浅谈中小企业融资需求.doc

浅谈中小企业融资需求 以A公司为例目录摘要4ABSTRACT4前言51引言61.1研究背景61.2研究目的和意义61.2.1加强企业内部控制和预算管理71.2.2规范企业财务71.2.3改善公司内部管理结构71.3研究中小企业融资问题的理论现状81.4本论文的研究框架92.1 A公司概况112.1.1 A公司背景介绍112.1.2 A公司组织机构112.2 A公司融资的现状122.2.1融资的含义122.2.2A公司融资的特点122.3A公司融资需求分析132.4A公司面临的资金流风险132.5融资对公司经营发展的影响143 A公司融资需求产生的原因163.1外部因素影响163.1.1竞争因素163.1.2市场机制因素163.1.3诚信因素163.2内部因素影响163.2.1组织机构因素163.2.2人员素质因素173.2.3内部管理因素174 A公司融资需求解决方案184.1明确政府责任，深化金融体制改革184.1.1提高认识，增强使命感184.1.2深化金融体制改革194.1.3健全信用保障制度204.2苦练内功，锻造现代化企业204.2.1转变经营观念214.2.2提高管理水平225本文结论与局限性235.1结论235.2局限性23摘要中小企业对一个国家的经济发展具有十分重要的作用。对发展经济、增加就业、维护社会稳定等方面具有重大意义。中小企业在我国数量众多，占全国企业总数的95%。根据统计数据表明，中小企业创造了我国60%的GDP，贡献了我国50%的税收，完成65%的发明专利，开发超过80%的新产品。但中小企业生存环境差，融资难，抗风险能力弱，中小企业很难长久发展。本文阐述了我国中小企业融资难的现状和背景，结合A公司案例实际分析我国中小企业融资需求产生的原因，指出了我国中小企业融资渠道单一和中小企业自身发展的缺陷，并提出完善中小企业融资信贷服务体系，重点提出了从根源性即企业自身的角度来解决中小企业融资需求。关键词：中小企业、融资需求、根源性ABSTRACTSmall and medium-sized enterprises play a very important role in the economic development of a country. To develop the economy, increase employment, maintain social stability and other aspects of great significance. The number of small and medium enterprises in China is numerous, accounting for 95% of the total number of enterprises in the country. According to the statistical data, the small and medium-sized enterprises have created 60% of our countrys GDPs, contributed 50% of the tax revenue, completed 65% of the invention patents, and developed more than 80% of the new products. But the small and medium-sized enterprise survival environment is poor, the financing difficulty, the risk-resisting ability is weak, the small and medium-sized enterprise very difficult long-term development.This paper expounds the present situation and background of the financing difficulties of the small and medium-sized enterprises in our country, analyzes the causes of the financing needs of the small and medium-sized enterprises in our country, and points out the defects of the financing channels of the small and medium-sized enterprises in our country and the development of the small and medium-sized enterprises themselves. It also puts forward to perfect the financing credit service system of small and medium-sized enterprises, and puts forward to solve the financing needs of small and medium-sized enterprises from the angle of the root cause, that is, the enterprise itself.Keywords: small and medium-sized enterprises, financing needs, root causes前言改革开放40年以来，中国的发展举世瞩目。早在2010年中国的GDP总量就已经全球第二，2017年更是达到827122亿元，是排名第三国家日本GDP总量2.5倍之多。我国GDP总量60以上由中小企业贡献，而中小企业融资难每每成为经济运行中难以解决的痛。资金短缺，已经成为我国中小企业成长的必经之痛。纵观全世界，无论是发达国家还是发展中国家，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱，美国、德国、日本都相继探索出了属于他们自己的中小企业融资体系和融资市场。如何从经济大国迈入经济强国之列，如何探索我国中小企业融资体系与融资市场的建设，与中小企业经济发展息息相关，与中小企业融资息息相关。中小企业融资分析应该从两方面看。第一，中小企业自身的发展。第二市场融资体系的缺失。本文是从这两个方面来分析的基础上提出解决中小企业融资难的一些方法，以使中小企业快速发展的同时，加强企业财务管理，提高融资效率，使中小企业长久发展。1引言1.1研究背景改革开放40年，中国特色社会主义市场经济迅猛发展，市场竞争不断加剧，企业要想长久的生存下去，就必须正确的处理好自己的债务问题，制定和采取良好的现金流战略。尤其是规模小，效益不稳定，管理薄弱的中小企业，所有者往往能够提供优秀的产品和优质的服务，并且掌握所从事领域里的一流技术，但是涉及到财务数字，管理者认为都是注册会计师的事情。一方面企业所有者在生产销售环节冲锋陷阵，不断攻下一座座高山，拿下更多合同，销售额连年增长；另一方面企业所有者不断对财务人员提出融资诉求：信贷额度、贷款、风险投资、政府补贴，背上更为沉重的包袱,资金入不敷出。为此，加强企业融资管理，防范企业流动性风险已成为中小企业经济活动中日益严重的问题。A公司成立一年以来，随着郑州航空港区基础设施建设不断完善，营业额不断攀升。A公司与其他企业一样，采取赊销策略，短短一年时间，往来账户迅速扩张为注册资本的数倍。在企业利润不断增大的同时，A公司通过数次直接融资之后现金流依然非常紧张，且融资速度远远低于现金缺口扩大的速度。由于内部和外部的多重原因，公司现金流非常不健康，如果不及时解决，对公司未来的发展会产生很多的不利影响。在此背景下，为使A公司长久发展，有必要对A公司融资加以研究，以帮助A公司解决问题、排除风险和隐患。1.2研究目的和意义融资是中小企业财务管理的重要内容之一。它是公司根据自身的生产经营状况，资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资的投资者、债权人或者通过各种方式到金融市场上筹措资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。中小企业融资难由多种原因造成：中小企业自身存在的问题、银行方面存在的问题、政府方面存在的问题、信用担保体系方面存在的问题。西方国家现代企业制度经历数百年的发展，中小企业融资体系得到系统化的建设。目前，我国现代企业制度发展时间短，发展速度快，势必造成经济发达地区与经济欠发达地区的不平衡，许多融资体系尚在摸索和建立之中，有关政策法规尚未出台。同时我国大部分中小企业财务管理意识比较淡薄，决策手段单一，绝大多数中小企业还没有建立起良好的现代企业管理制度，中小企业往往很难度过前三年。由于国情的巨大差距，我国不能照搬西方国家解决中小企业融资的方法。今后，随着我国社会主义市场经济体制的不断发展，现代企业制度的不断完善，金融市场不断进步，届时我们的中小企业融资将会更加顺畅而富有成效。融资是市场竞争的产物，是企业发展壮大过程中必不可少的经济手段。这种行为只有建立在企业本身和市场双方面都能满足的情况下才能实现。而这种行为对于中小企业来说通常不适合，融资渠道单一甚至没有办法完成融资，很多中小企业管理者在需要资金支持的时候总是无能为力，因此引起了包括A公司在内的绝大多数中小企业企业的重视。随着我国家市场经济改革的不断深入，中小企业融资作为难啃的硬骨头之一，收益与风险并存，只有采取适当的管理制度和体系建设，才能促使中小企业融资风险最低，收益最大，最终促使企业长久发展。融资的效率直接影响到企业资金的周转和经济效益的实现，也直接影响到企业的资产质量和资产运营能力，甚至关系到企业的生存死亡。从企业内部战略管理的角度来讲，我认为融资应该还具有以下三个功能：1.2.1加强企业内部控制和预算管理在加强企业内部控制和预算管理，强调现金为王的今天，融资已经不在单纯是财务部门应该考虑的事情。融资需求的产生，逼迫企业管理者关注资金的占用及整个公司的经营状况，涉及公司多个部门，只有多个部门齐心协力，建立完整的资金预算制度，改善公司资产结构，提高公司竞争力才能使融资更为准确，更有效率。A公司成立一年以来一直未建立起良好的预算管理制度，企业管理者管控混乱，没有科学的资金预算管理制度，企业流动资金总是限于枯竭的状态。往往员工拿着审批人签字的请款单来财务接手资金，另一头企业所有者因为流动资金过少阻止财务付款的情况时有发生，令人瞠目结舌。将预算管理落实到A公司每个部门迫在眉睫。1.2.2规范企业财务我国中小企业往往采取家族制度，企业所有者任人唯亲而不是任人唯贤。一些员工利用其亲属在公司的地位对财务颐指气使，报销不提供发票，通过公司报销超范围使用的物品，在自己管辖的小部门以权谋私等。同时，企业所有者往往红口白牙的说出来，到最后落实缺不肯承认，给公司财务制度的建设造成了极大的困难。这些都会极大的影响公司现金流从而产生融资需求。A公司仅总经理往上且实际管理公司的人员就有9人，企业财务规范不能做到一视同仁，而资金缺口的产生使他们逐渐意识到建立良好的财务制度的重要性。1.2.3改善公司内部管理结构中小企业融资需求的产生更多的来源于公司内部营运资金缺口，往往是工资拖延了几个月，供应商货款一直拖欠，员工垫款无法支付，融资需求的产生，向企业所有者提出疑问，为什么会产生这么大资金缺口？从而调兵遣将，将人员调往合适的岗位，物尽其用，人尽其才。A公司自2018年以来，仅办公室主任就更换了3次，诸如生产，销售部门等管理层也都得到调整。存在的疑问是工作方式不转变过度依赖领导层的转变如何改变企业现状？另一方面，站在企业外部诸如银行、政府、社会等角度来看，我认为解决中小企业融资所带来的的意义更加重要。中小企业在市场经济所占的比例非常之大，完善融资体系对于完善金融体系，弥补政府缺位，建设现代化信用制度具有非常积极的作用。1.3研究中小企业融资问题的理论现状近些年来，我国广大学者和专家开始不断重视我国中小企业融资问题的研究。总体上看，大多数研究还处在初步阶段，由于我国中小企业融资困难的特殊性以及该问题的重要性，国内学者和专家更多是从宏观的角度出发来探讨问题，集中的以中小企业产业特征、信贷问题以及中小企业在我国的特殊经济地位为背景，探讨我国中小企业的融资渠道要如何拓宽以及融资问题的解决对策。同时，还有部分学者从中小企业的治理结构以及我国金融机构的产权改革等方面研究中小企业的融资问题，不过目前来看，关于中小企业的融资问题整体系统地研究还比较缺乏。关于我国中小企业融资问题的主要研究可概括为以下几个：关于信息不对称与中小企业融资难问题的研究。学术界普遍认为。银企之间的信息不对称是影响中小企业融资的一个重要原因。贺力平与奚君羊是较早提出银行与中小企业之间存在信息不对称的现象的学者，樊纲发现信息不对称是导致中小企业融资难的重要原因，林毅夫深入探讨后发现信息不对称是导致中小企业与银行等金融机构之间融资不顺畅的主要原因。吴敬琏、肖红新、徐秀红在担保机构与其客户之间同样存在这信息不对称的问题。刘宗歌，李小军认为信息不对称是造成融资难问题的最主要原因之一。正是由于信息不对称造成中小企业在融资方面必将受到各种的阻碍和限制，这是它们融资难的根本原因。由于债权人第一考虑的是资金的安全性，在选择给予中小企业贷款融资过程中由于信息不对称导致中小企业缺乏信任从而缩减借款融资额度。学者彭兴庭提出认为要解决银企之间的信息不对称，那么进行信号传递与信息甄别的先关制度设计，毫无疑问是解决中小企业融资难的关键所在。顺藤摸瓜，首先应该要充分发挥审计与信用评级机构的作用，借此不断的改善中小企业的财务制度和健全中小企业的公司治理结构，同时建立中小企业信用体系，进一步改善中小企业良好的信用形象，形成金融机构愿意提供贷款额度，中小企业有底气向金融机构申请贷款的良心循环机制。其次，还要在金融技术，金融工具上寻找突破口，提供更多的资金来源就要求革新现有的信贷管理制度。关于我国中小企业是否符合金融成长周期理论的研究。我国的中小企业在任何发展阶段，其融资都严重地依赖于内部融资。张婕指出尽管我国的融资环境与融资体制存在一定的差异，但是我国中小企业的变化趋势依然没有偏离整个金融发展周期的规律；王灵敏指出我国中小企业在其不同的成长阶段和不同的资金供给者之间形成了与其信息透明度相吻合的关系或资金供给方式，且不同的资金供给方式之间还存在着相互替代和互补的关系。在“中小企业发展问题研究”联合课题组发布的2011年中国成长型中小企业发展报告中显示：筹资方式占比38.83%来源于银行融资，48.41%来源于自有资金，2.58%来源于发行股票与债券，其他融资方式不足11%。这组数据可以告诉我们，我国的中小企业更多的把内院融资作为首选的融资方式。池昭梅认为当前我国绝大部分的中小企业正处于创立期与成长期，其融资结构特点主要表现为：外部融资主要以债务融资为主，且主要来源于银行贷款融资；融资渠道单一且主要以自身积累等内部融资方式为主，这些资金绝大部分来源于业主融资或企业的留存收益，内部融资所占比处于绝对优势。关于从商业银行角度出发解决中小企业融资问题的研究。如果过多的金融资产集中在大银行手中，那么对于中小企业的融资将会产生较大的不良影响，因此我们应当更多的组建中小银行，并且放宽对银行设立准入的限制。学者李志认为，由于中小银行在向中小企业融资方面具有优势，在一个分散化的金融结构中，如果在经济体中有更多的中小银行，中小企业将获得更多的信贷额度。林毅夫在中小金融机构发展与中心该企业融资一文中认为，解决中小企业融资难问题的根本出路就是通过大力发展与完善中小金融机构，因为对于不同的金融机构而言给不同规模的企业提供金融服务所产生的成本和效率是不同的，中小企业金融机构给予中小企业融资会产生更低的成本和更高的效率。中小金融机构地域性强，对当地中小企业的经营情况、经营环境以及经营者的能力等方面比较了解，并且经营方式较为灵活，这就使得它们贷款的交易成本较低，因此发展地方性中小银行可以缓解中小企业融资难的问题。本论文在总结前人研究成果的客观基础上，提出自己的研究重点，并进行了相关探索性研究。1.4本论文的研究框架第一章引言，说明本论文的研究背景、意义、研究中小企业融资的理论现状。第二章介绍了A公司融资现状，对A公司融资方式，资金来源，融资成果等进行了分析。第三章对A公司资金缺口形成的原因进行了内外部分析，指出了中小企业产生融资需求的根本原因。第四章针对解决中小企业不健康现金流提出了方案。第五章针对本文的研究成果进行简要概括，提出本文的局限性。论文的结构框架如下：引言背景目的和意义中小小企业融资的现状公司概况中小企业融资的现状中小企业融资需求分析面临的资金风险分析融资对企业经营发展的影响A公司融资现状分析A公司产生融资需求的原因外部因素内部因素提高认识，增强使命感深化金融体制改革健全信用保障制度转变经营观念提高管理水平A公司融资需求的解决方案结论局限性本文结论与本文的局限性图1-4 本文框架结构2 A公司融资现状分析2.1 A公司概况2.1.1 A公司背景介绍A公司是一家成立不久的建材公司，立足于郑州航空港区巨大的市场需求，建立之初就谋求成为是省内建材行业的领头羊。A公司所属行业(商砼)市场准入门槛低，竞争对手众多，竞争压力大，不过A公司资质齐全、设备良好、人才众多、交通便利，在郑州航空港区及周边处于绝对的领先地位，同时总是能及时的提供给客户良好的产品与服务，一度让同行业竞争者叹为观止，在建材行业有买方市场转变为卖方市场。A公司在同类公司中生产能力首屈一指，A公司还形成了差异化竞争，除商品混凝土之外还涉及生产水稳，沥青等传统商砼企业所涉及不到的区域。A公司不仅关注生产，同时实现全程环保，无论是运输过程还是原材料存放及产品生产过程全程实现覆盖生产，原材料仓库占地面积广阔，数量众多，厂区路面硬化良好，洒水除尘装置随处可见，空气质量监督设备检测良好，是郑州航空港区政府环保形象单位。A公司股东之一为同行业领导者，有着丰富的运营经验。2.1.2A公司组织机构董事会董事长CEO监事长生产总监运营总监行政总监决策委员会总经理（执行董事）研发中心生产部财务部商务部后勤保障部销售部运输部供应部图2-1-2 A公司组织机构图A公司组织机构上实现了所有权与经营权的分离，但是A公司作为一家规模较小，股东人数较少的有限责任公司，在设立董事会，董事长，监事长，决策委员会的基础上还有执行董事所担任的总经理，流程繁琐，完全没有了小企业“船小好调头”的优势。2.2 A公司融资的现状2.2.1融资的含义从狭义上讲，融资是一个企业的资金筹集的行为与过程，也就是说公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则，通过一定的渠道和一定的方式去进行。通常来说，企业筹集资金无非有三大目的：企业要扩张、企业要还债以及混合动机（扩张与还债混合在一起的动机）。从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。从现代经济发展的状况看，作为企业需要比以往任何时候都更加深刻，全面地了解金融知识、了解金融机构、了解金融市场，因为企业的发展离不开金融的支持，企业必须与之打交道。对A公司而言，融资的目的主要是用于还债，及资产负债表中负债这一部分。按照A公司的特点，扩张发生的可能性不大，需要融资的需求小，同时这也不是中小企业所需要的，本文不予以讨论。2.2.2A公司融资的特点A公司融资的方式主要是直接融资：原材料款项来不及支付，企业无法生产，董事会决议公司与大股东之间签订借款协议，从而满足公司生产经营的条件；公司流动资金枯竭，与民资签订借款协议，继续维持公司正常经营。A公司也有间接融资的意向，主要是与银行和保理机构沟通洽谈，现实情况却不容乐观，由于行业特殊性，可抵押资产较少，获取银行贷款的可能性较小；另一方面由于保理机构在我国发展较为缓慢，间接融资较为艰难。概括起来A公司融资主要有以下两个特点：1融资额缺口较大，对A公司生存与发展影响巨大A公司属于混凝土制造行业，与其他一般的制造业有很大的不同，其中一个突出的特点就是依赖于大客户，特别是关键客户，这种依赖性尤为强烈。混凝土生命周期较长，且民用范围狭窄，签订下大客户才意味着有大订单。而在建筑行业处于支配地位的往往是国企央企，每年的民用住宅建设都是有限的，并且商品混凝土行业竞争压力大，往往是哪家公司能签下更多的政府项目，往往能够赚取更多的利润。这样，A公司对国企的依赖程度高，长时间的建筑周期带来的大量的应付材料款项，这就使A公司现金流产生了极大的缺口，拆东墙补西墙，影响了A公司的长久发展，停工现象时有发生。2融资方式单一，额度小，次数多A公司几乎无法以间接融资的方式获得融资额度，A公司的发展同时具有很大的局限性，依赖于港区建设的速度，且自身生产所占土地为临时租赁（10年），到期需要归还，银行等金融机构则注重持续经营。仅仅依靠从股东自身借款垫付无法解决根本问题，并且股东之间的利益纠葛影响到融资速度的快慢和成果的大小，无论是融资额度还是融资效率，民间融资始终无法与正规金融市场相比，也就造成了融资次数较多却始终解决不了根本问题。2.3A公司融资需求分析1融资用途A公司目前的资金缺口中应付材料款占比95%，应付职工薪酬和运费等费用占比5%。直接融资拿到的资金主要被用于解决公司日常生产经营，发放职工薪酬和运输费用等。对于高额的应付材料款通常采取拖欠的方式，在特殊时期为了满足生产，公司缺乏足够的原材料，也会与供应商结算清楚一笔微不足道的货款。2A公司融资属性A公司作为一家刚刚成立满一年的制造业企业，前期生产调试及农历新年占用的5个月份，实际大规模生产的时间不足7个月份，从企业生命周期理论来说，A公司仍处于初创期，不满足对外扩张的条件，从而不能产生融资扩张的需求，进而不能产生融资的需求，融资难更是无稽之谈。从这方面来看，A公司融资主要是为了解决公司的债务问题，在没有大规模借贷扩大生产机器设备的同时，公司内部各种费用支出合理，却产生巨大的融资缺口，我认为这是非常不合理的。从公司账面上来看，公司是盈利的，而现金流是短缺的。公司的资金全部躺在应收账款上睡觉，应收账款余额为应付材料款的1.8-2.0倍，由此可见，A公司的融资需求是真实的但却非正常的融资需求，A公司并不是真正的融资难。2.4A公司面临的资金流风险1融资难A公司无法融到足额的资金，无法解决材料款项，无库存原材料，不能有效生产，从而无法满足客户需求；应付职工薪酬无法按时发放，运输费用无法支付，人心涣散，从内部产生诸多矛盾；内外部交叉影响A公司生存的根基，A公司濒临破产。2“融资难”此“融资难”非第一种条件下的融资难，而是A公司顺利解决融资问题，拿到足额的现金用来解决材料款项和职工薪酬及运输费用。若从根源性解决问题的角度出发，随着生产的继续，A公司应付材料款项会继续产生新的融资需求，现金流依然紧张，资金流风险仍然存在，是另一种状态下的“融资难”。从以上两种条件来看，A公司无论是融资成功与否，都会产生资金流风险，危机A公司的生存与发展，陷入大部分初创公司活不过第一年的陷阱之中。循环融资陷阱如下图所示：融资成功继续生产融资需求融资失败图2-4-1 A公司融资陷阱图2.5融资对公司经营发展的影响资金是企业活动的第一推动力、持续推动力。企业能否获得稳定的资金来源、及时足额筹集到生产要素组合所需要的资金，对经营和发展都是至关重要的。融资能够给企业注入新的资源，推动企业进行投资，有助于企业的发展和进步。虽然A公司仍在正常的生产经营，资金不足也可以通过各种方式暂缓解决，但是，如果对现金流问题不加以重视，任由发展，大量的资金缺口势必在未来的一段时间将严重阻碍企业的持续经营和发展壮大。在市场经济条件下，企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展能力。即使企业有盈利能力，但若现金周转不畅、调度不灵，也将严重影响企业正常的生产经营，偿债能力的弱化直接影响企业的信誉，最终影响企业的生存。一个企业在生产经营正常，投资和筹资规模不变的情况下，现金净增加额越大，企业活力就越强。如果企业的现金净额主要是投资活动产生的，甚至是由处置固定资产、无形资产和其它长期资产而增加的，这可能反映出企业生产经营能力削弱，从而处置非流动资产以缓解资金矛盾，但也可能是企业为了走出困境而调整资产结构；如果企业现金净增加额主要是由于筹资活动引起的，意味着企业将支付更多的利息或股利，它未来的现金流量净增加额必须更大，才能满足偿付的需要，否则，企业就可能承受较大的财务风险。现金流量净增加额也可能是负值，即现金流量净额减少，这一般是不良信息，因为至少企业的短期偿债能力会受到影响。但如果企业经营活动产生的现金流量净额是正数，且数额较大，而企业整体上现金流量净减少主要是固定资产、无形资产或其它长期资产引起的，或主要是对外投资所引起的，这一般是由于企业进行设备更新或扩大生产能力或投资开拓市场，这种现金流量净减少并不意味着企业经营能力不佳，而是意味着企业未来可能有更大的 来用于满足偿付需要的现金可能将减少，企业财务风险变小，只要企业营销状况正常，企业不一定就会走向衰退。当然，可能引起企业资金周转困难。3 A公司融资需求产生的原因3.1外部因素影响3.1.1竞争因素A公司所属混凝土行业仅郑州航空港就有同类型企业数十家，并且仍有新的生产线在建成投产，这些产能集中释放会对市场产生冲击。由于混凝土行业属于传统行业，门槛低，利润丰厚，区域性强，见效快等诸多特点，对部分落后地区很有吸引力，新上扩能项目的欲望依然比较强。过多的产能压低了产品价格，影响该行业的整体利润率。3.1.2市场机制因素建材行业污染排放物总量较大，是环保执法的重点。A公司为了减少大气污染物的排放，通过技术改造，实现生产环节的零排放，大大增加了生产成本。而一些没有资质的企业没有完善的环保设施，也未受到处罚，导致不公平竞争的存在。市场机制的作用无法发挥，A公司在同行业竞争的过程中并不能脱颖而出，花费大量资金没有带来足额的回报。3.1.3诚信因素诚信因素主要表现为经济合同履约率低，逃、废债现象严重。在我国的许多公司中大量存在着债务违约，逾期不还，公司蓄意占用债权人资产，侵占债权人权益的现象。国有企业凭借自身庞大的市场地位，掌握着大量的市场需求，对市场定价和合同细节本身就处于绝对的优势地位，中小企业不得不唯命是从。国有企业作为甲方经常变动核算款项，从另一种程度上来说也是不诚信的体现。3.2内部因素影响3.2.1组织机构因素中小企业在建立初期往往重视生产，重视销售，销售额的增长理论上能为公司带来更多的利润。A公司为了扩大产量与很多大型建筑类公司发生业务关系，却总是不能第一时间敲定合同细节，在混凝土行业，价格变化较快，无法第一时间确定销售价格给后期追账带来极大的困扰。股东们考虑的是只要发生业务，拿下大的订单，公司就能赚更多的钱。从股东财富最大化的角度上来看是没有问题的，但是A公司股东过多涉入公司经营发展，自身又是股东，又是经营者，还兼任着公司最大的销售员角色，一人多岗会造成整个系统混乱，作为股东的角色，不可能也做不好公司销售人员应付的责任，最终由他人去管理负责股东谈的业务，一方面会造成员工工作积极性不高，员工积极性不高，最终会影响到公司销售货款的及时回流，压死骆驼的的最后一根稻草就是这样的道理；另一方面会让员工在与客户沟通的过程中处于不利地位，无法为公司带来更多的利益，销售员被公司催逼追账，有苦说不出，为了解决回款事项就会草草了事，从大局出发，造成公司利益在不同程度上的受损。组织机构设置的不合理一方面阻碍了公司资金的及时回流，也造成了公司利益不断受损，此消彼长A公司资金缺口不断产生，融资需求难以从根源性解决。3.2.2人员素质因素生产与销售环节是所有企业都非常重视的两个环节，本文不讨论融资扩张问题，自然就不讨论生产环节。仅就销售环节而论，销售人员素质高低极大的影响了公司业绩。A 公司成立之初，销售人员是从股东的关系人脉中而来，人员不专业，几乎没有专业的销售人员，同时还与股东沾亲带故，公司对于销售部门的管理无从下手，不到火烧眉毛的时刻没有人负责销售部的管理。A公司曾经的销售总监不会使用电脑，来到公司数月仍然连基本的价格制定都不清楚，公司最基本的销售数据都拿不出来，更别提对销售人员的管理。销售人员不了解公司各项产品及其附加产品，客户提供的供货数据不予以核对，不主动与客户联系业务进展情况等等不一而足。A公司没有专业销售人员，自然而然不能够为公司带来足够的价值，公司资金陷入枯竭理所当然。3.2.3内部管理因素A公司组织机构设置不合理，领导众多，派系林立，典型的大企业病。股东之间矛盾重重，公司大到原材料，小到运输车用油，都存在或大或小的“中间商”，所有人将重点放在了如何从公司中饱私囊而不是公司的健康发展，公司的利润被一部分一部分的从中如抽丝剥茧搬的掠夺走，A公司犹如一个正直青春的人，却被疾病缠身，外强中干。A公司内部管理混乱也在一定程度上影响了公司融资需求。4 A公司融资需求解决方案4.1明确政府责任，深化金融体制改革中小企业融资实质上可以分为直接融资和间接融资这两种情况。直接融资除企业内部融资之外对于中小企业而言都属于非常复杂且门槛较高的融资渠道，中小企业由于自身生产规模小，市场竞争力弱，财务规范性差等诸多特点，一般不考虑证券融资和与外资合作等融资方式；间接融资除融资租赁之外对中小企业而言是属于真正意义上的融资难，银行等金融机构评估企业会判断企业是否盈利，查看企业净利润百分比，查看毛利率百分比，了解收入是否继续增长，查看营运资金规模以及该企业的关键人物等，在这些一层层条件的筛选下能够获得银行贷款的企业犹如凤毛麟角，在企业获得银行贷款之后银行作为债权人就会成为企业不参与经营的合伙人，会了解询问有关信贷资金具体使用情况，还会了解企业如何经营等等。银行作为已经发展了数百年的金融机构，有一套完整的融资模式，对于银行而言，所有企业都是平等的。一般而言，融资对于每个企业来说都是机密信息，往往是公司高层才能参与的事情，中小企业所有者本身即为公司高层，而他们的思想一直局限于那种小作坊生产方式，没有现代化的管理思维，将企业视为绝对私有化的物品，不允许银行家沾染，从而很难满足银行家的诸多需求，也就没有信贷额度可言，融资难可谓“货真价实”。然而，现代化企业管理制度必然要求科学化的管理思维，每一个成功的企业都拥有与企业自身匹配的科学的管理制度。在飞速发展的21世纪，我国中小企业依然停留在于企业只要赚钱就行这种简单思维，显然是非常不正确的。试问，你如何叫醒一个装睡的人？当然，我国的融资体系尚不完善，信用体系不健全，融资整合化程度不高也是造成中小企业间接融资非常困难的一些原因。4.1.1提高认识，增强使命感提高加大对中小企业金融扶持重要性的认识, 增强责任感和使命感。金融业本身就是一个风险行业,金融发展必然伴生着金融风险, 金融风险的产生和发展与企业规模的大小没有必然的直接联系。从当前我国金融发展的具体情况分析,金融业在支持中小企业发展中,虽然有可能导致风险的扩大, 同时也给金融的发展带来了良好的发展机遇, 准确地把握金融发展与中小企业发展的定位,有助于金融企业培植新的业务增长点和效益增长点,特别是在通货紧缩时期, 大中型企业信贷需求严重不足与中小企业资金紧张并存,商业银行信贷资金闲置与经营亏损并存, 金融业的经营和发展面临前所未有的困难,从这个意义上讲,加大对中小企业的信贷扶持, 是银行业自我发展的内在要求。各金融部门要增强主动性和创造性,更新金融支持中的成分观念, 解放思想, 一切从实际出发, 从三个有利于出发,在贷款政策上一视同仁, 不唯成份, 不唯规模, 只讲效益, 对中小企业与大型企业、个体私营经济与国有经济实行同等贷款条件,建立正常的贷款关系, 对贷款发放中出现的问题要与国有企业一样对待,正确分析原因。要把信贷营销、收息、收贷成效与本人奖惩挂钩,充分调动信贷人员的积极性。各国有商业银行应对服务客户进行重新摆布,彻底消除信贷歧视, 注重选择部分优良中小企业作为长期贷款客户群, 开发新的业务空间。中小金融机构更要牢牢把握经营方向,扬长避短, 充分发挥自身对当地经济情况比较熟悉的优势, 为中小企业提供多样化的金融服务。4.1.2深化金融体制改革深化金融体制改革, 建立完善与中小企业发展相匹配的金融组织体系。建立完善与中小企业发展相匹配的金融组织体系要与调整国有银行机构网点布局、克服中小金融机构存在的制度性障碍有机结合起来,最终实现我国金融组织体系的全面优化。通常人们把对中小企业的金融扶持简单地理解为,建立并完善为中小企业服务的专门的金融机构。金融组织体系的发育及发展, 不仅与本国的经济体制进化高度相关, 而且与本国的经济发展及经济政策变化轨迹高度相关。美国、日本等西方发达国家和韩国等新兴工业国家,在中小企业金融扶持方面设立了专门的金融机构, 并以此保证对中小企业的信贷投入。从我国的金融组织体系发展现状分析,目前拥有的金融机构组织体系及网络系统与现阶段经济社会发展水平相比,机构的总量不是少了, 而是多了, 主要是结构问题,商业性金融组织体系大中小规模配置失当。在现有金融机构的功能定位中, 已经明确民生银行等其它股份制商业银行要把中小企业作为自身展业的重点,并在大中城市设立了城市商业银行,在国有独资银行中设立了中小企业信贷部, 重点扶持中小企业的发展。但这并不能掩盖我国现有金融组织体系在支持发展中小企业发展方面存在的先天性缺陷,以及中小金融机构自身发展过程中存在的体制变动频繁、市场定位趋同、风险防范机制滞后等制度性障碍。为此,建立与我国中小企业发展相匹配的金融组织体系首先要与解决国有独资商业银行机构雍肿、效率低下结合起来。国有独资商业银行对中小企业的支持要符合国有独资商业银行综合改革的整体思路,重组市地及县市支行机构。对中小企业占主体地位的市地,其市地分行可以单独改组、或联合改组、或通过行际之间相互收购、置换以后改组为国有商业银行控股或持股,大量吸收中小企业、居民等民间资本入股的股份制商业银行,其辖区县市支行合并重组为支行。对一些经济比较发达、存款总量较大的县市,其县市支行可以改组为各国有银行共同持股、吸收民间资本入股的股份制商业银行。在大城市和大中型企业占主导地位的中心城市保留国有银行分支机构。这样既可以在保持我国大银行地位、实力不受影响的条件下,实现国有商业银行向大中城市转移、服务于大中型企业的改革目标;又有利于充分发挥国有商业银行现有的人力资源和业务资源,减少金融资源浪费, 形成与中小企业相匹配的一批新的商业银行, 专门为中小企业服务。要尽快建立并实施存款保险制度,研究城市社区金融发展问题, 清理规范地下金融及民间金融活动,堵邪路、开正门、认真总结城市信用社发展中的经验教训, 制定社区合作金融发展规范及监管规范,鼓励企业、居民开办社区合作金融组织及金融服务中介机构,解决金融机构与中小企业信息不对称问题。同时下决心调整明确现有中小金融机构的市场定位、明确界定中小金融机构要围绕中小企业确定展业重点和业务创新方向,避免与国有商业银行争业务,抢地盘。城市商业银行用于扶持中小企业的贷款不得低于全部新增贷款的85% , 农村信用社贷款只能用于三农和农村个体私营经济的发展,防止农村金融资源向城市流失,切实提高对中小企业金融扶持的力度和效率。4.1.3健全信用保障制度建立支持中小企业发展的信用保证制度,实现金融资产安全、中小企业发展的双赢目标。国外经验已经证明,信用保证制度是提高中小企业融资信誉度的有效方式, 也是中小企业融资服务体系中最重要的组成部分。虽然近年来我国一些地方相继成立了专门为中小企业融资服务的担保基金或担保公司,对缓解中小企业融资困难、促进中小企业的发展起到了一定的积极作用,但普遍规模较小、层次较低, 远远不能适应中小企业发展的要求。因此,我们认为必须建立多层次的中小企业信用担保制度, 发挥担保机构的综合效能。一是建立以政府为主体的信用担保体系。由各级政府财政出资,设立具有法人资格的独立的担保机构,实行市场化公开运作, 接受政府监督, 不以赢利为主要目的。二是成立商业性担保体系。以法人、自然人为主出资,按公司法要求组建, 具有独立法人资格,实行商业化运作,坚持按市场原则为中小企业提供融资担保业务。以赢利为基本目的。三是互助型担保体系。中小企业为缓解自身贷款难问题,根据自愿原则, 自发组建担保机构,以自我出资、自我服务、独立法人、自担风险、不以盈利为主要目的, 中小企业按规定缴纳一定会费,就可以获得数倍于入会费的担保贷款额度。对此, 国家经贸委下达了关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见, 对信用担保机构的性质、职能、资金来源、担保对象等方面提出了具体的指导意见,为建立具有中国特色的中小企业信用担保体系提供了政策依据。必须按照这一原则规定建立一套科学规范的担保机构的管理制度和运作机制,确保担保机构在法规和章程允许的范围内展业, 促进担保机构的健康发展。4.2苦练内功，锻造现代化企业从中小企业自身来看。中小企业一般规模较小，资金匮乏，而且偿债能力弱；加上经营观念和管理模式的相对落后，财产抵押实力不足，没有完整的、令人信服的信用记录，缺乏信用基础，加大了银行投资中小企业企业的风险，缩小了中小企业企业的融资范围。这些问题均需要我们作进一步深入研究。中小企业企业之所以不容易融到资金，从主观方面看可能有三个原因：一是相当一部分中小企业企业没有按照规定建立账目，即使有账目也是比较混乱，漏洞甚多，经不起检查，因此金融机构不愿贷款给它们，它们自己也难以通过直接融资方式融资；二是不少中小企业企业由于抵押物不足，无法从金融机构那里借到钱；三是有些中小企业企业信用信息不明，信用记录不清楚。正是上述主观原因使中小企业企业融资困难，它们往往只能依靠自我积累、慢慢“滚雪球”，或者通过非正式渠道融资。结合A公司实际案例分析，中小企业不容易融到资金主观方面的三个原因并不影响A公司融资需求，A公司聘请专业的会计师事务所来解决账目问题，抵押物不足是所有中小企业的根本性特点，中小企业自身规模小，很难有适合抵押的资产，中小企业企业信用信息不明也不适用于A公司，A公司有明确的注册地址和实际生产地址，有关企业的各项信息也都记录在案。经营观念和管理模式的相对落后才是影响A公司融资需求的根本原因。4.2.1转变经营观念现代企业制度定义为以