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现货培训课件 1 股票名词解析 证券的认识 证券是用来证明它的持有人有权取得相应权益的凭证 是各类财产所有权 如股票 债券等凭证的统称 如果从1792年 梧桐树协定 开始的露天交易算起的话 到现在已经有223年历史 中国的证券市场从1990年12月正式营业 2 股票名词解析 股票市场发展历史股票市场在国外已经有上百年发展历史 在我们国内还算是一个新兴的发展市场 1990年11月26日上海证券交易所成立1990年12月1日深圳证券交易所成立 3 股票名词解析 股票市场发展背景发行股票最初的目的是为了企业融资 企业发行股票到市场募集资金 大家拿钱买公司股票 企业承诺把公司利润按股票份额分红 4 股票名词解析 股票的概念股票的书面定义 股票时股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证 并借以取得股息和分红的一种有价证券 5 股票名词解析 比喻说明 每一股股票 也就相当于把一个公司的所有资产分成若干份额 比如说分成1千万份 每一份代表了这个公司的一千万分之1的资产 然后换成书面或电子凭证的形式拿到交易所去上市发行 你看好这个公司的发展潜力 可以买入它的股票 你也可以把它转手卖掉 卖给那些想买的人 这就是所谓的股票交易 6 股票名词解析 股票市场运营架构国务院 中国证监会 上海证券交易所证券交易所 深圳证券交易所证券公司 投资者 机构 个人 7 股票名词解析 股票开户流程 投资者凭身份证和银行卡到证券公司开股票账户 接受风险教育 填写开户合同 现场拍照 开户之后到银行办理第三方托管 绑定股票投资账户和银行卡 股票账户的资金只能从绑定的银行卡转进和转出 完成开户手续下载安装行情交易软件便可交易 8 股票名词解析 股票交易的基本规则 交易方式 网上交易 电话委托 柜台委托等 交易以 手 为单位 一手 100股 交易特点 单向交易 低买高卖赚钱 股票当天涨跌幅 10 标记ST类股票为5 新股上市第一天不限制涨跌幅 交易机制 T 1交易 今天买入第二天才可以卖出 9 股票名词解析 股票交易时间 星期一到星期五 节假日顺延 9 15 9 25集合竞价 产生第一笔成交价开盘价 上午9 30 11 30下午13 00 15 00 10 股票名词解析 股票的分类 A股 国内公司上市发行 以人民币交易结算 供我们国内居民 法人交易的社会公众股 深A股 股票代码以0开头6位数编制 创业板股票以3开头6位数编制 A股 沪A股 股票代码以6开头6位数编制 11 股票名词解析 B股 境内上市 供港 澳 台 海外华人交易一类外资股 由于交易法规的开放 现在国内投资者也可以到证券公司申请开通B股交易 深B股 以港币结算 股票代码以2开头6位数编制 B股 沪B股 以美元结算 股票代码以9开头6位数编制H股 是国内公司企业到香港上市发行的股票 12 分析 基础分析 基础分析则集中考察导致价格涨 落或持平的供求关系 基础分析为了确定某商品的内在价值 需要考虑影响价格的所有相关因素 所谓的内在价值就是根据供求规律确定的某商品的实际价值 它是基础分析的基本概念 如果某商品的内在价值小于市场价格 称为价格偏高 就应该卖出这种商品 如果市价小于内在价值 叫做价格偏低 就应该买入 13 分析 技术分析 技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的 以图表为主要手段对市场行为进行研究 价格的变化必定反应供求关系 这个供求规律是所有经济的 基础的预测方法的出发点 正是根本的供求关系 即市场经济基础决定了看涨或者看跌 技术分析是通过价格间接地研究经济基础 图表本身并不能导致市场的升跌 只是简明地显示了市场上流行的乐观或悲观的心态 14 股票 国内股票市场存在的的问题 政策主导和资金推动的市场 投机色彩占份量大 主力庄家操控走势脱离实际 规则制度市场仍有待完善 股民投资者水平 投资教育的落后 15 K线基础知识 K线又叫阴阳线 蜡烛图 最早由日本米市商人发明 后来推广应用到金融价格的分析 K线图的构造主要包含4个价格因数 开盘价 收盘价 最高价和最低价 16 K线图例 收盘价高于开盘价 画阳线收盘价低于开盘价 画阴线 17 18 股票名词解析 股票具有以下基本特征 1 不可偿还性 2 参与性 3 收益性 4 流通性 5 价格波动和风险性 19 股票名词解析 一 牛市 所谓 牛市 也称多头市场 指证券市场行情普遍看涨 延续时间较长的大升市 二 熊市 熊市 也称空头市场 指行普遍看淡 延续时间相对较长的大跌市 牛市 熊市 平衡市 震荡市 是指证券市场的三种趋势 20 股票名词解析 一 开盘价 是指当日开盘后该股票的第一笔交易成交的价格 如果开市后30分钟内无成交价 则以前日的收盘价作为开盘价 二 收盘价 指每天成交中最后一笔股票的价格 也就是收盘价格 三 最高价 是指当日所成交的价格中的最高价位 有时最高价只有一笔 有时也不止一笔 四 最低价 是指当日所成交的价格中的最低价位 有时最低价只有一笔 有时也不止一笔 21 股票名词解析 一 成交量 反应成交的数量多少 一般可用成交股数和成交金额两项指标来衡量 目前深沪股市两项指标均能显示出来 二 成交额 成交额是指当天 已 成交股票的金额总数 22 股票名词解析 一 停牌股票由于某种消息或进行某种活动引起股价的连续上涨或下跌 由证券交易所暂停其再股票市场上进行交易 待情况澄清或企业恢复正常后 再复牌再交易所挂牌交易 二 涨停板 跌停板以每天的收盘价与前一天的收盘价相比较 来决定股票价格是涨是跌 一在交易台上方的公告牌上用 号表示 证券交易当天股价的最高 低 限度 如普通股票为正负10 限制 ST股票为5 限制 股价达到最高 低 限度即为涨停板 跌停板 23 股票名词解析 一 A股A股的正式名称是人民币普通股票 它是由我国境内的公司发行 供境内机构 组织或个人 不含港 澳 台投资者 以人民币认购和交易的普通股票 二 B股B股的正式名称是人民币特种股票 它是以人民币标明面值 以外币认购和买卖 在境内 上海 深圳 证券交易所上市交易的外资股 B股公司注册地和上市地都再境内 深 沪证券交易所 只不过投资者再境外或中国香港 澳门及台湾 2001年我国开放境内个人居民可以投资B股 24 股票名词解析 一 H股H股也称国企股 指注册在内地 上市地再香港的外资股 因香港英文 HongKong首字母 而称得名H股 H股为实物股票 实行 T 0 交割制度 无涨跌幅限制 二 N股N股 是指那些再中国大陆注册 在纽约 NewYork 上市的外资股 在我国股市中 当股票名称前出现了N字 表示这只股是当日新上市的股票 字母N是英语New 新 的缩写 看到带有N字头的股票时 投资者除了知道它是新股 还应认识到这只股票的股价当日在市场上是不受涨跌幅限制的 25 股票名词解析 一 S股S股在我国是指尚未进行股权分置改革或者已进入改革程序但尚未实施股权分置改革方案的股票 在股名前加S 此标记从2006年10月9日起启用 日涨跌幅仍为上下10 ST股为5 从2007年1月8日起 日涨幅调整为上下5 股改上市当日无涨跌幅限制 二 ST股ST是英文SpecialTment缩写 意即 特别处理 该政策针对的对象是出现财务状况或其他状况异常的上市公司 在上市公司的股票交易被实行特别处理期间期间 其股票交易应遵循下列规则 1 股票报价日涨幅限制为5 2 股票名称改为原股票名前加 ST 例如 ST钢管 3 上市公司的中期报告必须经过审计 26 股票名词解析 一 盘整 整理是指股价经过一段急剧上涨或下跌后 在有限幅度内波动 进入稳定变动阶段 这种现象称为盘整 整理 盘整是下一次大变动的准备阶段 二 反弹在股市上 股价呈不断下跌趋势 终因股价下跌速度过快而反转回升到某一价位的调整现象称为反弹 27 股票名词解析 支撑位 压力位 支撑位 是指在股价下跌时可能遇到支撑 从而止跌回温的价位 其对应的是阻力位 阻力位则是指在股价上升时坑能遇到压力 从而反转下跌的价位 压力位和支撑位一般有几种情况 1 均线压力位和支撑位2高点和低点的压力位和支撑位3跳空缺口的压力位和支撑位 28 股票名词解析 一 跳空 指受强烈利多或利空消息刺激 股价开始大幅度跳动 跳空通常在股价大变动的开始或结束前出现 跳空高开 股票市场中 开盘价格超过上一交易日的最高价格的现象 跳空低开 股票市场中 跳空低开是股市受强烈的利空因素影响 股指低于前一交易日的最低点位开出 或股票开盘价低于前一交易日的最低价 股指或股价走势在K线图上出现缺口 上午9 15 30时 在集合竞价期间 买进 卖出 大于 小于 卖出 买入 此时开盘价高于 低于 前日收盘价为跳空高开 跳空低开 29 股票名词解析 缺口 指由于行情的大幅度上涨或下跌 致使股价的日线图出现当日成交最低价超过前一日最高价或成交最高价低于前日最低价的现象 通常情况下 如果缺口不被迅速回补 表明行情有延续的可能 如果缺口被回补 表明行情有反转的可能 回调 回档 所谓回调 是指在价格上涨趋势中 价格由于上涨速度太快 受到卖方打压而暂时回荡现象 回调幅度小于上涨幅度 回调后恢复上涨趋势 30 股票名词解析 一 龙头股 龙头股指的是某一时期在股票市场的炒作中对同行业板块的其他股票具有影响和号召力的股票 它的涨跌往往对其他同行业板块股票的涨跌起引导和示范作用 龙头股并不是一成不变的 它的地位往往只能维持一段时间 二 黑马股 黑马股是指价格可能脱离过去的价位而在短期内大幅上涨的股票 黑马股是可遇而不可求的 31 股票名词解析 一 权重股 权重股就是总股本巨大的上市公司股票 它的股票总数占股票市场股票总数的比重很大 也就权重很大 他的涨跌对股票指数的影响很大 比如中国银行的股票占沪市A股总股数的20 以上 它的涨跌1分钱 大盘涨跌一个点 其他权重股还有中国石化 中国石油 中国联通等等 二 大盘股 中盘股 小盘股 通常指发行在外的流通股份数额较大的上市公司股票 反之 小盘股就是发行在外的流通股份数额较小的上市公司股票 我国线阶段一般不超1亿股流通股票都可视为小盘股 中盘股 即介于大盘股与下盘股中间发行在外数额的股票 32 股票名词解析 一 蓝筹股蓝筹股是指稳定的现金股利政策对公司现金流管理有较高的要求 通常将那些经营业绩较好 具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票称为 蓝筹股 蓝筹股多指长期稳定增长的 大型的 传统工业股及金融股 二 红筹股某个上市公司的主要业务在中国大陆 其盈利中的大部分也来自该业务 那么 这家在中国境外注册 在香港上市的股票就是红筹股 33 股票名词解析 一 市盈率市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率 市盈率 普通股每股市场价格 普通股每年每股盈利 上式中的分子是当前的每股市价 分母可用最近一年盈利 也可用未来一年或几年的预测盈利 市盈率是估计普通股价值的最基本 最重要的指标之一 一般认为该比率保持在20 30之间是正常的 过小说明股价低 风险小 值得购买 过大则说明股价高 风险大 购买是应谨慎 但高市盈率股票多为热门股 低市盈率股票可能为冷门股 34 股票名词解析 庄家 指能影响某一股票行情的机构大户投资者 主力 指能影响许多股票 甚至大盘走势的机构大户投资者 散户 指用小额资金买卖股票的投资者 通常认为买卖股票时资金小于10万元的投资者为散户 35 股票名词解析 停牌 指某上市公司股票在交易所被取消上市交易 摘牌 指某上市公司股票被永久性终止上市交易 复牌 复牌指某种被停牌的证券恢复交易 股改或者对价后 复牌第一天没有涨跌幅限制 而对于非股改情况下的复牌 是有涨跌幅限制的 对上市公司的股票进行停牌 是证券交易所为了维护广大投资者的利益和市场信息披露的公平 公正以及对上市公司行为进行监管约束而采取的必要措施 36 股票名词解析 一 多头 多头 是指投资者对股市看好 预计股价将会看涨 于是趁低价时买进股票 待股票上涨至某一价位时再卖出 以获取差额收益 二 空头 空头 指虽然当前股价相对较高 但是投资者对股市前景不看好 预计股价将会下跌 于是趁相对高价时卖出股票 待股票下降至某一价位时再买入 以获取差额收益 下的 其间虽有反弹 但一波却比一波低 37 股票名词解析 一 多头市场多头市场又称买空市场 是指股价的基本趋势持续上升时形成的投机者不断买进证券 需求大于供给的市场现象 二 空头市场空头市场 BearMarket 亦称熊市 价格走低的市场 当部分投资人开始恐慌 纷纷卖出手中持股 保持空仓观望 此时 空方在市场中是占主导地位的 做多 看好后市 氛围严重不足 一般就称为空头市场 证券市场上是指总体的运行趋势是向下的 其间虽有反弹 但一波却比一波低 38 股票名词解析 一 利多利多 股市用语 又叫利好 利多就是指消息有助于提升股价 利多消息的来源 大部份是来自于公司内部 如营业收入创新高 接获某大订单等 二 利空股市利空是股市用语 利空是指能够促使股价下跌的信息 例如股票上市公司经营业绩恶化 银行紧缩 银行利率调高 经济衰退 通货膨胀 天灾人祸等 以及其他政治 经济军事 外交等方面促使股价下跌的不利消息 39 股票名词解析 一 套牢套牢是指进行股票交易时所遭遇的交易风险 例如投资者预计股价将上涨 但在买进后股价却一直呈下跌趋势 这种现象称为多头套牢 相反 投资者预计股价将下跌 将所有股票放空卖出 但股价却一直上涨 这种现象称为空头套牢 二 割肉股市用语 亏本平仓 指高价买进股票后 大势下跌 为避免继续损失 低价赔本卖出股票 止损是割肉的一种 提前设立好止损价位 防止更大的损失 是短线投资者应灵活运用的方法 新股民使用可防止深度套牢 40 股票名词解析 一 除权除息上市公司以股票股利分配给股东 也就是公司的盈余转为增资时 或进行配股时 就要对股价进行除权 XR XR是EXCLUDE 除去 RIGHT 权利 的简写 上市公司将盈余以现金分配给股东 股价就要除息 XD XD是EXCLUDE 除去 DIVIDEND 利息 的简写 除权除息日购入该公司股票的股东则不可以享有本次分红派息或配股 DR表示当天是这只股票的除息 除权日 D为DIVIDEND 利息 的简写 R为RIGHT 权利 的简写 含权 凡是有股票有权未送配的均称含权 填权 除权后股价上升 权除权差价补回 均称填权 41 股票名词解析 仓位 仓位是指投资人实有投资资金和实际投资的比例 满仓 全部资金买入了股票叫做满仓 空仓 一只股票都没有买叫做空仓 半仓 一半的资金买入股票叫做半仓 42 股票名词解析 换手率 换手率是指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率 是反映股票流通性的指标之一 计算公式为 换手率 某一段时间内的成交量 流通股数 100 委比 委比是衡量一段时间内场内买 卖盘强弱的技术指标 它的计算公式为 委比 委买手数 委卖手数 委买手数 委卖手数 100 若 委比 为正值 说明场内买盘较强 反之 则说明市道较弱 43 股票名词解析 内盘 以买入价成交的交易 买入成交数量统计加入内盘 外盘 以卖出价成交的交易 卖出量统计加入外盘 附 内盘 外盘这两个数据大体可以用来判断买卖力量的强弱 若外盘数量大于内盘 则表现买方力量较强 若内盘数量大于外盘则说明卖方力量较强 44 股票名词解析 市盈率 市盈率指在一个考察期 通常为12个月的时间 内 股票的价格和每股收益的比例 投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值 或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较 一般来说 市盈率越低越好 市净率 市净率指的是每股股价与每股净资产的比率 市净率可用于投资分析 一般来说市净率较低的股票 投资价值较高 相反 则投资价值较低 45 股票名词解析 量比 量比是衡量相对成交量的指标 它是指股市开市后平均每分钟的成交量与过去5个交易日平均每分钟成交量之比 其计算公式为 量比 现成交总手 过去5个交易日平均每分钟成交量 当日累计开市时间 分 46 基金 基金 Fund 有广义和狭义之分 从广义上说 基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金 主要包括信托投资基金 公积金 保险基金 退休基金 各种基金会的基金 人们平常所说的基金主要是指证券投资基金 基金类型开放式基金开放式基金 是指基金规模不是固定不变的 而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金 封闭式基金封闭式基金 是相对于开放式基金而言的 是指基金规模在发行前已确定 在发行完毕后和规定的期限内 基金规模固定不变的投资基金 47 基金 基金 分为四种基本投资类型 即股票型基金 混合型基金 债券型基金 货币型基金 48 期货基础知识 一 期货交易概述 一 期货合约 是指由期货交易所统一制订的 规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约 所谓标准化合约是指合约的数量 质量 交货时间和地点等都是既定的 唯一的变量是价格 广义的期货概念还包括了交易所交易的期权合约 大多数期货交易所同时上市期货与期权品种 二 期货交易 是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动 49 期货基础知识 三 期货交易的特点 保证金制度 利用杠杆原理以小博大 双向交易制度 可以买涨 可以抛空 涨跌都有获利的机会 T 0的交易结算制度 当天可以多次买入或卖出 信息公开及时 投资者均在同一起跑线上 五 期货与现货远期合同的区别1 期货是标准化的契约交易 交易数量 地点和交割日期都是标准化的 没有零星的交易 而远期交易契约的数量与交割日期由交易的双方自行决定 50 期货基础知识 2 期货交易在期货交易所内公开进行 而远期契约交易没有固定的交易场所 交易内容一般不会公开 3 期货交易的保证金比例固定 而远期契约交易的保证金有双方自行商议 4 期货交易由期货交易所负责结算 只有价格风险 而远期交易有价格与信用双重风险 5 期货交易可以实际交割 也可平仓 而远期契约确定后 不可以平仓 只能交割 51 期货基础知识 期货商品期货农产品期货金属期货 基础金属期货 贵金属期货 能源期货金融期货外汇期货利率期货 中长期债券期货 短期利率期货 股指期货 52 期货基础知识 国内现有期货交易所 上海期货交易所大连商品交易所郑州商品交易所中国金融期货交易所 四 现有期货交易品种 上海期货交易所 铜 铝 锌 燃料油 天然橡胶 黄金郑州商品交易所 小麦 棉花 白糖 精对苯二甲酸PTA 油菜籽大连商品交易所 大豆 豆粕 豆油 玉米 棕榈油 中国金融期货交易所 股指期货 53 期货基础知识 1期货市场的基本特点 期货交易建立在现货交易的基础之上 是契约交易的发展与延续 为了使期货合约这种特殊的商品便于在市场中流通 保证期货交易的顺利进行和健康发展 所有交易都是在有组织的期货市场中进行的 因此 期货交易具有以下一些基本特征 1 合约标准化期货合约是标准化的合约 这种标准化是指进行期货交易的商品的品级 数量 质量等都是预先规定好的 只有价格是变动的 这大大简化了交易手续 降低了交易成本 最大程度地减少了交易双方因对合约条款理解不同而产生的争议与纠纷 54 期货基础知识 2 交易集中化期货交易必须是在期货交易所内进行的 那些处在场外的广大客户若想参与期货交易 只能委托期货经纪公司代理交易 3 双向交易和对冲机制期货交易可以双向操作 简便 灵活 交纳保证金后即可买进或卖出合约 绝大多数交易可以通过反向对冲操作解除履约责任 55 期货基础知识 4 保证金制度高信用特征集中表现为期货交易的保证金制度 期货交易需要交纳5 15 的履约保证金就能完成数倍乃至数十倍的合约交易 保证金制度的实施 一方面使期货交易具有 以小博大 的杠杆原理 吸引众多交易者参与 另一方面为交易所内达成并经结算后的交易提供履约担保 确保交易者能够履约 5 每日无负债结算制度为有效地控制期货市场的风险 普遍采用以保证金制度为基础的每日无负债结算制度 56 期货基础知识 套期保值 一 套期保值的概念 套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所 利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物 对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动 二 套期保值的基本特征 套期保值的基本作法是 在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动 即在买进或卖出实货的同时 在期货市场上卖出或买进同等数量的期货 经过一段时间 当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时 可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补 从而在 现 与 期 之间 近期和远期之间建立一种对冲机制 以使价格风险降低到最低限度 57 期货基础知识 三 套期保值的逻辑原理 套期之所以能够保值 是因为同一种特定商品的期货和现货的主要差异在于交货日期前后不一 而它们的价格 则受相同的经济因素和非经济因素影响和制约 而且 期货合约到期必须进行实货交割的规定性 使现货价格与期货价格还具有趋合性 即当期货合约临近到期日时 两者价格的差异接近于零 否则就有套利的机会 因而 在到期日前 期货和现货价格具有高度的相关性 在相关的两个市场中 反向操作 必然有相互冲销的效果 58 现货基础知识 金融行业银行业 保险业 证券业 证券投资类股票 期货 现货 基金 现货公司现货的概念 它是指商品社会中已经现实存在的 可以用来买卖交换且代表一定价值的标的物 狭义上或者专业上来说 现货是与期货相对应的一种概念 是指在专门市场上买卖双方交易共同指向的对象 与期货不同的是 现货是贸易的最高表现形式 而期货是金融的最高表现形式 现货是期货的基础 期货是现货的升华 没有现货为根本 谈不上期货的顺利交易 59 现货基础知识 美元与贵金属 美元是当前国际货币体系的柱石 美元和黄金同为最重要的储备资产 美元的坚挺和稳定就消弱了黄金作为储备资产和保值功能的地位 美元直接与黄金挂钩 也就是非美货币与黄金正相关 它们皆于美元反相关 虽然 布雷顿森林体系于上世纪70年代解体 但是 黄金在走势上似乎保留了历史的态度 作为与美元同为硬通货币的姿态 70 以上的走势与美元反相关 另外 黄金除了作为货币 但同样也是商品 自2008年经济危机之后 美国推出三轮宽松政策 使美元大幅贬值引发强劲的通货膨胀 使得黄金作为商品本身 价格大幅攀升 简单来说 黄金当下依旧保持着于美元反相关关系 60 现货基础知识 现货市场价格受什么因素的影响 1 美元汇率影响 美元汇率也是影响金价波动的重要因素之一 一般在现货市场上有美元涨则金价跌 美元降则金价扬的规律 美元坚挺一般代表美国国内经济形势良好 美国国内股票和债券将得到投资人竞相追捧 现