资金时间价值练习题.doc

精品文档资金时间价值练习题一、复利时间价值1.聚源公司现在投资于一个项目50万元，经预测该项目的年投资报酬率为6%，该公司5年后能收回多少资金？2.聚源公司计划在3年后获得20万元资金，经预测，投资项目的投资报酬率为4%，现在应该投入多少资金？3.第1年年末至第3年年末分别向银行存入100元、300元和500元，年利率8%，如果采用复利计息，计算第三年年末能得到多少钱？4.第1年年末至第5年年末分别向银行存入100元、300元、500元、500元、500元，年利率8%，如果采用复利计息，计算这5次存款在第1年年初的现值？1. F =50(F/P,6%,5)=501.3382=66.912. P =20(P/F,4%,3)=200.8890=17.783.F=100(F/P,8%,2)+300(F/p,8%,1) +5004. P =100(P/F,8%,1)+300(P/F,8%,2) +500(P/A,8%,3) (P/F,8%,2)二、普通年金时间价值1.李明以零存整取的方式于每年年底存入银行1000元，银行存款年利率3%，如果采用复利计息，第3年年末李明可以取出多少钱？2. 聚源公司有1笔5年后到期的银行借款，到期值200万元，银行为保障贷款的收回，在贷款合同中规定，公司必须每年从税后利润中提取一笔相等的款项建立偿债基金，若年复利率8%，该公司应建立的年偿债基金为多少？3.李明买了一份保险，保险合同规定每年年末需支付保险费1000元，连续支付3年，银行年利率3%，如果采用复利计息，李明现在应一次性存入银行多少钱？4.李明打算分期付款购买一辆价格为20万元的新车，销售方要求首付30%，余款在5年内每年年末等额支付，年利率6%，则李明每年应支付的款项为多少？1.F=1000(F/A,3%,3)=10003.0909=3090.92.A=200/(F/A,8%,5)=200/5.8666=34.093.P=1000(P/A,3%,3)=10002.8286=2828.64.A=20(1-30%)/(P/A,6%,5)=14/4.2124=3.23三、预付年金时间价值1.华为公司决定连续10年每年年初存入50万元作为住房基金，银行存款年利率4%，则10年后该公司能一次性取出多少钱？2.王芳要出国5年，请朋友李明在每年年初代为支付其母亲租用住房的房租，每年租金9000元，银行存款年利率3%，如果采用复利计息，王芳现在应一次性存入银行多少钱？1.F=50(F/A,4%,10+1)-1=5013.486-1=624.3或F=50(F/A,4%,10) (1+4%)=5012.0061.04=624.32.P=9000(P/A,3%,5-1)+1=90003.7171+1=42453.9或P=9000(P/A,3%,5) (1+3%)=90004.57971.03=42453.9四、递延年金时间价值1.李明从第3年年末存入银行1000元，年利率3%，如果采用复利计息，则10年后能一次性取出多少钱？2.居圆公司计划现在存入银行一笔资金，作为科技开发奖励基金，从第3年年末起，每年从银行取出10000元，到底6年年末取完，如果采用复利计息，年利率5%，则该公司现在需存入多少资金？3.华卫公司融资租赁一台生产设备，协议约定从第3年年初开始，连续5年每年年初支付租金5万元，年利率10%，则相当于现在一次性支付的金额为多少？1.F=1000(F/A,3%,8)=10008.8923=8892.32.P=10000(P/A,5%,4) (P/F,5%,2)=10003.5460.907=32162.22或P=10000(P/A,5%,2+4)- 10000(P/A,5%,2)=321633. P=5(P/A,10%,5) (P/F,10%,1)=53.79080.9091=17.23或P=5(P/A,10%,5+1)- 5(P/A,10%,1)=54.3353-50.9091=17.23五、永续年金时间价值1.华乐公司计划设立一项永久性的科研奖励基金，每年计划颁发10万元奖金，若年利率10%，现在应存入多少钱？P=10/10%=100六、综合题1.陈旭今年25岁，现在年收入20000元，由于刚刚参加工作，还没有任何积蓄。陈旭预计55岁退休，预计退休后每年的花费是退休前每年收入的70%。假定市场的平均收益率3%，我国人口目前平均寿命75岁，请为陈旭制定一个储蓄计划。2.某系列付款数额：第1至4年每年年末支付1000元，第5至9年每年年末支付2000元，第10年年末支付3000元，贴现率9%，求这系列付款在第1年年初的现值。3. 第1年年末至第3年年末分别向银行存入100元、300元和500元，第4至9年每年年末向银行存入2000元,年利率8%，计算9笔存款在第1年年初的现值.4.刘强大学毕业后，打算与同学合伙创办一家财务咨询公司。他们选中一处办公地址，房主提出两种付款方案：一是一次性支付3年租金24000元；二是分期支付，每年必须预付1年的租金9000元，至少连租3年。他们应选择一次性支付还是分期支付？5.中兴公司预购买一项专利技术，该技术使用权10年，该技术预计每年给公司带来超额收益10万元，卖方出价65万元，市场资金利润率6%，则中兴公司是否购买该专利技术？1.P=A(P/A,i,n)=20 00070%(P/A,3%,20)=14 00014.88=208 320元F=A（F/A，i,n）208 320= A（F/A，3%,30） A =4378.31元陈旭从现在开始每年年末至少储蓄4378.31元，就可满足她退休后的花销。2.P=1000(P/A,9%,4)+ 2000(P/A,9%,5) (P/F,9%,4)+3000(P/F,9%,10)=10017.83元3. P=100(P/F,8%,1)+ 300(P/F,8%,2)+ 500(P/F,8%,3)+2000(P/A,8%,6) (P/F,8%,3)4. P=A(P/A,i,n-1)+1=9000(P/A,2%,3-1)+1=9000（1.942+1）=26 478元因为26 478元大于一次性支付24 000元，所以应选择一次性支付。或：F=P(F/P,i,n)=24 000(F/P,3%,3)=24 0001.0927=26 224.8元 F=A（F/A，i,n+1）-1 =9000（F/A，3%，3+1）-1=9000（4.184-1）=28 656元5. P=A(P/A,i,n)=10(P/A,6%,10)=107.3601=73.601万元因为73.60165万元，所以应购买该专利技术。七、特殊情况时间价值一年内计息多次：1.华乐公司计划向银行贷款1000万元，期限5年。经协商，有两家银行同意提供贷款。甲银行的利率为8%，按月复利计息；乙银行利率为10%，按季复利计息。该公司应选择哪家银行？1. 甲银行：期利率=8%/12=0.67%期数=125=60F=1000(1+0.67%)60=10001.4928=1492.8或者：实际利率=（1+8%/12）12-1=8.34%F=1000(1+8.34%)5=10001.4926=1492.6乙银行：期利率=8%/4=2%期数=45=20F=1000(1+2%)20=10001.4859=1485.9或者：实际利率=（1+8%/4）4-1=8.24%F=1000(1+8.24%)5=10001.4857=1485.7选择乙银行。2.计算期数华乐公司投资100万元购置一条生产线，预计该生产线投产后每年可创造20万元的收益，公司要求的最低报酬率10%，则该生产线应使用多少年华乐公司的这项投资才合适？100=20(P/A,10%,n)(P/A,10%,n)=100/20=5查普通年金现值系数表，n=8, (P/A,10%,8)=5.335n=7, (P/A,10%,7)=4.868利用插值法计算：(8-n)/(8-7)=(5.335-5)/(5.335-4.868)n =7.33.计算折现率某人打算购买新房，购房款除积蓄外，计划于第1年年初向银行借款20万元，以后每