第三章 利息和利率.doc

第三章 利息和利率本次讲课的主要内容 利息的本质 利率的含义和种类 利息的计算 影响利率水平的因素 利率的决定：利率理论 我国的利率制度 一、利息的本质 利息从债权人的角度看，是债权人因贷出货币资金而从债务人那里获得的报酬；从债务人的角度看，利息是债务人为取得货币资金的使用权所花费的代价。 利息的本质究竟是什么？利息的本质 威廉配第：不便补偿说 庞巴维克：时差利息说 马克思：剩余价值利息说威廉配第：不便补偿说 1.威廉配第认为： petty -赋税论：假如一个人在不论自己如何需要，在到期之前也不得要求偿还的条件下，借出自己的货币，则他对自己所受到的不方便可以索取补偿，这是不成问题的。这种补偿，我们通常叫利息。 （如果借方随时可以拿回货币，则不应该收取利息。利息是因为暂时放弃货币的使用权而获得的报酬。）庞巴维克：时差利息说 资本与资本利息 利息是由现在物品和未来物品之间在价值上的差别所产生的。马克思：剩余价值利息说 斯密国富论：以资本贷出取息，实无异由出借人以一定地年产物让与借用人。但作为报答这种让与，借用人须在借用期内，每年以较小部的年产物，让与出借人，称作利息。在借期满后，又以相等于原来由出借人让给他的那部分年产物，让与出借人，称作还本。 马克思：利息的实质是利润的一部分，是剩余价值的特殊转化形式。 形式上看，利息是借贷资本的价格。二、利率的含义和种类 利息水平的高低是以利率来表示的，利率的基本内涵是一定时期的利息量与本金的比率，用公式表示如下：R=I/P。 利息与收益 收益是一个与利息既相联系又相区别的范畴，收益的内涵比利息要深，外延比利息要广。 利率与收益率 收益率=I+(P1-P0)/P0 三、利息的计算 （一）单利和复利 单利：不管贷款期限的长短，仅按本金计算利息，本金所产生的利息不加入本金重复计算。 单利的计算公式： 利息本金利率年限 RPrn，我国发行的国债和银行存款大多采用单利法。 假设：某甲在银行办理了1000元的一年期定期储蓄存款，利率为3%，甲在存款120天后要支取，活期利率为1.8%，则甲能得到利息额？ 答案：6元复利 复利：经过一定时间(通常为1年)将所生的利息加入本金，逐年计算利息的方法。 复利的计算公式： 利息本金(1+利率)年限1 RP(1+r)n1单利和复利的比较 本金为1000元，利率为10%（年），期限为3年。 按照单利计算：3年后本息和为1300元。 按照复利计算：3年后本息和为1331元。单利的现金流量表01231000100010001000100100100100100100复利的现金流量表01231000100010001000100100（110）100100100（110）100（110）2复利反映利息的本质为什么复利反映利息的本质：如果只存在单利的话，理性的债权人可以尽量缩短贷款期限，并当贷放期结束时，将本息收入一并重新放贷。这样就可以获得复利利息。 (二)现值和终值 一笔货币资金可以根据利率计算出在未来的某一时点上的金额。这个金额就是前面说的本利和。也称为“终值”。 例说明： 假定年利率6%，10000元现金的