筹建某科技小额贷款有限责任公司可行性研究报告

关于 筹建 XX 科技 小额贷款有限责任公 司 可行性研究报告 二零一一年七月 2 目 录 第一章 项目概况 一、项目提要 二、编制范围与依据 三、主要财务指标预测 第二章 设立公司的必要性和可行性分析 一、相关政策背景 二、 XX市经济金融发展情况 三、设立科技小额贷款有限责任公司的必要性 和 可行性 第三章 市场前景分析 一、国内小额贷款企业现状 二、 XX市小额贷款市场需求分析 三、市场前景 第四章 未来业务发展规划 一、市场定位和发展目标 二、财务预测说明 三 、预测财务报表 四、盈利能力分析 五、主要核心指标分析 六、财务状况评价 3 第五章 风险分析及应对 一、信用风险 二、营运风险 三、管理风险 四、竞争风险 五、法律风险 第六章 结论 4 第一章 项目概况 一、 项目提要 企业名称： XX 科技小额贷款有限责任公司 注册资金： 5000 万元 法定代表人： 注册地址： XXXX 高新技术开发区 业务范围：办理各项小额贷款，办理中小企业管理、财务咨询业务；经市 主管部门批准的其他业务。 二、 编制范围与依据 （一）编制范围 通过对相 关背景、设立方案、市场分析、财务预测、以及对风险管理的全面分析，我们对在 XX 市 设立 科技 小额贷款公司的可行性进行综合评价。 （二）编制依据 1、 中华人民共和国公司法 ； 2、 关于小额贷款公司试点的指导意见（银监发 2008 23 号） ； 3、 湖北省人民政府办公厅关于开展小额贷款公司试点工作的实施意见 （ 鄂政办发 200861 号 ）； 4、 湖北省小额贷款公司试点管理暂行办法 （ 鄂金办发 2008 1 号 ） ； 5、 XX 市国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要 ； 6、 其他相关文件。 （三 ） 指导思想 为贯彻落实 中共 十七届三 、四、五 中全会和 湖北省 省委、省政府关于金融体制改革的决策部署，有效配置建立完善 城市 金融服务体系，增强金融服务功能，支持 中 小企业和区域经济发展，根据中华人民共和国公司法和关于小额贷款公司试点的指导意见，按照 湖北省人民政府办公厅关于开展小额贷款公司试点工作的实施意见 和湖北省小额贷款公 司试点管理暂行办法的规定等有关法律法规和政策，结合 XX 市 经济 、金融 发展 的 实际，拟 由 XX 和平科技集团 公 5 司 作为主发起人，共同申请设立“ XX 科技 小额贷款有限责任公司 ”。 (四 ) 发起人设立与资金来源 按照湖北省小额贷款公司政策的有关规定， 公司注册资金 5000 万元，公司资本金来源为股东的实际投资，全部为货币资金 。 拟成立的 XX 科技 小额贷款公司发起人清单如下： XX 和平科技集团股份有限公司 XX 科技投资有限公司 魏南江 欧阳江陵 甘国英 彭欣 许定安 周劲松 张纵予 （五 ）经营原则 公司主要面向 XX 市行政区区内 的涉农企业（农户）、个体工商户 、 科技 小 （微）型 企业 ， 按照规定的贷款额度、贷款期限、贷款利率发放小额贷款 ， 提供担保融资服务，并从事通过监管部门批准的其他业务。 其 经营原则 是 ： 1、 公司 将 不吸收公众存款， 经营小额贷款业务 ； 2、同一借款人的贷款余额不超过小额贷款公司资本净额的 5%； 3、贷款利率实行市场化贷款利率，由借贷双方商定，贷款利率下限不得低于央行同期贷款基准利率的 0.9 倍，上线不得高于央行同期贷款基准利率的 4倍。 （ 六 ） 主 发起人简介 XX 和平科技集团股份有限公司创建于 1985 年 7 月，是一家以“三农”经济开发和推广为主营方向，以科技开发、专业市场、物业管理、旅游餐饮、教育培训、健身美容、文化体育等项目多元化发展的投资与管理型企业集团。 26 年来，集团在 XX 市科委、科技局的大力帮助与支持下，始终秉承“和平 科技、奉献社会”的立业之本，紧紧围绕“和平、科技、绿色、家庭”这一永恒主题，依托科技进步，立足实业发展，积极带领周边农民走农业产业化发展之路，有效实现了 6 科技新技术、新成果、新项目的迅速转化，为科技富农、科技兴企作出了积极贡献。 截止目前，集团已成功发展拥有引领华中地区家具行业潮头的和平大世界家居用品大市场，致力于发展“三农”经济的和平农业公社，着力于科技兴农的万亩有机水果基地， XX 市第一家民企兴建的和平国防教育基地，以及绿色大世界、农业投资公司、生物环保、江夏黄、千珈香灸道、崇胜商贸等十余家企业；先后对系列 项目进行了高科技研发与推广。其中，和平科技开发公司科技攻关与成果转化的“直流传感器”、“复合肥造粒工艺”和“智能数字压力表”等科技项目荣获 XX 市发明奖；和平绿色油脂有限公司成功于江夏区推广种植双低油菜新品系28 万余亩；和平生物炭业公司研发的高科技生物竹炭系列产品“光触媒竹炭”、“竹醋饮料”在 2004 年湖北省首届林博会上双获金奖，部分产品成功出口日本；和平生物环保公司“乐美圣”高效解毒微生物肥经省科技厅组织专家鉴定，达国际先进水平，目前是我省唯一具备准字号的生物肥生产企业；和平农业发明家创业中心通过与各大科研 院所建立良好的技术合作关系，并经湖北省林业局批准成立新品种引进试验基地，成功引进、培育了 适合湖北地区生长的奶头金桔、和平红冠桃、香水月季、藤蔓植物、木瓜、巨型南瓜及各种南方绿化树种。其中，具有优质、高产、高效特性的和平红冠桃已免费提供 40 余万株树苗，在江夏区安山镇推广种植 6000 余亩，为农业产业化发展，农村区域经济发展，带领农民致富奔小康做出了积极贡献。 科技是人类社会进步的力量，和平科技是民众的事业。 26 年来，和平科技集团关注“三农”问题，关注弱势群体，支持部队建设，关心青少年教育，热心社会公益事业，积极 参与和承办各种社会活动。先后承办和举办了全国文化用品交易会、全国电子产品订货会、全国钓鱼比赛、湖北省林业博览会以及省首届“白雪公主”大奖赛、 XX 市体育舞蹈大赛、“世黄”恳亲大会等多项大型社会活动与体育赛事，得到了社会各界的高度关注，赢得了广泛赞誉。集团先后荣获“湖北省十强民营企业”、“湖北省林业产业化龙头企业”、“ XX 市农业产业化重点龙头企业”、“光彩之星企业”等多项殊荣；集团董事局主席黄崇胜先生荣获了“湖北省、 XX 市劳动模范”、“全国优秀民营科技企业家”、“现代农业经营改革先行者”、“老劳模新贡献标兵”等 多项荣誉称号。 小额贷款有限责任公司 的其他 9 名 法 人 、 自然人股东均多年从事经济和企业 7 管理工作，具有较高文化素质，具备一定的金融知识和资本运作经验，实力雄厚，对将来小额贷款公司的运作管理和可持续发展将起到强有力的支持作用。 （七 ）公司机构设置 公司计划编制人员 10 人，采取董事长授权下的总经理负责制。总经理主持公司全面工作，公司设 立 业务 部、 风险控制部、 法律事务部 、 行政 部、 财务 部。 （八 ）公司高管介绍 （略） 三、主要财务指标预测 表 1-1：主要盈利能力指标如下： 项 目 2012年 2013年 2014年 合计 总资产规模（万元） 7535.45 8121.19 8259.66 净利息收入（万元） 1064.25 1294.52 1373.85 3,732.62 净交易收入（万元） 1064.25 1294.52 1373.85 3,732.62 年利润总额（万元） 713.94 891.59 938.88 2,544.40 净利润（万元） 535.45 668.69 704.16 1,908.30 资产利润率 (%) 7.11% 8.23% 8.53% 资本利润率 (%) 9.67% 11.69% 12.23% 从预测数据看，公司收入水平逐年上升，随着经营规模的扩大，其收益率保持稳定上升水平。 表 1-2：其他主要核心指标如下： 项目 标准值 2012年 2013年 2014年 融资借款 /贷款比例 75% 38.10% 43.24% 44.44% 不良贷款率 5% 1.50 1.50 1.50 8 % % % 资本充足率 8% 110.73% 106.60% 101.82% 贷款损失准备充足率 100% 261.29% 261.29% 261.29% 从上述预测指标可见，小额贷款公司的信用风险都控制在较低的风险水平内，同时贷款损失准备充足率和资本充足率均较高，具有较强的风险控制和风险抵补能力，符合监管要求。 四、结论 国内经济特别是中 部经济正处于高速发展期，相对 东部、沿海落后的内地 金融业将在政策的大力支持下迎来新的 历史发展机遇，而其竞争和混沌状态的市场将为行业带来新的变局， XX 市 金融市场新兴金融组织形式必将大量涌现，小额贷款公司 正是其中之一。在此背景下，综合考虑和分析各种因素，在 XX 市 设立科技小额贷款公司，符合国家对城市金融改革 以 及扶持中小企业特别是创投小（微）企业发展 的客观要求，可以更加主动地应对我国 金融改革变局所 产生的机遇与挑战。中部 金融业相对落后的现状和尚未均衡的市场，为小额贷款公司行业发展预留了较大的发展空间，也为本项目发展提供 了新的契机。因此，在 XX 市设立 科技 小额贷款公司是十分必要的和切实可行的。 第二章 设立 XX 科技 小额贷款 有限责任 公司的必要性及可行性 一 、 XX市经济 、 金融发展情况 XX 是华中地区最大的工业、商业城市，也是国家重点建设的工业城市，拥有 钢铁 、 汽车 、 光电子 、 化工 、 冶金 、 纺织 、 造船 、 制造 、 医药 等完整的 工业体系 。清末及 民国 时期， XX 经济位居亚洲前列。新中国成立后， 武钢 、武重、武锅、武船、肉联等一大批“武”字头企业陆续建成，极大地提升了 XX 的经济地位和城市实力。 1959 年到 改革开放 初期， XX 的工业总产值位居中国第四。但自 1980 年代以来， XX 未能跟上改革开放的步伐，逐渐被沿海地区抛在了身后，这种情况在进入 21 世纪后开始转变。 20 世纪 90 年代， XX 建立了位于汉阳 沌口的 XX 经济技术开发区、位于武昌的 XXXX 高新技术开发区、位于东西湖的 XX 吴 9 家山台商投资区，以及位于新洲阳逻的阳逻开发区。 XX 市 2010 年经济总量达到 5565.93 亿元，比上年的 4620 亿元同比增长 14.7%， GDP 总量在中部六省省会城市中从新中国以来长期一直第一。社会消费品零售总额 2523.2 亿元，增长19.5%；城市居民人均可支配收入 20806.32 元，增长 13.2%；农民人均纯收入8294.8 元，增长 15.8%。 “十二五”开局之年， XX 市发改委提 出 2011 年“菜单”：加快发展方式转变，推动 XX 跨越式发展，确保 2011 年全年经济总量跃上 6000亿元新台阶，力争人均 GDP 突破 1 万美元。根据“菜单”， 2011 年，我市将继续创造条件，发挥 投资 的引领作用，在结构调整上实现突破：全社会固定资产投资力争达到 4500 亿元以上；提 高工业投资强度，力争工业投资增幅高于全市平均水平 5 个百分点，工业投资规模突破 1100 亿元，为实施工业倍增计划打好基础；推动服务业集聚发展，沿两江四岸做好江岸、武昌、青山沿江商务区及王家墩商务区等重点功能区开发建设。 同时，我市将进一步强化城市基础性、枢纽性、功能性项目建设，加快轨道交通、能源重大基础设施项目的规划建设，在城市功能提升上实现突破；强化“两型”社会综合配套改革试验，制定出台五年行动计划，组织制定 财税 、 金融 、土地等关键领域的专项改革方案，在体制机制创新上实现突破；加强民生建设和社会事业发展，在基本公共服务均等化上实现突破。 XX 是长江中游的 金融 中心，总部在 XX 的金融机构有 汉口银行 、 XX 农村商业银行 、 长江证券 、 合众人寿 、交银国际信托、 天风证券 、 湖北银行 七家，另有 20 家中资银行和 日本瑞穗实业银行 、 东亚银行 、 法国兴业银行 、 汇丰银行 、 荷兰银行 （ 苏格兰皇家银行 ）、 标准渣打银行 六家外资银行在 XX 设有营业机构或代表处，其中， 中国工商银行 、 中国建设银行 、 中国农业银行 、中国银行 在 XX 的营业网点均超过 100 家， XX 的银行密 度居中部第一。 XX还是 中国人民银行 在中部地区唯一的跨省级分行 -XX 分行所在地，负责管辖鄂湘赣三省业务。 三 、 设立 科技 小额贷款公司 的必要性 和 可行性 根据国 家、省、市各级政府、相关职能部门等相关规定的要求，结合 XX 市实际情况 ，经过我们详细的考察论证，在切实可行的前提下我们认为在 XX 市 设立 科技 小额贷款公司的条件成熟： 一是 金融总量相对偏小，结构不尽合理。突出表现在资本市场融资规模有限 ， 10 没有上市企业从资本市场筹集资金，金融业的竞争力不能满足经济社会快速发展的需要。 二是 从金融结构来看，目前银行业是 XX 市 金融业的主导产业，而证券、保险、创业投资等产业相对滞后或发展不够充分。因此，加快 本市 保险、证券、信托等产业的发展速度，加强金融产品和服务方式的创新，进一步优化金融结构，对于跨越式的发展具有十分重要的意义。 三是 中小企业融资难仍然存在，金融服务“城区经济 ”还有差距，许多金融界的专家认为，处于对资金安全、中小企业信誉度以及银行金融成本等因素的考虑，一些银行为中小企业提供贷款的积极性不高，即使 企业产品市场前景良好，企业利润也比较乐观，但由于缺少有效的资产抵押难以获得银行贷款，从而限制了企业快速扩张。 四是 信用体系不完善，民间融资不够发达和规范。金融健康发展离不开好的生态环境。 目前，金融生态环境不完善主要表现是信用体系建设滞后，社会信用体系的各个环节相互整合不够，社会信用信息广泛分布于多个部门和机构中，尚未建成统一的信息处理和查询系统，没有做到资源共享，使得一些企业和个人 失信 现象严重，甚至是有些中介机构为谋取利益，出具虚假资产报告，导致金融资源配置机构扭曲。 另外，民间融资的不规范对金融稳定构成了 极 大的危险， 据发起人市场调查并参考 地方经济宏观管理部门的调查结果，受小企业及微型企业管理不规范、个体工商 户难以提供有效抵押物等诸多因素的影响，其贷款需求满足率比较低。 受融资政策的限制， 融资方式存在较大的风险，由此导致的借贷纠纷不断，间接影响了投资者的积极性和中小企业的良性发展。 而且，民间借贷游离金融监管范围之外，加上参与人数多，涉及范围广、操作方式简单，容易引发债权债务纠纷甚至是滋生违法行为，危害金融安全和社会稳定， 是对正规金融业务的挑战，是恶化金融生态环境的重要因素。 第三章 市场前景分析 一、国内小额贷款企业现状 从 2005 年下半年以来，央行陆续在山西、四川、贵州、陕西、内蒙古开展 11 了由民营资本经营的商业化小额信贷试点以来，小额贷款公司所具有的信息优势、成本优势和速度优势，找 到了自身的市场定位和发展空间。商业性小额贷款公司由于更贴近 个体生产者和小 （微） 企业 的实际情况，因而能够更好地满足他们的小额融资需求，对支持科技创新企业的发展、引导民间融资以及创造一种适度竞争的城乡 金融环 境，具有深远的历史意义和现实意义。 小额贷款公司实行市场化利率，资金的价格由市场资金供应量和市场需求量决定。平均贷款利率水平高于商业银行贷款利率，低于民间借贷利率，不仅提高了小额贷款公司的风险覆盖能力，同时也对周边地区民间借贷利率水平起到有效的平抑作用。 小额贷款公司立足服务“创投企业”，发挥了一定的城市 金融补充形式的作用，取得了显著的社会效益和经济效益。由此可见，经营效益良好、市场定位准确 、运行机制灵活、贷款方式简便宜行的小额贷款公司，能深深扎根于中小（微）企业，有效缓解 “贷款难”的问题。 二、 XX市 小额 贷款市场需求分析 根据 XX 市十二五发展规划，“十二五”时期， XX 经济社会发展的总体目标是：着力打造全国重要的先进制造业中心、现代服务业中心和综合性国家高技术产业基地、全国性综合交通枢纽基地，加快建设全国两型社会综合配套改革试验区和国家自主创新示范区，巩固提升中部地区中心城市地位和作用，努力建设国家中心城市，全面完成小康社会建设的目标任务，为把 XX 建成现代化国际性城市奠定坚实基础。着力履行国家战略使命，积极融入国家战略布局，全面推进XX 国家自主创新示范区建设和两型社会建设综合配套改革试验，在承担国家发展战略中重振 XX 雄风，努力建设国家中心城市。目前，为推动城乡统筹发展以及扶持中小（微）企业， XX 市正在推行一系列改革措施。其中重要一条是要推进城市金融制度改革，采取设立创业担保基金、中小（微）企业创业基金以及贴息贷款等方式，积极支持和引导金融机构建立适应新型生产方式的贷款公司和社区性金融合作组织，探索建立适应城市统筹发展的新型信用机制，充分发挥小额贷款公司的作用，加大对中小（微）企业的金融支持力度。因此，利用 XX 市城市统筹改革的契机，设立小额 贷款公司符合经济发展要求和 XX 市经济发展的规划。同时，城市经济的发展也蕴育着巨大的包括小额贷款在内的金融服务需求市场。 12 三、市场前景 （一）小额贷款公司的 SWOT 模型分析 1、优势 （ 1）中央和地方政府政策支持，市场需求潜力大； （ 2）运作模式灵活，效率较高，资产质量较好； （ 3）贷款分散，单笔金额较小，具备较强的抗风险能力，后发优势强； （ 4）引入先进管理机制，市场应对能力灵活。 2、劣势 （ 1）属新兴行业，经营和管理经验不够丰富； （ 2）行业性质特殊，风险防范和控制经验不足； （ 3）微型企业和个体 借款客户分布较为分散，管理成本相对较高； （ 4）网点规模较少，在一定程度上影响综合竞争能力。 3、机会 （ 1） XX 市 经济的高速增长为小额贷款公司发展提供了较大的增长潜力，市场有较大的发展空间； （ 2）我国目前 中小型企业特别是微 小创新企业 金融市场融资渠道较少、资金需求量大的局面迫切要求小额贷款公司的出现； （ 3）我国金融业分工趋势将进一步加强，面对特定群体的贷款产品将进一步 丰富； （ 4） XX 市城乡 统筹改革对中小企业信用担保公司和小额贷款公司以大力支持和引导，建立适应城乡统筹发展的新型信用机制，给小额贷款公司提供了历史机遇。 4、威胁 （ 1）金融行业市场竞争激烈，获利下降； （ 2）外资银行强势介入，对城乡 金融市场构成竞争威胁； 通过 SWOT 模型分析，在 XX 市 设立小额贷款公司，符合国家政策，面临较大的历史机遇，如能充分发挥优势和机遇，避免劣势和威胁，通过完善治理结构，大力拓展业务市场，具有良好的发展前景。 （二）结论 通过 前述的 市场状况分析，我国目前的金融市场发展不均衡，特别是城市金 13 融和微型企业的融资渠道单一，借款品种单一，严重制约了 XX 市及其城区 经济、金融的快速发展。 严峻的挑战 意味着巨大的机遇，目前我国小额贷款市场供给远低于需求，特别是城郊 养殖户、个体工商户及微型企业的借款需求旺盛。 XX 市 对农业和农村经济发展的目标规划和现代都市农业经济的培育也蕴育着较大的贷款需求，因此成立小额贷款公司具有广阔 的市场前景。 第四章 未来业务发展规划 一 、 市场定位和发展目标 在 XX 市 设立 科技 小额贷款公司，将遵循“创新发展、稳健经营、专业规范”的基本原则，按照以完全市场化的方式经营，公司近期的市场定位和 发展方向是： （一）近期目标规划 公司成立后，近期将主要面向 XX 市重点城区 市场， 及 涉农企业（农户）、个体工商户、科技小（微）型企业 ，适度发展科技创新 企业小额贷款市场。一年后在 XX 市 小额贷款市场拥有绝对优势地位，两至三年内成为在 XX 市 小额贷款行业具有较大影响力的企业。 （二）中期目标规划 公司成立后的第三至六年，在市场方面，在继续巩固 城区重点创新企业市场的同时，拓展市场领域将业务范围覆盖到 XX 市所有乡镇企业的小额贷款市场。在给农户和个体工商户 提供贷 款的同时，加大对高成长或具有较大潜力的 小（ 微 ）型企业的小额贷款支持力度。重点培育一批长期合作、有信誉、有发展前景的战略型客户。 在资金实力方面，公司通过投 资人追加投入和自身积累，进一步增强资金实力，计划将注册资本金从五仟万增加 到一亿 二仟万 元人民币，同时通过 向金融机构融借资金，将公司的贷款余额扩大到一亿伍仟万元以上， 将公司发展成为 XX市 小额贷款行业中的龙头企业。 （三）长期目标规划 公司成立六年后，全面进军 XX 市 小额贷款市场，力争将公司的业务范围向全市 拓展，新增联络网点 10 个。此外，进一步壮大公司实力，将公司 注册资本 14 金增至两亿元人民币，贷款余额放大到三亿元以上，为更多的农户 、个体工商户和微型企业提供小额贷款服务，并通过提供前期的小额贷款，孵化和培育一批具有良好成长性的中小型企业。 同时，狠抓公司的规范化和制度流程建设，建立一个具有良好金融文化，治理 结构清晰，管理规范，经济效益和社会效益显著的小额贷款公司，在全市 树立一面小额贷款公司的旗帜。 二、财务预测说明 （一）贷款业务 1、业务结构 科技小额贷款公司主要为 XX 市城区经济发展服务，业务范围主要为个体工商 户和 小（ 微 ） 型企业发放小额贷款。 2、利率 小额贷款公司将 按照市场化原则经营，贷款利率上限放开，但不超过同期贷款基准利率的四倍，下限为人民银行公布的贷款基准利率的 0.9 倍。 （二）融资借款 1、融资借款规模 根据规定，小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金，从银行业金融机构获得融入资金的余额，不超过资本净额的 50%。根据前述市场定位和业务规划，确定未来三年向金融机构融入资金规模如下： 表 4-1：未来三年向金融机构融入资金规模表 项 目 2012年 2013年 2014年 融资借入金额（万元） 2000 2400 2500 注册资本（万元） 5000 5000 5000 占注册资本比例 40% 48% 50% 预计资本净额（万元） 5535.45 5721.19 5759.66 预计占资本净额比例 36% 42% 43% 2、融资借款利率 15 向金融机构借款利率按人民银行 2011 年 7 月 1 日公布的金融机构人民币贷款基准利率调整表为基础确定，考虑融资借款一般为三至五年的中长期贷款，本次预测按借款基准利率 7.74%确定。 （三）税率 小额贷款公司涉及的主要税种为营业税和企业所得税。其中：营业税税 率为5%，企业所得税税率为 25%。 （四）经营规模 经分析，近年来社会存贷款总额基本与国民经济发展保持同向增长趋势，存贷款增长率高于 GDP发展速度： 2010年， XX市 国民生产总值年均增长率为 12.1%；贷款年增长率为 18.55%。 可以预计，在未来较长一段时间内， XX 市 国民经济将继续平稳发展，经济增长率将持续保持在 12%左右，贷款额也将保持 18%左右的增长速度。为小额贷款公司的快速、平稳发展提供了有力保证。 小额贷款公司成立后，服务范围以 XX 市中小微企业 为基础，将通过竞争，逐步增加对金融机构的融资、增加网点 、扩大影响范围、提升服务、稳定客户等措施，增强竞争能力，预期未来三年内将服务范围覆盖到整城区乡镇 镇，发放贷款按注册资本和融资借款总额的 75%-80%确定。预测小额贷款公司未来三年经营规模如下： 表 4-2：小额贷款公司未来三年经营规模表 项 目 2012年 2013年 2014年 对外贷款金额（万元） 5250 5550 5625 对外融资金额（万元） 2000 2400 2500 （五）收入预测 小额贷款公司主要业务为对外发放小额贷款。业务收入为利息收入。利息收入平均按同期贷款基准利率的三倍计算确 定。 （六）成本和费用预测 小额贷款公司的主要成本和费用为：融资借入资金利息支出、资产损失、综合管理费用及其他支出等。 利息支出按前述适用的利率计算确定。 16 综合管理费用，包括薪酬及相关费用、招待费、办公费、日常经营管理费用、业务宣传费、折旧费、监管及其他费用等，参照行业平均水平，按利息收入的20%计。 资产损失根据谨慎性原则，对各项资产预计可能发生的损失合理计提。 （七）其它说明 前期所需的经营场地以租赁取得为主，第一年以安排投资 200 万元投资于公司开办、信息及管理系统建设。同时，按网点设立进度，每个网点预 计投入 50万元用于经营场地装修及相关设施购置。 三、预测财务报表 根据上述条件，预测小额贷款公司近期（未来三年）财务报表如下： 表 4-3：预计资产负债表（简表） 金额单位：万元 项 目 2012 年 2013 年 2014 年 资产 现金 96.64 100.49 98.69 银行存款 1514.36 1596.61 1422.51 存放中央银行 330.00 412.50 495.00 债券投资 贷款 5250.00 5550.00 5625.00 其中：正常贷款 4987.50 5275.50 5343.75 后四类贷款 262.50 277.50 281.25 其中：关注 183.75 194.25 196.88 次级 52.50 55.50 56.25 可疑 21.00 22.20 22.50 损失 5.25 5.55 5.63 减：贷款损失准备 32.55 34.41 34.88 股权投资 固定资产原值 390.00 540.00 740.00 减：累计折旧 13.00 44.00 86.67 固定资产净值 377.00 496.00 653.33 其他资产 17 资产总计 7535.45 8121.19 8259.66 负债 融资借款 2000.00 2500.00 3000.00 其中：短期融资借款 长期融资借款 2000.00 2500.00 3000.00 同业存入 其它负债 负债合计 2000.00 2400.00 2500.00 实收资本 资本公积 5000.00 5000.00 5000.00 盈余公积 一般准备及法定储备金 106.05 122.37 126.67 未分配利润 429.41 598.82 632.99 股东权益合计 5535.45 5721.19 5759.66 负债和股东权益总计 7535.45 8121.19 8259.66 表 4-4：预计利润表（简表） 单位：万元 年 度 2012年 2013年 2014年 利息收入 1219.05 1480.28 1527.35 利息支出 154.80 185.76 193.50 净利息收入 1064.25 1294.52 1373.85 手续费及佣金收支净额 净交易收入 1064.25 1294.52 1373.85 投资 (损失 )/收益 18 其它业务收支净额 营业费用及其他支出 243.81 296.06 313.47 折旧 13.00 31.00 42.67 营业税金及附加 60.95 74.01 78.37 营业利润 746.49 893.45 939.34 营业外收支净额 扣除资产减值损失前利润总额 746.49 893.45 939.34 资产减值准备 32.55 4.86 0.47 利润总额 713.94 891.59 938.88 所得税 178.48 222.90 234.72 净利润 535.45 668.69 704.16 加：年初未分配利润 0.00 429.41 598.82 减：提取一般准备 52.50 3.00 0.75 提取资本公积公积 提取盈余公积 53.55 66.87 70.42 分配股利 429.41 598.82 未分配利润 429.41 598.82 632.99 19 四、盈利能力分析 根据上表预测，公司（未来三年）盈利能力指标如下： 表 4-5：未来三年盈利能力指标表 项 目 2012年 2013年 2014年 合 计 总资产规模（万元） 7535.45 8121.19 8259.66 净利息收入（万元） 1064.25 1294.52 1373.85 3,732.62 净交易收入（万元） 1064.25 1294.52 1373.85 3,732.62 年利润总额（万元） 713.94 891.59 938.88 2,544.40 净利润（万元） 535.45 668.69 704.16 1,908.30 资产利润率 (%) 7.11% 8.23% 8.53% 资本利润率 (%) 9.67% 11.69% 12.23% 从预测数据看，公司 收入水平逐年上升，随着经营规模的增加，其收益率保持稳定上升水平。 五、主要核心指标分析 根据预计未来三年资产负债表，公司未来三年其他主要核心指标如下： 表 4-6：未来三年其他主要核心指标表 项目 标准值 2012年 2013年 2014年 融资借款、贷款比例 75% 38.10% 43.24% 44.44% 不良贷款率 5% 1.50% 1.50% 1.50% 资本充足率 8% 110. 106. 101. 20 73% 60% 82% 贷款损失准备充足率 100% 261.29% 261.29% 261.29% 由上述预测指标可以看出，小额贷款公司的信用风险都控制在较低的水平内，贷款损失准备充足率和资本充足率较高，具有较强的风险控制和风险抵补能力，符合监管要求。 六、财务状况评价 根据上述财务预测，该小额贷款公司经营规模逐年稳健扩大，经营利润稳步增长，具有较强的盈利能力。资本充足率、贷款损失准备充足率等风险控制指标大大高于监管标准的要求，经营和财务风险可以有效控制，公司的安全性和持续发展能力较好。因此，从各项财务指标预测，成立该小额贷款公司在经济上具有可行性。 第五章 风险分析及应对 小额贷款公 司是提供信贷服务的特殊企业，其经营活动具有较高的风险。成立小额贷款公司后，将遵循商业银行市场风险管理指引、商业银行内部控制指引相关规定，借鉴国内外同行业先进经验，针对经营可能出现的风险制定如下管理措施，以确保各项风险得到有效管理和控制。 一、信用风险 信用风险是小额贷款公司在经营贷款业务时，由于客户违约或资信下降而给公司造成损失的可能和收益的不确定性。 针对信用风险拟采取以下措施：完善信贷管理规章制度；改革信贷运行管理体制；实行严格的分级授权、审贷分离和集体审批制度；建立客户授信和信用评级制度；统一 和规范公司贷款业务操作规程；完善信贷业务担保和以物抵债管理；不断强化贷前调查、贷时审查、贷后检查的“贷款三查”和信贷准入、运行、退出的信贷全过程管理；实行信贷资产风险五级分类制度并细化五级分类操作办法；建立信贷管理信息系统；参照国际通行做法，遵循审慎的信贷、会计原则，合理计提各项准备。通过采取上述措施，使信贷资产质量在同业中处于较好水平。 在组织架构上，设立专门的信贷审批委员会，统一信贷管理，加强风险控制， 21 完善信贷审批工作流程；建立信贷经营、信贷审批、信贷管理的“三分管”体系，强化信贷经营、管理机构的相互分 离和相互制约。 在管理流程上，进一步完善信贷市场准入、运行和退出机制：建立专职审批人制度，提高审批质量和审批效率；强化资产保全部门的工作职能，提高资产保全工作的质量和效率。 在责任机制上，建立经营主责任人和审批主责任人制度，进一步明确信贷岗位职责，强化岗位责任的约束，培养诚信尽责的信贷管理文化；对没有尽职履行岗位职责的有关责任人实行岗位风险责任处罚。 在风险管理措施上，全面实施和进一步细化信贷资产风险分类制度，建立信用风险监测、评估、控制、补偿管理框架，提升风险管理水平；实行严格的信贷资产质量考核制度，严格 控制新增不良贷款，大力清收和化解存量不良资产。 在客户管理上，积极推行“发展一批、巩固一批、调整一批、淘汰一批”的客户分类管理，培育和发展基本客户群体，淘汰素质差、风险高的劣质客户，优化和调整信贷客户结构。 二、营运风险 1、资本充足率 为保证小额贷款公司具有较高的抗风险能力，同时符合银行业监管要求，公司成立后拟将保持资本充足率高于 8%的要求，并采取以下措施： （ 1）建立畅通的资本补充机制，优化和改善公司的资本结构； （ 2）强化资产负债比例管理，保持业务发展与资本增长相适应； （ 3）调整和优化资产结构，提高 资产质量，降低经营风险，提高运营效益。 2、流动性风险 流动性风险是当小额贷款企业不能满足自身融资支付和合理的贷款发放而给自身业务所带来的影响。为降低流动性风险，拟采取以下措施： （ 1）通过制定和完善流动性管理机制和流动性风险量化管理目标，切实提高资产负债管理比例的综合管理水平； （ 2）建立科学的流动性风险指标监控体系，监控存贷比、备付金率，按月监控贷款比例、资金流动比