西安化妆品生产线建设项目财务分析报告

1、一、项目发展背景被称为“美丽经济”的中国化妆品市场，经过20多年的迅猛发展，现今已经取得了前所未有的成就。中国的化妆品市场是全世界最大的新兴市场，在短短的20多年里，中国化妆品行业从小到大，由弱到强，从简单粗放到科技领先、集团化经营，全行业形成了一个初具规模、极富生机活力的产业大军。化妆品企业如雨后春笋般越来越多，名目繁多的化妆品品牌层出不穷，市场竞争愈演愈烈。化妆品既是一个产业也是一种文化，在如今的金融环境下，化妆品是市场上的朝阳产品定位不可撼动。借用犹太人的一句话：女人和孩子的生意是最好的商机，化妆品正是包含了该项。如今，化妆品品牌竞争的焦点是在化妆品的产品文化、企业形象、产品质量，只有把

2、握好未来化妆品市场的机会，在国内各路称雄的化妆品企业中，成为世界500强是迟早的事情。化妆品生产单位主要集中在少数的几个省份，其他省份则相对很少。化妆品的经营和使用环节主要集中在商场、超市、便利店、小商品批发市场、药店、化妆品专卖店以及美容院、美发店、宾馆、洗浴中心、足疗保健店等场所，其他经营环节还有网上销售、电视直销、直销等。中国的化妆品产业发展势头迅猛，已经成为新的消费热点。由于中国已经放开对进口化妆品的限制，国际化妆品巨头正在加速拓展中国市场，本土品牌经受着来自外部的巨大冲击。在中国美容化妆品市场中，外资或合资企业所占的市场份额已接近80%，而国内化妆品生产只有通过中外合资，推出中低档产

3、品才能迎合中国消费者的需求。这实在是一个令人忧心的现实。中国本土企业应该制定整体发展战略，如此才能从容应对挑战并不断保持竞争力。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资13858.65(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3355.38万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资17214.03万元，其中：固定资产投资13858.65万元，占项目总投资的80.51%；流动资金3355.38万元，占项目总投资的19.49%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4410.23万元，占项目总投资的25.62%；

4、设备购置费6023.58万元，占项目总投资的34.99%；其它投资3424.84万元，占项目总投资的19.90%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=13858.65+3355.38=17214.03（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入12470.85万元，总成本11256.94万元，利润总额6878.69万元，净利润5159.02万元，增值税388.54万元，税金及附加232.34万元，所得税1719.67万元；第二年负荷70.00%,计划收入19399.10万元，总成本15891.5

5、6万元，利润总额11616.81万元，净利润8712.61万元，增值税604.40万元，税金及附加258.25万元，所得税2904.20万元；第三年生产负荷100%，计划收入27713.00万元，总成本21453.11万元，利润总额6259.89万元，净利润4694.92万元，增值税863.43万元，税金及附加289.33万元，所得税1564.97万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入27713.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=863.43万元

6、。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用21453.11万元，其中：可变成本18538.49万元，固定成本2914.62万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加289.33万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6259.89（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=6259.8925.00%=1564.97（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入

7、=6259.89（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=6259.8925.00%=1564.97（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额6259.89万元，缴纳企业所得税1564.97万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=6259.89-1564.97=4694.92（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=36.37%。（2）达产年投资利税率=43.06%。（3）达产年投资回报率=27.27%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入27713.00万元，总成本费用21453.1

8、1万元，税金及附加289.33万元，利润总额6259.89万元，企业所得税1564.97万元，税后净利润4694.92万元，年纳税总额2717.73万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.17年。本期工程项目全部投资回收期5.17年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率36.37%，投资利税率43.06%，全部投资回报率27.27%，全部投资回收期5.17年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位

9、职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。在建设过程中，应注意环境的保护和资源的有效利用，做到环境保护和建设同时进行，尽量减少因施工对城镇居民生活造成影响。七、市场预测分析化妆品是指以涂抹、喷洒或者其他类似方法，散布于人体表面的任何部位，如皮肤、毛发、指趾甲、唇齿等，以达到清洁、保养、美容、修饰和改变外观，或者修正人体气味，保持

10、良好状态为目的的化学工业品或精细化工产品。2019年我国化妆品限额以上单位零售额为2992亿元，同比增长14.24%，化妆品产量为124吨，同比增长5.98%。我国化妆品主要以护肤品为主，2018年我国护肤品市场规模达2122亿元，占化妆品比重为51.70%。2014-2019年期间我国化妆品限额以上单位零售额总体呈逐年增长态势，增速波动较大。2019年我国化妆品限额以上单位零售额为2992亿元，同比增长14.24%。2014-2019年期间我国化妆品产量逐年攀升，增速波动较大。2019年我国化妆品产量为124吨，同比增长5.98%，我国化妆品产量从2017年开始增速逐年放缓。中国化妆品主要以

11、护肤品为主，2018年我国护肤品市场规模达2122亿元，占化妆品比重为51.70%2014-2018年我国化妆品主要以护肤品为主，其次为大日化。2018年我国护肤品市场规模达2122亿元，占化妆品比重为51.70%；大日化市场规模达1477亿元，占化妆品比重为36%。随着我国电商渠道的不断发展，电商渠道在化妆品市场渠道比重越来愈大。据统计，2019年淘宝天猫全网范围内，化妆品两大一级类目总成交额达2049亿元，同比增长35.4%。2019年我国护肤品类成交额较突出的产品主要为面部护理套装、面膜、面部精华和乳液/面霜类，成交额分别为312.39亿元、193.25亿元、189.08亿元、150.2

12、4亿元。彩妆类成交额较突出的产品主要为口红/唇膏、美容工具、香水、粉底液/膏类，成交额分别为126.48亿元、94.9亿元、59.61亿元、58.27亿元。八、行业发展趋势本土化妆品企业布局电商渠道已有十年时间，分为两个阶段：第一阶段，2008年至今的淘品牌时期。2008年借助电商渠道红利，涌现出了一大批的淘品牌公司，包括目前仍活跃一线的御泥坊、阿芙、膜法世家等。第二阶段，2014年移动互联网的兴起，社交+电商模式成为电商渠道发展大趋势。以小红书、微博为首的社交平台在年轻消费者中影响力度越来越大。社交媒体的兴盛、美妆KOL的带货能力为新品牌、新产品的崛起提供新机遇。线上渠道的发展趋于成熟期，传

13、统电商平台的增长基本稳定，新兴渠道不断崛起成为增量流量红利。由于电商渠道从发展之初就以平价、优惠为卖点，所定位的客群也大多数以价格敏感性较高的客群为主，因此在发展之初与定位大众平价的本土品牌有着较高的契合度。2010年后，电商渠道迅速崛起，2018年超越KA成为第一大销售渠道。据腾讯2019年5月6日发布的2019年国货美妆洞察报告显示，从市场份额来看，国妆品牌已占56%的市场份额;从消费者购买意愿来看，42%的消费者更愿意选择国货美妆品牌，九成消费者表示未来会再次购买国货美妆。国货美妆的崛起少不了电商渠道的助力，如百雀羚连续三年在淘宝“双11”促销中获得美妆类销量冠军，2018年其“双11”

14、销售额高达2.94亿元。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入6374.448499.257892.167588.6230354.482主营业务收入6043.098057.457481.927194.1528776.612.1化妆品(A)1994.222658.962469.032374.079496.282.2化妆品(B)1389.911853.211720.841654.666618.622.3化妆品(C)1027.321369.771271.931223.014892.022.4化妆品(D)725.17966.89897.83863.30345

15、3.192.5化妆品(E)483.45644.60598.55575.532302.132.6化妆品(F)302.15402.87374.10359.711438.832.7化妆品(.)120.86161.15149.64143.88575.533其他业务收入331.35441.80410.25394.471577.87上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元30354.48完成主营业务收入万元28776.61主营业务收入占比94.80%营业收入增长率（同比）12.56%营业收入增长量（同比）万元3387.32利润总额万元6480.81利润总额增长率16.38%利润总额增长量万元912.

16、12净利润万元4860.61净利润增长率27.44%净利润增长量万元1046.44投资利润率40.00%投资回报率30.00%财务内部收益率27.49%企业总资产万元28042.35流动资产总额占比万元36.81%流动资产总额万元10321.67资产负债率44.57%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米46429.8769.61亩1.1容积率1.181.2建筑系数52.11%1.3投资强度万元/亩199.091.4基底面积平方米24194.611.5总建筑面积平方米54787.251.6绿化面积平方米3328.74绿化率6.08%2总投资万元17214.032.1固定资产投资

17、万元13858.652.1.1土建工程投资万元4410.232.1.1.1土建工程投资占比万元25.62%2.1.2设备投资万元6023.582.1.2.1设备投资占比34.99%2.1.3其它投资万元3424.842.1.3.1其它投资占比19.90%2.1.4固定资产投资占比80.51%2.2流动资金万元3355.382.2.1流动资金占比19.49%3收入万元27713.004总成本万元21453.115利润总额万元6259.896净利润万元4694.927所得税万元1.188增值税万元863.439税金及附加万元289.3310纳税总额万元2717.7311利税总额万元7412.651

18、2投资利润率36.37%13投资利税率43.06%14投资回报率27.27%15回收期年5.1716设备数量台（套）12017年用电量千瓦时817728.3018年用水量立方米15172.4719总能耗吨标准煤101.8020节能率21.38%21节能量吨标准煤43.6322员工数量人484区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元183048.89同期产值万元152591.61同比增长19.96%从业企业数量家979规上企业家44从业人数人48950前十位企业产值万元78537.59去年同期66971.60万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元19241.712、xxx实业发展公司万

19、元17278.273、xxx有限公司万元10209.894、xxx科技公司万元8639.135、xxx科技公司万元5497.636、xxx有限责任公司万元5104.947、xxx有限公司万元392.698、xxx科技公司万元3220.049、xxx科技公司万元3062.9710、xxx有限责任公司万元2356.13区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元81569.881.1同期增加值万元71855.071.2增长率13.52%2行业净利润万元16783.772.12016年净利润万元14319.402.2增长率17.21%3行业纳税总额万元17656.623.12016纳税

20、总额万元15100.163.2增长率16.93%42017完成投资万元52109.574.12016行业投资万元12.80%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值213901.35243069.72276215.592利润总额66255.8675290.7585557.673净利润17365.3019733.2922424.194纳税总额15217.4917292.6019650.685工业增加值82222.7393434.92106176.056产业贡献率5.00%8.00%10.09%7企业数量117514341836土建工程投资一览表序号项目占地面积

21、（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程17105.5917105.5937347.5537347.553307.021.1主要生产车间10263.3510263.3522408.5322408.532050.351.2辅助生产车间5473.795473.7911951.2211951.221058.251.3其他生产车间1368.451368.452166.162166.16198.422仓储工程3629.193629.1911335.8011335.80730.002.1成品贮存907.30907.302833.952833.95182.502.2原料仓储1887

22、.181887.185894.625894.62379.602.3辅助材料仓库834.71834.712607.232607.23167.903供配电工程193.56193.56193.56193.5614.023.1供配电室193.56193.56193.56193.5614.024给排水工程222.59222.59222.59222.5912.544.1给排水222.59222.59222.59222.5912.545服务性工程2298.492298.492298.492298.49148.025.1办公用房1230.091230.091230.091230.0971.745.2生活服务1

23、068.401068.401068.401068.4070.636消防及环保工程648.42648.42648.42648.4246.986.1消防环保工程648.42648.42648.42648.4246.987项目总图工程96.7896.7896.7896.7868.577.1场地及道路硬化6148.361134.001134.007.2场区围墙1134.006148.366148.367.3安全保卫室96.7896.7896.7896.788绿化工程2373.6283.08合计24194.6154787.2554787.254410.23节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准

24、煤101.801.1年用电量千瓦时817728.301.2年用电量吨标准煤100.501.3年用水量立方米15172.471.4年用水量吨标准煤1.302年节能量吨标准煤43.633节能率21.38%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元16201.401.1完成比例94.12%2完成固定资产投资万元9810.562.1完成比例60.55%3完成流动资金投资万元6390.843.1完成比例39.45%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3291.2人均年工资万元4.031.3年工资额万元1401.242工程技术人员工资2.1平均人数人732.2人均年

25、工资万元6.752.3年工资额万元412.843企业管理人员工资3.1平均人数人193.2人均年工资万元6.693.3年工资额万元141.964品质管理人员工资4.1平均人数人394.2人均年工资万元5.004.3年工资额万元233.905其他人员工资5.1平均人数人245.2人均年工资万元6.475.3年工资额万元186.286职工工资总额万元2376.22固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4410.236023.58199.0913858.651.1工程费用万元4410.236023.5821686.931.1.1建筑工程费用

26、万元4410.234410.2325.62%1.1.2设备购置及安装费万元6023.586023.5834.99%1.2工程建设其他费用万元3424.843424.8419.90%1.2.1无形资产万元1629.201629.201.3预备费万元1795.641795.641.3.1基本预备费万元1062.651062.651.3.2涨价预备费万元732.99732.992建设期利息万元3固定资产投资现值万元13858.6513858.65流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元21686.939897.1414330.7621686.9321686

27、.9321686.931.1应收账款万元6506.082927.744554.266506.086506.086506.081.2存货万元9759.124391.606831.389759.129759.129759.121.2.1原辅材料万元2927.741317.482049.422927.742927.742927.741.2.2燃料动力万元146.3965.87102.47146.39146.39146.391.2.3在产品万元4489.202020.143142.444489.204489.204489.201.2.4产成品万元2195.80988.111537.062195.802

28、195.802195.801.3现金万元5421.732439.783795.215421.735421.735421.732流动负债万元18331.558249.2012832.0818331.5518331.5518331.552.1应付账款万元18331.558249.2012832.0818331.5518331.5518331.553流动资金万元3355.381509.922348.773355.383355.383355.384铺底流动资金万元1118.45503.31782.921118.451118.451118.45总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例

29、占总投资比例1项目总投资万元17214.03124.21%124.21%100.00%2项目建设投资万元13858.65100.00%100.00%80.51%2.1工程费用万元10433.8175.29%75.29%60.61%2.1.1建筑工程费万元4410.2331.82%31.82%25.62%2.1.2设备购置及安装费万元6023.5843.46%43.46%34.99%2.2工程建设其他费用万元1629.2011.76%11.76%9.46%2.2.1无形资产万元1629.2011.76%11.76%9.46%2.3预备费万元1795.6412.96%12.96%10.43%2.3

30、.1基本预备费万元1062.657.67%7.67%6.17%2.3.2涨价预备费万元732.995.29%5.29%4.26%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元13858.65100.00%100.00%80.51%5建设期间费用万元6流动资金万元3355.3824.21%24.21%19.49%7铺底流动资金万元1118.468.07%8.07%6.50%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元12470.8519399.1027713.0027713.0027713.001.1万元12470.8519399.1027713.002771

31、3.0027713.002现价增加值万元3990.676207.718868.168868.168868.163增值税万元388.54604.40863.43863.43863.433.1销项税额万元4434.084434.084434.084434.084434.083.2进项税额万元1606.792499.453570.653570.653570.654城市维护建设税万元27.2042.3160.4460.4460.445教育费附加万元11.6618.1325.9025.9025.906地方教育费附加万元7.7712.0917.2717.2717.279土地使用税万元185.72185.7

32、2185.72185.72185.7210税金及附加万元232.34258.25289.33289.33289.33折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4410.234410.23当期折旧额3528.18176.41176.41176.41176.41176.41净值882.054233.824057.413881.003704.593528.182机器设备原值6023.586023.58当期折旧额4818.86321.26321.26321.26321.26321.26净值5702.325381.065059.814738.554417.293建

33、筑物及设备原值10433.81当期折旧额8347.05497.67497.67497.67497.67497.67建筑物及设备净值2086.769936.149438.478940.808443.137945.464无形资产原值1629.201629.20当期摊销额1629.2040.7340.7340.7340.7340.73净值1588.471547.741507.011466.281425.555合计：折旧及摊销9976.25538.40538.40538.40538.40538.40总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元14194.7

34、06387.629936.2914194.7014194.7014194.702外购燃料动力费万元887.75399.49621.42887.75887.75887.753工资及福利费万元2376.222376.222376.222376.222376.222376.224修理费万元59.7226.8741.8059.7259.7259.725其它成本费用万元3396.321528.342377.423396.323396.323396.325.1其他制造费用万元1263.36568.51884.351263.361263.361263.365.2其他管理费用万元364.26163.92254

35、.98364.26364.26364.265.3其他销售费用万元1913.22860.951339.251913.221913.221913.226经营成本万元20914.719411.6214640.3020914.7120914.7120914.717折旧费万元497.67497.67497.67497.67497.67497.678摊销费万元40.7340.7340.7340.7340.7340.739利息支出万元-10总成本费用万元21453.1111256.9415891.5621453.1121453.1121453.1110.1可变成本万元18538.498342.3212976.9418538.4918538.4918538.4910.2固定成本万元2914.622914.622914.622914.622914.622914.6211盈亏平衡点57.07%57.07%利润及利润分配表序号项目单位达产指标