中国企业境外投资的法律风险及防范

1、会计学1中国企业境外投资的法律风险及防范中国企业境外投资的法律风险及防范第1页/共50页 2第2页/共50页 3第3页/共50页 4第4页/共50页 5第5页/共50页 6第6页/共50页 7第7页/共50页8第8页/共50页 9第9页/共50页10nn东道国和其他国家政府的审批n严格按审查程序立项第10页/共50页 11第11页/共50页12第12页/共50页13第13页/共50页 14第14页/共50页15第15页/共50页 16第16页/共50页 17YPF成立于上世纪初成立于上世纪初YPF上世纪上世纪30年代第年代第一次国有化一次国有化YPF1992年开始私有化年开始私有化，西班牙的，

2、西班牙的Repsol成为成为最大控股股东最大控股股东几年前几年前Repsol将将25.46的的股份出售给一家阿根廷公司股份出售给一家阿根廷公司以改善与政府的关系以改善与政府的关系Repsol多次多次试图将其股份出试图将其股份出售给中国公司售给中国公司2012年年4月月16日阿根廷政府宣日阿根廷政府宣布将布将YPF国有化，国有化，Repsol损失损失惨重惨重阿根廷政府阿根廷政府声称声称要请中国公要请中国公司参与司参与YPF的开发项目的开发项目第17页/共50页182007年平安保险投资年平安保险投资23亿欧元亿欧元收购收购4.99富通股份富通股份2008年富通卷入金融风暴，面年富通卷入金融风暴，

3、面临挤兑风险临挤兑风险2008年比利时、荷兰和卢森堡年比利时、荷兰和卢森堡分别入股富通在该国的子公司分别入股富通在该国的子公司三国政府通过分拆、换股、转三国政府通过分拆、换股、转售等方式进行资产运营，并把售等方式进行资产运营，并把收益分配给本国的投资者收益分配给本国的投资者(不包不包括平安括平安)被强制分拆后的富通保留了国被强制分拆后的富通保留了国际保险业务、现金和一些不良际保险业务、现金和一些不良资产资产平安保险遭受巨大损失，平安保险遭受巨大损失，2008年提取减值准备金年提取减值准备金227.9亿元人亿元人民币民币第18页/共50页19第19页/共50页20第20页/共50页21n总趋势：

4、国际社会及各国对腐败行为的制裁愈加严厉第21页/共50页 22截止至截止至20132013年年6 6月月6 6日日1. 西门子 (Siemens) 8亿美元2. 哈利伯顿公司及其前子公司KBR (Halliburton/KBR)5.79亿美元3. BAE系统公司 (BAE)4亿美元4. 道达尔（Total S.A. ）3.98亿美元5. 埃尼集团 (ENI) 及其荷兰子公司Snamprogetti3.65亿美元6. 德西尼布集团 (Technip)3.38亿美元7. 日挥株式会社 (JGC)2.19亿美元8. 戴姆勒股份公司 (Daimler)1.85亿美元9. 阿尔卡特朗讯 (Alcatel

5、-Lucent)1.37亿美元10.德国电信及其匈牙利子公司Magyar电信 0.95亿美元20112008200920102013第22页/共50页 23时间时间公司名称公司名称违法行为（美元）违法行为（美元）处罚（美元）处罚（美元）2012年9月泰科国际(Tyco International Ltd)Tyco的中国子公司 与中国公安部签订了一个价值77万美元的合同，但是为了获得该合同，Tyco的中国子公司向一个国有企业支付了3700美元，该3700美元在会计账簿中被记录为“佣金”，而实际上，该3700美元的最终接受者是公安部门的人员。总计2600万美元1360万美元刑事罚款1300万美元判

6、决前利息2012年8月辉瑞(Pfizer)行为涉及辉瑞的子公司（即前“惠氏”，惠氏于2009年被辉瑞兼并）。至少从2005年至2010年，在多个国家（包括印度尼西亚、巴基斯坦、中国和沙特阿拉伯）经营业务的惠氏子公司，曾在不同时间从事为不正当影响地外国官员（包括受雇于外国政府的医生和其他卫生保健专家）而进行的交易。各所涉子公司的雇员企图通过在各子公司的帐簿与记录上对交易进行不正当记录来掩盖交易的真实性质。手段包括虚假地将款项记录成为促销活动、市场营销、培训、旅游与娱乐、临床试验、货运、会议以及广告而产生的合法费用。总计超过6000万美元1500万美元刑事罚款4510万美元没收款项及判决前利息20

7、12年7月Nordam Group Inc.Nordam及其子公司为赢得中国国有航空公司的合同，向该等国有航空公司的员工行贿，并且，为了掩饰行贿行为，Nordam的员工伪造了与虚构的第三方的销售代理合同，该等伪造合同中的款项实际用于行贿。200万美元刑事罚款23第23页/共50页 24时间时间公司名称公司名称违法行为（美元）违法行为（美元）处罚（美元）处罚（美元）2011年3月IBMIBM违反了FCPA的会计和内部控制准则。IBM承认向韩国和中国的政府官员给付现金款项、礼物，并支付其履行和娱乐费用，违反了FCPA。总计1000万530万没收款项270万判决前利息200万民事罚款 2011年1月

8、Maxwell Technologies Inc. 该公司承认贿赂中国政府官员，并因此获得在中国几个省份的电气设备基础设施的国有生产商的订单。该公司的高官在明知采购订单价格虚高20，并且该虚高价款是用于贿赂官员的情况下，依旧批准的和中国国有企业的销售合同。总计1430万800万刑事罚款630万没收款项以及判决前利息第24页/共50页25第25页/共50页26第26页/共50页强调会计账簿之重要性27第27页/共50页28第28页/共50页29第29页/共50页30第30页/共50页31第31页/共50页 32第32页/共50页 33第33页/共50页 34第34页/共50页 35第35页/共5

9、0页36 合同的审查第36页/共50页 37第37页/共50页 38第38页/共50页39第39页/共50页 40第40页/共50页41牛凤国是德同国际律师事务所北京办公室的合伙人，也是本所公司业务部的成员。他在跨境投资方面有丰富的经验，包括并购、合资企业、绿地投资和其他投资形式。他曾为多家中国企业在欧洲、北美、东南亚和中亚等地的投资提供法律服务，涉及行业包括能源、基础设施、矿业、钢铁与设备制造等。牛律师的工作通常包括投资架构设计、统筹法律尽职调查、起草法律文件、代表客户进行谈判及统筹交割等。牛律师熟悉跨境投资领域的各种法律问题，善于从客户的商业需要考虑法律规则的影响和评估法律风险，创造性地为

10、客户找到法律问题的解决方案。牛律师已在国际律师事务所执业15年，包括曾在贝克麦坚时国际律师事务所和法国基德律师事务所工作，他于2014年5月加入Dentons北京办公室。德同国际律师事务所北京办公室德同国际律师事务所北京办公室中国北京市朝阳区光华路1号嘉里中心写字楼南楼2319邮编：100020电话：+86 10 6583 学历学历-中国政法大学，法学硕士-美国佛罗里达大学，比较法硕士执业资格执业资格- 中国- 美国纽约州语言语言- 普通话 - 英语牛凤国牛凤国 合伙人，北京第41页/共50页第42页/共50页 43第43页/共50页 44第44页/共50页45第45页/共50页 46第46页/共50页 47YPF成立于上世纪初成立于上世纪初YPF上世纪上世纪30年代第年代第一次国有化一次国有化YPF1992年开始私有化年开始私有化，西班牙的，西班牙的Repsol成为成为最大控股股东最大控股股东几年前几年前Repsol将将25.46的的股份出售给一家阿根廷公司股份出售给一家阿根廷公司以改善与政府的关系以改善与政府的关系Repsol多次多次试图将其股