中小企业贷款融资难问题探析

1、中小企业贷款融资难问题探析筠连县政府副县长 王见华 中小企业在县域经济发展中占有举足轻重的地位，不管是在最终产品、服务价值、出口创汇和上缴税收方面，还是在发明专利、新产品研发以及解决城镇就业、吸纳农村劳动力转移等诸方面都是支撑县域经济发展的生力军、主渠道。然而中小企业发展却由于种种原因，面临许多困难贷款融资难、进入市场难、信息获得难等种种困难,其中“融资难”是影响中小企业发展最大的困难。笔者试图以筠连县中小企业发展状况、农业政策性金融怎样支持中小企业发展为浅析对象,对破解中小企业“融资难”问题进行初浅探析。一、筠连县中小企业融资现状近年来,县委、县政府及各金融机构为解决中小企业贷款融资问题做了

2、不少工作，为中小企业贷款融资策划了很多方案，积极加大中小企业贷款的投放力度。有关资料显示,2010年全县银行业金融机构向中小企业投放贷款6.74亿元,较上年增加4.08亿元，增长153.38%，其增幅高于当年贷款增量的76.38个百分点，这在筠连县银行业金融机构信贷投放历史上还是首次。虽然增量较大，但贷款绝对额占比也只仅46.11%，相对2010年全县中小企业经济增加值43.3亿元,其占比仅有15.57%，占gdp的10.12%。中小企业贷款获有比重，仍然低于中小企业经济发展速度，中小企业贷款融资状况仍不容乐观。再加之银行业金融机构贷款风险责任的的刚性追究和责权利匹配失衡的管理运行机制，引发基

3、层行及信贷经办人员办贷积极性低下，致使基层行及信贷经办人员普遍存在“慎贷”、“厌贷”、“惧贷”、“惜贷”的心理障碍。因此，中小企业在银行业金融机构“融资难”问题很难取得实质性改观。二、中小企业在自身发展过程中存在的问题,影响了银行业金融机构对其贷款的信心(一)在市场产品上面临的困难。中小企业多属于市场跟随者,其生产的产品大多是对销售较好产品的简单模仿,难以形成持续的发展优势;中小企业所处行业大多进入门槛低,造成行业竞争十分激烈。不仅中小企业之间竭尽全力争夺有限的市场份额,大企业也随时关注中小企业市场的变化,一旦发现具有良好市场前景的产品,便会毫不犹豫地利用自身的资金和技术优势介入中小企业之间的

4、竞争。加之中小企业一般在市场开拓、市场策划方面能力较弱,生产新产品后缺乏快速推向市场的能力,导致中小企业难以获得高额利润增强持续发展的机会,甚至因为某一产品的剧烈竞争导致产品滥市而承接经营倒闭的巨大风险,银行因不能正确衡量和把握中小企业贷款项目中隐含的风险继而慎贷。(二)财务组织及财务管理上面临的困难。多数中小企业财务制度和财务组织管理体系不健全,甚至有的根本就未建立财务制度。一是没有编制财务报表,尤其是现金流量表的制度,并且有的企业主认为企业的财务状况是个人隐私,不便透露。二是财会人员配备不足,专业财会人员更是缺乏,而且有的中小企业为减少成本开支,连专门的财会人员都没有，多是请的兼职财会人员

5、;三是部分帐务建立多以会计师事务所评估值为依据,评估值“水分”较大;四是部分中小企业账表不真实,存在有帐无册、有册无帐,甚至是多套帐表,帐务核算“失真”现象严重，财务状况不透明甚至财务监督缺失现象严重。这些问题的存在既影响银行对其贷款贷与不贷的判断，同时也影响银行对其各项经营指标数据的采集，进而影响银行对其贷款的贷前调查和办贷效率。部份中小企业不能按时还清贷款,不是因为经营盈利出了问题，而是经营的现金流出了问题,多数情况下销售货款不能及时回笼，少则十几天，多则几十天,资金周转缓慢，往往是一个盈利的企业却没有足够经营的现金流，经常出现不能按时偿还银行贷款本息的情况，继而导致银行厌贷。(三)经营管

6、理上面临的困难。中小企业在经营管理上多不规范,内控管理制度不健全,信息透明度较差,生产经营存在较大的不确定性，经营风险很难掌控。多数中小企业或处发展初期,或经营规模较小，难以形成规模化经营,抵御风险能力弱。多数中小企业主文化素质偏低,相当部分中小企业组织形式还停留在家族作坊式的管理上, 经营管理缺乏科学性和计划性，更缺乏长远技术支撑和扩张能力。在当前买方市场下,市场竞争已升级为品牌竞争,低市场竞争力的中小企业在经营上的不规范和所谓的“调头快”,发展过程中竞争风险和经营风险总是相生相伴,发展前景令人勘忧，继而导致银行惧贷。(四)诚信理念上面临的困难。中小企业资信状况和经营能力参差不齐,经营理念和

7、管理能力具有较大的局限性,法制观念、诚信理念有待加强,逃废银行债务在少数中小企业法人代表思想上还或有存在。中小企业融资多靠民间借贷,从财务报表上看企业财务状况良好,实际上大有存在“粉饰”报表的嫌疑,即,民间借贷资金体现在所有者权益中,企业实际负债累累,但报表体现资产负债率较低;金融系统中企业征信登记系统和查询系统尚不完善,银行业取得中小企业真实信息较难。正是由于这些缺陷,从而加大了银行的调查成本,银行信贷部门贷前需要花费大量的人力、物力去调查企业的真实财务、经济状况,防范逆向选择的风险,贷后同样需要倍加监督,以避免企业道德风险发生。因此,银行对其贷款更加谨慎,放贷积极性不足，惜贷。(五)满足抵

8、押担保条件上面临的困难。一是抵押担保资源匮乏。中小企业存货和应收账款的比重过高,资本充足率低,固定资产规模小,经营场所多为租赁,部分土地房屋无产权证,或产权有纠纷,机器设备陈旧无法进行资产抵押,抵押率低,受市场条件限制,房地产和机器设备变现较困难,可提供给银行的贷款担保物有效性不足。中小企业多是农林牧副渔行业,固定资产相对其它行业较少,而且种养殖企业使用的土地资源多为集体性质,企业并不拥有所有权,只能取得用益物权,不能用于贷款抵押;二是保证资源不足。因自身规模小,多数处于创业成长期,拥有其他企业资源较少,寻求贷款保证人困难;三是中小企业拥有抵押担保资源较为分散、变现率低，比如应收账款、林权、专

9、利权、商标权等多项资产或权益,评估难度大,变现能力难以测评;四是中小企业获取专业担保公司担保难，难在不能向担保公司提供充足的反担保资源，再加之收费偏高,融资成本相对较高。三、银行业金融机构现行信贷管理办法，很难解决中小企业融资难问题(一)制度设计上存在的责、权、利结合关系失衡，使基层行、信贷人员失去放贷积极性和主动性。随着业务的不断拓展,银行出台大量的制度和办法,有的内部制度办法政出多门而交叉重复、相互矛盾,或修订频繁,缺乏连续性,一时让企业无所适从;信贷人员工作量和工作责任都较以前明显加大,在制度设计上为防范信贷人员道德风险, 实行信贷责任终身追究制,信贷人员承担了较大的贷款管理责任,却没有

10、贷款决策权和贷款效益分享权,一旦贷款出现风险,责任追究是刚性的,轻则经济行政处罚,重则下岗清收,追究法律责任。制度设计上存在的责、权、利结合失衡，打击了信贷人员的工作积极性和主动性，信贷人员普遍存在“多放贷多担风险、多受检查,多承担贷款风险责任”的惧贷心理,怕放贷款。(二)高度集中的授权、授信、审批制度，促使基层金融机构信贷工作由主动走向被动。出于加强信贷管理和防范信贷风险的目的,各金融机构纷纷将信贷审批权限上收,基层行仅有贷款调查权和信贷管理责任权,使基层金融机构基本丧失了所必须的信贷功能。这种高度集中的授权、授信制度，忽视了基层金融机构业务经营的灵活性、主动性。再加之，在这种高度集中模式下

11、的贷款审批程序纷繁复杂、环节较多,办贷周期较长、成本较高,在一定程度上制约了贷款的投放速度，申办一笔流动资金贷款,一般要履行多道手续,少则十几天,多则几十天、几个月,而固定资产贷款更是复杂，很难适应中小企业经营“急、频、少、险、高” 特征的贷款需求，约束了基层金融机构“少放贷”或“不能贷”，导致基层行普遍存在“贷多不如贷少、贷不如不贷”的心理，这种潜意识的信贷业务经办心理，使支持中小企业发展、解决中小企业贷款融资难问题行于笔尖、留于口头，没有真正落到实处。(三)金融机构现行利益分配制度，不利于调动基层行、信贷人员(客户经理)工作的积极性和主动性。各金融机构现行工资和费用管理仍未摆脱计划经济条件

12、下的计划管理模式,收入分配没有完全与业务发展的贡献大小挂钩,责、权、利不对等,特别是信贷人员的劳动付出与收入比与其它员工无明显差异,存在着“处罚多、奖励少,多干多出错,少干少出错,不干不出错”的倾向。在现实生活中,银行向国有大中企业放贷时,信贷人员的动机不受怀疑,而对中小企业放贷,信贷人员就有可能被视为有“寻租”嫌疑,一旦信贷资产出现不良状况,那么相关信贷人员的动机就会被怀疑。中小企业信贷业务风险明显高于其它一般信贷业务风险等种种不利因素，在相当程度上影响了基层行及信贷人员(客户经理)拓展中小企业信贷业务的主动性和积极性。四、对策及建议(一)适度延伸基层金融机构对中小企业贷款的审批权，缩简办贷

13、程序。为适应中小企业贷款需求“急、频、少、险、高”的特点，简化不必要的办贷环节和业务程序, 适度延伸基层金融机构对中小企业贷款的审批权，尽量缩短办贷时间,提高办贷效率，是解决中小企业融资难的有效途径。建议可根据不同地区的经济发展情况及其基层行信贷管理水平和风险控制能力,探索对下级行实行单位贷款总额授权,或对基层行行长个人授权的办法,适度下放和延伸基层行对中小企业贷款的审批权限;对产品有市场、效益好、讲信用、还贷有保障的优质客户,允许基层行自主信贷决策,以减少信贷审批程序和环节;对中小企业续贷或第二次抵押时,可通过银企双方协商确定,加快办贷效率,减少评估费用,降低融资成本，积极扶持中小企业发展。

14、(二)加快信贷产品创新，为支持中小企业发展提供更多的信贷产品。各金融机构应根据各地区域经济的发展特点,围绕中小企业的产品链、资金链等生产经营特点,不断创新信贷产品和营销方式,在积极推广房地产和商铺等固定资产抵押贷款的同时, 多层面挖掘抵质押资源,开展动产、权利凭证、仓单、票据质押贷款等业务,为解决中小企业合理资金需求提供更多的信贷产品。在结算上，应针对其行业特点及结算方式,积极为中小企业开办银行承兑汇票业务、贴现业务及网上银行业务等综合性金融服务。在风险防范方面，在满足贷款足额抵押担保的前提下，中小企业的股东或负责人还必须以其个人的其它有效资产为贷款提供担保,防止股东或负责人抽逃或转移贷款资金

15、。(三)改进完善现行评级、授信办法及标准。中小企业有中小企业的特点，其评级、授信标准应当有别于规上型企业，不加区别地用规上型企业评估方法和标准来衡量中小企业,必然会导致贷款申办成本高、效率低。建议应针对中小企业高成长性、效益性和相对较低的资产负债率这些特点,制定以定性为主、定量为辅的,不同于规上型企业标准的科学的信用等级评级标准,使信用等级评定能够合理反映中小企业的资信状况和偿债能力,为中小企业贷款发放提供科学的、操作强的评级标准或办法。同时,应进一步建立和完善适合中小企业特点的授信办法,适当放宽信贷有关手续,合理确定申贷中小企业授信额度,每年授信一次,在授信额度内循环使用。(四)加强银政合作

16、，有效搭建中小企业融资平台。各金融机构在支持中小企业发展过程中，应加强与各级政府、担保机构、专业协会和农业保险等职能部门联系,争取政府牵头，相关部门参与，搭建中小企业融资服务中心，充分利用政府组织优势、财政支农优势、担保和保险保障优势、协会信息和协调优势,形成合力,逐步建立起政府推荐项目、财政政策扶持、担保保险保障、协会信息服务、银行独立审贷的多方优势互补、协作共赢的合作机制，切实解决中小企业贷款融资难问题，扶持中小企业健康、快速发展。(五)完善基层行、信贷人员(客户经理)奖惩激励约束机制，科学合理地制定基层行、客户经理贷款营销，贷款发放、管理、收回综合考核办法,客观、公正、科学地评价基层行、

17、信贷经管人员(客户经理)的信贷经营管理业绩。业绩突出的给予重奖(包括费用、工资、奖金和精神奖励)；业绩差、信贷资产质量低下的，给予严厉责任追究。做到奖惩分明、奖惩兑现，不断激发基层行、信贷人员(客户经理)工作的积极性、主动性和创造性。 艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅

18、袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿

19、肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄

20、衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈

21、膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅

22、羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿

23、螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃

24、聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈

25、袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂

26、膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆

27、羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃

28、螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇

29、肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂

30、袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆

31、肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀

32、羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄

33、螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿

34、肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆

35、袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀

36、肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄

37、羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈

38、螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃

39、羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇

40、袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈艿莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薄衿莆芅蝿螅莅蒈薂膄莄薀袇肀莃蚂蚀羆莃莂袆袂罿蒄蚈螈羈薇袄肆肇芆蚇羂肇荿袂袈肆薁蚅袄肅蚃薈膃肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肁芇薄螇膁荿螀肅膀蒂薃羁腿蚄螈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈膅芈袅羄芅莀蚈袀芄蒃袃螆芃薅蚆肅节莅葿肁芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿