贵金属交易知识ppt课件

代理贵金属业务新规,金交所业务规则修订,我行业务制度修订,综合类会员准入规则介绍,规则修订,第2页,金交所业务规则修订,2011年12月26日金交所发布实施了上海黄金交易所现货交易规则上海黄金交易所风险控制管理办法上海黄金交易所会员管理办法上海黄金交易所违规违约处理办法上海黄金交易所现货交易清算实施细则上海黄金交易所现货交易交割细则等6项业务制度的修订案。,第3页,金交所业务规则修订,上海黄金交易所现货交易规则的主要变更,明确了品种和合约的层次关系重新定义了延期补偿费、中立仓，明确了超期费的使用细化了代理业务的流程和要求对发票管理进行了详细描述增加了“异常交易处理”,第4页,金交所业务规则修订,1.品种与合约的层次关系,第六条第九条品种：具体交割的实物类别(黄金、白银、铂金)合约(contract)：经过交易所包装好的，在交易所交易的标准产品。“合约”是借鉴于期货交易所中“期货合约”一词，强调了产品的标准化（第九条）和双方交易的公平性。,第5页,金交所业务规则修订,1.品种与合约的层次关系,金交所交易合约的三种类型现货实盘合约：Au50g,Au100g,Au99.99,Au99.95,Au99.5,Pt99.95现货即期合约：Ag99.99,Ag99.9现货延期交收合约：Au(T+D),Au(T+N1),Au(T+N2),Ag(T+D)所有的合约都属于“现货”，以区别于在期交所交易的黄金期货（与即将推出的白银期货）,第6页,1.品种与合约的层次关系,金交所业务规则修订,现货实盘合约（第四十五条）包含黄金和铂金的6种交易合约，白银品种的两种交易合约独立出去报单时冻结相应资金或库存（铂金需要另加2%的实物溢短差清算准备金）；成交后实时完成货款转移买入库存当日可以卖出和提货（铂金除外）卖出库存所得货款当日90%为可用资金,第7页,1.品种与合约的层次关系,金交所业务规则修订,现货即期合约（第四十六条）包含白银的2种交易合约，仅法人客户可进行交易；由原来的白银现货实盘交易更名为白银现货即期交易“即期”在国际大宗商品市场中较为常见，是相对于“远期”而言，一般为交易当日扣收一部分保证金，T+2日完成实物交收。其中2个交易日的规定解决了国际市场时区不同而产生的货款准备时间问题。,第8页,1.品种与合约的层次关系,金交所业务规则修订,现货即期合约（第四十六条）报单时买卖双方均按自身报价冻结25%保证金；成交后在当日结算时轧差头寸，按结算价冻结25%的保证金T+2日日终清算时，按成交当日结算价执行净头寸的实物交收；若一方出现违约，违约方向未违约方支付违约部分所占用的20%保证金；发票见“发票管理”部分,第9页,1.品种与合约的层次关系,金交所业务规则修订,现货延期交收合约（第四十七条第六十一条）设立黄金和白银的4种交易合约，Au(T+5)摘牌交易按买卖方向（多与空）与交易性质（开仓与平仓）分为买开仓（开多仓）、卖开仓（开空仓）、买平仓（平空仓）与卖平仓（平多仓）,第10页,1.品种与合约的层次关系,金交所业务规则修订,如何理解“持仓”？（个人理解）“仓”即“合约”延期合约在交割之前尚未履约，持有多少仓位，就是手中有多少张合约，只不过合约分为了“买入黄金”和“卖出黄金”两种“买入黄金”的合约被称为“多仓”，“卖出黄金”的合约被称为“空仓”买进合约被称为“开仓”，抛出手中的合约被称为“平仓”,第11页,1.品种与合约的层次关系,金交所业务规则修订,如何理解“持仓”？（个人理解）问：市场上的报价为什么只有“买入”和“卖出”两种？（1）开仓上分为“多”和“空”，“多”对应于“买入黄金”，“空”对应于“卖出黄金”（2）平仓则是相反，在不严格的情况下可以这样理解，平仓即是反向开仓以抵消合约效果；于是，“平多仓”与“开空仓”对应“卖出黄金”，“平空仓”与“开多仓”对应“买入黄金”,第12页,1.品种与合约的层次关系,金交所业务规则修订,保证金：保证合约能顺利履行，只要是开仓（买入合约）就要冻结以保证买入的那部分合约能顺利履约；只要是平仓（抛出合约）或交割完毕（合约被顺利履行），就释放保证金逐日盯市(MarktoMarket)：借鉴期货市场的规定，从买入合约到合约被履约标的资产价格波动剧烈，逐日盯市使盈亏每日结算，减少价格波动对履约的影响逐日盯市类似于每日以结算价平仓后再以结算价开仓,第13页,1.品种与合约的层次关系,金交所业务规则修订,现货延期交收合约（第四十七条第六十一条）报单时按报价冻结交易保证金成交后按成交价冻结持仓保证金按每日结算价，逐日盯市变动所冻结的持仓保证金比例：我行+交易所=15%平仓后，保证金解冻变为可用资金，系统清算完毕后变为可提资金,第14页,1.品种与合约的层次关系,金交所业务规则修订,现货延期交收合约（第四十七条第六十一条）限仓：见“风险管理”部分交收申报：15:0015:30，申报买入方按当日结算价冻结货款，申报卖出方冻结库存延期补偿费：费率万分之二，方向根据交货与收货申报的数量确定中立仓申报：要求有大量的资金和实物库存，我行暂不开办此项业务,第15页,2.延期补偿费、中立仓和延期费,金交所业务规则修订,现货延期交收合约（第四十七条第六十一条）,生成多头持仓,延期补偿费由空付多,第16页,金交所业务规则修订,各类费用延期补偿费：补偿给融通资金或实物所需的成本（机会成本、风险等）；按日计算，按日收付或定期收付违约金：交割申报或中立仓申报违约，万分之八超期费：尚未启用,2.延期补偿费、中立仓和延期费,第17页,3.细化代理业务流程和要求,金交所业务规则修订,开户要求（第十二条第十六条）法人客户申请资料：上海黄金交易所开户登记表等资料通过总行传真给金交所个人客户申请资料：通过系统直接报送交易风险揭示书一户一码制（黄金交易编码，客户号）,第18页,3.细化代理业务流程和要求,金交所业务规则修订,其他要求向客户提供交易结算报告日结单，月结单通过交易所竞价系统报送客户委托，不得私下对冲客户资金存放于银行专用的代理账户中交易风险控制：增加冻结保证金比例；银行一般情况下有权利在客户账户风险较高时隔日强行平仓，平仓后告知客户,第19页,4.详细描述了发票管理,金交所业务规则修订,黄金、铂金交易和实物交割的发票管理（第九十五条）向会员单位和法人客户开具结算发票卖出方须按实际成交价格向交易所开具普通发票，并据此换取结算发票发生买入库存方提货出库的，由交易所的税务主管机关向具有增值税一般纳税人资格的买入方按实际成交价格代开增值税专用发票,第20页,4.详细描述了发票管理,金交所业务规则修订,白银交易和实物交割的发票管理（第九十六条）交易不开具结算发票发生实物交割的，由卖方直接向买方开具增值税专用发票（含发票联、抵扣联）开票期和开票时间：开票期内交割的，开票期外交割的开票违约处理（第九十六条第四、五款）,第21页,4.增加“异常交易处理”,金交所业务规则修订,交易所认定的异常交易行为（第一百零一条）我行对于认定为异常交易的行为：提醒劝阻和制止，报告交易所，提高保证金，限制开仓，拒绝客户委托或委托代理关系我行有义务与客户取得联系，传达交易所对我行代理客户的处理措施和书面决定,第22页,上海黄金交易所风险控制管理办法的主要变更,金交所业务规则修订,交易所风险管理制度保证金制度，涨跌停板制度，延期补偿费制度，超期费制度，限仓制度，大户报告制度，强行平仓制度，风险警示制度,第23页,保证金制度,金交所业务规则修订,第四条第八条最低保证金比例：黄金10%，白银12%增加保证金比例的几种情况：连续涨跌超过一定幅度、累计持仓量超过一定幅度国家法定长假连续出现涨跌停板,第24页,涨跌停板制度,金交所业务规则修订,第九条第十四条现货实盘合约与现货即期合约出现涨跌停板时不调整。现货延期交收合约可调整涨跌停板幅度：保证金调整，国家法定长假单边市：涨（跌）停板单边无连续报价，某一延期交收合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有停板价位的买入（卖出）申报、没有停板价位的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交、但未打开停板价位的情况,第25页,涨跌停板制度,金交所业务规则修订,国家法定长假金交所将在其官方网站上提前发布公告调整延期持仓的保证金比例和涨跌停板幅度例：元旦假期，为控制风险，交易所自XX日日终清算时起，提高Au(T+D)和Ag(T+D)合约的保证金比例，调整两种合约的涨跌停板幅度元旦假期后的第一个交易日若未出现单边市，则Au(T+D)和Ag(T+D)合约的保证金比例和涨跌停板幅度将恢复至原来水平,第26页,延期补偿费和超期费制度,金交所业务规则修订,第十五条第二十条，调整较为罕见延期补偿费：补偿的是客户为市场提供融通实物与资金的成本；如果延期交收合约与实盘合约之间价差偏离正常幅度时，客户存在低风险套利机会，交易所有可能调整超期费：在市场中未平仓仓位过多，市场过热的情况下，交易所可能启用超期费估计客户平仓和申报交割总之，延期补偿费和超期费的调整更多的是源自于交易所对整体市场交易情况的控制，类似宏观调控的手段,第27页,限仓制度,金交所业务规则修订,第二十一条第三十条单边持仓的最大限额客户限仓额度：交易所对超过持仓限额的部分执行强行平仓有套期保值需求的客户可向交易所申请套期保值额度,第28页,金交所业务规则修订,我行业务制度修订,综合类会员准入规则介绍,规则修订,第29页,我行业务规则修订,我行根据银监会的监管要求，根据金交所新发布的六项业务规则修订案，对原先发布的操作规程和管理办法进行了修订，也对相关业务单证进行了修改。管理办法（试行）2012年版操作规程（试行）2012年版,第30页,我行业务规则修订,管理办法（试行）2012年版,针对金交所对合约和品种层次关系的明确，我行的管理办法和操作规程中对原先“现货交易”和“延期交易”的描述进行了修改，统一对应改为“现货实盘合约”、“现货即期合约”和“现货延期交收合约”,第31页,我行业务规则修订,管理办法（试行）2012年版,第六章第二节保证金管理中增加了现货即期合约冻结委托保证金的规定第六章第三节委托交易管理中增加了我行代理现货即期合约交易的描述第七十五条增加了事后监督在未来会计稽核系统升级上线后遵循最新规定实施的规定,第32页,我行业务规则修订,操作规程（试行）2012年版,业务类型：“现货类”改为“现货实盘类”现货委托申报/撤销改为现货实盘委托申报/撤销法人客户不再区分“现货实盘类”和“通用类”，不设立业务类型变更功能，开户直接认定为“通用类”个人客户签约开户，业务类型变更法人客户签约开户风险等级的介绍,第33页,我行业务规则修订,操作规程（试行）2012年版,个人业务签约开户(1)客户风险承受能力测试所采用中国邮政储蓄银行客户风险承受能力测试报告为理财业务通用的新版报告，代理贵金属业务不单独提供风险等级分为：保守型、稳健型、平衡型、进取型和激进型原先的“保守型”对应于“保守型”和“稳健型”、原先的“稳健型”对应于“平衡型”和“进取型”，“激进型”未变,第34页,我行业务规则修订,操作规程（试行）2012年版,个人业务签约开户(2)删去了中国邮政储蓄银行代理个人客户贵金属延期业务产品适合度评估表和客户须知，增加了中国邮政储蓄银行代理贵金属业务风险揭示书（现货实盘类）所有的协议、声明和风险揭示书都分成了“现货实盘类”和“通用类”两套,第35页,我行业务规则修订,操作规程（试行）2012年版,个人业务签约开户(3),保守型稳健型,现货实盘类,通用类,第36页,我行业务规则修订,操作规程（试行）2012年版,个人业务签约开户(4),平衡型进取型,现货实盘类,通用类,第37页,我行业务规则修订,操作规程（试行）2012年版,个人业务签约开户(4),激进型,现货实盘类,通用类,第38页,我行业务规则修订,操作规程（试行）2012年版,个人业务签约开户(5)1.填写签约表：询问客户是否在其他商业银行开户，若尚未解约，则应要求先解约，解约后向我行提供金交所黄金交易编码重开户2.风险承受能力测评3.签署声明、风险揭示书，签署协议4.审核单证、录入信息5.预留单证事后监督联、身份证复印件,第39页,我行业务规则修订,操作规程（试行）2012年版,业务类型变更1.现货实盘类通用类：重新做风险承受能力测试，重新完成声明、风险揭示书和协议的签署2.通用类现货实盘类：只需重新签署风险揭示书和协议,第40页,我行业务规则修订,操作规程（试行）2012年版,法人客户签约预开户1.不再区分“现货实盘类”或“通用类”2.询问法人客户是否在其他代理机构开户？3.申请材料分为两类：大部分的材料是上交事后监督，另一部分上交个人业务部，传真至总行代理托管部，总行向金交所申请该法人客户开户。,第41页,我行业务规则修订,操作规程（试行）2012年版,营业执照复印件X2组织机构代码证复印件X2税务登记证复印件X2一般纳税人认定证明X2开户登记表法定代表人身份证原件、复印件（公章），具体经办人身份证原件、复印件（公章）授权书（公章）风险揭示书（通用类）,向金交所传送,第42页,我行业务规则修订,操作规程（试行）2012年版,一级支行查询法人客户签约情况：若能在“法人客户信息查询”中查询到该法人的信息，则意味着金交所批准法人签约成功。通知法人客户签约：协议书，制定事项，相关人员的身份证件复印件（公章）一级支行存档，逐级传真至总行,第43页,我行业务规则修订,操作规程（试行）2012年版,风险状态介绍和强行平仓1.风险状态：正常、追保、相对强平和绝对强平2.管理端风险度2：风险度=-（客户的会员持仓保证金客户可用资金合约浮动盈亏）/客户的会员持仓保证金（不是独立交易端所显示的风险度）,第44页,我行业务规则修订,操作规程（试行）2012年版,风险状态介绍和强行平仓1.风险度-0.2，相对强平，仅允许平仓与卖出库