（金融学专业论文）中俄商业银行效率比较研究.pdf

西南交通大学硕士研究生学位论文第1 页 摘要 中国与俄罗斯举足轻重的两个世界大国，无论地缘还是政治和经济都有密 切的联系，随着中国经济的不断发展和俄罗斯经济的恢复，两个国家对世晃经 济的影响日益重要。由于两国曾经实行社会主义计划经济，又都经历了经济体 制的转轨，因此，对两国的经济进行比较分析对两国的经济建设具有很大的意 义。银行是现代经济的动脉，对两国银行业进行比较可以借鉴对方的优势、促 进银行业发展、推进银行业改革。尽管两国银行改革取得了很大的成绩，但是 由于两国的银行业都比较年轻，而且刚刚经历转轨，中俄两国还面临很多挑战： 如何推动银行的商业化运作，提高商业银行的效率，进一步加快改革的步伐， 促进国民经济的健康发展。 本文以中国和俄罗斯商业银行间效率比较作为研究主题，也正是希望在这 一方面做一些有益的探索。本文在选取2 0 0 3 - 2 0 0 8 年中俄商业银行的相关指标 数据的基础上，首先，从财务指标上对银行效率进行初步的分析，考察了静态 的银行效率；其次，应用非参数绩效评价方法一数据包络分析( d e a ) 方法，重 新界定银行业投入、产出的变量，建立d e a 测算模型，考察了中俄两国商业银 行的d e a 效率值，并将技术效率分解为规模效率和纯技术效率进行分析；然后， 运用基于d e a 模型的m a l m q u i s t 指数测度了中俄商业银行效率的动态变化，并 进一步把指标分解为技术变化和效率变化指数进行分析；最后本文在对影响中 国商业银行( 主要是国有银行) 效率的微观因素进行定性分析的基础上，提出 中国进一步提升的途径，冀望能为提升中国商业银行尤其是国有商业银行的效 率尽一份绵薄之力。 关键词：商业银行；效率；数据包络分析；m a im q uis t 指数 西南交通大学硕士研究生学位论文第l i 页 a b s t r a c t c h i n aa n dr u s s i aa r et w oi m p o r t a n tw o r l dp o w e r s ，r e g a r d l e s so f g e o g r a p h i co rp o l i t i c a la n de c o n o m i c a r ec l o s e l y1 i n k e d w i t ht h e c o n t i n u o u sd e v e l o p m e n to fc h i n a se c o n o m ya n dr u s s i a se c o n o m i cr e c o v e r y ， t h e yh a v ea ni n c r e a si n g l yi m p o r t a n ti m p a c to nt h ew o r l de c o n o m y b e c a u s e t h et w oc o u n t r i e sw e r eo n c et h es o c i a lis tp l a n n e de c o n o m y ，h a s e x p e r i e n c e de c o n o m i cs y s t e mt r a n s i t i o n ，t h e r e f o r e ， a c o m p a r a t i v e a n a l y s i so fb il a t e r a le c o n o m i ca n de c o n o m i cd e v e l o p m e n to f b o t hc o u n t r i e s o fg r e a ts i g n i f i c a n c e f i n a n c ei st h ea r t e r i e so f t h em o d e r ne c o n o m y ： w ec a nl e a r na d v a n t a g e sf r o mc o m p a r et h eb a n k i n gs e c t o rb e t w e e nt h et w o c o u n t r i e s ，p r o m o t eb a n k i n gd e v e l o p m e n ta n dp r o m o t et h eb a n k i n gs e c t o r r e f o r m w h il et h et w oc o u n t r i e sb a n k i n gr e f o r mh a sm a d eg r e a t a c h i e v e m e n t s ，b u tt h eb a n k i n gs e c t o ri nb o t hc o u n t r i e sa r er e l a t i v e l y y o u n ga n dh a dj u s tg o n et h r o u g ht h et r a n s i t i o n ，c h i n aa n dr u s s i as t i l l f a c e sm a n yc h a l l e n g e s ：h o wt op r o m o t et h eb a n k sc o m m e r c i a lo p e r a t i o n s ， i m p r o v et h ee f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n k st of u r t h e rs p e e du pt h ep a c e o fr e f o r ma n dp r o m o t et h eh e a l t h yd e v e l o p m e n to ft h en a t i o n a le c o n o m y t h i sa r t i c l et a k e st h er e s e a r c hs u b j e c tb yc h i n e s ea n dt h er u s s i a c o m m e r c i a lb a n kb e t w e e nt h e1 i n e se f f i c i e n c yc o m p a r i s o n ，w h i c ha l s oi s p r e c i s e l yt h eh o p et h a tm a k e ss o m eb e n e f i c i a le x p l o r a t i o n si nt h i s t h i s t e x tc a r r ie so ni n iti a la n a l y sist ot h eb a n ke f f i ci e n c yf r o mt h ef i n a n c e i n d e xs i g nf i r s t l y ，b a s eo nt h er e l a t e di n d e xs f g nd a t ao fc o m m e r c i a l b a n ki nt h es e l e c t i o n2 0 0 3 2 0 0 8y e a r sa n di n v e s t i g a t e dt h eb a n k e f f i c i e n c yo fs t a t i cs t a t e ：s e c o n d l y ，u s et h em e t h o d d a t a o ft h e e f f i c i e n c y e v a l u a t i o no ft h e a p p li c a t i o nn o n p a r a m e t e r _ d a t a 西南交通大学硕士研究生学位论文第1ii 页 e n v e l o p m e n ta n a l y s i s ( d e a ) m e t h o da n dr e d e f i n et h em e a s u r ev a r i a b l eo f b a n k i n gi n p u t a n d o u t p u t ，b u i l du p d e am o d e l st oc a l c u l a t et h e e f f i c i e n c i e s ，c o m p a r et h ed e ae f f i c i e n c i e so ft w oc o u n t r yc o m m e r c i a l b a n k sv a l u ef r o mt h ea c c r u a la b i l i t y ，a n dr e s o l v et h et e c h n i q u e e f f i c i e n c ya ss c a l ee f f i c i e n c ya n dp u r et h et e c h n i q u ee f f i c i e n c yc a r r y i n g o na n a l y s i s ：t h e n ，u s et h em a l m q u is ti n d e xb a s i n go nd e am o d e lt o c a l c u l a t et h ed y n a m i cv a r i e t yo fc o m m e r c i a lb a n ke f f i c i e n c y ，a n dr e s o l v e t h ei n d e xs i g nf u r t h e ra st e c h n i q u ee f f i c i e n c yv a r i e t ya n de f f i c i e n c y v a r i e t yt oc a r r yo na n a l y s i s ：f i n a l l y ，b a s i n go nt h eq u a l i t a t i v ea n a l y s i s f o u n d a t i o no fi n f l u e n c e so ft h em i c r of a c t o ro fc h i n e s ec o m m e r ci a l b a n k ( m a i n l ys t a t e o w n e db a n k ) e f f i c i e n c y ，p u tf o r w a r dt h ep a t ht h a tc h i n a p r o m o t e sf u r t h e rt h ee f f i c i e n c yo ft h ec h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k ，l o o k f o r w a r dt od oah u m b l ee f f o r tf o rp r o m o t i n gt h ec h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k ， p a r t i c u l a r l ys t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k ，t ot h eu t m o s te f f i c i e n c y k e y w o r d s ：c o m e r c i a ib a n k ：b a n ke f f i c i e n c y ： d a t ae n v e i o p m e n ta n a l y s i s ( d e a ) ：m a i m q u i s ti n d e x 西南交通大学 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校 保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和 借阅。本人授权西南交通大学可以将本论文的全部或部分内容编入有关数据库 进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复印手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于 1 保密口，在年解密后适用本授权书； 2 不保密d 使用本授权书。 ( 请在以上方框内打“4 ) 学位论文作者签名：裳格碰指导老师签名：争i 名 。日期：1 叩f 卜乙日期：叶f f 叫 西南交通大学学位论文创新性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是在导师指导下独立进行研究工作所 得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体 已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体，均已在 文中作了明确的说明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 本学位论文的主要创新点如下： 1 、本文尝试通过传统衡量指标和较先进的前沿面分析方法相结合的途径， 结合中俄两国商业银行的宏观环境，对两国商业银行的效率进行比较研究。是 国内首次进行中俄商业银行效率比较实证研究，选取中国1 5 家银行与占俄罗斯 银行资产6 0 以上的3 0 多家银行进行评价和比较，为探求我国今后的金融改革 措施提供现实依据。 2 、对输入输出指标的选择有所创新，本文在选取d e a 输入、输出指标时 在参考众多学者的研究基础上，没有选择员工数量作为输入指标，因为我用中 国15 家商业银行的数据进行计算发现有无员工数量作为输入指标对银行效率的 排名没有影响。本文把人工费用与其他费用分开作为投入，可以考察银行在人 力资源上的利用效率。 学位论文作者繇缳踢进 醐：1 - n 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 页 1 1 选题背景和意义 第1 章绪论 2 0 0 8 年由美国次贷危机引起的金融风暴波及全球，给各国的金融行业带来 了巨大的打击，金融安全成为世界经济的首要任务，作为金融系统中枢的银行 的安全更是重中之重。在此我们选取中国和俄罗斯两个国家的商业银行作为研 究对象，以期对两个国家的银行经营管理有所贡献。 中国和俄罗斯，一个是世界上人口最多的国家，个是世界上面积最大的 高国家；一个现在世界上最大的社会主义国家，一个曾经世界上最大的社会主 义国家；一个正在实行改革，建立社会主义市场经济体制，一个经历了转轨， 建立了资本主义市场经济体制。两个相邻又有着如此相似经历的国家的经济发 展对世界经济有举足轻重的作用，因此，对两个国家的比较分析不仅是世界关 注的焦点，更是对两个国家不无裨益。 中国和俄罗斯都经历了改革，只是改革的程度不同，但目的是相同的：都 是为了加快经济的发展。而经济发展和金融业的发展紧密联系，金融业的发展 先行会促进经济发展，反过来经济发展又对金融业提供支持和基本保障。一些 国家的经验表明，如果想保持经济高速增长，必须确保金融业改革跟上经济改 革的步伐。因此，促进银行业发展、推进银行业改革是两国经济持续稳定发展 的重要保证。两个国家的银行业有分别经历了渐进式改革和激烈的自由化。相 对于1 9 7 8 开始的经济改革而言，中国的银行业改革起步较晚，直到1 9 9 3 年才 开始了国有银行商业化改革，这十多年来的改革遵循着渐进式的模式，更多是 在技术层面上展开，并开始触及到银行股权、公司治理结构等核心层面的问题。 而俄罗斯开始于1 9 9 2 年的金融自由化，在较短时间内摆脱了旧体制的束缚，迅 速建立起适应市场化需要的单轨运行的金融体制。尽管目前两国银行改革取得 了很大的成绩，但两个国家却面临着同样的问题：金融安全。中国要遵守加入 w t o 的约定，进一步开放金融行业，面临外资入侵威胁，如何保证国内金融行业 西南交通大学硕士研究生学位论文第2 页 的安全已成为当务之急；而俄罗斯金融行业已经彻底自由化，受国外金融资本 的威胁更为严重。 金融安全是提高银行效率的保障，效率又为金融安全提供保证。效率是银 行竞争力的集中表现，提高银行业的效率是化解银行风险、促进银行业可持续 发展的关键和核心。银行效率的提高，意味着同样的投入可以带来更高的产出， 银行的市场竞争能力和可持续发展能力得以提升，亦说明了改革的方向和措施 是基本正确的。因此，有必要对经过阶段性改革的中俄两国的商业银行效率进 行比较分析，从而对中俄银行改革成果进行比较，积极汲取俄罗斯商业银行改 革和发展的经验得失，推动我国商业银行的自由化进程。 1 2 银行效率国内外研究现状 1 2 1 国外研究现状 国外学者对银行效率的研究始于2 0 世纪5 0 年代，虽然起步相对较晚，但 是其发展却很迅速。随着各国银行业的发展和实践，银行效率研究的方向及内 容亦不断深入和丰富，所采用的计量方法和模型也在不断更新。早期对银行效 率研究的理论基础主要是新古典经济学，主要从规模经济和范围经济的角度考 察银行的效率。a l h a d e f f ( 1 9 5 4 ) 是最早研究银行规模与效率的学者之一，他研 究了美国加利福尼亚州2 1 0 家银行1 9 3 8 - 1 9 5 0 年间的银行效率问题。此后， s c h w e i g e r m c g e e ( 1 9 6 1 ) 、b e n s t o n ( 1 9 6 5 ，1 9 7 2 ) 、b e n s t o n ，h a n w e c k & h u m p h r e y ( 1 9 8 1 ) 、b e r g e r ( 1 9 8 7 ) 、f e r r i e r l o v e l l ( 1 9 9 0 ) 、b e r g e r h u m p h r e y ( 1 9 9 1 ) 和b a u e r ( 1 9 9 2 ) 等也从不同方面研究了银行业的规模经济效应，其结论基本上 一致，即随着银行经营规模的扩大，银行的平均成本曲线呈现出相对平坦的u 型状态，但对于u 型成本曲线的底部即最优规模效率点的位置，不同研究则得 出了不尽相同的结论。但9 0 年代的研究向这一传统的结论发起了挑战，b e r g e r h u n t e r 和t i m m e ( 1 9 9 3 ) 研究表明小型零售银行可能存在规模经济，而中等规 模的银行存在规模不经济，对于大型银行而言，其平均成本保持不变或表现出 西南交通大学硕士研究生学位论文第3 页 轻微的规模不经济，几乎没有相关的研究能够证实其规模效率的存在。 k o l a r i & j a m e s ( 1 9 8 7 ) 、k e v i n r o g e r s ( 1 9 9 3 ) 对美国商业银行进行了业务 范围效率假说检验，结果表明，经营多种组合业务都比经营单一业务会带来降 低成本的业务范围效率。到9 0 年代，对银行业务范围效率的研究结论又存在很 大的争论。有研究表明，个别产品的组合( 如贷款和存款) 的联合生产经营存在 业务范围效率，但很难找到普遍性的范围经济存在的理由。之所以出现这种差 异，可能与范围经济自身的定义不一致有关( b e r g e r ，1 9 9 3 ：c l a r k & s p e a k e r ， 1 9 9 4 ) 。其后，b e r g e r h u m p h r e y ( 1 9 9 4 ) 、j o k l e i n & s a i d e n b e r g ( 2 0 0 0 ) 、 b e r g e r 和d ey o u n g ( 2 0 0 1 ) 等人的结论与多元化可增加内部资本市场便利的效率 解释相一致，而得不出范围扩张可提高效率的解释。 自从d e a 方法建立以来，国外很多学者利用此方法对银行很多有关经营效 率进行了探讨。尤其可贵的是，一些学者开始有意识地对一些转型期地区和非 发达国家的商业银行进行研究探讨：o r a l 和y o l a l a n ( 1 9 9 0 ) 使用d e a 对土耳其 2 0 家商业银行的效率进行了评价，并使用d e a 对银行之间的资源进行了重新 配置；z a i m ( 1 9 9 5 ) 研究了土耳其国有银行、民营银行与外商银行的经营效率， 并分析了金融自由化对银行效率的影响，并由效率指标的比较指出国有银行比 民营银行更具有经营效率；b h a t t a c h a r y y a ( 1 9 9 7 ) 分析了印度的国有、民营及外资 三种不同股东权益的银行，在印度自由化的最初阶段银行管制改变的环境下， 三种银行绩效的变化。所采用的投入变量：利息费用、营业费用；产出变量：贷款、 存款和投资。得出的研究成果为：国有银行的平均效率最高，民营银行和外资银 行的平均效率则较低，但外资银行在研究初期的效率是最低的，到了研究期末 效率有显著的提高；k a n t o r , j e f f r e y , m a i t a l ，s h l o m o ( 1 9 9 9 ) 将d e a 与作业成本法 结合，对中东2 5 0 家银行的绩效进行了分析；i g o rj e m r i c 等( 2 0 0 2 ) 在对克罗地亚 银行效率分析中，着重分析了银行规模对银行效率的影响。研究发现，商业银 行的效率规模之间存在一种u 型曲线的关系，即小银行和大银行的效率比较高， 中间规模的银行效率较低。研究还发现，该国的小银行综合效率比较高，而大 西南交通大学硕士研究生学位论文第4 页 银行并非如此，但大银行的某些局部效率还是较高的；i h s a ni s i ke ta 1 ( 2 0 0 2 ) 研 究了土耳其银行业的x 一效率，通过不同规模银行分类的规模效率比较分析和 多年数据的回归分析，发现银行规模与银行效率之间存在显著的负相关关系。 作者认为土耳其银行无效率的主要原因在于技术无效率而不是配置无效率。其 中的主要原因在于管理技术的低下：g a l a g e d e r aa n de d i r i s u r i y a ( 2 0 0 2 ) 使用d e a 方法和m a l m q u i s t 指数对印度银行1 9 9 5 2 0 0 2 年间效率和生产率变化进行了分 析。他们以存款和营业费用为输入指标，贷款和其他收入为输出指标观察到印 度银行的生产率在此期间没有显著性变化，技术效率的增长更多归因于规模效 率而非经营效率，并且小型银行相对效率较低。m i l i n ds a t h y e ( 2 0 0 2 ) 使用d e a 方法测度了印度的银行产出效率，他建立了两个模型来观察效率得分是如何随投 入和产出变化而改变的。作者把银行分为三类：国有，私有和外资银行，对其分别 测度了效率得分。研究表明印度银行的平均效率得分优于世界平均效率得分，而 私有银行效率低于国有和外资银行，当前减少不良资产和合理裁减人员和分支机 构的政策将会使得银行更有效率使得印度银行具备国际竞争性。这些都对我国 商业银行的研究有着一定的借鉴意义。 对俄罗斯银行效率的研究a g n e z d i t s k a i a ( 2 0 0 3 ) 调查了俄罗斯商业银行 的利润来源，口袋银行( 隶属于一家企业或企业集团的银行) 的利润主要依赖 股东的贷款战略，向股东提供期限较长、风险较高的贷款，有些口袋银行基本 不经营贷款业务，而是在国库券市场操作，或者把钱存入西方国家的银行获取 低风险的收入，或者在有价证券市场操作。混合所有制银行有更大的独立性， 其收入也依赖于其多样化的客户群。而零售银行主要靠贷款获得利息收入。 k o n s t a n t i ns t y r i n ( 2 0 0 4 ) 用随机边界法( s f a ) 研究了俄罗斯商业银行1 9 9 8 至 2 0 0 2 年效率存在差异的原因，认为俄罗斯银行的x 一无效受多种决定因素的影 响，如所有制结构多元化、所有制形式和银行规模等。x 无效与银行贷款中高 风险部分存在正相关性，与银行贷款中关联借款人存在负相关性。另外，外资 银行的x 效率比俄罗斯国有和私人银行的效率要高。s h i g e k io n o ( 2 0 0 8 ) 用 西南交通大学硕士研究生学位论文第5 页 d e a 方法分析了俄罗斯2 0 0 4 至2 0 0 6 年的本土银行和外资银行的效率，认为外 资银行比本土银行技术有效，但领先优势在降低；莫斯科地区银行的效率比非 莫斯科地区银行的效率要低；在投入利用方面资产规模越大浪费越低，但有规 模无效率的趋势；银行贷款占资产比例越大，纯技术效率越高，而价值系数越 小；银行的技术效率、纯技术效率和规模效率与资产回报率成正比。k a r a s ， s c h o o r sa n dw e i l l ( 2 0 0 8 ) 采用随机前沿模型对俄罗斯国有银行、私有银行和外资 银行进行了比较分析，得出了外资银行比国有银行和私有银行明显有效率，而 私有银行并不比国有银行更有效。 b e r g ，f o r s u n d ，h j a l m a r s o n ，a n ds u o m i n e n ( 1 9 9 3 ) 矛w j 用d e a 方法研究了挪威、 瑞典和芬兰的银行效率，b e r g ，b u k ha n df o r s u n d ( 1 9 9 5 ) 比较了挪威、瑞典、芬兰 和丹麦的银行效率。b e r g e n d a h l ( 1 9 9 5 ) 采用混合优化策略确定有效前沿的方法对 上述四国的银行效率做了比较分析。f e c h e r a n dp e s t i e a u ( 1 9 9 3 ) a n d p a s t o r ，p e r e z ， a n dq u e s a d a ( 1 9 9 5 ) 分别采用d f a 、d e a 方法比较了经济合作与发展组1 1 个国 家与8 个发展中国家的银行的效率，a l l e na n dr a i ( 1 9 9 6 ) 采用d f a 和s f a 分析 方法研究了处于明显不同监管环境下的1 5 个发展中国家银行的x 效率。 d i e t s c h 和v i v a s ( 1 9 9 6 ) 禾i j 用自由分布模型研究了法国和西班牙银行业，他们 考虑了环境变量对银行效率的影响，得出了在共同生产前沿下法国的银行比西 班牙的银行更有效率。这些研究对我们作比较分析有定的借鉴意义。 1 2 2 国内研究现状 国外经济学晃对银行效率研究的理论贡献是突出的，这对我国银行业效率 研究起到一定的指导作用。同国外比较，我国对于银行效率的研究起步较晚， 在这方面的研究还远远不够，目前主要是借助国外的研究成果，对我国的商业 银行进行实证研究。 在国内的研究中，薛峰，杨德丰l ( 1 9 9 8 ) 使用d e a 方法对银行综合效益进行 了评价，而杨宝臣、刘铮、高春1 瑁( 1 9 9 9 ) 较早利用d e a 方法选取绝对评价指标， 西南交通大学硕士研究生学位论文第6 页 应用产出增加型d e a 模型评价了我国某市农业银行的经营效率，并进行了纵向 评价和其分支机构的内部横向评价。魏煜、王丽( 2 0 0 0 ) 对我国1 9 9 7 年的四大国 有商业银行和八家股份制商业银行的技术效率、纯技术效率和规模效率、规模 报酬进行了计算。采用的投入指标为劳动力、( 实物) 资本和可贷资金。产出指标 定义为利息收入和非利息收入。得到的结论是：四大银行中只有工行为技术有 效和规模有效的。赵旭、周军民、蒋振声( 2 0 0 1 ) 用d e a 方法对国有商业银行 1 9 9 3 1 9 9 8 年的技术效率、规模效率值的关系进行了研究。结论是四大国有商业 银行的技术效率和规模效率不是太低，并且均呈波动上升趋势。秦宛顺，欧阳 俊( 2 0 0 1 ) 利用d e a 方法对我国商业银行1 9 9 7 1 9 9 9 年间的效率进行了测度，结 论认为，我国商业银行普遍效率低下，四大国有商业银行效率较之于其它商业 银行效率更低，而规模不当是他们效率低下的主要原因。但是，总体上，我国 商业银行的效率在不断提高。赵旭、薛俊波、殷克东( 2 0 0 2 ) n 用d e a 的改进模 型，即投入产出模型对我国四大国有商业银行和三个典型的股份制银行的竞争 力进行了实证分析。采用的输入指标为：员工人数、营业费用率、一级资本， 产出指标：资产利润率、人均利润。他们得到的结论是我国四大国有商业银行的 效率远远低于股份制商业银行，均为股份制银行的1 0 一3 0 ，其中农业银行的 效率最低。 张健华( 2 0 0 3 ) n 用改进的d e a 模型对我国三类商业银行1 9 9 7 2 0 0 1 年的效 率状况进行了全面分析。选择的投入指标为：股本、固定资产和各项支出，产出 包括存款、贷款和利润。结论是股份制使用银行不仅平均效率最高，而且效率 也最稳定。而四大国有银行的效率差异相对较小，而城市商业银行的经营业绩 差异最大，并且这些商业银行的效率自1 9 9 7 年以来呈逐年上升的趋势。汪新艳、 夏德根( 2 0 0 3 ) 的d e a 分析表明，我国国有商业银行效率提高的关键在于提高其 资源配置效率。朱南( 2 0 0 4 ) 用d e a 和t o b i t 回归模型对我国国有商业银行效率 进行了分析。姚树洁、冯根福、姜春霞( 2 0 0 4 ) 使用了2 2 家银行1 9 9 5 年2 0 0 1 年期间的一组数据，利用随机前沿生产函数研究了所有制结构和硬预算约束对 西南交通大学硕士研究生学位论文第7 页 银行效率的影响，结果表明，非国有银行比国有银行效率高1 1 一1 8 ，面临 硬约束的银行的绩效比国家和地方政府投入大量资本的银行好。彭琦等( 2 0 0 5 ) 运用d e a 方法的v r s 模型对中国银行业1 9 9 3 年2 0 0 3 年的经营绩效、技术效 率、纯技术效率和规模效率的变化进行了实证研究。郑鸣( 2 0 0 5 ) 运用改进的d e a 模型对中国商业银行1 9 9 9 年至2 0 0 3 年的效率情况进行了分析，得出了中国上 市银行的效率要好于一般股份制银行，而且存在规模经济和x 效率。黄宪和牛 慕鸿( 2 0 0 8 ) 采用d e a 三阶段法对我国四家国有银行和九家股份制银行做了研 究，更为准确地测度了银行的管理效率。 对跨国银行的比较目前国内做的比较少，米军，苏昭荣和陈旭光( 2 0 0 5 ) 对中俄中央银行改革进行了比较分析，发现转轨国家法律规定的中央银行的独 立性和实际运行中中央银行的独立性有很大的差异，实际运行独立性远远低于 法律赋予的独立性。吴钰( 2 0 0 8 ) 对中俄金融体制转轨的模式做了比较分析， 发现中俄中央银行的独立性都有待加强，应该加强中小银行建设。赵瑞( 2 0 0 7 ) 对我国和印度的银行做了比较研究，发现我国的银行技术效率低于印度银行的 技术效率，但差距在逐渐缩小。 但这些研究大多数是通过改变不同的投入、产出指标来进行估计银行效率 的。其他研究文献都倾向于使用一些常规的单要素指标，如资产利润率、人均 创利率、存款费用率、资产费用率等指标。这些指标能够大致反映银行经营状 况，但对银行效率研究而言，其所提供的信息相当有限，无法全面反映银行效 率的改进及相关因素的贡献程度。总的来说，目前国内对银行效率粗线条的研 究较多，实证研究较少；对我国自身银行效率研究较多，而对我国银行与国外 银行的比较研究却很少。 1 3 研究方法及数据来源 本文研究对银行效率进行定性与定量的分析，但主要运用定量分析方法确 定银行效率值。首先利用传统的财务指标分析法，分别从安全性、流动性、盈 西南交通大学硕士研究生学位论文第8 页 利性以及发展能力四个方面比较了中俄商业银行的经营状况。其次针对目前国 内在研究银行效率方面存在的一些不足，本研究拟采用国际上较流行的研究效 率的工具一数据包络分析理论( d a t ae n v e l o p m e n ta n a l y s i s ，d e a ) ，重新定义模型 的投入产出变量，对中俄两国商业银行的效率进行实证比较研究，并进一步采 用基于d e a 模型的m a l m q u i s t 生产率指数来研究中俄银行业的全要素生产率的 变化，来揭示中俄两国银行业生产率的变化走势。 总之，目前国内有关国际间银行效率比较研究尚不成熟，本研究主要采用 实证研究和理论研究分析相结合的方法，尝试通过传统衡量指标和较先进的前 沿面分析方法相结合的途径，结合中俄两国商业银行的宏观环境，来对两国商 业银行的效率进行比较研究，以深化对我国银行效率的研究。 本研究运用的计算软件是e m s l 3 和d e a p 2 1 版软件( t c o e l l i ，1 9 9 6 ) 、以 及e x c e l l 统计分析软件。 数据主要来源于b v d 数据库、中国银行协会，俄罗斯银行协会，还有部分 数据取自各银行报表。 1 4 技术路线及创新之处 1 4 1 技术路线 首先从研究背景和研究意义开始论述，对国内外有关银行效率的研究文献 进行了梳理，在此基础上明确了本文拟解决的问题及采用的方法、理论基础， 然后重点实证研究我国与俄罗斯商业银行效率之间异同以及影响各自银行效率 的因素，从而在以上分析和研究的基础上，得出结论，给出政策建议。技术路 线下图所示： 西南交通大学硕士研究生学位论文第9 页 1 4 2 创新之处 基于以上学者的研究，本文的创新之处主要体现在以下两个方面： 1 、本文尝试通过传统衡量指标和较先进的前沿面分析方法相结合的途径， 结合中俄两国商业银行的宏观环境，对两国商业银行的效率进行比较研究。是 国内首次进行中俄商业银行效率比较实证研究，选取中国1 5 家银行与占俄罗斯 银行资产6 0 以上的3 0 多家银行进行评价和比较，为探求我国今后的金融改革 措施提供现实依据。 2 、对输入输出指标的选择有所创新，本文在选取d e a 输入、输出指标时 在参考众多学者的研究基础上，没有选择员工数量作为输入指标，因为我用中 国1 5 家商业银行的数据进行计算发现有无员工数量作为输入指标对银行效率的 排名没有影响。本文把人工费用与其他费用分开作为投入，可以考察银行在人 力资源上的利用效率。 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 0 页 第2 章银行效率理论分析 2 i 银行效率的内涵及其影响因素 2 1 1 银行效率的内涵 在金融服务领域，商业银行是历史最悠久，业务范围最广泛的金融组织形 式，其构成了现代金融服务产业的核心部分。作为一种主要的金融中介，商业 银行是以追求最大利润为目标，以多种金融资产为其经营对象，能够利用负债 进行信用创造，并向客户提供多功能、综合性服务的金融企业。商业银行是主 要以货币为商品的特殊的企业，但也是为追求最大利润为目标的，为了实现这 一目标，商业银行必须投入资源，生产产品，并以一定价格出售产品。在这一 过程中，商业银行通过实行全面有效的资产管理、负债管理、风险管理等，尽 可能地节省投入或扩大产出，以实现利润最大化( 白钦先，2 0 0 1 ) 。但是，投入的 最小化或产出的最大化并不一定能够实现，银行效率衡量的就是银行追求投入 最小化或产出最大化目标的实现程度。从本质上讲，银行效率是指商业银行在 有效地保证其盈利性、安全性、流动性基础上，能够合理配置银行资源并能最 大限度地推动社会经济资源的流动，是银行市场竞争能力、投入产出能力和可 持续发展能力的总称( 凌江怀，2 0 0 2 ) 。具体而言，银行效率是指银行在业务 活动中投入与产出或成本与收益之间的对比关系，其反映的是对所有投入产出 项目进行综合评价的结果，既包括各项财务报表上可以看出的经营业绩，也包 括无法进行财务分析的经营结果。 银行效率可以从微观和宏观两个方面加以考察。从银行单个部门来考察， 银行效率就是指各商业银行所完成的金融资源配置达到最优状态，也就是其投 入与产出或成本与收益的比较。从宏观层面来考察，银行效率就是银行制度对 国民经济增长的贡献率，也就是把银行要素( 人力、物力、分支机构、各类金融 资产的存量和流量等) 的投入与国民经济的增量和其增长质量进行比较( 帕特里 克t 哈克等，2 0 0 5 ) 。尽管从微观层面所讨论的银行效率不同于从宏观意义 西南交通大学硕士研究生学位论文第11 页 上所讨论的银行效率，但在大部分情况下二者是一致的，例如，就银企借贷交 易而言，交易成本的降低，同样也意味着宏观经济活动中金融交易成本的节约。 况且，宏观银行效率的提高惟有依赖于各家商业银行运作效率的提高才可实现。 本文所研究的银行效率，主要是指银行的微观效率。 2 1 2 影响银行效率的因素 影响银行效率的因素很多，既有外部因素，也有银行自身的内部因素。总 的说来，包括下面几点： 1 宏观经济因素。银行作为金融系统的一个重要组成部分，为宏观经济发展 提供了巨大的支持，反之，宏观经济也在范围、程度和体制上给银行效率以巨 大的影响。经济发展比较好的地区，银行的效率更好一些。有研究表明，在1 9 9 7 年亚洲金融危机时，东南亚各国的金融体系受到了不同程度的冲击，银行效率 也明显降低( 韩文亮) 。 2 组织形式。各国学者对此问题都进行了广泛研究。z a i m ( 1 9 9 5 ) 研究了土 耳其国有银行、民营银行与外商银行的经营效率。通过效率值的比较，指出国 有银行比民营银行更具有分配效率，民营银行则是技术效率占大多数。 b h a t t a c h a r y y a ( 1 9 9 7 ) 分析了印度的国有、民营及外资三种不同股东权益的银行。 得出的研究成果为：国有银行的平均效率最高，民营银行和外资银行的平均效率 则较低，但外资银行在研究初期的效率是最低的，到了研究期末效率有显著的 提高。我国也进行了许多这方面研究，认为我国国有商业银行效率低于股份制 商业银行。可见，组织形式与银行效率密切相关。 3 生产要素构成。效率与生产力密切相关，生产力的构成要素对银行的效率 具有重要影响。体现在：劳动者的素质与经验，办公设备的效率与质量，以及客 户和产品的组合。具体地说，劳动者受教育程度如何，对所从事业务是否熟练， 银行提供哪些服务，集中于零售业务还是投资业务等等。 本文将区分不同组织形式的银行，先从中俄两国宏观环境、竞争格局及其 西南交通大学硕士研究生学位论文第12 页 财务指标来对影响银行效率的因素进行分析，而后通过d e a 方法来全面比较分 析两国银行的效率及其主要影响因素。最后应用m a l m q u i s t 生产率指数揭示中 俄商业银行生产率的变化走势。 2 2 银行效率的分类及比较分析要求 2 2 1 银行效率的分类 在对银行效率进行实际研究时，可能出于不同的目的，按照不同的分类方 法，商业银行效率具有不同的表现形式： 1 按照决定效率的手段进行分类，可分为两大类，一类叫管理手段，由管理 所导致的效率的提高称之为经济效率；另一类叫做技术手段，由技术改进所产 生的效率称之为技术效率。实际上，由管理取得的效率和由技术取得的效率包 括了所有促进效率提高的因素。西方国际金融学界对商业银行效率的研究，大 都是从业务范围效率、规模效率、x 一效率( 包括资源配置效率和技术效率) 等 方面着手的。 2 根据组织职能进行分类，有组织的商业银行都是通过其组织职能来实现其 预定目标的。银行的组织一般可以分为内部组织和外部组织两种。按照组织职 能可把银行效率分为银行外部效率和银行内部效率，其中银行外部效率包括市 场效率、监管效率等。银行内部效率包括存款经营管理效率、贷款效率、中间 业务和结算效率、稽核管理效率、投资效率、金融创新效率、教育培育效率、 人事管理效率等。 3 按照生产要素分类，可分为货币资金运作效率、劳动效率、资源效率等。 由于生产经营的组织都是以生产要素为依据的，按照生产要素划分的效率表现 形式与按职能划分的效率形式是不同的，但二者实质没有区别。 2 2 2 银行效率比较分析的要求 银行业有自身特点，对其进行比较分析，尤其是对两个国家的银行比较分 西南交通大学硕士研究生学位论文第13 页 析，一定要充分考虑银行自身的特殊性，选择能适应银行业独特要求的方法。 对不同国家银行间效率进行比较分析应该注意以下几个方面： 1 银行数据通常是按照传统会计准则建立的，不适应现代市场、财务工作 的需要。因此进行国家银行间比较分析，要克服传统的、利用绝对数值结果的 方法。 2 银行数据往往仅在一个国家或地区内部具有可比性。因此，要在两个国家 间进行比较分析就不能仅仅依靠数据硬性说明银行的效率水平，应该与宏观环 境分析等定性指标一起，采用定量和定性相结合的方法，这样评价的结果才具 有普遍的适用性。 3 银行往往具有规模和体系特点，因而对银行进行效率比较分析，不仅要 考虑银行总体比较，还要考虑其不同体制银行间的比较。 4 不同银行的组织结构和风格不同，在进行效率比较分析时选用的方法应该 尽量能克服这些差异。 5 由于对银行间效率比较分析的关注点和目标不尽相同，因而分析研究结果 并不必必然一致。 2 3 银行效率分析方法和评价指标 2 3 1 银行效率分析方法 对于商业银行效率的分析方法有多种多样，最常用的是传统的财务指标分 析法。使用财务指标分析方法的时候，可以根据银行不同的需要，构造不同的 财务比率，但是思路总体上是相同的，都是不同财务数据的比值。它可以直接 反映其经营效果的好坏，而且数据的处理只需从金融年鉴上的数据稍加分析整 理即可以得到。但是这种传统的分析方法也有其不可避免的缺点：它只是对当前 财务方面的状况进行分析，不能着眼于长远，也不能很好反应出运营、市场方 面的问题；而且仅适用于单输入输出指标及单一数据的情况，这使得对问题的 分析不够深入、全面，难以获得全面综合的信息，不能指出效率产生的原因， 西南交通大学硕士研究生学位论文第14 页 是由于提高了产出，还是降低了成本，如何控制风险等。所以，人们在银行效 率研究中开始采用实证方法即生产前沿分析方法。生产前沿是生产有效性分析 与测量的重要工具，所谓生产前沿或前沿生产函数是根据已知的一组投入产出 观测值，构造出投入产出一切可能组合的外部边界，使得所有投入产出观测点 都落在这个边界的“下方”，并且与其尽可能的接近。因此，生产前沿是对一 个经济系统最优生产行为的描述。根据研究方法的不同，生产前沿可分为参数 方法和非参数方法。以下就着重介绍财务指标分析方法和生产前沿非参数法中 的数据包络分析法( d e a ) 。 一、