(财务会计)财务与会计讲义完整版

1、前言 3第一章财务管理概论 3第一节财务管理概述（熟悉） 3第二节财务管理的环境（了解） 5第二章财务分析 17第一节财务分析概述 17第二节财务分析常用的相关比率 19第三节综合分析 25第三章财务预测和财务测算 36第一节 资金需要量预测 36第二节利润预测（掌握） 46第三节财务预算（熟悉） 51第四 章筹资管理 52第一节企业筹集资金的原因与要求（了解） 52第二节所有者权益资金的筹集 53第三节债务资金的筹集 56第四节资金成本（掌握） 60第五节资金结构（掌握） 64第五 章投资管理 69第一节投资的意义和分类（了解） 69第二节流动资产投资管理（熟悉） 70第三节有价证券投资管理

2、（熟悉） 73第四节固定资产投资管理（掌握） 78第 六 章 股利分配 83第一节 利润分配的内容和程序（了解 ） 83第二节股利分配的政策（掌握） 83第三节股利分配的形式（熟悉） 85第七章会计概论 86第一节会计核算的目的和基本前提 86第二节会计要素和会计报告 87第三节会计核算的一般原则 88第四节我国企业会计核算规范（了解） 91第八章 流动资产（一） 91第一节货币资金的核算 91第二节应收及预付款项的核算 92第三节短期投资的核算 100第四节外币业务的核算 105第 九 章 流动资产（二）111第一节存货的计价111第二节原材料的核算 120第三节其他存货的核算 130第四节

3、存货清查的核算 134第十章长期资产（一 ） 135第一节固定资产概述 136第二节固定资产增加的核算 138第三节固定资产折旧的核算 143第四节固定资产减少和期末计价的核算 147第十一章长期资产（二） 150第一节长期投资的核算 150第二节无形资产的核算 168第三节其他资产的核算 172第十二章流动负债 172第一节应付账款和应付票据的核算 172第二节应交税金的核算 174第三节其他流动负债的核算 184第四节因或有事项确认的负债的核算 186第五节债务重组的核算 189第十三章长期负债 203第一节借款费用的核算 203第二节应付债券的核算 209第三节其他长期负债的核算 213

4、第十四章所有者权益 216第一节投入资本的核算 216第二节资本公积的核算 217第三节留存收益的核算 221第十五章收入、成本费用和利润 222第一节收入的内容及确认 222第二节收入的核算 228第三节成本费用的内容及核算要求 239第四节产品成本核算的一般程序及基本方法 240第五节期间费用的核算 244第六节利润的核算 245第七节所得税费用的核算 245第八节利润分配的核算 252第十六章会计调整 253第一节会计政策变更 253第二节会计估计变更 258第三节会计差错更正 259第四节资产负债表日后事项 262第五节关联方交易的核算 269第十七章财务会计报告 274第一节资产负债

5、表 274第二节利润表 276第三节现金流量表 276第四节 其他财务会计报告 279财务会计分两个部分， 在有关财务管理的内容， 这里面比较容易，占分数的比重与往年相比，有所降低。往年的分数一般是30分左右，今年从内容来看，和去年的教材几乎一样，但是从整个课程的章节来看，由于会计增加了许多内容， 所以财务有所缩减。 但是具体的细节和去年基本一样。由于今年可能着重于会计的内容，所以分数可能有所下降。对于财务管理这部分内容，我们将针对它考试容易考的地方做一些讲解，这门课主要考的是选择方面的题，所以相对来说降低了考题难度。第一章财务管理概论第一节财务管理概述（熟悉）本节主要内容:1 .财务管理的内

6、容2 .财务管理的方法3 .财务管理的目标一、财务管理的内容（一）筹集资金1 .筹资方式企业资金按投资者权益不同可为权益资金和债务资金，权益资金包括由所有者投入企业的资本金和企业在生产经营活动中形成的资本公积金、盈余公积金和未分配利润，其所有权属于企业所有者；债务资金包括流动负债和长期负债，其所有权属于企业债权人。流动负债f短期资金长期负债-所有者权益资金-卜长期资金2 .筹资管理的内容：企业财务人员要科学的确定所需资金数额，合理选择筹集资金的来 源渠道和筹资方式，力争降低资金成本和调整资金结构。（二）投资管理1 .投资种类：对内投资、对外投资（股权投资、债权投资）2 .内容：要认真选择投资方

7、向和投资方式，合理安排资产结构，提高投资报酬率并降低 企业风险。（三）股利分配管理作用：制定合理的股利分配政策， 可以缓解企业对资金需求的压力；降低企业筹资的资 金成本；影响企业股价在市场上的走势；满足投资者对投资回报的要求。二、财务管理的方法（一）财务预测（二）财务决策（最重要、最直接的方法）（三）财务预算（四）财务控制（五）财务分析三、财务管理目标有多种选择：利润最大化、 每股收益最大、股东财富或企业价值最大、每股市价最大化本书观点：企业价值最大化（一）、各种目标优缺点的比较主张理由问题（1）利润最大化利润代表企业新创财富，利 润越多企业财富增加越多； 很容易获得数据绝对数指标，没有考虑投

8、入资本与收益的对比关 系；没有考虑时间价值因素； 没有考虑风险因素； 可能造成经营行为的短期化（2）每股收益最 大化把利润和股东投入的资本 联系起来，考虑了投资额和 利润的关系。没有考虑时间价值因素；没有考虑风险因素；可 能造成经营行为的短期化（3）股东财富最 大化或企业价值 取大化要考虑时间、风险因素和避 免经营行为短期化。计量比较困难（4）每股市价最 大化企业价值最大化的另一种 表现股价影响因素很多；非上市企业无法获得该指标 的数据1.每股利润最大化作为财务管理目标，其优点是（）。A.考虑了资金的时间价值B.考虑了投资的风险价值C.有利于企业克服短期行为D.反映了投入资本与收益的对比关系答

9、案：D解析：本题的考点是财务管理目标优缺点的比较。因为每股利润是相对数指标，所以每股利润最大化较之利润最大化的优点在于它反映了创造利润与投入资本的关系。2.在下列各项中，能够反映上市公司价值最大化目标实现程度的最佳指标是（）A.总资产报酬率B.净资产收益率C.每股市价D.每股利润答案:C（二）影响财务管理目标实现的因素外部因素：法律环境、金融环境、经济环境（第二节）内部因素：投资报酬率；风险；每股股利四、财务管理的特点涉及面广；综合程度高；灵敏度高第二节财务管理的环境（了解）本节主要内容：1 .财务管理环境的含义2 .主要的环境因素一、财务管理环境的含义企业的财务管理环境又称理财环境，是指对企

10、业财务活动产生影响作用的企业外部条件。二、主要的环境因素（一）法律环境（二）经济环境（三）金融市场环境3 .金融市场的含义：广义的金融市场是指一切资本流动的场所，包括实物资本和货币资本的流动。狭义的金融市场是指有价证券市场，即证券发行和买卖市场。4 .金融市场的种类：5 1）按交易的期限，分为资金市场（也称为货币市场）和资本市场（长期资金市场）6 2）按交割的时间，分为现货市场和期货市场7 3）按交易的性质，分为发行市场和流通市场8 4）按交易的直接对象，分为同业拆借市场、国债市场、企业债券市场、股票市场、金融期货市场等9 .利息率的构成利息率简称利率，是衡量资金增值的基本单位，是资金的增值同

11、投入的资金的价值比，也是资金使用权的价格。利息率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险补偿率=纯利率+通货膨胀补偿率+违约风险补偿率+流动性风险补偿率+期限风险补偿率（ 1）纯利率：没有风险、没有通货膨胀的均衡点的利率。2 2） 通货膨胀补偿率：由于通货膨胀造成货币实际购买力的下降而对于投资者的补偿。（3）风险补偿率：违约风险补偿率；流动性风险补偿率；期限风险补偿率。如果企业发行3 年期债券，目前短期国债的利率是2，通货膨胀补偿率为0，违约风险补偿率为0.5，流动性风险补偿率为0.5，期限风险补偿率为1，则债券的利率应为多少？利率=2%+ 0 + 0.5%+ 0.5%+ 1%=4%3 .在不存在通货膨

12、胀的情况下，利率的组成因素包括（） 。A. 纯利率B. 违约风险报酬率C.流动性风险报酬率D. 期限风险报酬率E.纯风险报酬率答案： A、 B、 C、 D4.没有风险和通货膨胀情况下的均衡点利率是（）A. 流动性风险报酬率B. 纯利率C.国债利息率D.市场利率答案： B第三节财务管理的价值观念本节主要内容：一、资金时间价值二、投资风险价值大纲要求：掌握一、 资金时间价值（一）资金时间价值含义：投资者在没有投资风险的情况下进行投资而获得的报酬。在有投资风险的条件下，投资者因投资而获得的报酬除了包含资金时间价值以外，还包含了有投资风险价值。投资人期望的报酬率=资金时间价值+投资风险价值（二）资金时

13、间价值的基本计算（终值、现值的计算）1 .利息的两种计算方式：单利计息：只对本金计算利息复利计息：既对本金计算利息，也对前期的利息计算利息一般来说考试的时候如果不是特指的情况下，财务管理都是采用复利记息，如果有特指按要求做2 .一次性收付款项(1)终值单利终值：F=PX (1+r>n)复利终值： 】一其中H 冲为复利终值系数，例1.某人存入银行10万，若银行存款利率为 5%, 5年后的本利和?工1工5(万元)单利：F=l"（ 1+5«5%） 复利：F=10x（ 1+5% P成:=10xFVj%. 5-10x1.2763=12,763(2) 一次性款项现值单利现值二P=

14、F" 1如”食利现值：P=F/( 1+r)工其中1J(称为复利现值系数，的小例2:某人存入一笔钱，想 5年后得到10万，若银行存款利率为 5%,问，现在应存入多少？(3)系数间的关系在期数和利率相同的情况下，复利终值系数与复利现值系数是互为倒数关系的。3 .年金的基本概念定时期内每(1)年金的含义(三个要点：每次金额相同，间隔期固定，多笔款项)隔相等时间发生相等金额的收付款项。(2)年金的种类普通年金预付年金递延年金永裳年金从第一 收款、从第一收共期开始每期期末 付款的年金期开始每期期初 付款的年金AAA在第二期或第二期及后A A A A收付的年金o J- j- T T T无限期的F

15、A4 .年金的有关计算(1)普通年金终值和现值的计算普通年金终值的计算普通年金终值4A被称为年金终值系数，代码(1+r)(1+r)Q *制 _ 1其中 ,L=1073-10x3.152例3:某人准备每年存入银行 10万元，连续存3年，存款利率为5%,三年末账面本利和为多少?解答:3Toif普通年金现值的计算A/A/例4:某人要出国三年，请你代付三年的房屋的物业费，每年付 10000元，若存款利率为5%,现在他应给你在银行存入多少钱？答、?4如咚例口口Oxp弧为 3-10000x2.7232=2732 元例题.某企业有一投资项目，经预测分析，其投资利润率为10%。如果该企业每年想获得100万元的

16、收益，并计划在 4年内收回该项目的全部投资，已知眄*4=3.叫叫尸如“*-4一6410,则该企业现在必须投资()元。A.316.99 万元B.464.1 万元C.273.21 万元D.215.47 万元标准答案：A依据：财务与会计教材：已知年金求现值。考核目的：要求考生掌握年金现值的计算。(2)预付年金：预付年金现值的计算例6:每期期初存入1万元，连续存3年，年利率为10%,现值为多少?(3)递延年金:现值的计算递延期：m,连续收支期n公式二：P、11教材P、11例10：90 90 90 90 90 如 9口 90 加 9(1P=9 口然 PVAmio-90XPVA降三 =90X7.4369-

17、90X2.5315=44599以 QOXPVAJ i0XPV>5旬 X 0.41I77X 0.7V22M46.02(4)永续年金:永续年金因为没有终止期，所以只有现值没有终值。永续年金现值=A+r例9:拟建立一项永久性奖学金，每年计划颁发10万元奖金，如果银行目前的存款利率为4%,问现在需要存入多少元？P=A/r=10 4%=250 （万元）例7:某项永久性奖学金，每年计划颁发50000元奖金。若年复利率为 8%,该奖学金的本金应为（）元。本金=50000/8%=6250005 .混合现金流：各年收付不相等的现金流。（分段计算）例8:某人准备第一年存1万，第二年存3万，第三年至第5年存4

18、万，存款利率10%,问5年存款的现值合计。总 结解决资金时间价值问题所要遵循的步骤1 .完全地了解问题2 .判断这是一个现值问题还是一个终值问题3 .画一条时间轴4 .标示出代表时间的箭头，并标出现金流5 .决定问题的类型：单利、复利、终值、现值、年金问题、混合现金流6 .解决问题区分：一次性款项与年金的终值与现值举例：求终值：现在存入银行 10万元问5年后银行存款的本利和。求现值：希望5年后能从银行取10万，求现在应存入多少?现值lOXPWi A+AxpVAIJt2种方法（三）求年金的计算公式 -倒求A求偿债基金：AkFVFU耳h （已知终值求A）P10教材例7:某企业5年后要偿还10000

19、00元的债务，为筹措资金，从现在起每年年末需要在银行存入一笔定额存款，年利率为8%,每年末应存入的定额存款为多少？（已知终值求A）LOOOOOO 兀011iHI1 5Ja A A A A因为：F=AxFVA, t所以'100 0000=A VA j则：A=1000000/FVA, 1000000/5.36=170456.43 （万元）求投资回收额：A-P/PVAr|n （已知现值求A）教材P10例8:某企业购买生产设备需要从银行借款500万元，年利率为8%,计划8A)因为：F=AxPVAz. a所以：50卜启砰1他aa则：A=100/ PVA.萨5UW5,7466=37 （万元）年收回

20、全部投资，每年应收回的投资额为多少？（已知现值求例:某企业向银行借款 1000万元（年利率为10%）投资购入固定资产设备，设备购入后即投入使用，预计 3年收回全部投资，每年应收回的投资额为（）万元。（计算结果保留整数，也4叼A.402B.440C.476D.348标准答案：A解析：AIOOO/PVAiq, 31000/2.487M02 DP二、投资风险价值（一）含义：P11是指投资者因在投资活动中冒风险而取得的超过资金时间价值的额外 报酬。（二）表示方法：1 .绝对数-风险报酬额2 .相对数-风险报酬率（三）风险衡量计算步骤：1 .计算收益的期望值E丘 XX Pi例题：课本P11、例11例11

21、假设某企业投资12600万元购买固定资产生产某种产品，经分析预测，产品销售时有20%的可能会出现市场畅销，每年能获得经营收益2000万元；有50%的可能会出现市场销售情况一般，每年获得经营收益1000万元；有30%的可能会出现市场销售情况罗差，每年只能得到经营收益 500万元，有关情况见表 1-1。市场情况投资收益率概率好*1=15.87%0.2距7.94%0.5差Xj=3.97%0.3E=15.87%X0.2+7.94% >0.5+3.97% >0.3=8.34%2 .计算标准差公式:P12市场情况投资收益率与期望值的差距概率好父1=15.87%7.53%0.2号7.94%-0.

22、4%0.5差&=3.97%-4.37%0.3标准差=£-可乂月 V i=l标准差=4.13%结论：在期望值相同时，标准差越大，风险越大。3 .计算标准离差率（V）=标准差/期望值期望值不同时，标准离差率越大风险越大例：比如甲乙两个方案，甲方案期望值10万，标准离差是10万，乙方案期望值100万标准离差是15万。这时如果根据标准离差来对比，那么可以明显的看出，乙方案的标准离差要大于甲方案，但二者的期望值不一样， 所以这时候需要进一步计算标准离差利率, 以此来判断方案选择。（四）风险报酬率1 .风险和投资人要求的必要报酬率之间的关系投资必要报酬率=无风险报酬率+风险报酬率K-Kf

23、Kr其中：风险报酬率=风险报酬系数 淅准离差率=3 xv所以：一结论：风险越大，风险报酬率也越高，投资人要求的必要报酬率也越高。2.风险报酬系数 3的确定方法-高低点法高点报酬率-低点报酬率高点的标社离w率h低点的标准离差率 高点报酬率-无风险报酬率高点的标准离差率-。一教材P、13例12例12如果企业以前投资相似项目的投资报酬率为 18%,标准离差率为60%,无风险报酬率为6%并一直保持不变，则该投资项目的投资报酬率为多少？由于投资项目相同，则两个项目的风险相同，根据上述公式计算如下:49例9:某企业拟投A投资项目，计划投资额为1000万元，其报酬率的概率分布如下表:金额单位：万元市场情况概

24、率A项目报酬率，子0.220%0.610%0.25%企业以前投资的类似项目的投资报酬率为20%,标准离差率为 30%,无风险报酬率为5%。要求：(1)计算A项目报酬率的期望值。答案：A 项目：20%X0.2 十 10%X 0.6 十 5%X0.2 = 11% (万元)(2)计算A项目报酬率的标准差。A项目：.加乂一 11泞：黑口.2十(1成一双口： 6王：5K11%/足口.2答案：二 450%I I I I I(20% 11%) 2X0.2 十(10% 11%) 2X0.6 十(5%-11%) 2X0.2=4.90%(3)计算A项目报酬率的标准离差率答案：二'I：''

25、二：(4)计算A项目投资人要求的必要报酬率答案：3 = (20%-5%) /30%=0.5A项目投资人要求的必要报酬率 =5%+0.5X44.54%=27.27%例题1 0 .某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择。已知甲方案净现值的期望值为1 0 0 0万元，标准离差为3 0 0万元； 乙方案净现值的期望值为1 2 0 0万元，标准离差为3 3 0万元。下列结论中正确的是()。A.甲方案优于乙方案B.甲方案的风险大于乙方案C.甲方案的风险小于乙方案D .无法评价甲乙方案的风险大小答案： B解析： 因为期望值不同，衡量风险应该使用标准离差率，甲的标准离差率=3

26、00/1000=0.3，乙的标准离差率=330/1200=0.275 ，所以乙方案的风险较小。例题11：关于投资者要求的期望投资报酬率，下列说法中正确的有（） 。A. 风险程度越高，要求的报酬率越低B. 无风险报酬率越高，要求的期望投资报酬率越高C.无风险报酬率越低，要求的期望投资报酬率越高D. 风险程度越高，要求的期望投资报酬率越高答案 B 、 D、解析：本题的考点是风险和报酬之间的关系。根据公式：期望投资报酬率=无风险报酬率 +风险报酬率，可知影响期望投资报酬率的因素包括无风险报酬率和风险报酬率；其中风险报酬率是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率的那部分额外报酬率，风险和报酬率

27、的基本关系是风险越大要求的报酬率也越高。第 二 章 财务分析第一节财务分析概述本节主要内容：一、财务分析的内容（了解）财务分析的内容（一）分析企业的偿债能力，分析企业权益的结构，估量对债务资金的利用程度，制定企业筹资策略。（2） 评价企业资产的运营能力，分析企业资产的分布情况和周转使用情况，测算企业未来的资金需用量。（3） 评价企业的盈利能力，分析企业利润目标的完成情况和不同年度盈利水平的变动情况，预测企业盈利前景。（4） 从总体上评价企业的资金实力，分析各项财务活动的相互联系和协调情况，结合企业财务活动方面的优势和薄弱环节，找出改进理财工作的主要矛盾。二、财务分析的基本方法（掌握）（一）比率

28、分析法：1 .相关比率-同期相关数值的比率2 .结构比率-部分/总体3 .动态比率-不同时期相同指数对比（定基比率和环比比率）（二）比较分析法：1 .公认标准2 .行业标准3 .目标标准4 .历史标准（三）趋势分析法：不同时期相同指标比，揭示变动趋势第二节财务分析常用的相关比率本节主要内容：一、反映偿债能力的比率二、反映营运能力比率三、反映获利能力比率大纲要求：掌握一、反映偿债能力的比率1 .短期偿债能力-针对流动负债的偿还：XX资产端动负情(1)流动比率=流动资产/流动负债分析：一般来说指标高，短期偿债能力强，但过高收益能力降低应注意问题P18:过高的流动比率，也许是存货超储积压、存在大量应

29、收账款的结果。有时，尽管企业现金流量出现红字，但是企业可能仍然拥有一个较高的流动比率。此外，较高的流动比率可能反映了企业拥有过分充裕的现金，不能将这部分多余的现金充分利用于效益更好的方面。(2)速动比率=速动资产/流动负债分析：一般认为速动比率应维持在1: 1左右较为理想，它说明 1元流动负债有1元的速动资产作保证。如同流动比率，各企业的速动比率应该根据行业特征和其他因素加以评价。应注意的问题：分析速动比率的同时应结合应收账款变现能力这一因素的分析(3)现金比率=现金/流动负债分析：运用它可评估企业短期偿债能力应注意的问题：也不能说越高越好，过高可能会降低收益能力2 .长期偿债能力-针对全部负

30、债的偿还：（ 1）还本能力：负债总额/XX 资产（总资产、净资产、有形资产）资产负债率=负债总额/资产总额*100%产权比率=负债总额/所有者权益总额*100%有形资产负债率=负债总额/（资产总额-无形资产净值）*100%的金额较大,注意的问题：P20 在资产总额中若待摊费用和递延资产（或长期待摊费用）在计算该指标时也应从资产总额中扣除。（参照 P17 表 2-1 ）（ 2）付息能力：息税前利润/利息已获利息倍数=息税前利润/利息费用息税前利润根据损益表上的利润总额加上利息来得出参见 P18 表 2-2二、营运能力比率（P20-21）XX 资产周转次数=销售收入净额（或销售成本）/XX 资产平

31、均数XX 资产周转天数=360/XX 资产周转次数1 .应收账款周转率：P20-21应收账款周转次数=销售收入净额/应收账款平均数应收账款周转天数=360/应收账款周转次数2 .存货周转率：P21存货周转次数=销售成本/存货平均数存货周转天数=360/存货周转次数3 .流动资产周转率(补充)流动资产周转次数=销售收入净额/流动资产平均数流动资产周转天数=360/流动资产周转次数4 .固定资产周转率(补充)固定资产周转次数=销售收入净额/固定资产平均数固定资产周转天数=360/固定资产周转次数5 .总资产周转率(补充)总资产周转次数=销售收入净额/总资产平均数6 资产周转天数=360/总资产周转

32、次数三、获利能力比率1 .一般企业：(1) P22-23| | | | | | | | | | | | | | | | | 净利润 | | | | | | | | | | | | | | |销售收入睁甑' 资产平均总额、.实收资本、所有者权益平均余班)(2) P23基本获利率=息税前利润/总资产平均余额2 .上市公司：P23(1)每股盈余=净利J润/普通股股份数(2)每股股利=普通股股利总额/普通股股份数影响因素：P23企业的获利水平和企业的股利发放政策(3)市盈率=普通股每股市场价格/普通股每股净利润P23分析：市盈率应当有一个正常范围例题分析:1201：某公司2001 年销售收入为

33、500 万元。未发生销售退回和折让，年初应收账款为万元。年末应收账款为240 万元。则该公司2001 年应收账款周转天数为（）天。A.86B.129.5C.146D.173标准答案：B解析： 500/（ 120+240） /2=2.78（次）360/2.78=129.52：下列有关反映企业状况的财务指标的表述中，正确的有（） 。A. 已获利息倍数提高，说明企业支付债务利息的能力降低B. 应收账款周转率提高，说明企业信用销售严格C.市盈率提高，说明企业的债务比重降低D. 资本收益率提高，说明企业资本的获利能力越强E.净资产收益率越高，说明企业所有者权益的获利能力越强标准答案：B、 D、 E依据：

34、财务分析常用的相关比率。考核目的：要求考生掌握财务分析常用财务指标的含义及其经济意义。3：某公司2002 年末资产负债率为60。为提高公司偿债能力和对债权人投入资本的保障程度，该公司计划采取措施使2003 年年末的资产负债率降低30，则该公司2003 年末产权比率降低百分比（） 。 （计算结果保留三位小数）A.51.724%B.48.276%C.77.586%D.71.392%标准答案：A依据：财务与会计教材：财务分析和的相关比率。考核目的：要求考生掌握产权比率的计算及其运用。计算过程：2002年末产权比率= 60盼40%< 100% = 150%2003 年末资产负债率= 60%- (

35、60%X 30%) =42%2003 年末产权比率= 42%58%X 100%= 72.414%保障程度提高百分比=(150%-72.414%) -150% = 51.724%例4某公司XX年度简化的资产负债表如下：资产负债表其他有关财务指标如下：(1)长期负债与所有者权益之比：0.5(2)销售毛利率：10%(3)存货周转率(存货按年末数计算)：9次(4)平均收现期(应收账款按年末数计算，一年按 360天计算)：18天(5)总资产周转率(总资产按年末数计算)：2.5次问：(1)该企业应收账款为()XX公司XX年12月31日单位：万元资产负债及所有者权益H币资金50应付账款100，收账款长期负债

36、，货实收资本100"定资产留存收益100"产合计负债及所有者权益合计其他有关财务指标如下:A.50B.100C.200D.400(2)该企业存货为()A.50B.100C.200D.400(3)该企业固定资产为()A.50B.100C.200D.400(4)该企业资产总计()A.50B.100C.200D.400(5)该企业长期负债为()A.50B.100C.200D.400(6)该企业负债及所有者权益合计为()A.50B.100C.200D.400答案：(1) A (2) B (3) C (4) D (5) B (6) D解析:资产负债及所有者权益H币资金50应付账款10

37、0，收账款50长期负债100，货100实收资本100"定资产200留存收益100"产合计400负债及所有者权益合计400所有者权益=100+100=200长期负债=200X0.5=100负债及所有者权益合计 =200+100+100=400资产合计=负债及所有者权益合计=400销售收入=2.5 >400=1000应收账款=18X1000/360=50（销售收入-销售成本）/销售收入=10%,销售成本=900存货=900/9=100固定资产=400-50-50-100=200第三节综合分析本节主要内容：一、杜邦分析法二、财务比率综合评价法大纲要求：掌握挣资产收益率4.4

38、4 驻资产净利洞率2.94碳权益乘数，3 资产负债率）销售净利润率1 丸 Q3%资产周转率15.44ft流动资产 8289290资产总额 16187290净利洞 4758021.5113 I，3343% ）图2-1宏大公司杜邦分析图、杜邦分析法（一）指标分解:（二）杜邦核心公式：净资产收益率=资产净利率*权益乘数=销售净利率*资产周转率*权益乘数（三）权益乘数的计算与含义权益乘数=资产总额/所有者权益=资产总额/ （资产总额-负债总额）=1/ （1-资产负债率）=1+产权比率含义：权益乘数反映所有者权益同企业总资产的关系，它主要受资产负债比率的影响。负债比例大，权益乘数就高，说明企业有较高的负

39、债程度，既可能给企业带来较多的杠杆利益，也可能带来较大的财务风险。（四）结论1 .净资产收益率，也称净资产报酬率或净资产利润率，这是综合性最强的财务比率，也 是杜邦财务分析系统的核心指标。净资产收益率反映所有者权益的获利能力，反映企业筹资、投资、资产运营等活动的效率，提高净资产收益率是所有者利润最大化的基本保证。从公式看，净资产收益率的高低，取决于资产净利润率和权益乘数。2 .资产净利润率，也是综合性较强的重要财务比率，它是销售净利润率和资产周转率的 乘积，因此，需要进一步从销售成果和资产运营两方面来分析。3 .销售净利润率反映了企业净利润与销售收入的关系，提高销售净利润率是提高企业盈利能力的

40、关键所在。影响销售净利润率的主要因素，一是销售收入，二是成本费用。分析时，要从这两个方面入手进行详尽分析。4 .资产周转率是反映运用资产以产生销售收入能力的财务指标。对资产周转率的分析，要从影响资产周转的各因素进行分析。除了对资产的各构成部分从占用量上是否合理进行分析外， 还应对流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等各有关资产组成部分的使用效率作深入分析，以找出影响资产周转的问题所在。5 .权益乘数，反映所有者权益同企业总资产的关系，它主要受资产负债率的影响。负债比例越大，权益乘数就高，说明企业有较高的负债程度，既可能给企业带来较多的杠杆利益，也可能带来较大的财务风险。要联系企业的资本结

41、构进行深入分析。从杜邦分析表中可以看出，权益净利润率与企业的销售规模、成本水平、资产运营、资本结构有密切的关系，这些因素构成一个相互依存的系统。只有把这个系统内的各个因素协调好，才能保证权益净利润最大，进而实现企业的理财目标。6 例1：下列关于权益乘数财务指标的计算公式中，正确的有（） 。A. 权益乘数=1/（ 1-资产负债率）B. 权益乘数=1/（ 1+资产负债率）C.权益乘数=净资产收益率/资产净利润率D. 权益乘数=资产总额/所有者权益E.权益乘数=销售净利润/资产周转率标准答案：A、 C、 D依据：杜邦分析法有关财务指标。考核目的：要求考生掌握权益乘数的含义及其各种计算方法。例2某公司

42、2002年年末资产总额为 8000万元，资产负债率为60%; 2002年度实现销售收入2800万元，实现净利润448万元。若2003年该公司的资产规模、销售收入和净利润水平不变，净资产收益率比2002年度提高两个百分点，则该公司2003年末的权益乘数应为（）。（计算结果保留三位小数）A.1.586B.1.357C.2.024D.2.857标准答案：D依据：财务与会计教材：企业财务状况的综合分析。考核目的：要求考生掌握杜邦分析法中有关权益乘数的计算及运用。计算过程：净资产收益率=销售净利率*资产周转率*权益乘数所以：2002 年净资产收益率=（448登800） X （2800W000）汉1+（1

43、-60%） =14%2003年净资产收益率=14%+2% = 16%2003年该公司的权益乘数=净资产收益率/ （销售净利率*资产周转率）=16% （448 及800） X （2800 3000） = 2.8573:某企业2001年平均资产总额为 4000万元，实现销售收入净额1400万元，实现净利润224万元，平均资产负债率为 60%,则该企业净资产收益率为（）。A.5.6%B.9.3%C.16%D.14%标准答案：D例4.某股份公司2003年有关资料如下：项目年初数年末数本年数或平均数，货72009600,动负债60008000总资产1500017000工动比率1.5M动比率0.8

44、1;益乘数1.5"动资产周转次数4争利润2880要求：（1）计算流动资产的年初余额A.10000B.12000C.11000D.48000年初余额=6000X0.8+7200=12000 （万元）答案：B（2）计算流动资产的年末余额A.10000B.12000C.11000D.48000年末余额=8000X1.5=12000 （万元）答案：B（3）计算流动资产的平均余额。A.10000B.12000C.20000D.48000平均余额12°。+1和卬8加口出万元）(4)计算本年产品销售收入净额A.10000B.12000C.20000D.48000产品销售收入净额=4X12

45、000=48000 (万元)答案：D(5)计算总资产周转率。A.2次B.3次C.4次D.5次I4S000»总资产周转率=3002如)游忖答案：B(6)计算销售净利率A.10%B.6%C.20%D.27%销售净利率=2880/48000 ¥00%=6%答案：B(7)计算净资产收益率。A.10%B.6%C.20%D.27%净资产收益率 =6%X 3X1.5=27%答案：D、财务比率综合评价法（一）指标内容及构成P、 25-261 .基本指标基本指标是评价企业效绩的核心指标，由反映四部分评价内容的8 项计量指标构成，用以形成企业效绩评价的初步结论。（ 1）财务效益状况净资产收益率

46、=净利润评均净资产X100%总资产报酬率=息税前利润-平均资产总额X100%（ 2）资产营运状况总资产周转率（次）=主营业务收入净额呼均资产总额流动资产周转率（次）=主营业务收入净额评均流动资产总额M00%（ 3）偿债能力状况资产负债率=负债总额 度产总额X100%已获利息倍数=息前利润总额 号IJ息支出（ 4）发展能力状况销售（营业）增长率=本年主营业务收入增长额年主营业务收入总额 X100%资产积累率=本年所有者权益增长额再初所有者权益X100%2 .修正指标（ 1）财务效益状况资本保值增值率=扣除额观因素后的年末所有者权益等初所有者权益X100%主营业务利润率=主营业务利润一主营业务收入

47、净额X100%盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润成本费用利润率=利润总额时本费用总额X100%（2）资产营运状况存货周转率（次）=主营业务成本评均存货余额应收账款周转率（次）=主营业务收入净额旬均应收账款余额不良资产比率=年末不良资产总额 评均资产总额X100%（3）偿债能力状况现金流动负债比率=经营现金净流量 碗动负债X100%速动比率=速动资产出动负债M00%年末所有者权益1三年前隼末所有者权益口当年主营业务收入总额 小三年前主营业务收入总额（4）发展能力状况三年资本平均憎长率一三年销售平均噌长率=3 .评议指标表2-3见课本P26表2-3基本指标（100）财务效益状况（38）净资产

48、收益率25总资产报酬率13资产营运状况（18）总资产周转率9流动资产周转率9偿债能力状况（20）资产负债率12已获利息倍数8企业效绩评价指标权数表发展能力状况（24）销售（营业）增长率12资本积累率12修正指标（100）财务效益状况（38）资本保值增值率12主营业务利润率8盈余现金保障倍数8成本费用利润率10资产营运状况（18）存货周转率5应收账款周转率5不良资产比率8偿债能力状况（20）现金流动负债比率10速动比率10发展能力状况（24）二年资本平均增长率9三年销售平均增长率8技术投入比率7评议指标 （100）经营者基本素质18产品市场占有能力（服务满意度）16基础管理水平12发展创新能力1

49、4经营发展战略12在岗员工素质10技术设备更新水平（服务硬环境）10综合社会贡献8计量指标80% （基本指标、修正指标）非计量指标（评议指标）20%例4盈余现金保障倍数等于（）。A.经营现金净流量闿利润B.经营现金净流量 坏I润总额C.货币资金增加额闿利润D.全部现金净流量环【J润总额标准答案：A依据：财务与会计教材：企业效绩评价中有关财务比率指标的计算。考核目的：要求考生掌握盈余现金保障倍数的计算。例5根据我国企业效绩评价操作细则（修订）的规定，评价企业财务效益状况的基本指标包括（）。A.资本保值增值率B.净资产收益率C.已获利息倍数D.总资产报酬率E.主营业务利润率标准答案：B、D依据：财

50、务与会计教材：财务比率综合评价法。考核目的：要求考生掌握评价企业综合效益状况的基本指标名称。第三章财务预测和财务测算第一节资金需要量预测本节要点：一、财务预测内容（了解）资金预测（重点）、成本费用预测、收入利润预测等。二、资金需要量预测的方法（熟悉）（一）销售百分比分析法1 .假设前提：假设收入、费用、资产、负债与销售收入之间有着固定的比例。3,基本原理：资产=负债+所看柠涓t n ni wi nji_fl资金占用资金来遮若：预计资产 预计负债+预计所有者权益则追加资金【需要安排筹资】预计资产预计负债+预计所有者权益则剩余【需要安排投资】3.计算方法：1）利用编制预计会计报表的方法来预测：基本步骤：（1）编制预计利润表计算基期利润表各项目销售百分比 =XX项目/基期销售收入计算预计利润表的各项目=预计销售收入 用期利润表各项目销售百分比计算预计净利润=（预计销售收入-预计各项成本费用）X（1-所得税率）计算留存收益增加额=预计净利润X （1-股利支付率）教材P、32例题1表3-12003年度利润表（简表）单位：元项目金额肖售收入30000000k：销售成本22800000销售费用120000肖售利润7080000k：管理费用6120000财务费用60000“润总额900000k：所得税270000争利润63