企业发展与上市策划

1、 资本市场 是什么？ 菜市场 资本市场（英文：capital market 亦称“长期金融市场”）、 “长期资金市场”。期限在一年以上 各种资金借贷和证券发行及交易的场 所。 长期资金？ 我喜欢！ 证券市场是股票、债券、投 资基金等有价证券发行和交易的场 所，是资本市场的主要部分和典型 形态 对接资本市场 企业为什么要股改？ 发行股票（主板、中小板、创业板） 上市 公开发行债券 净资产 银行抵押贷 款 民间 借贷 负债 净资产 中国企业现状 1 多层次资本市场是本届政府金融支持转型的发展重点多层次资本市场是本届政府金融支持转型的发展重点 2013年6月19日 国务院常务会议：“五是 加快发展多

2、层次资 本市场。将中小企业股份转让 系统试点扩大至全国，鼓励创新、创 业型中小企业融资发展。扩大债券发 行，逐步实现债券市场互通互 融。” 2013年7月1日 国务院办公厅关于金融支持经济结构调整 和转型升级的指导意见：“七、加快 发展多层次资本市场” 1 多层次资本市场是本届政府金融支持转型的发展重点多层次资本市场是本届政府金融支持转型的发展重点 2014年3月25日 国务院常务会议：要依靠改革创新，坚持市场 化和法治化方向，健全多层次资本市场 体系。 1 多层次资本市场是本届政府金融支持转型的发展重点多层次资本市场是本届政府金融支持转型的发展重点 2014年5月8日 关于进一步促进资本市场

3、健康发展的若干意见： “到2020年，基本形成结构合理、功能完 善、规范透明、稳健高效、开放包容的多层次 资本市场体系。” 1 多层次资本市场是本届政府金融支持转型的发展重点多层次资本市场是本届政府金融支持转型的发展重点 2 什么是多层次资本市场？ 场外市场 股转代办系统上海股权托管中心 创业板（深交所）创新板（上交所） 上交所主板 深交所主板深交所中小板 主板 行业龙头、大型、骨干型企业、蓝 筹企业 高成长、自主创新型企业 初创期或成长初期 具有持续能力 的企业 3 中国多层次资本市场的发展历程 1990年11月26日 上海证券交易所 1990年12月1日 深圳证券交易所 2006年1月 新

4、三板脱胎 于老三板 2012年2月15日 上海股交中心开板 4 美国的场外市场 1971年 2006年 4 美国的场外市场 5 全国股转系统与上股交 北京 中国政治中心 上海 国际金融中心 VS 5 全国股转系统与上股交 全国股转系统上海股交中心 企业存续期二年一年 企业补税及补四金企业补税及补四金多多少少 转板通道可转板（互联网企 业？），但要修 改 证券法，形式大于 实质 预留（新兴产业 板），目前更着眼 于真正为企业解决 融资。 挂牌后股份交易数量 平均每家企业40万 （小村投资数据） 平均每家企业230万 （小村投资数据） 融资能力一般 全市场最强 6 中小企业挂牌的好处 企业形象提升

5、 快速打通上下游 6 中小企业挂牌的好处 股份简称：康纶纤维 股份代码：100005 挂牌日期：2012年2月15日 6 中小企业挂牌的好处 2013年3月青年报 最近一条北京记者发的微博红遍了网络，一 经发布，立即引来了无数咨询购买该款口罩 的人。它便是由上海兴诺康纶纤维科技股份 有限公司发明生产的最新环保产品绿盾 口罩。 首都交警一次性采购10万只，市场上绿盾口 罩炙手可热，几次脱销。 挂牌后品牌效应凸显，获得北京交警订单 PM2.5微滤微滤TM滤片滤片 微滤是超微过滤技术的简称，是绿 盾PM2.5口罩所采用的创新科技技术。 它由上海兴诺康纶纤维科技股份有限 公司（Sinotextiles

6、 Corporation Limited, 上海股交中心代码100005） 开发，并拥有品牌知识产权。 经美国 NELSON实验室检测，采用先进微滤技 术的PM2.5微滤滤片，可有效防治空气 污染中“两细”（细菌和细颗粒物）。 （NELSON实验室检测报告#612256和 #613973，详见网 站） 绿盾口罩 是首款有效预防PM2.5 颗粒的适合普通人日常使用的口罩。 6 中小企业挂牌的好处 京东 6 中小企业挂牌的好处 改制后、挂牌前：股权融资2750万元，每股2.50元。 2012年营业收入3400万元，净利润253万元。 2013年营业收入7663万元，净利润1003万元。 目前交易价

7、格7.15元每股。 康纶纤维 6 中小企业挂牌的好处 规范，预备转板 6 中小企业挂牌的好处 拓宽融资渠道 挂牌前挂牌前挂牌后挂牌后 股权融资股权融资 股权质押股权质押 信用贷款信用贷款 私募债私募债 自有资金自有资金 民间借贷民间借贷 抵押贷款抵押贷款 6 中小企业挂牌的好处 企业数量222家 融资总量34.22亿元 股权融资总量22.88亿元 股权融资家数137家 股权融资次数200次 最大单笔融资 （盛泉养老） 金额价格 9900万元3.3元/股 最高市盈率融资 （极元金融） 金额价格 3000万元8.5元/股 数据截止至2014年8月31日 转让系统（E板）企业股权融资情况 股权质押贷

8、款3.57亿元 9家商业银行推出专 属场外交易市场产品 挂牌企业通过私募债获得 贷款3.45亿元 挂牌企业获得银行信 用贷款4.32亿元 私募债 帮助挂牌企业债权 融资 11.34亿元 专属产品 股权质押信用贷款 私募债 专属产品 股权质押信用贷款 转让系统（E板）企业债权融资情况 数据截止至2014年8月31日 6 中小企业挂牌的好处 大股东身价暴涨 挂牌前： 身价净资产 挂牌后： 身价股数股价 6 中小企业挂牌的好处 6 中小企业挂牌的好处 股权激励 6 中小企业挂牌的好处 6 中小企业挂牌的好处 收购兼并 江阴市泰博电子科技股份有限公司 股份代码：100081 成立时间：2009年10月

9、19日 注册资本：1800万元 主营业务：金属外观件的研发、制造、销售（包括 冰箱把手、智能电视边框、智能电视支 架、模具及冰箱包角等） 所属行业：机械制造行业 2013年11月21日上海股交中心首单并购落地，挂牌企业泰博股份实现 间接上市。 泰博股份定增股份被深交所上市公司长盈精密间接全部认购，公司实际 控制人变更为长盈精密。 真正实现场外市场和场内市场联动，展现上海股交中心的资源配置和市 场化运作功能。 收购兼并、间接上市 6 中小企业挂牌的好处 规范治理，统一报表 消除风险，建立信用 企业应当于2014年10月1日至2015年6月30日， 向工商行政管理部门、市场监督管理部门的企业 信用

10、平台，报送2013年度报告并公示。 企业按照条例规定，应于2015年1月1日至 2015年6月30日向信用平台报送2014年度报告并 公示。 你准备报送哪套报表？不报送呢？后果是什么？ 2014年10月01日，企业信息公示暂行条例 正式施行。 6 中小企业挂牌的好处 2021-7-1140 7 上海股权托管交易中心 7 上海股权托管交易中心 上海要“研究探索推进上海服务非上市 公众公司股份转让的有效途径”。 2009年 “以上海股权托管交易中心建设为载体， 积极探索非上市公司股权托管和非公开转 让市场建设”。 2011年 受到国务院相关文件支持 “19号文件” “2991号文件” 7 上海股权

11、托管交易中心 上海股交中心两大股东 上海市政府 上海证券交易所 7 上海股权托管交易中心 一市两板 E板 Q板 股份转让系统股权报价系统 7 上海股权托管交易中心 一级市场超过30倍 二级市场超过40倍 约70% 融资总额38.09亿元 广泛的投资者、 专业服务机构 盈利能力 最强 挂牌企业平均净利润 同比增长117% 融资满足 率最高 交易最活跃 制度体系 最完善 公信力最 强 挂牌效率 最高 市盈率最 高 融资能力 最强 上海股权托管交易中心 数据截止至2014年8月31日 7 上海股权托管交易中心 挂牌企业遍布全国30个省市地区 挂牌企业总数 1586家 股权融资 债权融资 股权融资 债权融资 12.46亿元 股权融资 25.63亿元 融资总额38.09亿元 企业数量222家 融资总量34.22亿元 股权融资总量22.88亿元 股权融资家数137家 股权融资次数200次 最大单笔融资 （盛泉养老） 金额价格 9900万元3.3元/股 最高市盈率