量化交易策略设计实战教材(PPT 44页)4.ppt

定量交易策略设计实践，望阿尔法，阿尔法路，肯纳定量总经理陈，1。定量交易系统模型构建2。数据处理。阿尔法模型4。风险控制模型5。成本模型6。投资组合模型7。实施模式8。量化模型生命周期9。肯纳定量显示1，看起来阿尔法，都是大规模的负责系统。安全是第一要素：飞机的安全着陆是第一要素，生活是第一要素；它由许多子系统组成。需要一个中央系统来负责调度和指挥子系统。任何子系统的错误都会导致巨大的事故；航空系统VS定量交易系统，1。股指期货的程序概述，2。定量投资模块结构示意图，1。股指期货的程序概述，3。定量投资的第一步：数据来源和数据处理，股票数据处理：恢复权利，改变指数样本股票，暂停交易，停止涨跌.期货数据处理：主要合约，跌停板；(1)股指期货编程概述，(2)搜索阿尔法，阿尔法模型，(3)搜索阿尔法：飞机制造，阿尔法产生两个来源，(4)阿尔法交易系统的一个组成部分，(5)阿尔法交易系统的一个组成部分，交易系统通常包括：进入规则(买什么，什么时候买，买多少)退出规则(什么时候出来，给多少，如何发行)风险控制规则(最大损失可以在一次操作中承担， 可以承受多少连续损失，可以使用多少次杠杆进行交易，以及可以承受最长的无利可图期)基金管理规则(单一策略基金管理)，系统构建步骤，交易策略的制定，交易模型历史数据的汇编，模拟交易修正模型实际应用的回溯测试，国外量化模型的引入，第一个量化期货系统：唐琦的安渠道使用的第一个大规模量化系统：海龟系统选股系统1:康立姆奥尼尔选股系统2:魔术公式匹配交易，唐琦的安渠道和海龟系统。 海龟交易系统是一个开放的系统，可以进行大量的交易，直到现在仍然是有利可图的。海龟系统有一套完整的量化交易因素。1970年夏天，他以400美元作为投机资本开始了他的投机生涯。小型基金变成了巨额财富。在1987年10月之前的全盛时期，扣除巨额慈善和政治捐款后，他的财富仍接近2亿美元。Canlishm william o neil canlishm是一种股票选择模型，结合了基本面和技术方面，是现代多因素模型的基础。奥尼尔研究了从1953年到1993年40年中年度涨幅最大的500只股票：在大幅上涨前的季度报告中，有3/4的股票每股收益比上一年同期增长了至少30%。从1970年到1982年，在股票价格开始前的4到5年里，表现最好的股票平均年增长率为24%。在一项对1953年至1993年上涨势头良好的个股的研究中，发现95%的公司在该行业取得了重大突破.一个共同点是给社会带来令人兴奋的新产品和新想法。其中，95%的公司在业绩和股价飙升前的流通股不超过2500万股。在股价真正大幅上涨之前，每年最大赢家的平均相对实力指数为87%。从1953年到1985年的30年间，表现良好的股票的平均市盈率为20倍，而同期构成道琼斯工业指数的股票的平均市盈率为15倍。作为高谭资本的创始人和合伙人经理，高谭资本从1985年成立到2005年的20年间，资产规模从700万美元增加到8.3亿美元，年均回报率为40%，被视为华尔街的投资奇迹。即使在2008年金融危机之后，高谭资本的资产管理规模仍保持在9亿美元的水平，年回报率为30%。从1988年到2004年的17年间，投资者的投资组合回报率将达到30.8%，而S&P 500指数的复合年回报率仅为12.4%。EBIT/(固定资产净营运资本)投资回报率指税前营业收入与有形资本占用的比率。2.收益率EBIT/EV收益率通过计算EBIT(税前营业收入)和EV(企业价值，权益净生息债务的市场价值)，作者反对使用通常的市盈率(价格/收入比)或每股收益/价格比(每股收益/价格比)量化方法来计算目标公司的上述所有收益率和收益率，然后根据投资收益率对数据库中的所有公司进行排名。如果有1000家公司，最好是1000分，最后一家是1分；根据回报率，最好的是1000分，最差的是1分，每个公司的最终得分是两个数字的总和。然后根据最终得分进行排序，选出十大投资公司。投资步骤：1。十家公司根据投资回报率和购买股票的回报率进行排名。第一年投资的20%至33%。2.根据步骤1，每两三个月投资和购买一次；3.持有股票一年后卖出，不管它是否盈利。用出售股票和新投资的钱购买同等数量的魔术公司的股票，并替换已经出售的公司。统计套利：匹配交易，回溯测试优化，优化应该避免孤立的参数岛，测试方法，回溯测试，回溯测试，传统方法，1。股指期货编程概述，3。风险控制模型、风险控制模型、风险控制模型、不可能三角，一、股指期货操作流程概述；三。风险控制模型、交易成本模型、数据软硬件人才渠道融资实施；四.交易成本模型；一、股指期货操作流程概述；四.投资组合构建模型，投资组合构建模型，量化交易的核心：投资组合管理；机场指挥塔，量化交易的核心：投资组合构建；交易组合结构的四个分歧。通过组合，收益风险比可以明显提高，定量交易的核心是：组合结构，交易组合结构的四个分散，通过组合，收益风险比可以明显提高，定量交易的核心是：组合结构，策略1，定量交易的核心是：组合结构，策略2，定量交易的核心是：组合结构，策略3，定量交易的核心是：组合收益，策略1-3等权重组合，首先， 股指期货的程序概述，综述：定量框架，市场演变和战略生命周期讨论，未来市场发展-成熟市场的走向-新兴市场使用的机械策略比成熟市场更有效即使在新兴市场，1983年的收益也比1990年高得多，这表明市场正在走向成熟(成熟市场具有高短期定价能力，但没有那么高的长期定价能力)，(数据来源：考夫曼)，未来市场发展-新兴市场和成熟市场之间的差异，以及30年代初期和成熟阶段之间的差异空间内的内圆盘和外圆盘(包括香港)之间的差异；形态特征的连续/简单波动与大跳跃/复杂波动的区别；数学描述线性和非线性差异；从机械系统到复杂系统，从趋势系统到多系统系统，以前的盈利模式将面临严峻的考验。从零售到机构资本构成为。具体例子股指期货继续每年发展；赫斯特指数比较几个市场有部分随机时间序列有效市场假设分形市场假设成熟市场(如道琼斯指数)长期相关性不明显不成熟市场(如上海证券交易所)长期相关性显著，从分形角度理解市场比较几个市场，下跌和半衰期的模型，股指期货模型的年回报率是210万150万150万20万，回报率是20万，下跌，撤回是越来越大，问题：这个模型还能用吗？如何使用它？你如何预期明年的收益？克纳投资产品介绍彩通克纳第一号产品信息，产品要素：产品规模3500万，投资目标：50%货币，50%期货定量交易，成立日期：2013年2月7日