第9讲 技术分析---波浪理论.ppt

第九讲技术分析 波浪理论 一 斐波纳奇数列与黄金分割二 波浪理论 一 斐波纳奇数列与黄金分割 波浪理论是技术分析大师艾略特 R E Elliot 所发明的一种价格趋势分析工具 艾略特早年从事会计工作 接触到股市 艾略特受到自然界普遍存在的对数螺线和斐波纳奇数列的启发发明了波浪理论 一 斐波纳奇数列与黄金分割 一 对数螺线 r aexp bj 其中 a和b为常数 j是极角 r是极径 e 2 71828 是自然对数的底 一 斐波纳奇数列与黄金分割 一 对数螺线 鹦鹉螺贝壳 一 斐波纳奇数列与黄金分割 一 对数螺线 鹦鹉螺贝壳的螺线 一 斐波纳奇数列与黄金分割 一 对数螺线 向日葵 一 斐波纳奇数列与黄金分割 一 对数螺线 松果 一 斐波纳奇数列与黄金分割 一 对数螺线 花瓣 自然现象中的对数螺线 鹦鹉螺的贝壳像对数螺线 旋涡星系的旋臂像对数螺线 低气压的外观像对数螺线 菊的种子排列成对数螺线 鹰以对数螺线的方式接近它们的猎物 昆虫以对数螺线的方式接近光源 蜘蛛网的构造与对数螺线相似 一 斐波纳奇数列与黄金分割 一 对数螺线 自然界许多事物的生长是按照对数螺线螺旋式生成的 而对数螺线本身无论放大多少倍 其结构保持不变 一 斐波纳奇数列与黄金分割 二 斐波纳奇数列 数学家斐波纳奇在13世纪写了一本书 研究了一个奇异数列 这个数列是 1 1 2 13 21 34 55 89 144 233 一 斐波纳奇数列与黄金分割 二 斐波纳奇数列 斐波那契数列在自然界中的出现是如此地频繁 有人研究过向日葵 发现向日葵花有89个花辫 55个朝一方 34个朝向另一方 一 斐波纳奇数列与黄金分割 一些花的花瓣的数目具有斐波那契数 3 百合和蝴蝶花5 蓝花耧斗菜 金凤花 飞燕草 二 斐波纳奇数列 一 斐波纳奇数列与黄金分割 一些花的花瓣的数目具有斐波那契数 8 翠雀花13 金盏草21 紫宛34 55 84 雏菊 二 斐波纳奇数列 重庆文理学院 一 斐波纳奇数列与黄金分割 1 数列中任一数字都是由前两个数字之和构成 2 前一数字与后一数字之比例 趋近于一固定常数 即0 618 三 斐波纳奇数列的性质 一 斐波纳奇数列与黄金分割 事实上 由于 三 斐波纳奇数列的性质 一 斐波纳奇数列与黄金分割 令 三 斐波纳奇数列的性质 则有 负的舍去 得 一 斐波纳奇数列与黄金分割 0 618叫做黄金分割率 xn xn 1 1 618 黄金分割率将1分割为0 618与0 382之和 此外 在斐波纳奇数列中 xn 2 xn 2 618 xn xn 2 0 382 三 斐波纳奇数列的性质 一 斐波纳奇数列与黄金分割 除了黄金分割的两个基本比值0 618和0 382以外 尚存在的神秘比值有 0 191 0 382 0 5 0 618 0 809 1 1 382 1 5 1 618 2 2 382 2 618 这些神秘的比率常用来测定股价波动的相对幅度 三 斐波纳奇数列的性质 二 波浪理论 对数螺线螺旋式生成的 而对数螺线本身无论放大多少倍 其结构保持不变 艾略特把股价的整个波动过程看作是涨跌按斐波纳奇数列构成的几何分形结构 并黄金分割定律来测算股价的相对变动 二 波浪理论 一 波浪理论的完美结构与分形 1 基本的八浪结构波浪理论是认为股价是按斐波纳奇数列的规律周而复始 一个波浪接着一个波浪向前运动的 以牛市为例 波浪数与斐波纳奇数的对应 二 波浪理论 一 波浪理论的完美结构与分形 1 基本的八浪结构 1 1浪结构 上升浪 下降浪 二 波浪理论 一 波浪理论的完美结构与分形 1 基本的八浪结构 2 2浪结构 大型浪 二 波浪理论 一 波浪理论的完美结构与分形 1 基本的八浪结构 3 3浪结构 二 波浪理论 一 波浪理论的完美结构与分形 1 基本的八浪结构 4 5浪结构 二 波浪理论 一 波浪理论的完美结构与分形 1 基本的八浪结构 5 8浪结构 5 3 2 4 1 A B C a b 二 波浪理论 一 波浪理论的完美结构与分形 2 波浪理论中八浪结构的分形波浪理论认为股价的循环波动是按照由五个推动浪 即与大市走向一致的波浪 和三个调整浪 即与大市走向相反的波浪 构成的八浪构成循环不断变化发展的 二 波浪理论 一 波浪理论的完美结构与分形 2 波浪理论中八浪结构的分形 1 第一浪 第三浪 第五浪 A浪 C浪为推动浪 第二 第四浪和B浪为调整浪 二 波浪理论 一 波浪理论的完美结构与分形 2 波浪理论中八浪结构的分形 2 每一个大的推动浪又可分成五个中级浪 每一个大的调整浪又可分为三个中级浪 3 中级浪又可按推动分为五浪 调整浪分成三浪的规律分成小波浪 二 波浪理论 一 波浪理论的完美结构与分形 2 波浪理论中八浪结构的分形 4 低级别的五浪结构的推动浪可以合并成高阶别的一个推动浪 低级别的三浪结构的调整浪可以合并成高阶别的一个调整浪 21浪结构 13浪结构 34浪结构 中型浪 A B C 55浪结构 89浪结构 小型浪 144浪结构 二 波浪理论 一 波浪理论的完美结构与分形 3 波浪理论的数浪规则艾略特在 自然定律 中指出 1 第三浪的长度通常是五浪形态中最长的 永远不会是三段上升浪中最短的 2 第四浪的浪底不可以低于第一浪的浪顶 二 波浪理论 一 波浪理论的完美结构与分形 3 波浪理论的数浪规则 3 如果第二浪以简单的形态出现 则第四浪多数会以复杂的形态出现 4 当调整浪属于第四浪时 多数会在低一级的第四浪的范围内完成调整 二 波浪理论 二 浪的特殊情形 1 推动浪的特殊情形第一浪 第三浪和第五浪都有可能由五个额外的小浪构成 使得该推动浪形成明显的九浪延伸结构 但在某一浪 第三浪和第五浪中只能有一浪是延伸的 另外两浪的长度相近 二 波浪理论 二 浪的特殊情形 2 调整浪的特殊情形调整浪常出现五种变体 平坦型 移动型 双重三及三重三和三角形 正常型 移动型特别强势 平坦型很强势 双重三及三重三很强势 三角形有强劲动力幅度较短 二 波浪理论 三 波浪形成的原因描述 那么 如何来划分上升五浪和下跌三浪呢 一般说来 八个浪各有不同的表现和特性 第1浪 1 几乎半数以上的第 浪 是属于营造底部型态的第一部分 二 波浪理论 三 波浪形成的原因描述 二 波浪理论 三 波浪形成的原因描述 2 另外半数的第1浪 出现在长期盘整完成之后 在这类第1浪中 其行情上升幅度较大 经验看来 第1浪的涨幅通常是5浪中最短的行情 二 波浪理论 三 波浪形成的原因描述 二 波浪理论 三 波浪形成的原因描述 第2浪 第2浪调整回落时 其回档其回档的幅度往往很深 第2浪经常出现反转型态 如双重底 头肩底等 二 波浪理论 三 波浪形成的原因描述 第 浪 第 浪的涨势往往是最大 最具爆发力的上升浪 这段行情持续的时间与幅度 经常是最长的 市场投资者信心恢复 成交量大幅上升 常出现跳空缺口等 二 波浪理论 三 波浪形成的原因描述 第 浪 第 浪是行情大幅劲升后调整浪 通常以较复杂的型态出现 经常出现 倾斜三角形 的走势 但第 浪的底点不会低于第 浪的顶点 二 波浪理论 三 波浪形成的原因描述 第 浪 在股市中第 浪的涨势通常小于第 浪 且经常出现失败的情况 浪顶超不过第三浪的浪顶 二 波浪理论 三 波浪形成的原因描述 浪 在 浪中 投资人士大多数认为上升行情尚未逆转 此时仅为一个暂时的回档现象 实际上 浪的下跌 在第 浪中通常已有警告讯号 如成 二 波浪理论 三 波浪形成的原因描述 交量与价格走势背离或技术指标上的背离等 但由于此时市场仍较为乐观 浪有时出现平势调整或者 之 字型态运行 二 波浪理论 三 波浪形成的原因描述 浪 浪表现经常是成交量不大 一般而言是多头的逃命线 然而由于是一段上升行情 很容易让投资者误以为是另一波段的涨势 形成 多头陷井 许多人在此期惨遭套牢 二 波浪理论 三 波浪形成的原因描述 浪 是一段破坏力较强的下跌浪 跌势较为强劲 跌幅大 持续的时间较长久 而且出现全面性下跌 二 波浪理论 四 涨跌幅度的测算 波浪理论推测股市的升幅和跌幅采取黄金分割率和神秘数字去计算 一个上升浪可以是上一次高点的1 618 另一个高点又再乘以1 618 以此类推 二 波浪理论 另外 下跌浪也是这样 一般常见的回吐幅度比率有0 236 0 382 0 5 0 618等 神秘数字是否真的只是巧合呢 这个问题只能见仁见智 四 涨跌幅度的测算 二 波浪理论 五 波浪理论的缺陷 1 波浪理论较适用于指数而不适应个股 2 波浪理论家对现象的看法并不统一 3 在股票市场的升跌次数绝