财务报告分析习题一(1)

1、二、某企业是一家上市公司，其年报有关资料如下：1.业务数据（单位：万元） 资产负债表资产期初期末负债及股东权益期初期末流动资产： 货币资金 短期投资减：投资跌价准备 短期投资净额 应收账款 其他应收款 减：坏账准备 应收款项净额 存货减：存货跌价损失 存货净额 其他流动资产 流动资产合计长期投资固定资产： 固定资产原值 减：累计折旧 固定资产净值 在建工程 固定资产合计无形资产 8679 9419 3489 35 12873 13052 13052 2828 37432 13957 40202 20169 20033 9978 3001169020994 1000 27 97313596 72

2、15 20811873016007 22915778327759752151976818525246429391534444731384流动负债： 短期借款 应付账款 应付工资 应交税金 其他应付款 流动负债合计长期负债 负债合计股东权益： 股本 资本共积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计 137662578 478 512878 19751 640 20391 16535 257526017 13395 6169937225 5238 508 461 765451086 320514062480317484 78881922569400合计 82090 120806合计 82090 120

3、806应收账款账龄表账龄期初数比例（%）期末数比例（%）1年以内1 2年2 3年3年以上861737618024691.483.991.912.6210699214732542578.6815.792.383.14合计941910013596100 其他应收款账龄表 账龄期初数比例(%)期末数比例(%)1年以内1 2年2 3年3年以上27155162481077.814.797.120.29505217064164170.0223.645.760.58合计348910072151001.有关会计政策（1）坏账准备原按应收账款余额的5计提，改按应收款项（包括应收账款和其他应收款）余额的10%计提

4、。（2）期末短期投资原按成本计价，现改按成本与市价孰低法计价，并按投资总体计提跌价准备。（3）期末存货原按成本计价，现改按成本与可变现净值孰低法计价。（4）期末长期投资原不计提减值准备，现改为计提减值准备。要求：根据以上资料对该公司的财务状况进行分析并做出评价。（垂直分析）根据上表可作如下分析评价：（1）总资产虽然有较大幅度增长，但是资产结构却变化不大，比较稳定，流动资产比重增加了3.86%，长期资产比重下降了3.86%。流动资产比重上升主要是因为货币资金增长速度过快引起的。长期资产比重虽然下降，但固定资产净值比重上升幅度较大，一方面是在建工程完工转入，另一方面是购入新的固定资产，都使公司的生

5、产能力得到提高。（2）权益结构变动幅度较大，负债比率由期初的24.84%提高到期末的42.55%，提高了17.71%，主要是短期借款大幅度增长引起的。在公司经营业绩较好的情况下，适度提高负债比率，对提高股东收益是有利的，但要注意控制财务风险。负债中，流动负债比重极高，使公司的财务结构具有较大的弹性。（3）由于流动负债比重增长速度过快，尽管流动资产比重也有所增长，但因其增长速度低于流动负债增长速度，短期偿债能力仍会下降。 3. 资产负债表变动原因分析本期总资产增加38716万元，增长率为47.16%。其中，由于负债增加使总资产增加31015万元，增长率为37.78%，这是举债经营的结果

6、。由于留存收益增加使总资产增加7701万元，增长率为9.38%，这是企业经营的结果。事实上，企业经营的影响应为9970万元（7701+2013+27+229），由于会计政策变更使其减少到7701万元。本期股本增加8268万元，并不是投资人追加投资的结果，而是资本公积送股形成的。 4. 资产与权益对称结构分析                流动资产59752流动负债51086  长期负债320 股东权益69400

7、60; 长期资产 61054从上表可以看出，该公司流动资产的资金需求主要依靠流动负债来满足，不足部分则主要依靠股东权益来解决，属于稳健结构，公司的总风险并不高。 资产负债表变动情况分析 （水平分析）资产期初期末变动额变动率（%）流动资产： 货币资金 短期投资  减：投资跌价准备 短期投资净额 应收账款 其他应收款  减：坏账准备 应收款项净额 存货  减：存货跌价损失 存货净额 其他流动资产 流动资产合计长期投资固定资产： 固定资产原值 

8、; 减：累计折旧 固定资产净值 在建工程 固定资产合计无形资产 8679   94193489351287313052 1305228283743213957 402022016920033997830011690 20994100027973135967215208118730160072291577832775975215197 6818525246429391534444731384 1231510002797341773726204658572955229272644

9、9223201240 27983507722906-844414462694 141.89   44.35106.795845.7145.522.64 20.8915.8859.638.88 69.6125.17114.34-84.6348.19100.58合计820901208063871647.16 负债及股东权益期初期末变动额变动率(%)流动负债： 短期借款 应付账款 应付工资 应交税金 其他应付款 流动负债合计长期负债 负债合计股东权益：

10、 股本 资本共积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计 1376625784785128781975164020391 165352575260171339561699 37225523850846176545108632051406 248031748478881922569400 23459266030410477631335-32031015 8268-8268187158307701 170.41103.186.28803.92165.95158.65-50152.1&

11、#160;50-30.131.143.5212.48合计820901208063871647.16   （水平分析）根据上表，可对该公司的财务状况作如下分析：（1）本期总资产增加了38716万元，增长幅度为47.16%。说明公司经营规模在高速增长，处于扩张阶段。其中： 固定资产原值增加27983万元，增长幅度为69.61%，超过了经营规模的增长幅度，表明公司经营规模的增长主要表现在生产能力的增长方面，这对于公司今后的经营是十分有利的。 流动资产增长了22320万元，其中存货增加了2955万元，增长了22.64%，在生产能力大幅度增长的同时，存货相应增长，才能使生产

12、能力真正发挥作用，由于存货增长幅度低于固定资产原值增长幅度，有利于提高资产的利用效率，但要注意避免固定资产的闲置或生产能力的利用不足。 货币资金增加了12315万元，增长率为141.89%，尽管货币资金增加有助于提高公司的偿债能力，但过多的货币资金存量会影响资金的利用效率。 其他应收款增长速度过快，应引起注意。 本期无形资产尽管本身增长幅度超过100%，但由于其金额较小，在总资产中所占比重较低，所以对总资产的影响仅为0.85%，不必作为重点分析。（2）从负债与股东权益方面分析，可以看出： 负债增加了31015万元，增长率为152.1%，主要是由于短期借款大幅度增加引起的，公司大量使用短期借款，

13、对于降低资金成本，提高经济效益是有好处的，但会加大公司的风险，这一点应注意。应交税金的增长幅度虽然超过800%，由于其金额较小，所占比重又低，对总额的影响只有0.5%，可以忽略不计。 股本增加8268万元，同时资本公积减少8268万元，是因为本期实施资本公积转股的结果，既不影响负债及股东权益总额发生变动，也不影响股东权益结构变动。股东权益变动是因为盈余公积和未分配利润变动引起的。（3）从会计政策和会计政策变更方面分析可以看出，会计政策变更的影响有以下几方面： 本期坏账准备2081万元，如果应收账款会计政策不变，本期坏账准备余额应为：坏账准备 = 应收账款期末余额×5= 13596&#

14、215;5=68万元由于会计政策变更，使本期坏账准备多提2013万元(2081 68)，其结果是使本期总资产减少2013万元，同时使本期利润减少2013万元，显然这不是生产经营的结果。 由于短期投资会计政策变更，本期提取投资跌价准备27万元，其结果是使本期总资产减少27万元，同时使本期利润减少27万元。 由于存货会计政策变更，本期提取存货跌价损失229万元，其结果是使本期总资产减少229万元，同时使本期利润减少229万元。如果剔除会计政策变更的影响，本期期末总资产应为123075万元（120806+2013+27+229），比上期增加40985万元，实际增长率应为49.93%。（4）结合该公司

15、提供的应收账款账龄表和其他应收款账龄表可以发现，应收账款账龄在23年的比重仅占2.38%，3年以上的比重仅占3.14%，两者合计，即2年以上的应收账款所占比重不过5.52%。其他应收款账龄在23年的比重为5.76%，3年以上的比重为0.58%,两者合计，即3年以上的其他应收款比重只有6.34%。通过应收账款账龄表和其他应收款账龄表还可以发现，该公司应收账款和其他应收款的回收是很顺利的，但公司却将按应收账款的5提取坏账准备改为按应收账款和其他应收款的10%提取坏账准备，似乎有调节利润之嫌。2. 资产负债表结构及变动情况分析（垂直分析）资产 期初 期末  &

16、#160;   结构及变动情况（%）期初期末差异流动资产： 货币资金 短期投资净额 应收款项净额 存货净额 其他流动资产 流动资产合计长期投资固定资产： 固定资产净值 在建工程 固定资产合计无形资产 8679 128731305228283743213957 20033997830011690 20994973187301577832775975215197 429391534444731384 10.57 15.6

17、815.93.4545.617 24.412.1636.560.84 17.380.8115.513.062.7149.4612.58 35.541.2736.811.15 6.810.81-0.18-2.84-0.743.86-4.42 11.14-10.890.250.31合计820901208061001000 负债及股东权益 期初期末    结构及变动情况(%)期初期末差异流动负债： 短期借款 应付账款 应付工资 应交税金 其他应付款 流动负债合计长期负债 负债合计股东权益： 股本 资本共积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计 1376625784785128781975164020391 165352575260171339561699 372255238508461765451086