个人理财上海大学精品课程第五组学生报告PPT课件.ppt

个人理财 证券投资方案李逸超08124935徐一波08120860沈哲文08125026孙诗意08124991张郁枫08125027 1 个人理财的目标 在不降低生活质量的前提下 运用有限的收益获得最多的效用 在不影响生活稳定性的前提下 适当开源节流 削减不必要开支 同时 配合生命周期理论 结合各个生命阶段的投资特点与风险偏好性 获得最优风险投资组合 2 理财目标与生命周期 人的一生可以看作是将人力资本转化为金融资本的过程 每个人都会经历 青年时期 成家立业时期 中年时期 和老年时期 并且 在每个生命阶段 都存在以下特征 1 在生命周期的不同阶段 收入水平是不一样的 2 在生命周期的不同阶段 财务支出需求是不一样的 3 在生命周期的不同阶段 风险承受能力是不一样的 3 22 25对于大学刚刚毕业踏入社会的青年来说 此时经济收入较低 钱怎么也不够花 风险承受能力小 主要靠家庭的支撑 因此金融理财的投资也很小 25 30对于此时的未婚或已婚未育男女来说 工作已经步入稳定 收入增加 风险承受能力变大 资产增值意愿强烈 注重投资收益 但与此同时 生活花费也很高 主要是信用卡消费 汽车消费信贷 和住房信贷 30 45在这一阶段 经济 生活趋向于稳定 通常需要养育孩子 赡养老人 投资品种趋向于多样化 或许会考虑买房作为长期储蓄的一种方式 需要准备孩子的教育投入 也许还需要买一份保险 4 45 55在这一阶段 孩子已经长大成人 家庭经济状况处于顶峰 人们的投资风格稳健成熟 更加注重于投资产品的风险 在这一阶段的人们 需要更多的投资于保险 随着年龄的增加人寿保险的支出会加大 55在这个阶段 人们一般已经退休 从以前的资产中支出补贴开销 风险承受能力变小 更加注重投资风险 投资风格属于温和保守型 追求风险较低的投资收益 5 证券介绍 股票收益性收益性是股票最基本的特点 股票收益的来源可分成两类 一类是股份公司的红利与股息 二是来源于股票的交易 当股票的市场价格高于买入价格时 卖出股票即可获取收益 第一类收益即股息或红利的大小取决于公司的盈利情况和其分配政策 第二类收益则取决于市场情况以及投资者本身对于股票的运作 股票投资者可以通过低价买入和高价卖出股票 从中赚取价差利润 另一方面 也可以实现资产保值增值的作用 在通货膨胀时 股票价格会随着公司原有资产的价格上升而上涨 从而避免了资产贬值 所以在高通货膨胀时期 股票也可以被作为保值的投资方式 价格波动导致的风险性股票的高风险性伴随着其高收益性 同样也是其一大特点 股票投资收益具有较大的不确定性 也就是说实际收益与预期收益之间有较大的偏离 这主要由于股票在交易市场上有其内部因素与外部因素的影响 内部因素指公司经营状况 公司管理情况等 而外部因素则包括宏观经济 供求关系 银行利率准备金率 投资者预期等多种因素 这诸多的因素决定了股价的大波动性 进而股票投资者收益的不确定性以及风险性 价格波动的不确定性越大 投资风险也越大 因此 股导致了票是一种高风险的金融产品 如果在股市上升期买入股票 则有获得较大收益的可能 而在危机期买入 则有较大可能遭到损失 6 流动性流动性是指股票可以通过交易而变现的特性 由于股票投资者不能从公司退股 但能通过转让提供了流动性 流通性以流通中的股票数量 成交量以及股价对交易量的敏感程度来衡量 可流通股数越多 成交量越大 价格对成交量越不敏感 股票的流通性就越好 反之就越差 股票的流通 使投资者可以在市场上卖出所持有的股票 取得现金 通过股票的流通和股价的变动 可以看出人们对于相关行业和上市公司的发展前景和盈利潜力的判断 那些在流通市场上吸引大量投资者 股价不断上涨的行业和公司 可以通过增发股票 不断吸收大量资本进入生产经营活动 收到了优化资源配置的效果 参与性股票持有人有权出席股东大会 选举公司董事会 参与公司重大决策 股票持有者的投资意志和享有的经济利益 通常是通过行使股东参与权来实现的 股东参与公司决策的权利大小 取决于其所持有的股份的多少 股票的参与性是债券与基金所没有的特点 5不可偿还性永久性股票是一种无偿还期限的有价证券 这不同于债券与基金 投资者认购了股票后 就不能再要求退股 只能到二级市场卖给第三者 从期限上看 只要公司存在 它所发行的股票就存在 股票的期限等于公司存续的期限 7 债券 收益性债券的收益性是指债券能为投资者带来一定的收益 债券的收益主要有三个方面 一是利息收入 债权人在持有债券期间按约定的利率及期限条件取得利息 这是有稳定保障的收益 二是再投资收益 即投资所获现金流量再投入的利息收入 三是资本利得 即卖出债券的价格与买入债券的价格之差 由于市场利率的变动 债券的转卖价格随市场利率而变动 导致资本利得为负 而导致负收益 安全性债券的收益有固定的利率作为保障 因此其风险性较小 其收益不随发行者经营情况的影响 也没有外在的诸多因素的影响 此外 在企业破产时 债券持有者享有优先于股票持有者对企业剩余资产的索取权 另一方面 债券同样具有一定的风险 并不是绝对安全的 在二级市场的转卖价格与市场利率成反向关系 当市场利率提高时 债券的市场价格下降 此时出售债券易导致资本利得为负 导致负的收益 当市场利率下降时 债券的市场价格上升 此时的资本利得为正 将能获得除利息之外的较大的资本利得收益 除此以外 债务方一旦破产 收回本金就会出现问题 流动性债券可以通过二级市场灵活转让 以提前收回本金或赚取资本利得 从而实现投资收益 偿还性 偿还性是指债券有规定的偿还期限 债务人债券一般都规定有偿还期限 发行人必须按债券约定条件偿还本金并支付利息和偿还本金 债券的偿还性使资金的筹集者不能无期限的使用投资者的资金 这一特点与股票的不可偿还性完全相反 8 基金 集合投资基金集合了零散的投资者资金 委托基金管理人投资于各种金融工具 以谋取集合后的资产共同的增值 这表现出一种集合理财的特点 通过集合众多投资者的资金 易于发挥资金的规模效益 汇成巨大的投资资金 从而降低个人的投资成本 在参与证券投资时 资本越雄厚 优势越明显 更易享有降低成本的可能 进一步提高个体投资者的效益水平 分散风险基金的另一大特点就是可以分散风险 我国 证券投资基金法 规定 基金必须以组合投资的方式进行基金的投资运作 这就使分散风险成为基金的一大特点 公众投资者由于资金量小 无法通过购买不同的股票分散投资风险 而一基金通常会购买几十种甚或上百种股票 投资者购买基金就相当于用很少的资金购买了一篮子股票 某些股票下跌造成的损失可以用其他股票上涨的盈利来弥补 因此可以充分享受到分散风险的好处 专业理财另一大特点就是将分散的资金集中起来以信托方式交给专业机构进行投资运作 基金管理人负责基金的投资操作 本身并不经手基金财产的保管 基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责 这种相互制约 相互监督的制衡机制对投资者的利益提供了重要的保护 基金由基金管理人进行投资管理和运作 基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络 能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪与分析 将资金交给基金管理人管理 使中小投资者也能享受到专业化的投资管理服务 9 各种证券类型比较 风险性股票 基金 债券收益稳定性债券 基金 股票高收益的可能性股票 基金 债券负收益的可能性股票 基金 债券 债券也是有负收益可能的 当利率升高时 其价格下降 导致资本利得为负 10 2020 1 27 11 收益率分析 股票以上证指数每年最后一个交易日地点位为基础 统计1992至2009年间的涨跌幅度 期中累计涨幅313 7 年平均期望收益18 98 12 债券 债券分为国债与企业债券 相较而言国债收益率与风险都较企业债券低 以七年期按年付息国债为例 最高年利率为4 86 最低为2 51 平均为4 235 而相同年限付息方式的企业债券 最高利率为8 35 最低为4 平均为7 1 13 基金 基金按照投资产品的比例主要分为股票型基金 债券型基金 平衡型基金以及货币市场基金 据全部780只开放式基金的统计 基金的平均年收益率为5 95 14 15 1 单身时期 每月定投1500元投资方案 40 股票25 股票型基金20 配置型基金15 债券型基金2 家庭形成期 每月定投4000元 虽然工资增长 但是支出增加 包括子女教育 房贷 车贷等 投资方案 30 股票15 配置型基金15 股票型基金15 债券型基金10 债券5 保险10 存款3 家庭成长期 每月定投5000元投资方案 20 股票20 配置型基金10 股票型基金15 债券型基金20 债券5 保险10 存款4 家庭兴旺期 每月定投7000元投资方案 10 股票10 股票型基金10 配置型基金35 债券型基金30 债券5 保险5 退休养老期 每月定投2000元