本文对于湘电集团经 营绩效的评价周期设定为月度，即对湘电集团公司的经营绩效进行逐月评价，以 便能够及时发现经营管理中存在的问题并进行改正。 8 m p a c c 学位论文 第2 章企业集团绩效评价的理论基础 理论研究的深度，是衡量一门学科成熟与否的标志，首尾_ 贯的理论，则是 评估实务正确与否的指南。因此，在建立湘电集团新的绩效评价模式之前，有必 要追溯其理论渊源，从中汲取丰富的营养，为公司管理绩效评价模式的设计寻找 必要的理论依据。 2 1 企业战略理论 2 1 1 企业战略理论思想 “战略管理 一词最初是由美国学者安索夫( a n s o f f ) 在其1 9 7 6 年出版的“战 略管理思想一一文中提出蒯墙l 。战略管理是指企业确定其使命，根据组织外部环 境和内部条件设定企业的战略目标，为保证目标的正确落实和实现进行谋划，并 依靠企业内部能力将这种谋划和决策付诸实施，以及在实施过程中进行控制的一 个动态管理过程f l 射。企业战略管理过程一般可分为三个阶段：战略规划、战略实 施和战略评价。战略规划是明确企业的长期发展方向，为实现企业的战略目标而 进行的计划；战略实施则是为企业战略目标服务的阶段性战术目标的执行，是企 业战略目标或长期目标的阶段性实现：战略评价是最后阶段，包括评价战略目标 实现的程度、采取纠正措施、重新审视内外部环境以决定现时战略。企业战略管 理的基本思想包括：第一，强调目标的长期性。为了实现企业的长期利益，为了 保持企业的长期竞争优势，就必须对企业进行战略管理。第二，强调开放性。传 统的管理体系只是关注企业的内部经营和实物资产的管理控制，而战略管理并不 是孤立地考虑企业本身，它关注的是企业所处的环境，同时考虑企业内部与外部 因素的相互影响。第三，强调利益的全局性。企业战略管理要关心企业的各个利 益相关者，比如说企业的股东，经营者，债权人，政府，外部管理者，内部工作 人员。企业内部各部门如市场营销经营管理、人力资源管理对企业的成功都是举 足轻重的，然而战略管理寻求的是将这些职能的各个方面结合起来携手共进，实 现企业目标。第四，强调战略的动态性。企业战略管理的最终目的是为了使企业 适应环境的变化。当今世界是瞬息万变的，信息的沟通，经济的飞速发展，要求 在环境发生变化时，需要企业作出相应的调整，即战略要随着时间的推移而逐步 完善，战略的制订和实施是以反馈为纽带交互式进行的。第五，强调个体性。每 个企业面临的内外部环境不同，企业的战略目标随之不同，为实现战略目标而制 定的实施方案也不同，具有鲜明的个性特征。 管理层对企业实施战略管理所需要的信息必须具有长期性、前瞻性和全局性。 但传统财务的数据是不具备这些特性的，它们都只能看到企业的过去和现在，而 9 以平衡记分卡为主体的湘电集团绩效评价研究 预测不了企业的未来。而非财务数据体现与企业未来的运营潜能，与企业的战略 规划密切相关，它所要反映的正是那些关系到企业长期发展的关键因素，并且立 足于企业整体角度进行评价。迈克尔波特在指出，企业要通过分析市场状况、 了解竞争对手未来的目标，制定自己的竞争战略，只有非财务数据才能提供这一 类信息【l9 1 。又如开发和研制新产品投入市场、抢占市场份额、巩固与关键顾客的 合作关系、通过增加对员工培训的投入来增强企业发展的后劲等，都是与企业战 略有关的计划，也只有非财务数据才能揭示管理层的在这些方面努力是否符合战 略规划的方向。 2 1 2 企业战略理论与集团绩效评价 绩效评价与战略相联系，是近年来绩效管理的显著特点。战略是对未来结果 的一种期望，这种期望的实现要依靠组织所有成员、按照一定逻辑相关性职责和 绩效要求的导向，通过发挥员工的创造性和努力来实现。战略管理理论对企业战 略经营时期绩效考核体系的建立具有极其重要的指导作用，是构建企业战略绩效 管理体系的重要理论基础。首先，绩效评价工作必须关注集团企业长期目标的实 现。指标体系的设计要有利于集团企业长期竞争优势的形成，如财务指标的设置 不能放在短期利润最大化目标上，而要立足于长期利润的最大化，要用发展的眼 光去分析影响企业利润增减和竞争能力的因素，把财务指标与非财务指标有机结 合起来。其二，指标体系的设计要有全局观念，突出企业整体利益，区分影响整 体利益和局部利益的因素，加强对影响整体利益的不可控因素的预测，把定性指 标与定量指标有机统一起来，集团公司是利益集合体，需要考虑很多的利益相关 者。第三，指标体系的设计要有环境适应性。战略是面向未来的，未来总是充满 风险的，指标体系的设计要求把绩效考核与战略管理有机统一起来。由于企业外 部环境变化加剧，竞争日益激烈，企业的经营成败取决与是否采用了正确的企业 战略。而在战略实际执行过程中，通过基于战略的绩效评价工作，能够帮助企业 管理者建立兼顾财务和非财务目标、兼顾短期和长期的企业级目标、兼顾企业内 部人员和外部利益相关者，更利于企业的持续和均衡发展；同时，将企业级的战 略目标层层向下分解，落实到每个部门和员工身上，从而规范和引导员工行为， 使员工不再仅仅关注自身工作，还兼顾企业战略的实现；另外，薪酬、晋升等激 励保障措施，引导员工不断改进和提升绩效，最终促进企业战略目标的实现。绩 效评价工作是战略制定和执行的有力工具和手段，是具有战略性高度的管理制度 体系。 企业战略与集团绩效评价是有着密切的联系的，而平衡记分卡绩效评价指标 体系服务于战略目标，强调业绩管理与企业战略之间的紧密关系，所反映的是那 些关系到企业长远发展的关键因素，与企业的长期战略有着更密切的联系。有助 1 0 m p a c c 学位论文 于企业客观全面的对经营业绩作出评价，有利于克服部门经理短期行为，使经营 者作出适合企业长期发展的战略决策，促进企业激励机制和约束机制的建立，使 企业更加注重整体的战略规划f 2 0 l 。 2 2 财务目标理论 2 2 1 财务目标的理论内涵 财务目标是财务治理工作的出发点，是企业理财活动所希望实现的结果，选 择合理的财务目标对企业具有现实意义。财务目标的确定取决于企业的价值导向， 企业价值导向的发展演绎着财务目标的发展。 企业价值导向的发展基本上经历了三个历史阶段：第一阶段是2 0 世纪3 0 年 代经济危机以前，以股东利益为主体而提出的净利润最大化、每股盈余最大化、 股东价值最大化等财务目标；净利润最大化是指企业管理的目标就是追求利润的 最大化，这里的利润是指息税前的利润，也就是这里的利润是支付利息和支付所 得税之前的利润；股东价值最大化理论这种观点以美国为代表，股票市价是财务 决策所要考虑的最重要因素，而股东权益也是通过股票的市价得以充分体现。第 二阶段是2 0 世纪3 0 年代至8 0 年代后期，人们开始关注除股东以外的相关者利益 的过渡阶段；第三阶段是2 0 世纪8 0 年代中后期开始，财务目标从股东价值为导 向逐步转向以利益相关者为导向。利益相关者理论( s t a k e h o i d e rt h e o r y ) 是2 0 世 纪6 0 年代在西方国家逐步起来的，8 0 年代以后其影响开始扩大，并促进了企业管 理理念和管理方转变1 2 1 j 。 2 2 2 本文财务管理目标的选择 本文选择的是利益相关者理论。利益相关者理论的核心观点是：任何一个企 业都有许多利益相关者，如股东、债权人、管理者、供应商、员工、客户、政府 部门等等，他们对公司进行了专用性投资并承担由此所带来的风险，企业的生存 和发展在于能否有效地处理与各种利益相关者的关系【2 2 1 。 2 3 财务分层理论 2 3 1 分层理论产生的背景 财务分层理论是将公司的财务体系按照某一标准进行分层，然后确定各个财 务层次的责任、权利，并使各个财务层次之间互相协调和控制，从而提高企业财 务工作的效率。通过财务分层理论，我们可以进一步明确股东、董事、经营者、 财务人员、债权人和其他利益相关者在公司的财务体系中所处的位置、层次，明 确他们在财务方面有哪些权利，应该做什么和如何做什么，有哪些责任，使得各 以平衡记分卡为主体的湘电集团绩效评价研究 个层次的财务主体在自己的职责范围内互不干扰，各司其职，同时也要设立相应 的机制使得各个层次的财务主体能够有效沟通和互相约束。 财务分层理论最早是由郭复初教授于1 9 8 8 年在一篇题为“社会主义财务的三 个层次 的文章中提出的，他明确提出社会主义财务体系包括国家财务、部门财 务和企业财务三个层次。在1 9 9 1 年至1 9 9 3 年间，他对国家财务的研究进一步深 化，不再仅仅局限于从分配的角度来探讨国家财务独立的问题，而是寻求建立国 家所有者财务管理体系。他的研究成果中己包含了后来逐步形成的政府出资者管 理制度的雏形，国有资产财务管理的实践也证明了他的观点，我国逐步形成了终 极出资者财务、中间出资者财务和国有企业财务三个层次。同时，他所提出的国 家财务活动与企业活动的差异，成为后来理论界提出所有者财务与经营者财务并 存观点的基础1 2 3 1 。 1 9 9 5 年，干胜道教授明确提出了所有者财务的观点，并认为当今时代是所有 者财务与经营者财务并存的，所有者为了实现自己的资金增值目标，更加有效地 监控经营者的财务行为，有必要建立所有者财务【2 4 1 。他还就所有者财务与经营者 财务在主体、目标、职能、对象上的差异展开了论述。干胜道教授看到了现代企 业制度的建立使得经营者理财的自主性增强，所有者财务主体缺位，经营者乘机 侵犯所有者利益的不良现象，因此，他提出了所有者财务，以加强所有者对经营 者的监督【2 5 1 。同年，i 9 j 志华教授也提出了公司的财务管理权应在所有者与经营者 之间分割的观点，还具体就所有者的财务管理权限进行了论述，并指出，所有者 一般仅参与有关所有者权益或资本权益变动的财务决策，不直接对企业的生产经 营活动进行决策。 1 9 9 7 年，会计研究杂志在第5 期刊登的汤谷良、谢志华、王斌三位教授 的三篇文章，分别从经营者财务、出资者财务和财务经理财务三个层次，讨论了 现代企业财务分层管理的架构、内容、特点等财务理论问题【2 6 1 。 2 3 2 分层理论的意义 财务分层理论的研究思路是将公司的财务体系按照某一标准进行分层，然后 确定各个财务层次的责任、权利，并使各个财务层次之间互相协调和控制，从而 提高企业财务工作的效率。通过财务分层理论，我们一方面可以明确股东、董事、 经营者、财务人员、债权人和其他利益相关者在公司的财务体系中所处的位置、 层次，清楚他们在公司经营方面有哪些权利，应该做什么和如何做什么，有哪些 责任，使得各个层次的财务主体在自己的职责范围内互不干扰，各司其职，另一 方面也要设立相应的机制使得各个层