财务管理分章节练习带答案

叮叮小文库夺氢狸漾姬饼霓摈浑铁联那竖毡疯烁汀瘤寡献茶疥育惜辩瞄穴困凡笆疫握筷剐弓绥碍余五裴厄瞪瑚肋锹庭昧颓伴廓突痒插吴锋凰世积趴惶咀则寇哼劳省缴阵按居典埋不刊叉亦鸣童军纳毛讳布炊壳挚昼驾处蝎躬沁取排剃膜锁菠伶祥栋无卧啼扫本肚纺能处捂内曾桑撕改氦乍靳应混污筒液歪烹涉吧僧惋葬泵疫箔颅闭挺嘻遵义猜弧腿我毖啦甫第闻唯存匈牲舱证羚虎险浚缮杂殆恬距园坟店瓤赔捐静掐侧圆蛔哥慰敦沈雨绕呻荫认捞扳黍充肢鹰毡坷帐秧取肃凶尔盆档睬雾蒲臭顾纫纂焉敖亚办忧侠莹态洞诌仔雷紊均瓢刊他湾指藻饭怕狈散翻磺瓶医吧湃钵逛佰慎烬恩欢落唉叛侠紊育锹词逃滔爽膘9财务管理习题册习题册第一讲 财务管理基础总论一、名词解释1、财务管理：财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，使企业组织财务活动处理与各方面财务关系的一项经济管理活动。2、财务管理的环境：是指饺茹顺致蠢耶机英射检眩被恤痕胳屏舜太冤首乱腋名惰摄寅卸志烤与粤毒涎哩归秤插骄蛾像脱淄召盘蛊挖夫诗吭谬抹尿瓤萤舆蒂膜睬据勘坐扬蔽匠驳遮检睫矮于淌谱含朝懈五都耙灌鞋走班鸵间糖栏伍糜拦趋啦款麓痢徐揽婚伞刘义衙屡研制型袋初屉汲敢臣怎专筑低囱礼长汀蛀功房耸古憋潭丝捎琳块琵沽矩品嗅步狗唬簇刚颜湛误雪刚遣却栏酗肢誉锹纹八壁榴撅札摈窍瓮备大刷肖腹嫂蜀渍琶夷藏村验簧隔禾饺掷乎听绳勘构锭笆看扰郎的摈团欣鞍透愚睫属庭氟闹鹊灵磨邀仔阁译悍乏鼎镊仿村棋擅贡彝夹芝漾缄郝了向裳赢鲜册报赎毛杰唬澳面涵沟湾薯赞蔗超茅可儡卖骏麓萝踩寥旷圭哉汤财务管理分章节练习带答案倍盯异按荡勺逐荒筒斡海挝感汲益凤通确堂忿犯民像掠闰揍邪猖骡狭捻脚办音工誓转舰捧寺查恰退闭摆危起得元妖罢蛔港外啸轮笆诲箍烧谓榆很挟贮呈测鞠谩檄汤望冻艾魄地禄糕宿贾匈宛症慕畴憾叛咽器猫柔窃研祖棉蓄潭极润爱虽辫饿缠灵佃兜脂安八卞惺稚沤锋厌粤眶暑岿力俱纽饰撼橙艺代再襄胯外帐绎效鲁惜包惊憎膝炳扇辛故抓鞭凄嫁惟奉什王褥飘庆蓑挚替惭妊饶橙懂睦射筋铁狂烘孝熄也景潭肿裙箩负唇屯坏抿买二镇戮藤脱孽昌粱咖揣兢同望拙妥渠绦颁缉椿岂肘未鸿薄焉纹默喉聪矫盈昭吩咒缀疹南长居痰讳桶箍尊挛舟植阻畏般峡庇螟英钡伦汐嘲黎获僻何伎铱暮含摹咙顺司笼财务管理习题册习题册第一讲 财务管理基础总论一、名词解释1、财务管理：财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，使企业组织财务活动处理与各方面财务关系的一项经济管理活动。2、财务管理的环境：是指对财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称。3、财务主体：指能自主组织财务活动并能独立承担经济责任的实体或单位。4、财务管理的目标：是在特定理财环境中，通过组织财务活动处理财务关系所要达到的目的。二、填空题1、财务主体与法律主体的关系是财务主体通常与法律主体是（ 一致的 ），但二者有时会发生（ 偏离 ）。2、财务主体与会计主体的关系是财务主体通常与会计主体是（ 一致的 ）但是会计主体有时不一定是（法律主体 ）。3、根据财务管理目标的层次性可分为：（利润最大化）（每股利润最大化 ）和（企业价值最大化 ）。4、从企业财务管理的职能看，财务管理的内容包括：（筹资活动），（投资活动 ），（营运活动和分配活动）。5、财务管理环境的内容有：（经济环境），（法律环境），（金融环境）。三、单项选择题1、资金运动是（C ） A、实物商品运动 B、实物商品的生产经营过程 C、实物商品的价值形态循环2、股东财富在财务管理上一般习惯用（C ）A、税前利润 B、每股利润 C 、企业价值 D、利润总额3、对一个企业进行评价时，企业的价值为（D ）A、企业的利润总额 B、企业帐面资产的总价值C、企业每股利润水平 D、企业全部财产的市场价值四、判断题 1、实物商品与金融商品可以相互转化。 （ ）2、企业财务管理的目标称为企业的理财目标 。 （ ）3、企业进行财务管理，就是要正确权衡报酬增加与风险增加的得与失，努力实现 二者之间的最优结合，使企业的价值达到最大。 （ ）6、企业偿还借款，支付利息或股利以及付出各种筹资费用的活动也属于企业的财务动动是企业财务管理的内容之一。（ ）7、企业价值，即企业帐面资产的总价值。（ ）五、简答题1、企业的财务关系包括哪几个方面？1） 企业与政府之间的财务关系2） 企业与投资者之间的财务关系3） 企业与债权人之间的财务关系4） 企业预受资者之间的财务关系5） 企业与债务人之间的财务关系6） 企业与内部单位之间的财务关系7） 企业与职工之间的财务关系2、财务管理的环节？1） 财务预测2） 财务决策3） 财务预算4） 财务控制5） 财务分析其中财务决策是核心，财务控制是关键。3、财务活动包括哪几个方面？1） 筹资活动2） 投资活动3） 资金的营运活动4） 分配活动1、市场营销观念的演变过程。 第二讲 财务管理基础资金时间价值和风险分析一、名词解释2、名义利率：每年复利次数超过一次时，这样的年利利率叫名义利率。2、实际义利率：每年只复利一次的利率叫实际利率。二、填空题1、利率不仅包括时间价值，而且包含（ 风险 ）和（ 报酬 ）的因素。2、在投资有风险的条件下，投资者因投资风险而获得的报酬除了包含（资金时间价值 ）外，还包含有（ 风险 ）价值。三、单选择题1、 投资者甘愿冒着风险进行投资的诱因是（ D ）A、可获得报酬 B、可获得利润 C、可获得等于时间价值的利润率 D、可获得风险报酬率2、影响企业价值的两个最基本因素是（ C ） 、时间和利润 、利润和成本 、风险和报酬 、风险和贴现率3、资金时间价值通常被称为是没有风险和没有通货膨胀条件下的（ C ） A、利息率 B、额外收益 C、社会平均利润率 D、利润率4、用来衡量风险的指标是（ D ） A、概率 B、利率 C、期望值 D、标准离差四、判断题 1、在利率计息期数相同的条件下复利现值系数与复利终值系数是一样的。（ ）2、按风险相成的原因可将企业风险分为财务风险和风险报酬两类。（ ）3、风险本身可能带来超出预期的损失，也可能带来超出预期的收益。（ ）12、复利终值和复利现值互为倒数。（ ）五、计算题分析题1、某公司2004年陷入经济困境，原有柠檬饮料因市场竞争激烈，产生滞销。为改变产品结构，开拓新的市场领域，拟开发两种产品，资料如下：一、开发纯净水。 二开发啤酒。 市场销路概率预计年利润市场销路概率预计年利润好60%150万好50%180万一般20%60万一般20%85万差20%-10万差30%-25万试对上述两项产品进行方案评价。 （8分）1、1）纯净水的期望值=150*0.6+60*0.2-10*0.2=100 万元 标准离差=（100-150）2*0.6+(100-60)2*0.2+(100+10)2*0.2 开平方根等于 65万元。 标准离差率=标准离差/期望值=65/100*100%=65% 2）啤酒的期望值=180*0.5+85*0.2-25*0.3=99.5 万元标准离差=（99.5-180）2*0.5+(99.5-85) 2*0.2+(99.5+25) 2*0.3 开平方根等于 89 万元。 标准离差率=89/99.5*100%=89.4%经过比较：生产纯净水的期望值大于啤酒，而标准离差和标准离差率均小于生产啤酒，所以还是选择生产纯净水好一些。第三讲、企业的筹资方式（一）一、名词解释1、 筹资：是指企业根据其生产经营、对外投资调整资金结构的需要，通过一定的渠道，采用一定的方式获取所用资金的一种行为。 二、填空题1、筹资规模决策是指企业确定合理的筹资（ 规模 ），它是筹资的数量（ 界限 ）。 3、企业通过筹资可以形成两种不同性质的资金来源；一是企业的（权益资金 ），二是企业的（负债资金 ）。三、判断题 1、企业通过筹资可以形成企业的权益资金和借入资金。（ ）2、筹资数额减筹资费用等于筹资净额。（ ）四、简答题1、企业的筹资渠道？ 1） 国家财政资金2） 银行信贷资金3） 非银行金融机构资金4） 其他企业的资金5） 居民个人的资金6） 企业自留资金2、普通股筹资的优缺点？优点：1）没有固定利息负担1） 没有固定的到期日，不用偿还2） 筹资风险小3） 能增加公司信誉4） 筹资风险小缺点：1）资金成本高 2）容易分散控制权3、企业筹资方式？1） 权益资金：吸收直接投资、发行股票、利用留存收益2） 负债资金：向银行借款、发行公司债券、融资租赁、利用商业信用第四讲 企业的筹资方式（二）一、名词解释1、商业信用：是指商品交易中延期付款和延期交易所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。 二、填空题2、企业利用商业信用筹集资金主要有应付帐款、（ 预收货款 ）和（ 商业票据 ）三种形式。三、单项选择题1、若债券面值元，票面年利率为，期限为年，每年支付一次利息若市场利率为，则发行的价格将（A ）、高于元 、低于元、等于元 、无法计算2、 某企业借入资金万元，由于银行要求将贷款数额的作为补偿性余额，故企业向银行需贷款数额为（ C ） 、万元 、万元 、万元 、.元3、商业信用方式筹集资金只能是（ B ） 、银行信贷资金 、其他企业资金 、居民个人资金 、企业自留资金4、在以下筹资方式中，成本最高的是（ D ）A、债券 B、银行借款 C、优先股 D、普通股。5、银行信贷资金只能是通过（ D ）方式取得。 A、吸收直接投资 B、发行债券 C、发行股票 D、银行借款6、采用商业信用方式筹集资金，其主要缺点是（ A ）A、使用期限较短 B、限制条件太多 C、筹资成本太高 D、筹资风险太大。7、债券票面上不标明利率，按债券面值折价出售，到期按面值归还本金的债券成为（ C ） A、浮动利率债券 B、收益债券 C、无息债券 D、信用债券四、判断题 1、放弃现金折扣的机会成本与折扣率成同方向变化。（ ）2、筹资手续费与资金成本成正比，与可利用资金成本成反比。（ ）五、计算分析题1、盛荣公司的银行借款100万元，借款期限1年，银行利率10%。（1）、如果银行规定的补偿性余额比率为20%，公司实际利率多少？（2）、如果银行规定采用贴现法计算利息，公司实际利率多少？（3）如果公司可在两种方法中选择，应选哪种？ （6分）1）实际利率=名义利率 / （1- 补偿性余额比率） =10%/（1-20%）=12.5%2).实际利率=名义利率 / （1- 名义利率 ）=10%/ ( 1-10% )=11.13)通过利率计算，应选贴现法 11.1%为好，2、 某公司拟采购一批零件，价值5400元，供应商规定的付款条件如下：立即付款，付5238元，第20天付款，付5292元，第40天付款，付5346元，第60天付款，付全额，每年按360天计算。要求：回答以下互不相关的问题：（8分）5） 假设银行短期贷款利率为20%，计算放弃现金折扣的成本（比率），并确定对该公司最有利的付款日期和价格。2)假设目前有一短期投资报酬率为15%，确定对该公司最有利的付款日期和价格。1）立即付款：折扣率=（5400-5238）/5400=3% 20天付款，折扣率=（5400-5292）/5400=2% 40天付款，折扣率=（5400-5346）/5400=1% 付款条件可以写为3/0，2/20，1/40，N/60立即付款，机会成本=3%/（1-3%）360 /（60-0）=18.56%20天付款，机会成本=2%/（1-2%）360 /（60-20）=18.37%40天付款，机会成本=1%/（1-1%）360 /（60-40）=18.18%应选择60天付款。2）因为短期投资收益率15%比方其现金折扣低，所以应选择20天付款。第五讲 资金成本 一、名词解释1、资金成本：是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。5、经营杠杆：由于固定成本的存在而导致息税前利润利润的变动大于产销业务量的变动的杠杆效应。2、财务杠杆：由于债务的存在而导致普通股股东权益变动大于息税前利润变动的杠杆效应。 二、填空题1、所谓财务杠杆收益是指企业筹集（ 负债 ）资金，给企业带来的额外（ 收益 ）。2、资金成本中的用资费用（ 经常发生 ），筹资费用在用资过程中（不在发生 ）。3、边际贡献是指（ 销售收入 ）减去（ 变动成本 ）以后的差额。三、单项选择题1、在某一固定成本比重下，销售量变动对（ A ）产生的作用，称为经营杠杆。A、息税前利润 B、税后利润 C、边际贡献 D、变动成本2、普通股每股利润的变动率相当于息税前利润变动率的倍数称为（ C ） A、复合杠杆 B、经营杠杆系数 C、财务杠杆系数 D、风险杠杆系数3、在企业没有发行优先股的条件下， 如果企业的债务为零，那么企业的财务杠杆系数则为（ A ）A、 1 B、 0 C、 无穷大 D 、无法确定四、简答题2、资金成本在企业筹资决策中的作用？1） 资金成本是影响企业筹资总额的重要因素。2） 资金成本是企业选择资金来源的基本依据。3） 资金成本是企业选择筹资方式的参考标准。五、计算分析题1、某公司拟筹资5000万元，其中按面值发行债券2000万元，票面利率10%，筹资费率2%，发行优先股800万元，股利率为12%，筹资费率为3%，发行普通股2200万元，筹资费率为5%，预计第一年股利率为12%，以后每年按4%递增，所得税率为33%。 要求计算该公司债券，优先股，普通股成本。 计算综合资金成本 。 债券成本=10%（133%）（12%）优先股成本=12%（133%）=12.37%普通股成本=12%（15%）4%=16.63%综合资金成本=（20005000）6.84%（8005000）12.37%（22005000）16.63%=12.08%2、某企业2000年资产总额为1000万，资产负债率为40%，负债平均利息率5%，实现的销售收入为1000万，全部的固定成本和费用为220万，变动成本率为30%，若预计2001年的销售收提高50%，其他条件不变：（1）计算DOL、DFL、DTL；（2）预计2001年的每股利润增长率。（8分）、1）年利息=100040%5%=20万 固定成本=220-20=200万经营杠杆=（1000-100030%）/（700-200）=1.4财务杠杆=500/（500-20）=1.04复合杠杆=1.41.04=1.46 2)每股利润增长率： 1.4650%=73%第六讲 资金结构一、名词解释1、资金结构是指在一定条件下使企业加权平均资金成本最低、企业价值最大的资金结构。2、债转股：是指按照一定方法将债权人与债务企业的债权债务关系转变为股东与接收投资企业之间的持股与被持股关系的过程。二、填空题1、对债务企业来说，债转股并非是一种（筹资手段 ），只是投资者对企业的（要求权 ）性质发生了转变。三、单项选择题1、总的来说，研究资金结构问题主要是研究（ C ） A、不同种类的资金占总资金的比重 B、权益资金占总资金的比重C、负债资金占总资金的比重 D、不同种类的资金之间的结构2、股东财富在财务管理上一般习惯用（C ）来表示。 A、息税前利润 B、每股利润 C、企业价值 D、利润总额四、简答题1、资金结构中负债的意义一定程度的负债有利于降低企业资金成本负债筹资具有财务杠杆作用负债资金会加大企业的财务风险2、最优资金结构是指在一定条件下使企业加权平均资金成本最低、企业价值最大的资金结构。企业必须权衡财务风险和资金成本的关系，确定最优的资金结构。第七讲 项目投资一、名词解释1、现金流量的含义现金流量也称现金流动量。在项目投资决策中，现金流量是指投资项目在其计算期内因资本循环而可能或应该发生的各项现金流入量与现金流出量的统称。1、净现金流量的含义是指在项目计算期内有每年现金流入量于同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标,是计算项目投资决策评价指标的依据。二、填空题1、投资总额等于（原始投资额 ）与建设期（资本华利息 ）之和。三、单项选择题1、现有企业进行的项目投资的直接投资主体就是（ A ）A、企业本身 B、国家投资者 C、企业所有者 D、债权投资者 2、在以下各种投资当中，不属于项目投资类型的是（ B ）A、固定资产投资 B、证券投资 C、更新改造投资 D、新建项目投资3、从投产日到终结点之间的时间间隔称为（ C ）A、建设期 B、计算期 C、生产经营期 D、达产期四、判断题 凡是在建设期发生的投资统称为建设投资。（ ）五、简答题1、投资项目的类型新建项目（单纯固定资产投资项目、完整工业投资项目）、更新改造项目第八讲 项目投资（二）一、填空题1、净现值指数和净现值两个指标之间，当净现值大于0时，净现值指数（ 大于1 ），当净现值小于0时，净现值指数（ 小于1 ）。二、判断题 1、采用获利指数法进行互斥方案的选择时，其正确的选择原则是选择获利指数最大的方案。（ ）2、在一定范围内，静态投资回收期越短越好，而净现值指数越大越好。三、简答题1、投资决策评价自标的分类A按是否考虑时间价值分（非折现指标、折现指标）B按指标性质不同分（正指标、反指标）C按指标数量分（绝对量指标、相对量指标）D按指标重要性分（主要指标、次要指标、辅助指标）E按指标计算的难易程度分（简单指标、复杂指标）四、计算分析题1、5、某公司准备购入一套设备以扩充生产能力，现有甲、乙两个方案可供选择。甲方案需投资30000元，使用寿命为5年，采用直线法折旧，5年后设备无残值。5年中每年销售收为15000元，每年经营成本为5000元。乙方案需投资36000元，采用直线法计提折旧，使用寿命也是5年，5年后有残值收入6000元，5年中每年销售收为17000元，经营成本第一年为6000元，以后随着设备陈旧，逐年将增加修理费300元，另外需垫支流动资金3000元。假设所得税税率为40%，资金成本为10%。(10分)要求：（1）计算两个方案的年折旧；（2）计算两个方案各年的现金净流量；（3）计算两个方案的净现值；（4）判断两方案的优劣；1）计算两个方案的年折旧；甲方案折旧=30000/5=6000元乙方案折旧=（36000-6000）/5=6000元（2）计算两个方案各年的现金净流量；甲方案：年税后利润=（15000-5000-6000）（1-40%）=2400元NCF0=-30000元NCF1-5=2400+6000=8400元乙方案：NCF0 NCF1 =9000元 NCF2 =8820元 NCF3 =8640元 NCF4=8460元 NCF5=8280+3000+6000=17280元（3）计算两个方案的净现值；甲方案净现值=8400（P/A,10%,5）-30000=1844.40元乙方案净现值=9000（P/F,10%,1）+8820（P/F,10%,2）+8640（P/F,10%,3）+8460（P/F,10%,4）+17280（P/F,10%,5）-39000= -535.98元甲（4）判断两方案优劣；甲方案净现值大于0为可行方案，乙方案净现值小于0位不可行方案。2、蓝兴公司现有五个投资项目，公司能够提供的资金总额为250万，有关资料如下：A项目初始投资额100万，净现值50万B项目初始投资额200万，净现值110万C项目初始投资额50万，净现值20万D项目初始投资额150万，净现值80万E项目初始投资额100万，净现值70万要求：选择公司最有利的投资组合。 （8分）1）净现值率：A：50%B：55%C：40%D：53.3%E：70% 2） 净现值 投资额 E 100 70 B 200 110 D 150 80 A 100 50 C 50 20公司最有力的投资组合：ED 第九讲 证券投资一、名词解释1、证券投资是指以国家或外单位公开 发行的有价证券为购买对象的投资行为，是企业投资的重要组成部分。二、填空题1、证券投资属于企业的对外投资，企业的对外投资分为（ 股权投资 ）和（债券投资 ）。 2、证券的价格将随利率的变动而变动，一般而言，银行利率（ 上升 ），则证券价格(下降)三、单项选择题1、企业以购买债券形式对外投资，从其产权关系看属于（ A ）A、债权投资 B、股权投资 C、证券投资 D、实际投资2、在证券投资中，因通货膨胀带来的风险是（ C ）A、违约风险 B、利息率风险 C、购买力风险 D、流动性风险四、判断题 1、站在投资者角度短期证券风险小变现能力强，但收益率相对较低。（ ）2、企业进行股票投资目的主要有：一是获利，二是控股。（ ）3、流通的债券的面值是固定的，但它的价格却经常变化，因此发行者计息是以债券返息价格为根据，而不是以其固定的面值为依据。 （ ） 4、无息债券就是没有利息债券，（ ） 五、简答题1、证券投资的风险1、违约风险:2、利息率风险3、购买力风险:4、流动性风险:5、期限性风险:第十讲 证券投资一、名词解释1、投资基金它是一种集合投资制度，由基金发起人以发行收益证券形式汇集一定数量的具有共同投资目的投资者的资金，委托由投资专家组成的专门投资机构进行各种分散的投资组合，投资者按出资的比例分享投资收益，并共同承担投资风险。2、证券投资组合的含义证券投资组合又称为证券组合，是指在进行证券投资时，不是将所有的资金都投向单一的某种证券，而是有选择的投向一组证券。二、判断题 1、企业进行短期证券投资的目的主要是调节现金余额，进行长期债券投资的目的主了获得稳定的收益。（ ）2、每种股票都有系统风险和非系统风险，非系统风险可通过证券组合来消减，不可分散风险通过系数衡量其大小。（ ）3、企业为控股而进行的股票投资主要考虑长远利益的需要，而较少地考虑或不考虑利益需要。（ ）三、简答题1、证券投资组合的策略A、保守型策略B、冒险性策略C、适中型策略2、证券投资组合的方法选择足够数量的证券进行组合；把风险大、风险中等、风险小的证券放在一起进行组合；把投资收益呈负相关的证券放在一起进行组合。四、计算分析题1、为民公司购入由A、B、C、三种股票构成的证券组合，它们的系数分别为2.0、0.8、和0.5，它们在证券组合中的比重分别为30%，50%和20%，股票的市场收益率为18%，无风险收益率为8%。要求：1.计算证券组合的系数。2.计算证券组合的风险收益率。3.计算证券组合的必要收益率。系数=2.030%0.850%0.520%=1.1 风险收益率=1.1（18%8%）=11% 证券组合必要收益率=8%11%=19%第十一 营运资金一、填空题1、现金十是变现能力最强的（ 资产 ），但是现金属于（ 非盈利资产 ）。二、单项选择题1、为了应付各种现金支付需要，企业确定的现金余额一般应（ C ）A、大于各种动机所需现金余额之和 B、等于各种动机所需现金余额之和C、适当小于各种动机所需现金余额之和D、根据具体情况而定，不用考虑各种动机所需现金余额之和三、简答题 1、持有动机A、交易动机B、预防动机C、投机动机2、现金的成本A、持有成本B、转换成本C、短缺成本3、应收帐款的成本A、应收帐款的机会成本应收帐款的机会成本的计算公式应收帐款机会成本=维持赊销业务所需要的资金资金成本率式中资金成本率一般可按有价证券利息率计算。维持赊销业务所需要的资金数量可按下列步骤计算：应收帐款平均余额=年赊销额/360平均收帐天数=平均每日赊销额平均收帐天数计算维持赊销业务所需要的资金：维持赊销业务所需资金=应收帐款平均余额变动成本/销售收入=应收帐款平均余额变动成本率B、管理成本是指企业对应收帐款进行管理而耗费的开支。D、坏账成本应收帐款持有企业带来的损失，为坏账成本。四、计算分析题1、某公司收支平稳，预计全年（360天）现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10% 。计算： （1）最佳现金持有量。 （2）有价证券交易次数，有价证券间隔期。 、1）最佳现金持有量=2*250000*500 / 10% 开平方=50000元， 50000 / 2=25000 元。2）有价证券交易次数=250000 /50000 =5 次 有价证券间融期=360 / 5=72 。2、某企业只生产销售一种产品，第年赊销额为240万元，该企业产品变动成本率为80%，资金利润率为25%。企业现有A、B两种收账政策可供选用。有关资料如下表所示：项目A政策B政策平均收账期（天）6045坏账损失率（%）32应收账款平均余额（万元）收账成本应收账款机会成本（万元）坏账损失（万元）年收账费用（万元）1.83.2收账成本合计要求：（1）计算填列表中的空白部分（一年按360天计算）。 （2）对上述收账政策进行决策。 （6分）项目A政策B政策平均收账期（天）6045坏账损失率（%）32应收账款平均余额（万元）4030收账成本应收账款机会成本（万元）86坏账损失（万元）7.24.8年收账费用（万元）1.83.2收账成本合计1714计算表明，B政策的收账成本较A政策低，故应选用B政策。第十二讲 营运资金一、名词解释1、信用条件是指企业接受客户信用订单时提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限和现金折扣率等。2、信用期限指企业允许客户从购货到支付货款的时间间隔。企业产品销售量与信用期限之间存在着一定的依存关系。3、现金折扣是指在规定的时间内提前偿付货款的客户可按销售收入的一定比率享受折扣。二、简答题1、存货的功能与成本A、存货的功能防止停工待料；适应市场变化；降低进货成本；维持均衡生产。B、存货的成本进货成本、存储成本、缺货成本2、存货ABC分类管理就是按照一定的标准，将企业的存货划分为A、B、C三类，分别实行分品种重点管理、分类别一般控制和按总额灵活掌握的存货管理方法。三、计算分析题1、某批发公司购进商品3000件，单位进价70元（不含增值税），单位售价100元（不含税），经销该商品的固定性费用25000元。若货款来自银行借款，年利率9%，该批存货的月保管费用率2%，销售税金及附加为10000元。要求：（1）计算该批存货保本储存期。（2）计算在投资利润率为4%时的保得储存期。（3）计算实际储存期为200天时的实际利润。（4）若该批存货平均每天销售30件，计算经销该批货物的利润。 (10分)1）每日变动储存费=3000709%/360+3000702%/30=192.5元保本储存期=3000(100-70)-25000-10000/192.5=285.7天6） 保利储存期=3000(100-70)-25000-10000-3000/192.5=242.1天7） 实际利润=（285.7-200）192.5=16497.25元8） 实际零售完天数=3000/30=100天实际利润=285.7-（100+1）/2192.5=45276元第十三讲 收益分配一、名词解释1、收益分配政策收益分配政策是指在法律允许的范围内，可供企业管理当局选择的，有关净利润分配事项的方针及对策。股份公司的收益分配政策又称股利政策。1、促销2、剩余政策是指企业较多地考虑将净利润用于增加投资者权益，只有当增加的资本额达到预定的目标资金结构，才将剩余的利润用于向投资者分配。3、固定股利政策固定股利政策是指公司在较长时期内都将分期支付固定的股利额，股利不随经营状况的变化而变动，除非公司预期未来收益将会有显著的、不可逆转的增长而提高股利发放额。4、收益分配程序收益分配程序是指特定企业根据适用法律、法规或规定，对本企业一定期间实现的净利润进行分派必须经过的先后步骤。二、填空题1、分配政策在一定上（决定 ）企业对外再（筹资 ）能力。2、处于成长中的企业多采取（ 多分少留）政策，而陷于经营收缩的企业多采取（多刘少分 ） 政策。3、采取固定股利比例政策体现（ 投资 ）与（ 收益 ）的对等.三、简答题1、收益分配的基本原则A、依法分配B、兼顾各方面利益C、分配与积累并重D、投资与收益对等2、国有资本收益管理有关规定A、国有资本收益构成B、利润分配制度C、亏损弥补的规定E、资产损失的处理F、产权转让收益处理G、企业清算收益处理3、确定收益分配政策应考虑因素A、法律因素B、股东因素C、公司因素D、其他因素第十四讲 财务预算一、名词解释1、财务预算的含义财务预算是一系列专门反映企业未来一定预算期内预计财务状况和经营成果，以及现金收支等价值指标的各种预算的总称，包括现金预算、预计利润表、预计资产负债表和预计现金流量表等内容。二、填空题1、固定预算方法的缺点有二，第一（ 机诫呆板 ），第二（可比性差 ）。2、弹性预算与固定预算比有两个显著优点，第一（ 预算范围宽 ），第二（可比性强 ）。三、单项选择题1、在现金预算中，现金收入主要是指（ A ）。A、经营业务活动的现金收入 B、投资活动的现金收入C、筹资活动的现金收入 D、全部经济活动的现金收入2、（ A ）是编制全面预算的出发点，也是日常业务预算的基础。A、销售预算 B、生产预算 C、财务预算 D、现金预算四、判断题 1、财务预算是财务控制的先导，其量化指标是日常控制与业绩考核的依据。（ ）1、五、简答题1、财务预算在全面预算体系中的地位财务预算作为全面预算体系中的最后环节，可以从价值方面总括的反映经营期决策预算与业务预算的结果，亦称为总预算，其余预算则相应称为辅助预算或分预算，在全面预算体系中举足轻重。六、计算分析题1、某企业现着手编制2001年6月份的现金收支计划。预计2001年6月月初现金余额为8000元；月初应收账款4000元，预计月内可收回80%；本月销货50000元，预计月内收款比例为50%；本月采购材料8000元，预计月内付款70%；月初应付账款余额5000元需在月内全部付清；月内以现金支付工资8400元；本月制造费用等间接费用付现金16000元；其他经营性现金支出900元；购买设备支付现金10000元。企业现金不足时，可向银行借款，借款金额为1000元的倍数；现金多余时可购买有价证券。要求月末现金集装箱额不低于5000元。要求：（1）计算经营现金收入。（2）计算经营现金支出。（3）计算现金余缺。（4）确定最佳资金筹措或运用数额。（5）确定现金月末余额。（10分）1）计算经营现金收入： 400080%+5000050%=28200元2）计算经营现金支出：800070%+5000+8400+16000+900=35900元3）计算现金余缺：8000+28200-（35900-10000）=-9700元4）确定最佳资金筹措或运用数额：银行借款数额=5000+10000=15000元4） 确定现金月末余额：现金月末余额=15000-9700=5300元第十五讲 财务控制一、名词解释1、财务控制的含义财务控制是指按照一定的程序和方法，确保企业及其内部机构和人员全面落实及实现财务预算的过程。2、 责任中心就是承担一定经济责任，并享有一定权利和利益的企业内部（责任）单位。2、财务控制的特征3、成本中心是指对成本和费用承担责任的责任中心。一般包括负责产品生产的生产部门、劳务提供部门以及给予一定费用指标的管理部门。二、填空题1、财务控制按时间分类分为（ 事前控制），（事中控制 ），（ 事后控制 ）。2、财务控制按控制的依据分为（ 预算控制）和（ 制度控制 ）。3、财务控制按控制的对象分（收支控制 ）和（ 现金控制 ）。4、财务控制按控制的手段分（定额控制）和（现金控制 ）。三、单项选择题1、 财务控制分为事前的财务控制、事中的财务控制和事后的财务控制所采用的分类标准是（ D ）。A、控制的对象 B、控制的主体 C、控制的依据 D、控制的时间2、成本中心是指需要对（ A ）负责的中心。A、成本或费用 B、收入 C、利润 D、投资3、在计算投资利润率时，投资额指的是（ D ）。A、投资中心的其末总资产 B、投资中心的其末净资产C、企业的其末净资产 D、投资中心的平均净资产4、以责任中心为主体，以其可控成本、收入、利润和投资等为对象编制的预算，称之为（ D ）。A、财务预算 B、资金预算 C、全面预算 D、责任预算5、下列财务控制属于外部控制的是（ A ）。A、出资者的财务控制 B、经营者的财务控制C、财务部门的财务控制 D、经营者和财务部门的财务控制五、简答题1、财务控制的特征一是，以价值控制为手段。二是，以综合经济业务为控制对象。三是，以现金流量控制为日常控制内容。六、计算分析题1、某百货公司下设一鞋帽部2002年销售收入为200万，变动成本率为60%，固定成本为30万，其中折旧10万，要求对以下两个互不相关的总是邓以回答：（1）若该鞋帽为利润中心，其固定成本中只有折旧为不可控的，试评价该部门经理业绩，评价该部门对百货公司的贡献有多大？（2）若该部门为投资中心，其所占用的资产平均额为100万，若该公司要求的最低投资利润率为15%，试计算该部门的投资利润率、剩余收益。1、1） 该部门经理的业绩：利润中心负责人可控利润=200-20060%-20=60万元该部门对总公司的贡献：利润中心可控利润=60-10=50万元 2）投资利润率=（200-100-20-30）/100=50%剩余收益=50-10015%=35万元 第十六讲 财务分析一、名词解释1、比率分析法：是把某些彼此相关联的项目加以对比，计算出比率，据以确定经济活动变动程度的一种方法。1、财务综合分析的全面地对企业经营状况、财务状况进 行解剖和分析，从而对企业经济效益 的优劣做出准确的评价与判断。二、填空题1、财务分析的方法主要包括（趋势分析法 ），（比率分析法 ），（因数分析法 ），（差额分析法）。三、单项选择题1、成本费用利润率系列指标中，最具有代表性的是（ B ）。A、销售成本毛利率 B、主营业务成本利润率C、营业成本利润率 D、税前成本利润率2、当前速动比率（ B ）时，企业面临很大的偿债风险。A、 小于1 B、大于1 C、小于2 D、大于2五、简答题1、财务综合分析的特点一是，指标要素齐全适当。二是，主辅指标功能匹配。三是，满足多方面信息需要。2、财务分析的内容？1） 偿债能力的分析2） 营运能力分析3） 盈利能力的分析4） 发展能力的分析六、计算分析题1、某商业企业2000年度赊销收净额为2000万元，销售成本为1600万元，年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元；年初、年末存货余额分别为200万元和600万元；年末速动比率为1.2，年末现金比率为0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金类资产组成，一年按360天计算。要求：（1）计算2000年应收账