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第9章企业营运能力分析 第一节企业营运能力分析的目的与内容第二节总资产营运能力分析第三节流动资产周转速度分析第四节固定资产利用效果分析 第一节营运能力分析的目的与内容 营运能力的内涵营运能力主要指企业营运资产的效率与效益 企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度 企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率 企业营运能力分析的目的 营运能力分析可评价企业资产营运的效率 营运能力分析可发现企业在资产营运中存在的问题 营运能力分析是盈利能力分析和偿债能力分析的基础与补充 营运能力分析的内容 全部资产营运能力分析流动资产营运能力分析固定资产营运能力分析 第二节全部资产营运能力分析 反映全部资产营运能力的指标1 全部资产产值率分析2 全部资产收入率分析3 全部资产周转率分析 全部资产产值率分析 总产值全部资产产值率 100 平均总资产平均总资产百元产值占用资金 100总产值平均总资产 平均流动资产 平均固定资产 平均其他资产 全部资产收入率分析 总收入全部资产收入率 100 平均总资产总产值总收入 100 平均总资产总产值 全部资产产值率 产品销售率 全部资产周转率分析 总周转额 总收入 全部资产周转率 平均总资产总收入平均流动资产 100 平均流动资产平均总资产 流动资产周转次数 流动资产占总资产的比重 例题分析 财务分析有关资料 营运能力 xls 第三节流动资产营运能力分析 流动资产周转率分析全部流动资产周转率分析全部流动资产垫支周转率分析流动资产周转加快效果分析 流动资产周转率计算 流动资产周转次数流动资产周转额 次 一定时期 流动资产平均余额流动资产周转天数计算期天数或周转期 天 次 流动资产周转次数流动资产平均余额 计算期天数 流动资产周转额 流动资产周转率分解 销售收入全部流动资产周转次数 全部流动资产平均余额销售成本销售收入 全部流动资产平均余额销售成本 流动资产垫支周转次数 成本收入率 流动资产垫支周转率计算与分解 销售成本流动资产垫支周转次数 流动资产平均占用额销售成本平均存货 平均存货流动资产平均占用额 存货周转次数 存货构成率 流动资产周转率分析案例 财务分析有关资料 营运能力 xls 流动资产周转加快效果分析 对营业收入的影响对流动资产占用额的影响 流动资产周转速度对收入的影响 销售收入增加额 基期流动资产平均余额 报告期流动资产周转次数 基期流动资产周转次数 流动资产周转速度对流动资产的影响 流动资产节约额 报告期销售收入11 报告期流动资产周转次数基期流动资产周转次数 流动资产节约额或浪费额 A 全部节约额都是绝对节约额 流动资产周转速度加快 而营业收入不变B全部节约额都是相对节约额 流动资产周转加速 而实际占用流动资产大于或等于基期占用流动资产C 同时具有绝对节约额和相对节约额 流动资产周转加速 同时营业收入增加 流动资产占用减少绝对节约额 报告期流动资产占用额 基期流动资产占用额相对节约额 流动资产总节约额 绝对节约额 例题分析 财务分析有关资料 营运能力 xls 存货周转率分析 计算期天数计算期天数 平均存货存货周转天数 存货周转次数销售成本当期材料消耗额 1 材料周转率 次数 平均库存材料占用额当期完工产品成本 2 在产品周转率 次数 平均在产品成本销售成本 3 产成品周转率 次数 平均产成品成本 存货周转率与各阶段周转率的关系 在企业生产均衡和产销平衡情况下 存货周转率与三个阶段周转率之间的关系可用下式表示 材料消耗额存货周转天数 材料周转天数 总产值生产费 在产品周转天数 产成品周转天数 应收账款周转率 赊销收入净额应收账款周转率 平均应收账款余额其中 赊销收入净额 销售收入 现销收入 销售退回 折让 折扣平均应收账款余额 期初应收账款 期末应收账款 2 第四节固定资产营运能力分析 固定资产产值率公式与分解固定资产产值率 总产值 固定资产平均总值 总产值 生产设备平均总值 生产设备平均总值 生产用固定资产平均总值 生产用固定资产平均总值 固定资产平均总值 固定资产收入率分析 固定资产收入率 产品营业收入总额 固定资产平均占用总额固定资产收入率 总产值 固定资产平均占用总额 产品营业收入总额 总产值 例题分析 财务分析有关资料 营运能力 xls财务分析有关资料 秦池 为何昙花一现 doc 中国第一铅笔股份有限公司营运能力分析 一 基本案情中国第一铅笔股份有限公司是由原中国铅笔一厂经改制后于1992年成立的公众股份公司 所处行业竞争激烈 发展前景一般 但公司仍在行业中处于领先地位 具有明显的竞争优势 公司生产的 中华牌 和 长城牌 这两个在神州大地家喻户晓的老牌 明星 铅笔仍具有较高声誉 公司几年来业务发展迅速 业务收入稳步提高 发展势头良好 目前 公司生产经营工艺美术品 生产加工限分支机构 金银制品 珠宝 钻石 铅笔等笔类文具用品 化妆笔等笔类化妆用品及其与之相关的延伸产品 包装材料和设备以及商业 贸易服务 贵金属代理与交易等业务 以独资 合资 合作经营形式兴办其他企业 业务范围不断扩大 相关报表数据财务分析有关资料 中国铅笔 xls 二 分析要点试对中铅公司2003年的营运能力进行分析 重点分析的指标有 总资产周转率 固定资产周转率 应收账款周转率及存货周转率 三 问题探讨 1 据2003年财务报告的统计数字 工业企业总资产周转率平均水平为0 52次 平均周转天数为692 3天 固定资产周转水平为1 01次 平均周转天数为356 4天 应收账款平均周转水平4 50次 平均周转天数为80天 存货平均周转水平为2 82次 平均周转天数为127 7天 与行业平均水平比 中铅公司2003年的营运能力如何 与前两年比 中铅公司营运能力变动趋势如何 2 在分析中铅公司影响存货周转速度的具体原因时 你认为应从哪些方面着手 3 在中铅公司营运能力分析中哪些指标之间的联系较密切 思考题 全部资产周转率内涵与作用 全部流动资产周转率与全部流动资产垫支周转率的关系 存货周转率与各阶段周转率之间的关系 资产周转速