广东技术产权交易市场的发展策略.doc

广东技术产权交易市场的发展策略技术产权交易市场是整个社会主义市场经济体系的重要组成部分，在建立社会主义市场经济体制的过程中，技术产权交易市场得到了迅猛发展，并且正在逐渐成为中国资本市场的一部分，它的市场功能是资金借贷市场和证券市场所不能替代的。但由于技术产权交易市场在我国还处于初步发展阶段，无论在理论和实践中，还是在技术和机制上都存在很多问题，限制着产权交易的顺利进行，需要我们进一步思考和在实践中改进，以使产权交易能真正发挥其应有的作用，为优化资源配置、为国有企业改革提供全方位的服务。一、产权交易的作用市场交易的基础是双方互惠，交易双方都能从交易中得到好处。产权交易的市场化使双方受益，必然使资本流向发挥其最大用途的地方。发达、活跃的产权交易可以使得资本的使用效率提高。长期以来，国有企业、事业单位小而全、大而全的发展模式产生了大量利用率不高的资产，经济管理体制上的条块分割，企业所有制不同，使得这些问题并没再得到很好的解决，这一切为产权交易市场的发展提供了广阔的空间。产权交易为优化国有资本存量结构提供了增值平台，国有资产在跨区域、跨所有制企业间流动，促进了国有企业生产要素的优化组合、企业与企业间的资产重组，提高了国有资产的营运效率。资本市场的发展应该是全方位的，只有股票市场，证券市场等，却没有一个为一般企业服务的产权交易市场或产权交易市场不发达，这样的资本市场是不完善的。广东省在经济体制改革方面先行一步，经济成绩也十分喜人，二十一世纪面临新的挑战，深化经济体制改革也迫在眉睫。广东省虽然在八十年代已开展产权交易，产权交易在经济发展发挥了积极作用，但与发达国家相比、和经济发展要求相比，仍有很大差距，产权交易的管理与规范迫切需要升级，以适应广东省经济发展的要求。二、产权交易市场发展回顾所谓的产权交易市场，就是专指从事企业产权交易的市场。大体来说，产权交易市场的发展可分为三个阶段：1.探索阶段。我国的产权交易市场是在闲置资产调剂利用的基础上发展而成的，产权交易最初的动机是为了甩掉包袱，摆脱亏损，减轻负担。闲置资产调剂利用是早期的产权交易方式，闲置资产的调剂方式有：有偿单件(台)调剂；以物易物；以物抵债；融资租赁；以闲置资产投资扩股、联营；无偿划拨。闲置资产的调剂利用带有很强的计划经济色彩。八十年代及九十年代初的产权交易大多来用这种方式。2.发展阶段。产权交易市场的成立标志着产权交易按市场方式运作，产权交易逐步走向规范化，产权交易日益活跃，交易的形式与内容也日益丰富。以全国最早设立的深圳市产权交易中心为例，其服务业务有：(1)非上市公司的股权交易，为国内外各类非上市公司办理企业整体产权和部分产权、股权的交易。为客户提供中介服务，代找买方或卖方，协助客户在产权出让形式(如协议出让、竞买、招标、拍卖)，产权购买形式(如出资购买、承担债务、吸收股份)，产权交割等方面做出决策。(2)公司收购和兼并(投资策划)，上市、非上市公司资产重组、资产运作；主板或创业板上市策划；为风险技资、技资创业公司寻找投资项目；高新技术企业融投资策划；企业购并；企业改制、改组、改造服务。(3)非上市股权托管，非上市股份有限公司、股份合作制企业和内部员工持股的股权托管、质押、分红派息、遗赠和变更。(4)会员服务，为会员单位提供信息、咨询、策划、培训及代办招商等服务。(5)产权交易信息服务，互联网、产权交易中心信息网、电视、期刊、新闻媒体等及时发布转让、求购信息；政策、法律、法规动态发布；公布公开挂牌转让信息。(6)咨询业务，为企业购并、产权股权转让程序、企业产权管理等方面提供专业咨询服务；企业资产运营中的难点、疑点咨询；产权转让过程中有关法律、法规咨询。可见，产权交易己涵括股权交易、资产交易、交易服务、信息服务、咨询等综合层面。九十年代至今成立的产权交易市场其业务范围大致都是这样内容。3.成熟阶段。产权交易市场从分割、孤立、自生自灭的状态走向联合、统一、规划发展的状态标志着产权交易市场已开始走向成熟。2002年北京市、天津市等省市联合成立了北方联合产权交易市场，2002年6月广东省产权建设工作会议后，广东省也开始按照省统一设立信息平台，广州、深圳、珠海三个中心城市分别设立交易平台，中心城市和其他地级市设立若干产权交易经纪机构作为会员单位，形成全省各地有机联系的区域性产权交易市场体系的目标模式，建立全省统一、开放的产权交易市场，产权交易市场步入成熟阶段。以交易量大的产权交易机构为龙头，适度集中，市场运作，比较容易规范管理，发挥规模效应。三、目前中国产权交易市场存在的问题尽管产权交易市场在盘活存量资产、优化资源配置、防止国资流失方面作用积极，但阻碍产权市场进一步发展的三大瓶颈亟需突破：一是产权交易市场缺乏一部全国统一的法律、法规，各地的产权交易规则不一致，在跨区域并购交易时，往往会发现政策随意性大，缺乏操作性。二是产权交易市场主体的行为不规范。这表现在四个层面：政府行为非理性，不是从培育交易环境着手，而是关心每个具体交易项目、交易价格；交易市场身份双重性，既是交易的裁判者、信息场地提供者，有些又从事产权交易经纪业务，市场定位发生偏差；有些国企、集体企业对产权进场交易认识不足，场外、私下交易仍有发生；资产评估、产权经济公司等社会中介机构素质不高，诚信度不够。三是产权交易的双轨制现状需改变。上市公司与非上市公司之间的国资产权交易市场不同，分别在证交所和产交所。专家指出，立法滞后是目前公认的产权交易市场发展存在的最大问题之一。国有资产法、反垄断法、资产管理法等与产权交易相配套的一系列法律应尽快出台。双轨制说明政府监管、调控市场的能力有待进一步提高。同时，政府对产权经纪中介机构应清理性整顿。要充分发挥产权交易市场在国有资产管理体制改革、国有经济战略性调整中的作用，产权交易就得逐步实现政策规划统一、功能耦合、竞争规范有序；同时，逐步放大区域性交易，拓展海外融资渠道，实现产权交易市场与国际接轨。四、中国及广东技术产权交易市场现状中国技术产权交易市场发展至少已有4年历史，到目前为止，全国一共成立了16家技术产权交易所，共投入资本1.6亿元，挂牌项目大概有14000个左右，成交项目10093个，16家机构4年时间成交了1万多个项目，交易额约为1618.5亿元。在广东地区，目前深圳、广州、珠海、韶关、中山等地都建立了技术产权交易市场。其中深圳中国国际高新技术产权交易所从2000年10月成立以来，技术产权交易额已达40亿元。2002年12月17日，华南技术交易中心正式启动，进一步吸引了国内外有实力的科技中介和成果转化人才入驻，它将通过发展周边深圳、珠海等地技术交易服务，建设成为珠三角的技术交易基地，并通过发展华南地区和国际技术交易服务，成为华南地区的区域性、专业性技术交易中心，使广东真正成为全国技术成果交易的集散地。五、发展技术产权交易市场的策略1.健全的法律体系是产权市场的保障基础任何一个完善的市场，健全的法制体系是必不可少的。目前产权市场尚无一部全国性的产权交易管理办法对其进行规范，产权市场法制建设严重滞后于产权市场的发展，造成产权交易法律依据不足，手段乏力，权威性不高。为了规范产权交易市场，许多省市已经根据自身的实际情况制订了地方性的产权交易法规，并在实际工作中取得了一些成效。大家可以从上海市产权市场的飞速发展看出是与其法律体系的建设不无关系。所以通过国家立法或制定行政法规，统一全国产权市场的运作规则，规范产权交易行为，明确交易各方的法律责任。这不仅是产权市场发展的需要，也是加入WTO后外资并购国内企业有法可依的需要。因此，要加强产权交易基本法规、相关制度的建设，包括产权交易管理办法、产权交易规则、产权交易中的经纪人制度等等，形成完善的监督、约束机制，为产权交易的顺利开展提供保障。同时，要加强执法队伍的建设，形成完善的执法体系。最终实现产权市场有法可依、有法必依、执法必依、违法必纠。从法制上规范产权交易行为，杜绝场外交易、暗箱操作，防止发生国有资产流失，杜绝腐败现象滋生的生存条件，形成一个公开、公平、公正的市场环境。 2.建立产权交易大市场势在必行作为国有资本营运主渠道之一的产权市场是否能够迎接入世后挑战，推动国内形成规模经济，进而参与国际竞争令人担忧。现在全国产权市场分散，没有统一法规和组织，各地各自为政，极大地阻碍了产权市场的发展。不利于全社会产业结构调整和地区间、行业间的优势互补。造成这种局面的原因是多方面的，但没有集中的管理机构和统一的立法是最重要的原因之一。地区发展上的差异，造成整体的不协调，妨碍了全国统一市场的形成，同时反作用也限制了各地产权市场的进一步发展，形成不良循环，长此以往后果非常严重。因此，打破地域分割，尽快建立一个开放、统一的产权大市场，是有力推动跨地区、跨行业、跨所有制产权交易的重要举措，这已成为全国产权交易机构的共识。通过建立产权交易大市场，先构筑信息平台，达到多向传递信息，实现信息一体化。充分利用网络信息的优势，逐步向网络交易过渡，这样，一方面能够发挥各地产权市场的信息优势，在更广阔的市场范围内实现国有资本营运；一方面可以简化中间手续，降低交易成本，提高交易效率，吸引更多投资者入市交易；同时在大市场的范围内，还能发挥各地产权市场集中优势，提供更为优质的配套服务。联网运作，资源共享，优势集中，高效便捷应成为产权交易大市场的目标准则。各地产权交易机构应首先立足本地，为促进地方经济的发展，推动国有资本营运做好工作，打好基础，逐步地建立起全国统一的产权交易市场。3.建设有中国特色的产权交易市场二十一世纪，世界经济全球化的发展趋势深刻地影响着各国的经济发展战略，融入世界经济潮流对中国来说是大势所趋。与世界其他国家的产权市场不同的是中国的产权市场是有形市场，是实现国有资本营运，推动国有企业改革的中坚力量。入世之后，建设有中国特色的产权市场应成为重中之重。（1）国有企业面临挑战 产权市场保驾护航入世是一把双刃剑，既是机遇又是挑战，短期内虽有影响，但长期就会产生利好效应。我们面对的冲击可以说是多方面的，但最大的冲击莫过于国有企业，可以肯定入世之后，国有大中型企业垄断地位将发生根本性改变。国有企业遇到的冲击和挑战就是产权交易市场发挥作用的最佳时机，因为产权交易市场主要服务对象就是国有企业，产权交易的主要功能是为国有企业的战略性改组而服务，解决企业的实际困难，提高企业经济效益。那么产权交易市场如何为国企入世发挥作用呢？我们认为主要有三点：一是加大兼并、破产力度，加快国有企业的经济结构调整、产品结构调整，使企业毫无负担的面对WTO；二是帮助部分国有企业改制为非国有企业和非国有控股企业，促进企业建立现代企业制度；三是协助企业树立全球经济竞争意识，加强信息化建设尤其是对国际市场的了解掌握，积极与世贸组织接轨，提高国际经营化程度。除了这些实际工作外，各地的产权交易机构还应该加强理论研究，加大宣传力度，帮助国有企业从思想上解决入世所带来的某些悲观心理，激发企业激流勇上、在竞争中成长壮大的信心。由于中国市场巨大的容量和强劲的发展势头，国外投资者以合资、合作、收购、兼并等多种方式进入中国市场进行投资。近十年来国外投资者对中国的投资始终保持高涨，投资额也在稳步增长，中国加入WTO后，国外对中国的投资进入一快速增长时期，并且投资的方式也发生重大改变，由过去的直接投资建厂或组建新的公司方式转变为直接收购兼并或参股周期短、规模大的国内企业的投资方式。因此这些都将极大刺激产权交易市场的发展和繁荣，产权交易量将会大幅度增长，同时为产权交易咨询服务业也将带来巨大的商业利益和发展机会。（2）加入世界贸易组织 产权市场机遇难得中国加入世贸组织后，外资重新关注中国市场，引发了新一轮的资金流入热潮。中国如果以加入世界贸易组织为契机，参照国际惯例进行国企改革，并在新的机制下与外商进行合作，同时放宽对外资的限制，无疑会吸引更多外商投资到中国。加入WTO后，中国对外开放程度进一步加大，许多过去不对外开放的行业此次也将逐步允许外资介入，如电信、汽车、金融等行业对外资的限制正在逐渐消除，所以有关人士认为中国在未来5年来内企业将进行较大规模的调整和重组，产权交易市场将会出现一个大的飞跃。政府希望通过引进大量外资和国外先进的技术及管理方法来帮助国有企业进行改造，这一部分将是未来产权交易的主导市场。新兴的高科技企业，也将是国内外投资者关注的目标，尤其是新兴的IT行业，国内外的各种投资基金正以惊人的速度对其进行收购或参与投资。（3）适应发展需要 建立特色市场