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第5章 风险和收益 风险和收益 定义风险和收益用概率分布衡量风险风险态度证券组合中的风险和收益投资分散化资本 资产定价模型 CAPM 定义收益 一项投资的收入加上市价的任何变化 它经常以投资的初始市价的一定百分比来表示 Dt Pt Pt 1 Pt 1 R 收益Example 1年前A股票的价格为 10 股 股票现在的交易价格为 9 50 股 股东刚刚分得现金股利 1 股 过去1年的收益是多少 1 00 9 50 10 00 10 00 R 5 定义风险 今年你的投资期望得到多少收益 你实际得到多少收益 你投资银行CD或投资股票 情况怎么样 证券预期收益的不确定性 定义期望收益 R Ri Pi R资产期望收益率 Ri是第I种可能的收益率 Pi是收益率发生的概率 n是可能性的数目 n i 1 计算标准差 风险度量 Ri R 2 Pi 01728 1315or13 15 n i 1 方差系数 概率分布的标准差与期望值比率 它是相对风险的衡量标准 CV RCVofBW 1315 09 1 46 确定性等值 CE 某人在一定时点所要求的确定的现金额 此人觉得该索取的现金额与在同一时间点预期收到的一个有风险的金额无差别 元贝驾考2016科目四模拟考试 风险态度 RP Wj Rj RP投资组合的期望收益率 Wj是投资于jth证券的资金占总投资额的比例或权数 Rj是证券jth的期望收益率 m是投资组合中不同证券的总数 计算投资组合的期望收益 m j 1 投资组合的标准差 m j 1 m k 1 P WjWk jkWj投资于证券jth的资金比例 Wk投资于证券kth的资金比例 jk是证券jth和证券kth可能收益的协方差 c1驾照考试科目四 小企业或
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