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谨防反弹行情一日游 短期可关注周期股2012年09月08日证券时报记者 吴昊昨日上证指数收涨3.7%，一扫股市连绵下跌的阴霾。多位接受证券时报记者采访的私募认为，周五股市暴涨主要在于超跌反弹、发改委批复项目、外围走势回暖三个方面的原因，而后市行情是否能持续要看政策和经济基本面的进一步表现。市场或现近期底部近期发改委两日内集中公布批复的项目总投资规模超过1万亿元，此举成为撬动股市上涨的强心剂。深圳明达投资投资总监郭达伟认为，周五行情的“一日游”概率较大，目前看不到股市大涨的基础。原有的经济发展模式并没有变，固定投资不可持续，出口方面空间很小，从税负负担和居民消费收入来看内需也不旺。具体来看目前A股中有800多只股票市盈率在40倍以上，只是权重股和大盘股便宜，其他股票仍然很贵。上海中域投资总经理袁鹏涛认为，近期发改委项目批复较为密集，而后续项目资金是否能到位有待观察，但这种政策没有持续性。从市场本身来说，指数持续低迷，市场伴有超跌反弹动能，仍需要进一步观察宏观数据以及经济政策，否则可能只是一个小反弹，此后股指还将维持弱市震荡格局。上海聚益投资总监汤小生认为，周五股市上涨是压抑已久的反弹，股市连续下跌导致投资者有一些非理性情绪。沪指2000点有政策托市。相较7、8月份，9月份的经济数据会相对好一些，但目前来看反转的概率较小，持续性还是要看政策的后续力度，如果力度大的话，股指可上看2200点。深圳明曜投资董事长曾昭雄亦表达了类似的观点。他认为，沪指2000点支撑很强烈，对股市不利的因素都已经体现出来了，目前市场处于底部区域。第一欧洲央行公布买债计划，刺激外围股市大涨。对国内来说，这意味着出口的最坏时期即将过去。第二、货币政策腾挪空间加大，央行此前逆回动作无法缓解短期银行间的偏紧状况，近期存款准备金率下调的概率较大。深圳挺浩投资康浩平认为，此前市场连续下跌的主要原因是大家过度悲观，经济下跌不是股市下跌理由，外围股市涨势较好，说明A股市场的下跌主要是一种信心危机。周五大涨后，上证指数确立了2029点的底部。短期重点关注周期股多位私募人士告诉证券时报记者，短期会多关注周期性板块以及超跌反弹个股，但未来仍需在经济转型的行业中寻找机会。汤小生表示，目前国内铁路、基础设施、水利等领域还有空间，相关周期股会受益，如果政策后继无力股市行情会分化，需做好板块轮动和精选个股准备，中长期关注环保、医药、节能环保这些代表未来方向和消费的板块。袁鹏涛表示，短期紧跟超跌反弹逻辑，经济政策所能惠及的周期股，煤炭、钢铁、水泥、有色等，包括房地产会比较好一些。中长期看，中国的经济周期趋势向下，2007年以来中游上游产业的净资产收益率都在下行，整体的机会越来越少，而下游互联网、信息安全、服务业等产业随着需求会慢慢成长，一些个股值得挖掘，而这些下游行业的特点是细分领域较多。周五证券期货业涨幅板块达到8.06%，居于板块涨幅首位。对此郭达伟表示，券商股一般会稍后启动，因为只有等到股市明显回暖后，券商板块才会得到市场的普遍认可。如果一开始券商股就暴涨，这种行情可持续性较低。除了超跌的周期性板块外，康浩平表示一些被游资关注的页岩气、天然气及TMT行业以及估值较低的