金融理论与实务总结.doc

第一章 货币与货币制度1、.社会分工和私有制的出现使们的劳动有了私人劳动和社会劳动之分。2、交换解决了私人劳动与社会劳动的矛盾。3、等价交换原则是商品交换的基本原则。4、价值形式经历了简单价值形式、扩大的价值形式、一般等价形式和货币形式的发展历程。5、世界上最早的货币是实物货币。经历了实物货币金属货币信用货币6、贝我国最早的货币。7、实物货币的缺点:不易于分割、不易保管、携带不便。8、我国最古老的金属铸币是铜铸币。9、西方金属铸币的典型形式是银元。10、实物货币与金属货币都属于商品货币，商品货币是足值货币。11、足值货币的特点：价值比较稳定、能够为商品的生产和交换提供一个稳定的货币环境，有利于商品生产和交换的发展。12、我国是世界上使用纸币最早的国家。13、银行结算具有快速、安全、方便的优点。14、电子货币是指处于电磁信号形态，通过电子网络进行支付的货币。15、马克思将货币职能概括为价值尺度、流通手段、支付手段、货币贮藏、世界货币。16、西方学者将货币职能概括为：交易媒介、计算的单位和价值的贮藏。17、我国的黄达教授也将货币职能概括为：赋予交易对象以价格形态、购买和支付手段、积累和保存价值的手段。18、李健教授则将货币职能概括为：交易媒介与价值贮藏。19、以货币作为计价单位使得商品和劳务的价值表现简单明了。20、起媒介作用的货币被称为交易媒介，马克思称其为流通手段。 流通手段：货币充当商品交换媒介的职能21、货币的财富贮藏职能是指货币退出流通领域被人们当作社会财富的一般代表保存起来的职能。22、以货币形式贮藏财富的最大缺点是收益较低。最大优势是高安全性。23、货币概念：当某种商品从发挥一般等价物作用的几种商品中分离出来，固定的充当一般等价物，充当商品交换媒介。24、货币制度的构成要素：A规定货币材料 B规定货币单位 C规定流通中货币的种类 D规定货币的法定支付能力 E规定货币的铸造或发行25、 国家货币制度大致经历了银本位制、金银本位制、金本位制和不兑现的信用货币制度。26、 金银复本位制是16-18世纪资本主义发展初期西欧各国流行的一种国家货币制度。27、 最早实行金本位制的是英国。28、 金本位制包括：金币本位制、金块本位制和金汇总本位制。29、 金块本位制又称生金本位制。30、 金汇总本位制又称虚金本位制。（在银行券规定有法定的含金量，但是不能兑换成黄金，需要先兑换成本国在该国存在黄金并与该国货币保持固定汇率国家的外汇。然后在用外汇在该国兑换成黄金）31、 不兑现的信用货币制度的基本特点：一是流通中的货币都是信用货币 ，二是信用 是通过金融机构的业务活动投入流通中去的，是国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行管理调控32、 布雷顿森林体系的主要内容：1以黄金为基础2实行固定汇率制3建立一个永久性的国际金融机构（国际货币基金组织IMF）第二章 信用1、 经济范畴中的信用则是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为，偿还性与支付利息是信用活动的基本特征。2、 经济范畴中的信用作为一种借贷行为，普遍存在于现代的市场经济运行中。3、 在现代市场经济中广泛存在着盈余单位和赤字单位，盈余单位和赤字单位需要通过信用方式来调剂。4、 企业部门既是货币资金的主要需求者，同时也是货币资金的重要供给者。5、 信用关系中的政府通常是货币资金的净需求者。6、 就世界范围来看，大多数国家的财政收支状况是财政赤字。7、 在信用关系中，金融机构的主要功能是充当信用媒介。8、 直接融资的优点在于：1有利于引导货币资金合理流动，实现货币资金的合理配置；2有利于加强货币资金供给者对需求者的关注与监督，提高货币资金的使用效益。3有利于资金需求者筹集到稳定的，可以长期使用的投资资金。4直接融资由于没有金融机构获取利差等中间环节。 直接融资的局限性在于: 1 其便利度、成本、流动性受制于金融市场的发达程度和效率；2 风险性比较于间接融资要高9、 间接融资的优点在于：1灵活便利 2分散投资、安全性高 3具有规模经济。 间接融资的局限性在于：1 减少了筹资者的压力与供给者对资金使用的关注；2 减少了供给者的收益，增加了需求者的筹资成本10、 在我国的社会融资结构中，间接融资一直居于主体地位。11、 信用在现代市场经济运行中的积极作用：1调剂货币资金余缺，实现资源优化配置； 2动员闲置资金，推动经济增长。12、 现代信用形式：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用。13、 赊销和预付货款是商业信用的两种基本形式。14、 商业信用是现代经济中最基本的信用形式之一。15、 商业信用含义：工商企业间以赊销或预付贷款等形式相互提供的信用16、 商业信用的缺点：在规模上的局限性、在方向上的局限性、在期限上的局限性。17、 商业票据成为商业信用活动正常进行所必不可少的工具。18、 商业票据的特征：一是一种有价票证，以一定的货币金额表现其价值；二是具有法定的式样和内容，三是一种无因票证；四是可以转让流通。无因票证：商业票据的有效性与商业活动的内容和取得票据的过程无关，只要票据真实的，付款人不得以任何理由拒付。19、 商业票据有商业汇票和商业本票两种形式。 商业汇票是一种命令式票据，由商业信用活动中的卖方对买方或买方委托的付款银行签发，要求买方于规定日期支付货款。需要承兑。 商业本票是一种承诺式票据，由债务人签发给债权人承诺在一定时期内无条件支付款项给收款人或持票人的债务证书。20、 商业票据的行为：票据签发、票据背书、票据贴现、票据抵押。21、 银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的。22、 国家信用是以政府作为债权人或者债务人的信用。 目的是发展经济，增加财政收入23、 国家信用的工具主要包括中央政府债券、地方政府债券和政府担保债券。中央政府债券又称为国债，政府担保债券信用仅次于国债，地方政府债券又称为市政债券。24、 市政债券有两种：一般责任债券和收益债券。（利息可以免缴地方所得税）25、 赊销、分期付款、消费信贷是消费信用的典型形式。26、 赊销是工商企业对消费者个人以商品赊销的方式提供的短期信用 消费信贷是银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款方式对消费者个人发放的贷款（最长可达20-30年）27、 商业银行的消费信用是我国消费信用的主要形式。28、 消费信用的优点（积极作用）：1.有利于促进消费品的生产和销售，有利于扩大一定时期内一国的消费需求总量，从而促进一国的经济增长2.为消费者个人提供了将未来的预期收入用于当前消费的有效途径，提升消费者生活质量及其效用总水平3.有利于促进新技术，新产品的推销以及产品的更新换代消极影响：1.容易引起通货膨胀2.掩盖消费的供求关系3.导致严重的产能过剩和产品积压，浪费生产资源4.预期收入判断失误，引起负债压力，危机社会经济安全第三章 利息与利率1、 利息来源于再生产过程，是生产者使用借入资金发挥营运职能而形成的利润的一部分。2、 收益资本化发挥作用最突出领域是有价证券的价格形成。P = C / r3、 利率是利息率的简称，指借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率。4、 利率上升，债券价格下降；利率下降，债券价格上升 债券的档期价格与债券的到期收益率成反向变动关系5、 基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。 基准利率一般两种用法： 1.市场基准利率，即通过市场机制形成的无风险利率（如国债利率，同业拆放利率） 2.中央银行确定的官定利率。（规定的即溶机构存贷款利率和对各金融机构的贷款利率，主要调控作用）6、 固定利率适用于短期借款，浮动利率适用于长期借款。7、 国际金融市场上3年以上的资金借贷通常都采用浮动利率。8、 传统利率理论也被称为实际利率理论。认为储蓄和投资时决定利率的两个重要因素9、 名义利率 = 实际利率 + 通货膨胀率 注意：当名义利率高于通货膨胀率,实际利率为正利率,当名义利率低于通货膨胀率,则实际利率为负利率,当名义利率等于通货膨胀率时,实际利率为010、 凯恩斯强调货币因素在利率决定中的作用，认为利率决定于货币供给与货币需求数量的对比。11、 利率在微观经济活动中的作用：一利率的变动影响个人收入在消费和储蓄之间的分配；二利率的变动影响金融资产的价格，进而影响人们对金融资产的选择；三利率的变动影响企业的投资决策和经营管理。12、 1993年:建立以市场资金供求为基础,以中央银行基准汇率为调控核心,由市场资金供求决定各种利率水平的市场利率体系和市场利率管理体系2003年:稳步推进利率市场化,建立健全由市场供求决定的利率形成机制,中央银行通过运用货币政策工具引导市场利率第四章 汇率与汇率制度1. 外汇的静态含义是指一切以外国货币表示的资产，包括外国货币、外币有价证券、外币支付 凭证。 外汇是货币行政当局已银行存款.国库券.长期政府债券等形式保有的在国际收支逆差时可以使用的债权.2. 特别提款权是国际货币基金组织创设的一种储备资产和记账单位，亦称“纸黄金”。3. 外汇按是否自由兑换和自由向其他国家进行支付:自由外汇和非自由外汇 按交割期限分为：即期外汇（2个营业日内）和远期外汇（最短1周，一般1-6个月）4. 汇率又称汇价、外汇行市或外汇牌价，是一国货币折算成另一国货币的比率，或者说是一国货币相对于另一国货币的价格。5. 将两国货币兑换比率表示出来的方法叫汇率标价法。6. 包括我国在内的世界大多数国家都采用直接标价法。英国是间接标价法。（美国除了对少数货币使用直接标价法，1978年9月1日后采用间接标价） 直接标价法：以一定单位的外国货币作为标准，折算成若干单位的本国货币来表现汇率7. 关键货币的选择标准：1可以自由兑换 2在本国国际收支中使用较多 3在外汇储备中占比大8. 升水表示远期汇率比即期汇率高，贴水表示汇率比即期汇率低，平价表示两者相等。 远期汇率 = 即期汇率 + 升水 远期汇率 = 即期汇率 贴水9. 有效汇率是指某种加权平均汇率。是一种货币与其他多种货币双边汇率的加权平均数10. 外汇市场上公布的汇率通常都是名义汇率。11. 国际借贷关系是决定汇率变动的主要因素。12. 绝对购买力平价理论以开放经济条件下“一价定律”为基础13. 通货膨胀、经济增长、国际收支属于影响因素；利率、心理预期、政府干预属于影响短期国际资本流动的短期因素。14. 汇率制度是指一国货币当局对本国汇率变动的基本方式所做的安排或规定。15. 固定汇率制是指两国货币的汇率基本固定，汇率的波动幅度被限制在较小的范围内，各国货币当局有义务维持本币币值基本稳定的汇率制度。16. 浮动汇率制是指一国货币当局不再规定本国货币与外国货币的比价，也不规定汇率波动的幅度，汇率由外汇市场的供求状况自发决定的一种汇率制度。17. 1971年汇率重新调整，美元对主要工业国的汇率第一次贬值。1949年1月18日，中国人民银行开始在天津公布人民币汇率。2005年实行以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。18. 我国汇率制度改革的主要目标：建立健全以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率制度，保持人民币汇率在合理、均衡的水平上的基本稳定19. 汇率制度改革坚持的原则：1.主动性 2.渐进性 3.可控性第五章 金融市场概述1. 广义金融市场既包括直接金融市场，又包括间接金融市场。狭义金融市场则仅包括直接金融市场。2. 金融市场构成要素：市场参与主体，金融工具，交易价格，交易的组织形式（场内场外交易）3. 金融工具的特征：期限性，风险性，收益性，流动性4. 政府部门通常是一国金融市场上主要的资金需求者。5. 金融市场中所有的货币资金交易都是以金融工具为载体。6. 普通股是股份有限公司的股票。7. 优先股是股份有限公司发行的具有收益分配和剩余资产分配优先权的股票。8. 指数债券（利率）= 固定利率 + 通货膨胀 + 固定利率 * 通货膨胀9. 我国的股票有A股B股H股N股S股之分。10. 股票是一种所有权凭证，没有偿还期限。11. 债券与股票的区别：1 股票无偿还期限；债券要到期偿还本金与利息 2 股票的收益不确定，税后分享；债券每期的收益确定且稳定，税前分享 3 股票在清偿时放在最后；债券具有较优先股，普通股更早清偿的权利 4 普通股具有参与管理公司决策的权利；债券则没有权利 5 股票价格波动的幅度大于在债券价格波动的幅度，股票不涉及抵押担保 6 股票风险大于债券 7 股票在选择权方面有可换优先股和赎回优先股；债券则更为普遍12. 货币市场的主要特征是交易期限短、流动性强、安全性高、交易额大。13. 狭义的外汇市场指的是银行间的外汇交易，通常被称为批发外汇市场。14. 在现实世界中，大部分的金融资产交易均在无形市场上进行。15. 在价格机制的引导下，资金总是会流向那些经营管理好、产品畅销、有发展前景的行业和企业，从而有利于提高投资效益，实现资源的最优配置。16. 金融市场、尤其是股票市场通常被称为国民经济的“晴雨表”。17. 货币政策与财政政策是政府对宏观经济进行调控的两大主要政策。18. 按市场中交易的标的物划分：票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场19. 按交割方式划分：现货市场、期货市场20. 金融市场的功能：1. 资金聚集与资金配置功能 2. 风险分散和风险转移功能 3.对宏观经济的反映与调控功能21. 20.按市场交易标的物划分：票据市场。证券市场。衍生市场。外汇市场。黄金市场22.黄金市场：专门集中记性黄金买卖的交易中心或场所 五大国际黄金市场：伦敦，纽约，香港，苏黎世，芝加哥第六章 货币市场1. 货币市场的特点：一，交易期限短；二，流动性强；三，安全性高；四，交易额大。2. 货币市场：同行拆借、国库券、回购协议、票据市场、大额可转让定期存单市场3. 货币市场的功能主要体现在： 一，它是政府、企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场； 二，它是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场； 三，它是一国中央银行进行宏观金融调控的场所； 四，它是市场基准利率生成的场所。4. 同业拆借市场上交易的主要是商业银行等存款金融机构存放在中央银行存款账户上的超额准备金，其主要功能在于为商业银行提供准备金管理的场所，提高其资金使用效率。5. 1984年中国人民银行专门行使中央银行职能后，确立了新的“统一计划、划分资金、实贷实存、相互融通”。6. 回购协议是指证券持有人在卖出一定数量证券的同时，与证券买入方签订协议，双方约定在将来某一日期证券的出售方按约定的价格再将其出售的证券如数赎回。7. 回购利率 = （回购价格 - 售出价格）/ 售出价格 * 360/距到期日天数 * 100%8. 国库券是国家政府发行的期限在1年以内的短期政府债券。 安全性高、高流动性是国库券的典型特征。9. 国库券的发行人是政府及政府的授权部门，尤以财政部为主。10. 一般采取折价发行，采取贴现发行，即政府以低于国库券面值的价格发售国库券，国库券到期后按面值支付11. 20世纪70年代之后，货币市场基金成为居民个人参与国库券交易的主要渠道12. 美国式招标：每个购买者支付的价格不同；荷兰式招标：不同购买者支付的价格相同13. 国库券收益率 = （国库券面值 - 购买价格）/ 购买价格 * 360/距到期日天数14. 中央银行买卖国库券的市场被专业化地称为“公开市场”。15. 信誉卓越的大公司才有资格发行商业票据。16. 低成本的融资特征使商业票据成为银行贷款的重要替代品。17. 商业票据：由企业开具，无担保，可流通，期限短的债务性融资本票18. 商业票据期限不超过270天，通常是20天到45天之间。19. 商业票据的发行分为直接募集和交易商募集两种方式。20. 承兑是指商业汇票到期前，汇票付款人或指定银行确认票据记明事项，承诺在汇票到期日支付汇票金额给汇票持有人并在汇票上签名盖章的票据行为。21. 贴现利息=汇票面额实际贴现天数月贴现利率3022. 面额大、不记名、二级市场发达交易活跃是大额可转让定期存单的典型特征。23. 大额可转让定期存单市场首创于美国，可以主动，灵活的以较低成本吸收数额庞大，期限稳定的资金。24. 大额可转让定期存单期限最短为14天，一般为1到6个月。超过6个月的较少！第七章 资本市场1. 债券发行市场是组织新债券发行的市场，其基本功能是将政府、金融机构和工商企业为筹集资金而发行的债券分散发行到投资者手中。2. 债券发行市场主要由发行者、投资者、中介机构和管理者组成。3. 债券的发行价格即债券投资者认购新发行债券的价格。4. 债券的发行方式：公募发行、私募发行。5. 名义收益率=票面年利息票面金额1006. 现时收益率=票面年利息当期市场价格1007. 持有期收益率=（卖出价-买入价）持有年数+票面年利息买入价格1008. 实际收益率=名义收益率-通货膨胀率9. 违约风险是指债券发行人不能按时还本付息的可能性。10. 老的股份公司增发股票，还可以采取优先认股权方式，也称配股。11. 包销是指承销商以低于发行定价的价格把股份公司发行的股票全部买进，再将其转卖给投资者的发行方式。12. 代销是指承销商代理股票发行公司发行股票，在合同规定的承销期内，承销商按照规定的发行条件，尽力推销股票，在承销期结束时，将未售出的股票全部退还给发行公司的股票发行方式。13. 连续竞价制度是指证交易可在交易日的交易时间内连续进行。14. 市盈率=每股市价每股盈利 股票价值=预期每股盈利市盈率15. 股票的内在价值 1. 长期持有，股利不变 = 年股股利额/ 收益率 2. 长期持有，股利固定增长 = 年股股利（1 + 股利增长额）/（收益率 - 股利增长额） 3. 短期持有，未来准备出售 = 预期各期股利现值+未来出售时预计股票售价的现值16. 股票交易方式主要有现货交易、期货交易、期权交易和信用交易。17. 信用交易分为保证金买长交易和保证金卖短交易。18. 基本面分析主要包括宏观经济分析、行业分析和公司分析。19. 股票价格指数是反映不同时点上股价变动情况的相对指标。20. 证券投资基金的特点：一 组合投资、分散风险 二 集中管理、专业理财 三 利益共享、风险共担。 证券投资基金按组织形态和法律地位分为：契约型基金和公司型基金 按投资运作和变现方式分为：封闭式基金和开放式基金 按投资目标不同分为：成长型基金、收入型基金、平衡性基金 按投资对象不同分为：股票基金、债券基金、货币市场基金、专门基金、衍生基金、 对冲基金、套现基金21.股票交易技术分析的基础：1. 一切历史会重演2.证券价格延趋势移动 3.市场行为涵盖一切信息22. 基金单位净值 =（总资产-总负债）基金总份数 =基金资产净值基金总份额23. 基金累计单位净值=基金单位净值+基金成立后累计单位派息金额24. 认购份额=认购金额*（1-认购费率）基金单位面值25. 申购份额=申购金额*（1-申购费率）申购日基金单位净值 26. 赎回金额=（开放式基金的赎回是指指投资者把手中持有的基金份额按规定的价格卖给基金管理人并收回现金的过程，是与申购相对应的反向操作过程。27. 赎回金额=（赎回份数*赎回日基金单位净值）*（1-赎回费率）第八章 金融衍生工具市场1. 金融衍生工具的特点：一 价值受制于基础性金融工具 二 具有高杠杆性和高风险性 三 构造复杂，设计灵活。2. 金融衍生工具市场的功能：一价格发现功能 二套期保值功能 三投机获利手段。3. 金融远期合约是指交易双方约定在未来某一个确定的时间，按照某一确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。4. 远期合约最主要的特点在于它是由交易双方通过谈判后签署的非标准化合约，因此合约中的交割地点、交割时间、交割价格以及合约的规模、标的的、物的品质等细节可由双方协商决定，具有很大的灵活性，可以尽可能地满足交易双方的需要。5. 期货合约与远期合约不同，期货合约通常都是标准化合约。6. 金融期货合约是指交易双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种金融工具标准化合约。7.金融远期合约金融期货合约标准化程度标准化程度低，合约中的相关条件，如标的物的质量、数量、交割地点、交割时间等都由双方协商确定。是标准化合约，合约中的相关条件，如标的物数量、质量、交割地点、交割时间等由期货交易所统一确定，期货价格是唯一变量，由成交时的市场行情确定流动性强弱非标准化不利于远期合约转让流通，使远期合约的流动性较弱。标准化便利了期货合约的订立和转让，使期货合约具有强的流动性。交易场所没有固定交易场所，一般是银行同业之间，或与客户之间电话、电传等通讯工具进行，或在银行柜台交易。交易所内交易，一般不允许场外交易。违约风险合约履行仅以签约双方的信誉为担保，违约风险高合约履行由交易所成立或清算公司提供担保，违约风险低。价格确定方式交割价格由交易双方直接谈判确定。期货价格由交易所中众多买家和卖家公开竞价确定。交割方式大部分实物交割大部分平仓结算方式到期结算每日结算履约保证买卖双方信用保障交易所提供履约担保8. 中国金融期货交易所采用公司制。9. 中国金融期货交易所实行会员制度。10. 金融期货分为外汇期货、利率期货、股价指数期货和股票期货。11. 在期权交易中，买卖双方在权利和义务上有着明显的不对称性。12. 执行价格是指期权合约中确定的、期权买方在行使其权利时实际执行的价格。13. 金融期权合约 金融期货合约标准化程度与交易额场所既有标准化合约，也有非标准化合约。标准化合约在交易所内进行交易，非标准化合约在场外进行交易。都标准化合约，都在交易所内进行交易。交易双方的权利与义务交易双方的权利和义务是不平等的。合约的买方只拥有权利，不承担义务；相反，合约的卖方只承担义务，不拥有权利。当合约的买方行权时，卖方必须承担相应的义务。交易双方的权利和义务是平等的。除非用相反的合约冲销，这种权利和义务在到期日必须行使，也只能在到期日行使。盈亏风险承担合约买方损失有限（以期权费为限），盈利可能无限；合约卖方损失可能无限，但盈利有限（以期权费为限）交易双方所承担的盈亏风险都是无限的。保证金要求合约买方不用交纳保证金，合约卖方需要交纳保证金。交易的买卖双方都须交纳保证金。结算方式到期结算每日结算14、 金融互换是指交易双方利用各自筹资机会的相对优势，以商定的条件将不同币种或不同利息的资产或负债在约定的期限内互相交换，以避免将来汇率和利率变动的风险，获取常规筹资方法难以得到币种或较低的利息，实现筹资成本降低的一种交易活动。15、 金融互换两大种类：利率互换，货币互换16、 货币互换与利率互换最大区别：本金在期初和期末都要互换第九章 金融机构体系1、共性主要表现为金融机构首先需要具备普通企业的基本要素。有一定的自有资本，向社会提供特定的商品（金融工具）和服务，必须依法经营，独立核算，自负盈亏，照章纳税等。2、特殊性主要表现在：1，经营对象与经营内容的特殊性2，经营关系与经营原则的特殊性 3，经营风险及影响程度的特殊性3、金融机构的功能：一、提供支付结算服务 二、促进资金融通 三、降低交易成本 四、提供金融服务便利 五、改善信息不对称 六、转移与管理风险4、 我国在1994年形成了以中国人民银行为核心，以工、农、中、建四大专业银行为主体，其他金融机构并存和分工协作的金融机构体系。 1994年至今：改革目标之一是建立在中央银行宏观调控下政策性银行与商业性银行分离，以国有商业银行为主体的多种金融机构并存的金融机构体系。按照业务性质和功能分：管理型金融机构，商业性金融机构，政策性金融机构按业务内容不同分：银行类金融机构，非银行类金融机构按业务活动的地理范围：国际性金融机构，全国性金融机构，地方性金融机构5、 “一行三会”指中国人民银行、银行业监督管理委员会、证券业监督管理委员会、保险业监督管理委员会）。 银监会：隶属国务院，由国务院授权管理。2003年4月成立，确立“分业经营，分业管理”金融监管体制 证监会：隶属国务院正部级事业单位，国务院授权1998年4月成立 保监会：隶属国务院，1998年11月18日成立 6.商业银行体系:国有控股大型商业银行：工/农/建/交通/中国银行股份制商业银行：12家城市商业银行：一级法人，多级核算经营体制农村商业银行和城镇银行：148家至2009年外资银行 7、 国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行是三家政策性银行。8、 信用合作机构：本质特征：由社员入股组成，实行民主管理（一人一票制，对各级合作社的方针和重大事项由社员参与决定），民主监督，主要为社员提供信用服务9、 金融资产管理公司：是特定时期，政府为解决银行业不良资产，由政府出资专门收购和集中处置银行业不良资产的机构10、 信托投资公司：基本职能接受客户委托，代客户管理、经营、处置财产。11、 华融工商 长城农行 东方中行 信达建行12、 “爱人之托，代人理财”是信托的基本特征。13、 财务公司：由大型企业集团成员单位出资组建，以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。14、 证券机构：a。证券交易所：专门提供买卖证券的设施和交易的场所b。证券登记结算公司：为证券买卖双方提供股票债券过户，资金清算服务的法人机构c。证券公司：又称券商，由证券主管部门批准设立的在证券市场上经营证券业务的金融机构d。证券投资咨询公司e。投资基金管理公司：专门为中小投资者服务的投资机构。通过组合投资，分散风险，集中管理，专业理财，利益共享，风险共担15、 保险公司：收取保费并承担呈现补偿责任，拥有专业化风险管理技术的金融机构组织。16、国际货币基金组织的最高权力机构是理事会。17、全球性的国际金融机构：国际货币基金组织、世界银行集团、国际清算银行我国于1985年5月恢复合法席位世界银行18、世界银行集团：世界银行、国际金融公司、国际开发协会、国际投资争端处理中心、多边投资担保机构19、国际金融机构的作用：1.维持汇率稳定2.对金融业的国际业务活动进行规范、监督、协调3.提供长期短期贷款以调节国际收支不平衡和促进经济发展。4.积极防范并解救国际金融危机5，就国际经济，金融领域中的重大事件进行磋商6. 提供多种技术援助，人员培训，信息咨询等服务，以此加强各国经济 与金融的往来，推动全球经济共同发展国际金融机构的局限性：1.发展中国家不受重视2，容易导致对受援国的政治体系的不恰当干预20、国际清算银行领导下的常设监督机构：巴塞尔银行监管委员会21、区域性金融机构：亚洲开发银行、非洲开发银行、泛美开发银行22、国际货币基金组织：提供短期贷款 世界银行集团：长期贷款 国际金融公司：长期的商业融资 国际开发协会：提供援助贷款，无息 多边投资担保机构：成立于1988年。宗旨：通过向国外私人投资者提供包括征收风险，货币转移限制，违约、战争、内乱风险在内的政治风险担保，并通过向成员国政府提供投资促进服务，加强其吸收外资能力，从而促进外国直接投资流入发展中国家。第十章 商业银行1、商业银行的特性：企业性、金融性、银行性。按产权结构分：股份制商业银行、独资商业银行按组织形式分：单一制商业银行（主要集中在美国） 总分行制商业银行（我国） 控股公司制商业银行（国际银行最流行）按业务覆盖地域：地方性商业银行、全国性商业银行。国际性商业银行（与金融机构相同）按业务经营模式：全能型商业银行。专业型商业银行2、 表内业务：负债业务（最基本最重要的业务）和资产业务 负债业务：存款性业务和借款性业务 资产业务：贷款业务、证券投资业务、现金资产业务3、按期限的长短贷款分为短期贷款、中期贷款和长期贷款。4、按保障条件的不同贷款分为信用贷款和担保贷款。5、按业务类型的不同贷款分为公司类贷款、个人贷款和票据贴现。6、按质量的高低贷款分为正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款和损失贷款。7、与贷款业务相比，商业银行从事的证券投资业务具有以下特点： （1）主动性强； （2）流动性强； （3）收益的波动性大； （4）易于分散管理。8、 银行办理支付结算业务的方式主要有汇兑结算、托收结算和信用结算。9、 表外业务： 1.支付结算业务2. 银行卡业务3. 代理业务4. 信托业务5. 租赁业务6. 投资银行业务7. 担保与承诺业务8. 金融衍生交易业务10、 银行资本构成：账面资本（信号资本，资产负债表中的所有者权益） 经济资本（最低资本量，现代银行经营管理的重要手段） 监管资本（法律资本，监管当局要求银行必须包邮的最低资本量）11、 监管资本分为：一级资本和二级资本。12、 一级资本（核心资本）：股本与公开储备二级资本（附属资本）：未公开储备、重估储备、普通金准备、带有负债性质的资本工具和 长期次级债务13、 巴塞尔协议对二级资本的确认有严格的规定，要求计入银行总资本的二级不得超过核心资本的确100%，计入二级资本的长期次级债务不得超过核心资本的50%。 风险越大，要求持有的资本量就越大。资本充足率=总资本风险资产总额 8%其中风险资产总额=加权平均（资产额*风险权重）或者 资本充足率=总资本（信用风险加权资产+市场风险损失*12.5+操作风险损失*12.5）14、巴塞尔协议提出的资本充足实质上是监管资本最低要求。15、商业银行风险管理环境构成要素主要有：公司治理；内部控制；风险文化；管理战略。风险管理是商业银行的生命线，决定商业银行经营的根本因素，也是衡量商业银行核心竞争力与市场价值的最重要因素之一16、风险管理流程主要包括：风险管理目标与政策的制定、风险识别、风险评估、风险应对、风险控制、风险监测与风险报告等环节。17.商业银行的风险：市场风险信用风险操作风险流动性风险国家风险合规风险声誉风险战略风险18.资产负债表，利润表，现金流量表在内的财务报表是商业银行进行绩效评估的基础资料绩效评估的指标比应该仅依靠财务指标，非财务指标同业可以提供重要信息。第十一章 投资银行和保险公司1、投资银行是现代金融体系的重要组成部分，是资本市场的核心。投资银行一向被誉为“华尔街的心脏”、“资本市场的心脏”。2.投资银行指主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构。3.投资银行的基本职能：一：媒介资金需求，提供直接金融融资服务二：构建发达的证券市场三：优化资源配置四：促进产业集中4.投资银行的业务一：证券承销业务（最传统、基础业务）二：证券交易与经纪业务（承销业务的延续业务）三：并购业务（最重要的业务种类）四：资产管理业务（新兴业务、核心业务）五：财务顾问与咨询业务（重组并购顾问，投资咨询业务，管理咨询服务）六：风险投资业务（创业投资）5.并购：兼并与收购业务。兼并是指两个或两个以上的企业实体形成新经济单位的交易活动。收购是指两家公司进行产权交易，由一家公司获得另一家公司的大部分或全部股权以达到控制该公司的交易活动。6.资产管理业务：现金管理业务，基金资产管理业务7.保险是运用互助共济（大数法则）的原理将个体面临的风险通过一定的组织形式、根据合同约定的权利与义务由群体来分担的一种经济行为。8.一般为：投保人。保险人。被保险人。9.分散风险、补偿损失是保险的基本职能。10.保险的基本原则：保险利益原则。（投保人对投保标的具有法律上承认的利益，它体现了投保人或被保险人与投保标的之间的利害关系）最大诚信原则。（诚实信用原则告知和保证）损失补偿原则。（最重要的原则。方法：现金，修理，重置，恢复原状）近因原则（主要原因）11.最大诚信原则的内容主要包括告知与保证。12.保险中的近因是指引发保险事故发生的主要原因，即在保险事故发生过程中起着主导或者支配作用的因素。13.按保险公司划分：商业性保险公司，政策性保险公司14.商业性保险公司保险业务：人身保险，财产保险，责任保险，再保险。15.人寿保险公司主要经营人身保险。按保障范围不同分为：健康保险，人寿保险，意外伤害保险16.人寿保险分为：死亡保险，生存保险，生死合险死亡保险又分为定期保险和终身保险。生存保险：年金保险和定期生存保险17.财产保险公司主要经营财产保险业务按保障范围分：财产损失险，责任保险，保证保险18.责任保险：以被保险人依法应负的民事损害赔偿责任或经过特别合同约定的合同责任为保险标的的一种保险19.保证保险：指被保险人根据权利人的要求，请求保险人担保自己信用的一种保险20.再保险公司主要业务：再保险再保险：保险人将其承担的保险业务，以承保形式，部分转移给保险人的一种保险21.政策性保险公司的主要业务：出口信用保险公司存款保险公司22.我国保险公司自身存在的问题一：风险防范意识不足，化解风险能力不强二：呈现粗放型的增长方式，高投入，高成本，高消耗，低效率三：保险产品开发缺乏创新意识，没有适销对路满足消费者保险需求四：保险公第十二章 货币供给与货币需求1. 名义货币需求是指个人、家庭、企业等经济主体或整个社会在一定时点所实际持有的货币数量。2.实际货币需求则是指名义货币数量在扣除物价变动因素之后的货币余额。Md/P3.马克思的货币需求理论集中反映在其货币必要量公式上执行流通手段的货币必要量=商品中价格总额/同名货币的流通次数反映原理：在一定时期内执行流通手段职能的货币必要量主要取决于商品价格总额和货币流通速度。4.古典学派货币需求量交易方程式：MV = PT （美国耶鲁大学 欧文费雪）物价水平与货币数量 货币需求方程式 M=PTV 剑桥方程式：Md = kPY （英国剑桥大学 阿尔弗德雷马歇尔 和庇古）现金余额说以上两种，费雪交易方程式是以宏观角度分析货币需求的产物，表以维持价格（P）的稳定，商品交易量（T）是决定货币的主要因素。而剑桥方程式是以微观角度分析货币需求的产物，利率也会影响货币需求。5.凯恩斯货币需求理论流动性偏好说：M=M1 + M2 = L1（Y） + L2（i）= L（Y , i） 接上：（凯恩斯交易动机，预防动机M1，投机动机M2）6.费里德曼的货币需求理论总财富水平：永恒收入（Y）长期收入效用，收入水平，机会成本三个因素 效用M/P = f（Y , W , rm , rb , re , 1/p , dp/dt ; U）(M/P为财富持有者对货币的实际需求量)费里德曼提出了以反对通货膨胀，稳定货币供给为主要内容的货币政策主张。7.我国现阶段货币需求：= 社会商品零售总额 / 流通中货币量（现金）8.影响因素：收入。物价水平。其他金融资产收益率（利率）。其他因素（信用发展状况，社会保障体制的健全和完善，金融机构技术手段的现金程度和服务质量的优劣）9.央行的主要资产项目：国外资产；对金融机构债券；对政府债券 央行主要负债项目：储备货币（基础货币）；政府存款；发行债券（长期借款）10.基础货币直接表现为中央银行的负债。流通中的现金和商业银行的库存现金，商业银行等金融机构持有的存款准备金等11.基础货币又称强力货币或高能货币，指这种货币是整个银行体系内存款扩张，货币创造的基础，其数额大小对货币供给总量具有决定性作用。12.外汇储备是中国人民银行近些年来投放基础货币的主要渠道。 当外汇储备增加时，基础货币也相应增加；反之，当外汇储备减少时，基础货币也相应减少。13.中央银行如果增加持有对政府的债权，就意味着投放了相应的基础货币；中央银行若减少对政府的债权，则意味着其收回了相应的基础货币。14.中央银行作为一个特殊的金融机构，垄断货币的发行权，其资产负债业务有一个突出特点，即资产业务决定负债业务。15.发行央行票据是中央银行调节基础货币的另一种手段。再贷款曾经是我国基础货币投放的主要渠道。16.原始存款是商业银行从事贷款等资产业务的基础，也是商业银行扩张信用的源泉。17.派生存款是指在原始存款的基础上，由商业银行发放贷款等资产业务衍生而来的存款。K=1/r=D/R 存款派生乘数，表示一笔原始存款经过商业银行的派生最大可能扩张的倍数。注意r：法定存款准备金率。R是原始存款增加额，D是原始存款在内的经过派生的存款增加总额。18.影响派生存款能力重要因素：法定存款准备金率r，现金漏损c，超额准备金率e所以：存款派生乘数：K=1（r+e+c）19.商业银行创造存款货币的前提：实行部分准备金制度非现金结算广泛使用市场中始终存在贷款需要20.法定存款准备金率是影响商业银行存款派生能力的主要因素。21.货币供给模型Ms=B * m (Ms是货币供给量,B是基础货币,m是货币乘数)22.货币乘数是指货币供给量对基础货币的倍数关系。基础货币的增减之所以能带来货币供给量的数倍增减，原因是商业银行的存款派生能力，23.货币供给两主要包括现金和存款货币两个部分，其中存款货币为主体。24.货币流动性的实质反映了货币发挥交易媒介职能能力的大小25.国际货币基金组织的货币层次：一：通货（流通于银行体系之外的现钞）二：货币（通货+私人部门的活期存款，大部分称M1）三：准货币（定期存款，储蓄存款，外币存款等M2）注意：准货币本身不能直接用来购买，但经过一定程序后可转化为现实的购买力，称为亚货币，近似货币，简写QM26.我国货币层次：M0=流通中现金M1=M0 + 活期存款M2=M1 + 企业的单位定期存款+城乡居民储蓄存款+证券公司的客户保证金存款+其他存款27，货币供给的内生性和外生性问题主要探讨的是中央银行对货币供给量的控制能力问题。外生变量：政策性变量，如税率等内生变量：非政策性变量，如利率，价格，汇率第十三章 货币的均衡与失衡1.货币流通，通常是一个由均衡到失衡，在调整恢复到均衡的动态调整过程。2.通货膨胀，通货紧缩是货币失衡的两种外在表现形式3.货币均衡是指一国在一定时期内货币供给与货币需求基本相适应的货币流通状态。4.货币失衡是指一国一定时期内货币供给与货币需求相偏离，两者之间不相适应的货币流通状态。5.市场总供给决定货币需求货币需求决定货币供给货币供给决定市场总需求市场总需求决定市场总供给6.货币非中性：货币量的变动会对实际产出，就业水平等实际变量产生作用。 货币中性：货币量的变动只会对价格水平等名义变量产生影响，而不会对实际变量产生影响。7.国际收支：一国居民与非居民之间在一定时期内进行的全部交易的货币价值记录，是一国对外经济活动的综合反映。特点：1.期限性2.交易双方是否有一方式该国居民3.以交易为基础8.国际收支平衡表：经常账户(货物，服务，收入，经常转移)资本和金融账户（资本项目，金融项目）储备资产净损失与遗漏资本和金融账户：反映一国居民和非居民间资产或金融资产的转移。资本项目：资本转移，非生产、非金融资产的收购或出售金融