资产评估05无形资产评估实用教案

1、会计学1资产资产(zchn)评估评估05无形资产无形资产(zchn)评评估估第一页，共51页。v二十世纪下半叶特别(tbi)是八十年代以来比例比例企业企业高科技企业高科技企业无形资产占资产无形资产占资产 35%35%606070%70%比例比例19781978年年19981998年年无形资产占资产无形资产占资产 17%17%69%69%第1页/共51页第二页，共51页。v如生产如生产(shngchn)(shngchn)奥利奥饼干和奥利奥饼干和WinstonWinston香烟的香烟的RJR.NabciscoRJR.Nabcisco公司公司19891989年以公司商号价值为保证，获得年以公司商号价

2、值为保证，获得260260亿美亿美元的贷款额度，而当时该公司资产负债表上的资产仅有元的贷款额度，而当时该公司资产负债表上的资产仅有5858亿美亿美元。元。v10001000多种世界多种世界(shji)(shji)品牌的价值超过品牌的价值超过1010亿美元亿美元无形资产成为企业无形资产成为企业(qy)发展的重要推动力发展的重要推动力第2页/共51页第三页，共51页。q国外无形资产评估国外无形资产评估(pn )(pn )的发展的发展v在无形资产评估理论研究方面美、英等国取得较大进展在无形资产评估理论研究方面美、英等国取得较大进展v美国极大地推动了无形资产评估学科美国极大地推动了无形资产评估学科(x

3、uk)(xuk)的发展。的发展。 新兴的、尚未发展成熟的专业领域新兴的、尚未发展成熟的专业领域(ln y)(ln y) 无形资产评估更是评估中的难点，不仅在我国，在世界无形资产评估更是评估中的难点，不仅在我国，在世界各国都存在不同的认识和争论。各国都存在不同的认识和争论。 第3页/共51页第四页，共51页。英国：英国：提出应当对企业所拥有的商标等无形资产进行评估，反映到资提出应当对企业所拥有的商标等无形资产进行评估，反映到资产负债表中产负债表中商标等无形资产不应计提摊销等思路，并在一定条件下进行了商标等无形资产不应计提摊销等思路，并在一定条件下进行了实践。实践。出现了无形资产评估为主业的专业评

4、估机构出现了无形资产评估为主业的专业评估机构基本基本(jbn)(jbn)形成了目前国际上影响较大的品牌评估方法。形成了目前国际上影响较大的品牌评估方法。第4页/共51页第五页，共51页。美国美国(mi u)(mi u)：丰富的无形资产评估实践与会计计价并无关系，大都是以产权丰富的无形资产评估实践与会计计价并无关系，大都是以产权交易咨询和企业价值分析为目的。交易咨询和企业价值分析为目的。 20012001年年8 8月月6 6日美国商务周刊日美国商务周刊无形资产评估，一项棘手但必需去做的工作无形资产评估，一项棘手但必需去做的工作指出：随着高新技术和知识经济的高速发展，现代企业的价值指出：随着高新技

5、术和知识经济的高速发展，现代企业的价值”已经从砖墙等有形资产转向专利已经从砖墙等有形资产转向专利(zhunl)(zhunl)、顾客名单、品牌、顾客名单、品牌等无形资产等无形资产”。第5页/共51页第六页，共51页。q我国无形资产评估尚处于初级阶段我国无形资产评估尚处于初级阶段q产权交易、股份制改造、中外合资、合作，被忽略或被低估造产权交易、股份制改造、中外合资、合作，被忽略或被低估造成大量的国有资产的流失。成大量的国有资产的流失。q2001年颁发年颁发(bnf)无形资产评估准则无形资产评估准则q于于20002000年制定了评估指南四年制定了评估指南四-无形资产无形资产(w xn z (w xn

6、 z chn)chn)，第一次将无形资产，第一次将无形资产(w xn z chn)(w xn z chn)评估纳入到评估纳入到国际评估准则的规范体系中。国际评估准则的规范体系中。熊猫(xingmo)牌洗衣粉第6页/共51页第七页，共51页。非实体性非实体性价值形成价值形成(xngchng)的积的积累性累性开发成本界定的复杂性开发成本界定的复杂性价值的较大不确定性价值的较大不确定性第7页/共51页第八页，共51页。按 企 业 取 得 的 方 式按 企 业 取 得 的 方 式按存在期限保护按存在期限保护(boh)按 能 否 独 立 存 在按 能 否 独 立 存 在自创无形资产自创无形资产(w xn

7、 z chn)外购无形资产外购无形资产(w xn z chn)有期限无形资产有期限无形资产无期限无形资产无期限无形资产可辨认无形资产可辨认无形资产不可辨认无形资产不可辨认无形资产第8页/共51页第九页，共51页。（一）无形资产评估（一）无形资产评估(pn )(pn )前提前提能否产生超额利润是无形资产的评估能否产生超额利润是无形资产的评估(pn )前提前提第9页/共51页第十页，共51页。开发成本开发成本产生追加利润的能力产生追加利润的能力技术成熟程度技术成熟程度剩余经济使用期限剩余经济使用期限无形资产权利无形资产权利(qunl)的内容的内容同类无形资产的市场状况同类无形资产的市场状况同类无形

8、资产的发展及更新趋势同类无形资产的发展及更新趋势（二）影响（二）影响(yngxing)(yngxing)无形资产评估价值的因无形资产评估价值的因素素第10页/共51页第十一页，共51页。三、无形资产三、无形资产(w xn z chn)(w xn z chn)评估的程序评估的程序明确评估的目的明确评估的目的(md)鉴定无形资产鉴定无形资产确定评估方法，搜集相关资料确定评估方法，搜集相关资料整理并撰写评估报告整理并撰写评估报告无形资产转让无形资产转让无形资产投资无形资产投资股份制改造、合资、合作股份制改造、合资、合作 重组、兼并等重组、兼并等清算资产清算资产法律诉讼中作为诉讼标的法律诉讼中作为诉讼

9、标的纳税需要纳税需要保险需要及其他目的保险需要及其他目的证明无形资产存在及状况证明无形资产存在及状况确定无形资产种类与获利能力确定无形资产种类与获利能力确定无形资产有效期限确定无形资产有效期限收益法收益法成本法成本法市场法等市场法等第11页/共51页第十二页，共51页。第12页/共51页第十三页，共51页。一、一、 无形资产评估无形资产评估(pn )(pn )中收益法的应用中收益法的应用第13页/共51页第十四页，共51页。第14页/共51页第十五页，共51页。第15页/共51页第十六页，共51页。（二）无形资产（二）无形资产(w xn z chn)(w xn z chn)收益额的确收益额的确

10、定定1.直接(zhji)估算法原因(yunyn)：收入增长型收入增长型成本费用节约型成本费用节约型价格高出同类产品价格高出同类产品价格不变，销售数量增加价格不变，销售数量增加第16页/共51页第十七页，共51页。第17页/共51页第十八页，共51页。第18页/共51页第十九页，共51页。第19页/共51页第二十页，共51页。第20页/共51页第二十一页，共51页。2.差额法(超额(cho )收益法)第21页/共51页第二十二页，共51页。第22页/共51页第二十三页，共51页。第23页/共51页第二十四页，共51页。3.分成(fn chn)率法第24页/共51页第二十五页，共51页。销售销售(

11、xioshu)利润分成率与销售利润分成率与销售(xioshu)收入分成率收入分成率的关系的关系第25页/共51页第二十六页，共51页。（1 1）边际分析法确定利润）边际分析法确定利润(lrn)(lrn)分成率分成率对无形资产边际贡献因素进行分析对无形资产边际贡献因素进行分析测算无形资产寿命期间的各年利润总额及新增利润额测算无形资产寿命期间的各年利润总额及新增利润额按各年利润总额现值之和和追加按各年利润总额现值之和和追加(zhuji)利润额现值利润额现值之和计算利润分成率之和计算利润分成率第26页/共51页第二十七页，共51页。第27页/共51页第二十八页，共51页。（2 2）约当投资分成）约当

12、投资分成(fn chn)(fn chn)法确定利润分成法确定利润分成(fn chn)(fn chn)率率转让方：无形资产(w xn z chn)受让方：原有资产第28页/共51页第二十九页，共51页。无形资产重置成本无形资产重置成本(chngbn)(chngbn)净值：净值：100100万元，成本万元，成本(chngbn)(chngbn)利润率：利润率：500%500%受让方资产重置成本受让方资产重置成本(chngbn)(chngbn)净值净值80008000万元，成本万元，成本(chngbn)(chngbn)利润率：利润率：12.5%12.5%第29页/共51页第三十页，共51页。课本课本(

13、kbn)p171(kbn)p171例例2 2第30页/共51页第三十一页，共51页。4.4.整体整体(zhngt)(zhngt)部分法部分法某企业进行股份制改造，根据企业过去的经营情况和未来的发展趋势，预测(yc)其未来5年的收益额分别是13、14、11、12、15万元，并假定从第六年开始，以后各年的收益额均为14万元，各年折现率和资本化率均为10。并采用单项资产评估方法，评估确定该企业各单项资产评估之和为90万元。试确定该企业商誉评估值。无形资产无形资产(zchn)价值企业整体资产价值企业整体资产(zchn)价值其他各单项资产价值其他各单项资产(zchn)价值价值第31页/共51页第三十二页

14、，共51页。（二）无形资产评估（二）无形资产评估(pn )(pn )中折现率的确定中折现率的确定无风险利率无风险利率(ll)风险报酬率风险报酬率通货膨胀率通货膨胀率第32页/共51页第三十三页，共51页。（三）无形资产收益（三）无形资产收益(shuy)(shuy)期限（有效期限）的期限（有效期限）的确定确定更新的无形资产替代旧的无形更新的无形资产替代旧的无形资产；资产；无形资产的传播无形资产的传播(chunb)面扩面扩大，拥有者不能继续获取超额大，拥有者不能继续获取超额收益；收益；某项无形资产所决定的产品销某项无形资产所决定的产品销量骤减。量骤减。第33页/共51页第三十四页，共51页。动态(

15、dngti)技术交易采用统计分析产品更新(gngxn)周期技术更新(gngxn)周期综合性预测第34页/共51页第三十五页，共51页。第35页/共51页第三十六页，共51页。第36页/共51页第三十七页，共51页。科研(k yn)费用前期(qinq)积累维权成本交易成本等第37页/共51页第三十八页，共51页。二、无形资产二、无形资产(w xn z chn)(w xn z chn)评估中成本法评估中成本法的应用的应用第38页/共51页第三十九页，共51页。（一）自创无形资产重置成本的估算（一）自创无形资产重置成本的估算( sun)( sun) 财务核算法财务核算法（1 1）一般的）一般的 参见

16、例题参见例题3 3第39页/共51页第四十页，共51页。第40页/共51页第四十一页，共51页。（2 2）智力）智力(zhl)(zhl)投入较多的投入较多的第41页/共51页第四十二页，共51页。甲企业自创的一套工艺甲企业自创的一套工艺(gngy)(gngy)流程方法专利权进行流程方法专利权进行评估。评估。有关资料如下：有关资料如下： 该工艺该工艺(gngy)(gngy)研制时发生原材料费研制时发生原材料费2000020000元，元，辅助材料费辅助材料费60006000元，燃料动力费元，燃料动力费30003000元，有关人员工元，有关人员工资和津贴资和津贴70007000元，专用设备费元，专用

17、设备费50005000元，差旅费元，差旅费800800元元，管理费，管理费10001000元，占用固定资产的折旧费元，占用固定资产的折旧费1500015000元，元，人员培训费和资料费等人员培训费和资料费等25002500元，专利申请费元，专利申请费10001000元。元。该专利的创造性劳动倍加系数为该专利的创造性劳动倍加系数为3.23.2。科研平均风险。科研平均风险率为率为9%9%。投资报酬率为。投资报酬率为20%20%。第42页/共51页第四十三页，共51页。重置成本重置成本=（20000+6000+3000+3.27000+5000+800+1000+15000+2500+1000）（1

18、9%）（1+20）=76700/（19%） （1+20） =101142.852（元（元 ） 第43页/共51页第四十四页，共51页。 某食品公司对其拥有的一项防腐技术秘诀进行估价转让。经过市场调查得知，现市场上有类似的防腐技术交易，技术转让费为130万元。评估人员(rnyun)通过现场实地查阅公司的资料，发现该公司有三项其他专业技术的开发成本为80万元、120万元和150万元，而经过市场调研，相应的市价的为160万元、250万元和300万元，按市价调整法评估该技术的重置成本。第44页/共51页第四十五页，共51页。成本成本(chngbn)/市价市价=（80+120+150）/(160+250+300) 100% =49.3%重置成本重置成本(chngbn)=130 49.3%=64.09万元万元第45页/共51页第四十六页，共51页。（二）外购无形资产（二）外购无形资产(w xn z chn)(w xn z chn)重置成本的重置成本的估算估算 买价买价+ +购置费购置费第46页/共51页第四十七页，共51页。功能价格的回归分析功能价格的回归分析(fnx)（最小二乘法）（最小二乘法）参照物参照物价格价格功能系数功能系数A30001600B40002400C36002000待评估无形资产价格待评估无形资产价格1000买价买价(mi ji)+(