第三篇财务分析与财务计划ppt课件.ppt

1 第三篇财务分析与财务计划的工具 第六章财务报表分析第七章资金分析 现金流量分析和财务计划 2 第六章财务报表分析 一 财务报表的分析方法二 财务报表的分析思路三 财务报表的种类四 财务比率分析五 趋势分析六 结构分析七 指数分析 3 一 财务报表的分析方法 1 比较分析法 ComparisonAnalysis 2 比率分析法 RatioAnalysis 3 趋势分析法 TrendAnalysis 4 结构分析法 Common sizeAnalysis 5 指数分析法 IndexAnalysis 6 因素分析法 ElementsAnalysis 4 比较分析法 2 1 比较分析法 通过财务指标对比 计算出变动值的大小 是其他分析方法运用的基础 比较后的差异反映差异大小 差异方向和差异性质 有二种比较方式 绝对数比较 与计划 或目标 定额 相比较与前期相比较与历史最好水平相比较与国内外同行业先进水平相比较与主要竞争对手的比较百分率比较 完成百分率和增减百分率 5 比较分析法 2 2 在运用比较分析法时 应注意指标的相关性 分析的指标在性质上是同类 能够说明经济业务的内在联系 还应注意指标的可比性 具体表现在 计算口径一致 即包括的内容 范围一致时间长度一致 即包括时间段 时间长度一致计算方法一致 即影响因素一致 6 表现形式 结构比率 个体指标 总体指标相关比率 相互联系的指标之间的对比分析时应确定不同指标之间客观上所存在的相互关系 如企业的净利润与所有者权益的对比 计算出所有者权益收益率 负债总额与资产总额的对比 计算出资产负债率 运用比率分析法来评价企业的财务状况和经营成果十分有效 在实践中广为应用 比率分析法 指在同一报表的不同项目之间 或在不同报表的有关项目之间进行对比 从而计算出各种不同经济含义的比率 据以评价企业财务状况和经营成果的一种方法 7 表现形式 发展速度 增长速度 平均发展速度 平均增长速度 发展速度 按比较标准时期不同 分为定基和环比发展速度 其计算公式如下 平均发展速度 趋势分析法 通过比较企业连续数期的会计报表 运用动态数值表现各个时期的变化 揭示其发展趋势与规律的分析方法 8 因素分析法 指在分析某一因素变化时 假定其他因素不变分别测定各个因素变化对分析指标的影响程度的计算方法 具体推算如下 设某一经济指标为N N由A B C三个因素的乘积所构成 有实际指标N1 A1 B1 C1基期指标N0 A0 B0 C0实际与基期的差异为 D N1 N0测算各因素变化对N1 N0的影响 A变化对N1 N0的影响为DA DA A1B0C0 A0B0C0 A1 A0 B0C0B变化对N1 N0的影响为DB DB A1B1C0 A1B0C0 B1 B0 A1C0C变化对N1 N0的影响为DC DC A1B1C1 AAB1C0 C1 C0 A1B1最终 D DA DB DC 9 例1 某企业本月甲产品材料的消耗如下 产量 件 单耗 公斤 件 单价 元 公斤 总成本 元 计划100351500实际903 24 81382 4成本差异 117 6材料计划成本 100 3 5 1500 元 材料实际成本 90 3 2 4 8 1382 4 元 材料成本差异 1382 4 1500 117 6 元 产量变化对成本差异的影响 90 100 3 5 150 元 单耗变化对成本差异的影响 3 2 3 90 5 90 元 单价变化对成本差异的影响 4 8 5 90 3 2 57 6 元 总体影响为 150 90 57 6 117 6 元 10 二 财务报表的分析思路 1 不同的分析者会有不同的分析重点 确定不同的分析层次2 不同的分析者会有不同的分析偏好3 分析者常常通过一组财务比率进行分析4 分析者常常同时应用几种分析方法 11 财务报表的分析者 商业债权人 资产流动性 债券1 债券持有人 资本结构 资金的来源和运用 盈利能力 普通股投资人 盈利能力 财务状况 股利政策 管理当局 内部控制 是否满足资金供应者的要求 债权人 财务分析重点 12 三 财务报表的种类 1 资产负债表 Balancesheet 2 损益表 Incomestatement 3 现金流量表 第七章介绍 13 14 1 资产负债表 Balancesheet 反映公司某一时点财务状况的报表理论基础 资产 负债 所有者权益计价基础 实际成本历史成本P144表6 1资产负债表的一般分析 15 2 损益表 Incomestatement 反映特定时期收入 费用及净利润理论基础 收入 费用 利润计价基础 权责发生制配比原则谨慎性原则划分收益性支出和资本性支出P146表6 2损益表的一般分析 16 四 财务比率分析 1 财务比率的类型2 财务比率的形式3 清偿能力比率4 财务杠杆比率5 涵盖率6 开工率7 盈利能力比率 17 1 财务比率的类型 反映一定时点 财务状况 的财务比率 也称资产负债表比率 来源于资产负债表的数据反映一段时间 经营成果 的财务比率 也称损益表比率或损益表 资产负债表比率 来源于损益表或损益表和资产负债表的数据对来源于损益表和资产负债表的数据 应对资产负债表的数据进行调整 18 2 财务比率的形式 清偿能力比率 衡量短期偿债能力财务杠杆比率 借款筹资程度涵盖率 财务费用与其保证能力相比开工率 衡量利用资金的效率盈利能力 利润与销售额和投资额相比 19 3 清偿能力比率 Liquidityratio 流动比率 Currentratio 流动资产 流动负债速度比率 Quickratio 流动资产 存货 流动负债 20 4 财务杠杆比率也称负债比率 Debtratio 债务股本比率 负债总额 股东权益资产负债率 负债总额 资产总额长期资本负债率 长期负债 长期负债 股东权益 21 5 涵盖率 Coverageratio 利息保障比率 息前税前利润 利息费用 税前利润 利息费用 利息费用 22 6 开工率 应收帐款周转率 年销售净额 应收帐款平均额应收帐款周转天数 365 应收帐款周转率应付帐款周转天数 应付帐款平均额 365 年赊购金额存货周转率 销售成本 存货平均额存货周转天数 365 存货周转率营业周期 存货周转天数 应收帐款周转天数现金周期 营业周期 应付帐款周转天数总资产周转率 年销售净额 总资产平均额 23 7 盈利能力比率 profitabilityratio 销售毛利率 销售净额 销售成本 销售净额销售净利率 税后净利 销售净额投资回报率 税后净利 平均资产总额权益报酬率 税后净利 股东权益平均额 24 五 趋势分析 了解企业发展趋势六 结构分析 了解各指标构成七 指数分析 定基比较变化率 25 第七章资金分析 现金流量分析和财务计划 一 资金流量表二 现金流量表三 现金流量预测四 现金流量估计的分布范围五 财务报表预测 26 一 资金流量表 1 资金的涵义2 资金来源和运用3 资金流量表的一般分析P193表7 14 资金流量表的进一步分析 27 二 现金流量表 Statementofcashflows 1 反映公司特定时期的现金收入和支出2 理论基础 现金流入量 现金流出量 现金净流量3 计价基础 收付实现制4 现金的涵义5 现金流量的分类6 现金流量表的一般分析P198表7 47 现金流量表的进一步分析 28 三 现金流量预测 销售预测现金收入预测现