第六章 商业银行流动性管理

商业银行经营管理学 流动性管理,学习要点,商业银行流动性管理的必要性商业银行流动性的衡量商业银行流动性的需求与供给现金资产与头寸管理案例分析,商业银行流动性管理的含义,商业银行流动性的含义是指商业银行满足存款人提取现金、支付到期债务和借款人正常贷款需求的能力。按内容可分为基本流动性与充足流动性按范围可以分为商业银行系统的流动性、某家商业银行的流动性及商业银行具体某家分支机构的流动性,流动性管理的主要难题,第一是如何准确预测商业银行的流动性需求；第二是如何满足商业银行的流动性需求；第三是如何在流动性与效益性之间取得最佳平衡。,商业银行流动性管理的必要性,流动性管理的必要性流动性被视为商业银行的生命线。流动性不仅直接决定着单个商业银行的安危存亡，对整个国家乃至全球经济的稳定都至关重要。世界上最早的两家银行是1272年和1310年在意大利设立的巴尔迪银行和佩鲁齐银行，均因债务和挤兑问题于1348年倒闭。,商业银行流动性管理的必要性(续),始于银行挤兑而爆发的19291933年的经济大危机，使美国大约1.1万家银行倒闭或被兼并，造成金融混乱。 1997年爆发的东南亚金融危机中，泰国、马来西亚、印尼、菲律宾等国家都发生了因客户挤兑而引发的流动性危机，并迫使大批商业银行清盘，以致引发了一场波及全球许多国家和地区的金融危机。始于2007年的次贷危机对美国金融造成了非常严重的后果。2008年9月24号，华盛顿互惠银行的倒闭揭开了这场危机的顶点。华盛顿互惠银行成立于1889年，是全美,商业银行流动性管理的必要性(续),最大的储蓄银行。但是因为陷入次贷危机的漩涡之中导致其资产飞速贬值。银行经营的失败导致了存款人对其经营能力的质疑。而这种质疑最终以挤兑的方式来发泄。2008年9月14号之后的10余天内该银行被挤兑167亿美元。25号宣布倒闭后，美国货币市场被挤兑1500亿美元。该银行倒闭前一周，美国公布7000亿救市方案，倒闭后一周，美国国会颁布2008紧急经济稳定法。,我国商业银行流动性管理办法,2011年10月12日，中国银监会就商业银行流动性风险管理办法(试行)公开征求意见。中国银监会高度重视对商业银行流动性风险的监管工作，2009年出台了商业银行流动性风险管理指引（以下简称指引）。2010年12月，第三版巴塞尔协议正式出台后，银监会在广泛调研、充分论证的基础上，参考巴塞尔委员会稳健原则和计量标准，对指引进行了充实和完善，制定了办法，旨在建立定性与定量相结合、微观审慎与宏观审慎相结合、覆盖中外资银行的流动性风险管理和监管制度框架。,我国商业银行流动性管理办法,办法正文分为4章，分别为总则、流动性风险管理、流动性风险监管和附则，共计64条。办法规定了商业银行流动性风险管理体系的基本要素及相应的监管要求；在引入巴塞尔委员会计量标准中流动性覆盖率、净稳定资金比例，参考其多维度流动性风险监测体系基础上，因地制宜，完善了我国银行业的流动性风险监管指标体系和监测分析框架；进一步明确了对商业银行流动性风险水平及流动性风险管理有效性进行评估的监管方法和手段。办法拟于2012年1月1日开始实施。商业银行最迟应于2013年底前达到流动性覆盖率的监管标准，2016年底前达到净稳定资金比例的监管标准。,商业银行流动性的衡量,本节主要知识点：,财务比率指标法市场信号指标,一、财务比率指标法,资产流动性指标,负债流动性指标,商业银行流动性指标的趋势,资产流动性指标,现金状况指标现金状况指标=现金和存放同业款项/总资产为衡量商业银行流动性的正向指标现金是商业银行流动性最高的资产“现金为王”,资产流动性指标(续),流动性证券指标流动性证券指标=政府债券/总资产为衡量商业银行流动性的正向指标短期政府债券是商业银行流动性较高的资产短期政府债券能兼顾流动性与效益性,资产流动性指标(续),净联邦头寸比率净联邦头寸比率=（售出的联邦资金购入的联邦资金）/总资产为衡量商业银行流动性的正向指标体现商业银行之间在流动性方面的协作状况,资产流动性指标(续),能力比率能力比率=贷款与租赁资产/总资产为衡量商业银行流动性的逆向指标担保证券比率担保证券比率=担保证券/证券总额为衡量商业银行流动性的逆向指标,负债流动性指标,游资比率（热线比率）游资比率=货币市场资产/货币市场负债为衡量商业银行流动性的正向指标短期投资对敏感性负债比率短期投资对敏感性负债比率=短期投资/敏感性负债为衡量商业银行流动性的正向指标,负债流动性指标,经纪人存款比率经纪人存款比率=经纪人存款/存款总额为衡量商业银行流动性的逆向指标核心存款比率核心存款比率=核心存款/总资产为衡量商业银行流动性的正向指我国中小银行小额存款不收存款管理费,负债流动性指标,存款结构比率存款结构比率=活期存款/定期存款为衡量商业银行流动性的逆向指标,表6-1美国参与保险的商业银行主要流动性指标值 单位：%,表6-1显示，美国被保险商业银行的流动性指标有下降趋势。,美国参与保险的商业银行流动性指标值,表6-2中国国有商业银行流动性指标值单位：%,由表6-2可见，我国国有商业银行流动性指标呈现出不断改善趋势。,中国国有商业银行流动性指标值,市场信号指标,公众的信心,股票价格,商业银行发行债务工具的风险溢价,资产售出时的损失,履行对客户的承诺,向中央银行借款的情况,资信评级,商业银行流动性需求与供给,本节主要知识点：,商业银行流动性需求商业银行流动性供给商业银行流动性预测,商业银行流动性需求,流动性需求的含义,流动性需求的类型季节性流动性需求长期流动性需求周期性流动性需求临时流动性需求,流动性需求的含义,商业银行流动性需求通常来自以下几个方面：客户从其存款中提取现金；商业银行为了留住老客户，同意对已到期贷款展期 或对已承诺的贷款履行承诺；商业银行为了争取新客户，满足新客户的贷款需求；偿还其他商业银行的借款；向中央银行缴存存款准备金；支付营业费用及税金；向股东派发现金股利等。,长期流动性需求,长期流动性需求趋势预测图（ A ）、（B）、(C)说明长期流动性需求预测虽然较为复杂，但是长期流动性需求趋势相对稳定。,长期流动性需求（续）,图（B）是贷款变动图。将不同时期贷款需求最高点连接成线，这是商业银行长期贷款趋势线，表示长期贷款的上限，低于贷款趋势线的曲线部分，表示季节性贷款变化引起的现金需求。,长期流动性需求（续）,图（C）是前两个图的合成图，代表商业银行的流动性需求变化。本图中因长期贷款趋势线的幅度高于长期存款趋势线的幅度，故存在一定的长期流动性需求。,商业银行流动性供给,流动性供给的渠道,库存现金,存放于中央银行的超额准备金,短期证券,证券回购协议,从中央银行借入资金,向其他商业银行拆借资金,发行大额可转让定期存单,国外借款,其他形式的负债,商业银行流动性供给（续）,影响流动性供给的因素,流动性需求的不同种类,商业银行的管理哲学,筹资的成本,商业银行的流动性计划,外部环境的变化,商业银行流动性需求预测,流动性预测的方法资金来源与运用法资金结构法概率分析法,资金来源与运用法,基本步骤为,存贷款趋势预测,存贷款季节性因素预测,存贷款周期性因素预测,存贷款预测值为趋势性存贷款、季节性因素与周期性因素之和： 存（贷）款预测值=趋势预测+季节性因素+周期性因素,流动性需求预测=贷款变化的预测值+法定准备金变化值-存款变化的预测值,预测存贷款1,估计下期总贷款的变化,是,预期该国的经济增长（如GDP）,公司预期的收入增长,当前国家的货币供给增长率,银行预期的基础贷款利率减商业票据的利率,预期的通胀率,的函数,估计下期总存款的变化,是,的函数,该国预期的个人收入增长率,预期的零售增长率,当前国家的货币供给增长率,预期货币市场的收益,预期的通胀率,预测存贷款2 示例（百万元）,趋势部分：用过去至少10年的年、月或周存贷款额，算出平均增长率下的预计值季节因素：把过去10年的周平均存贷款水平和计划期对应的上一年年末平均存贷款额比较，受季节性因素的影响周期因素：上一年每周预测的存贷款水平（趋势+季节）和实际发生额的差，受整个经济水平的影响,估计增减额和计算流动性盈余（赤字）,资金结构法,商业银行的存款和其他资金来源可以分为游资负债。易变负债。稳定资金。,根据三类负债的稳定性程度，相应提取不同比例的流动性准备。例如，对游资负债提取95%的流动性准备，对易变负债持有30%的流动性准备，对于稳定资金持有不超过15%的流动性准备。,在上述假定条件下，则负债流动性准备公式如下： 负债流动性准备=95%（游资负债-法定准备）+30%（易变负债-法定准备）+15%（稳定资金-法定准备）在贷款方面，商业银行必须估计最大可能的新增贷款额，并保持100%的流动性准备。,商业银行的总流动性需求公式如下： 流动性总需求=负债流动性需求+贷款流动性需求 =95%（游资负债-法定准备）+30%（易变负债-法定准备）+15%（稳定资金-法定准备）+100%预计新增贷款,资金结构法（续）,案例分析,假设某商业银行对其目前的存款与非存款负债的分类估计为：游资存款 0.19 亿元易损资金（包括大额存款与非存款负债） 0.54亿元核心存款 1.12亿元某商业银行准备为游资存款和非存款负债提取80%的存款准备（扣除3%的法定准备之后），为易损资金提取25%的流动性准备（扣除法定准备后），为核心存款提取5%的流动性准备（扣除法定准备后）。某商业银行上年的贷款总额为1.37亿元，贷款的年均增长速度是8%，目前的贷款数额是1.32亿元。商业银行希望随时满足所有符合贷款条件的客户的贷款请求。,案例分析(续),根据上述条件，该商业银行的流动性需求为：0.80(0.190.030.19)+0.25(0.540.030.54)+0.05(1.12-0.031.12)+1.081.37-1.32=0.492（亿元）,概率分析法,流动性需求的公式 流动性需求=出现A情况的可能性在A情况下的流动性缺口+出现B情况的可能性在B情况下的流动性缺口+,实例根据下表所给数据，计算商业银行流动性需求。,概率分析法（续）,根据上述数据，商业银行预期的流动性需求为： 商业银行的预期流动性=0.610%+0.270%+(-0.7)20% =0.06（亿元）,上例说明，该商业银行在计划期内总的流动性状况是有 盈余（600万元），商业银行应进一步做好存、贷款期限合理匹配，金额尽量均衡的有关工作，避免大额贷款集中投放造成流动性不足，而当存款增长时又需寻找资金出路、引起资金往返调度的情况。,现金资产与头寸管理,本节主要知识点：,商业银行现金资产的构成与管理商业银行头寸的构成与管理,商业银行现金资产的构成与管理,商业银行现金资产的构成库存现金在中央银行存款存放同业款项结算在途资金,商业银行现金资产的管理总量适度适时调节安全保障,商业银行头寸的构成与管理,商业银行头寸的构成基础头寸 基础头寸=库存现金+超额准备金 =库存现金+ 备付金存款可用头寸 可用头寸=基础头寸+存放同业款项可贷头寸 可贷头寸=可用头寸-备付金限额商业银行头寸的预测中长期头寸预测短期头寸预测,中长期头寸预测方法,中长期头寸预测主要是通过预测一定时期内商业银行存贷款的变动趋势来预测头寸余缺的方法。商业银行存款增加使得本行可用头寸增加，贷款及存款准备金的增加将使本行可用头寸减少，因此，存贷款的变化影响可用头寸的变化。我们可得出以下公式：头寸余缺=存款贷款法定准备金,某银行中长期头寸预测表,某银行中长期头寸预测表分析,该行在预测年度内各月头寸余缺情况是不断变化的。头寸有余的月份出现在1月、2月、5月、6月、7月、11月和12月，头寸剩余最多的月份是6月，达1568万元。头寸不足的月份出现在3月、4月、8月、9月、10月，头寸缺口最大的月份是4月，达2364万元。针对头寸余缺的变化，商业银行管理者应适时适量调度头寸。如闲置时间短，则主要考虑存入中央银行、拆放同业等方式；如闲置时间长，除可拆出资金外，还可考虑扩大贷款投放、增加投资等。当商业银行面临头寸不足时，则应设法及时调入头寸适当考虑调入资金的成本因素，同时通过抓存稳贷、合理安排贷款期限等措施缓解流动性不足的压力。,短期头寸预测方法,短期头寸预测是通过直接预测短期内商业银行在央行存款增减