安徽省胜博建设有限公司股权激励方案设计

1、 编著：杨梓振编著：杨梓振 日期：日期：2017年年10月月安徽省胜博建设有限公司安徽省胜博建设有限公司股权激励方案设计股权激励方案设计博学笃行 至诚至坚目目 录录 一、股权激励的总体框架 二、股权激励计划的操作要点 2 博学笃行 至诚至坚3 胜博公司股份构成胜博公司股份构成p根据证券法有关规定，公开发行的股份（即公众股）须达到公司股份总数的25%以上，暂计为25%。p根据证监会股权激励相关规定，上市公司用于员工股权激励的比例不得大于股份总数的10%，暂计为8%。p为稳定销售渠道，实现公司销售业绩的持续稳定增长，对经销商进行股权捆绑是有必要的，我们认为7%比较合适。p一般来说，公司上市需引进战

2、略投资者，其所占股份比例一般为1020%。说说 明明l老股东老股东40%40%l战略投资者战略投资者10%10%l咨询公司咨询公司5%5%l公司激励对象公司激励对象8%8%l经销商经销商7%7%l公众股东公众股东30%30%博学笃行 至诚至坚4 建立股权激励的必要性建立股权激励的必要性 激励体系的主要问题激励体系的主要问题激励体系的改进建议激励体系的改进建议l 激励周期偏短激励周期偏短尽管员工目前的工作热情比较高，但目前的激励体系能否维持员工的长期工作激情值得探讨。l激励要素偏少激励要素偏少很多员工加入胜博看重的是事业而不是薪酬，目前的薪酬激励要素无法满足员工的成就感需要。l激励力度偏小激励力

3、度偏小一些员工认为公司目前的薪酬激励力度偏小，也有被访谈者认为目前公司的薪酬根本没有激励性。n维持员工的工作热情，需要通过股权激励机制来维系。n满足员工的成就感需要，需要借助股权激励体系实现公司发展与个人成长的统一。n提升员工的激励效果，需要借助资本市场来实现激励力度的几何增长。博学笃行 至诚至坚5 一个完整的股权激励机制应围绕一个中心，综合考虑五个关键问题一个完整的股权激励机制应围绕一个中心，综合考虑五个关键问题n明确股权激励目标即解决为什么要进行股权激励、股权激励应达到什么效果等问题。是对股权激励机制的总体规划和指导原则。n激励对象指哪些人应当纳入股权激励体系？是部分人还是全部，他们之间如

4、何分配总的激励基金？n激励方式根据激励依据（过去业绩、未来业绩）和支付方式（股票、现金、其它）可分为不同类型，应根据具体情况而定。n激励力度是指员工可能得到的激励收入水平，一般应根据市场薪酬、公司经营业绩、公司的薪酬策略、员工的个人贡献综合确定。n激励周期指激励计划的持续时间，激励周期过长会弱化短期激励效果，激励周期过短又不能有效解决短期观念问题，一般情况下应与公司的战略目标相匹配。n购股方式指员工为获得预期激励成果而付出的代价，在股权激励中一般指股价的确定及个人的出资比例。说说 明明上市上市激励方式激励方式激励力度激励力度激励周期激励周期购股方式购股方式激励对象激励对象股权激励框架股权激励框

5、架1 12 23 34 45 5博学笃行 至诚至坚6 1.1.关于激励对象的确定问题，我们建议从两个维度来考虑关于激励对象的确定问题，我们建议从两个维度来考虑Q2难以取代低附加值Q4高附加值难以取代Q1易于取代低附加值Q3易于取代高附加值p核心员工是指难以取代并且具有高附加值的员工。p高附加值员工主要指对公司整体业绩和持续发展产生直接影响的核心技术人才、优秀市场开发人员。p难以取代员工主要指特殊人力资本所有者，包括掌握核心商业秘密和专有技术的管理、技术专家和骨干。附加值高低难以取代程度核心员工核心员工说说 明明博学笃行 至诚至坚7 根据胜博的实际情况，我们把激励对象分为六个层面根据胜博的实际情

6、况，我们把激励对象分为六个层面人员类型人员类型人员细分及数量人员细分及数量激励理由激励理由第一层面第一层面总经理级l总经理，常务副总，共计2个岗位高附加值且难以取代第二层面第二层面副总经理级l副总经理，总监，助理，共计1或2个岗位（暂定为2个岗位）高附加值且难以取代第三层面第三层面经理级l部门经理，项目经理，一级建造师，共计3个岗位高附加值且难以取代第四层面第四层面主管级l招投标主管，主办会计，二级建造师、董事会秘书等共计7个岗位高附加值或难以取代第五层面第五层面五大员级l施工员，质量员，预算员，材料员，安全员，共计5个岗位难以取代第六层面第六层面优秀员工l优秀员工为满足下列条件之一者：年度综

7、合考核成绩90分以上或考核等级为优秀；对公司有特殊贡献；掌握特殊技能，培养周期较长或培训投入较大；属于市场稀缺人才，招聘难度较大。优秀员工约占员工总数的20-30%，共约20人高附加值或难以取代l注：因股权激励是面向未来的，故在界定激励对象范围时应参照胜博公司的组织架构。博学笃行 至诚至坚8 2.2.对于激励方式，根据胜博的实际情况，宜选择对于激励方式，根据胜博的实际情况，宜选择“业绩股票业绩股票”的激励模式的激励模式 个人收益与公司价值增长相联系 着眼公司的未来发展 激励模式和激励幅度与岗位价值及个人贡献相匹配 有效控制现金流，保证公司的长远发展选择原则l业绩股票业绩股票激励计划是指公司的所

8、有者在公司财务指标达到一定增长标准的前提下，给予激励对象一定数量股票（股票的数量由激励对象的岗位重要性与个人业绩表现综合确定）的行为，股票在公司上市后可自动转化成上市公司的影子股票（无需另外出资），或者在一定等待期后向公司兑换现金。建议n股票奖励n限制性股票计划n业绩股票计划n股票认购n股票期权计划n业绩奖金n股票增值权计划n虚拟股票计划n企业年金n购房购车贷款n继续教育计划可选择的股权激励方式过去业绩过去业绩未来业绩未来业绩激励依据激励依据现金现金实股实股其它其它认股权认股权支付手段支付手段博学笃行 至诚至坚9 3.3.关于激励力度，应根据企业经营状况、激励对象的岗位重要性与个人贡献综合确定

9、关于激励力度，应根据企业经营状况、激励对象的岗位重要性与个人贡献综合确定激励股本设置激励股本设置设计理由设计理由激励股本总激励股本总量量 胜博公司总股本为6000万股，用于员工激励的股本为10%，即600万股（该600万股载体为新成立公司，激励对象为该公司实股股东）。l在上市公司中，用于员工激励的股本一般在总股本的5-10%之间，考虑到未来优秀人才的激励，故股份公司股份中用于员工激励的比例设为10%比较合适（约占上市公司股份总比例的6%）激励股本分激励股本分配配 600万激励股中400万股用于现行编制员工激励；分三年分配，即2018年分配120万股，2019年分配120万股，2020年分配16

10、0万股； 600万激励股中200万股作为董事长基金，主要用于新增重要岗位和特殊贡献人才的激励，具体运用办法由董事会研究决定。l激励对象不仅应包括按现行发展思路设计的胜博公司组织架构下的重要岗位，还应考虑公司未来发展壮大后可能新增的重要职位和特殊人才的引进个量分配个量分配 主要按按岗位重要性进行分配，即某人分配股数拟分配股本总额个人岗位系数激励对象个人岗位系数 按工龄和员工的实际贡献进行奖励l激励力度应综合考虑激励对象的岗位重要性与个人的实际贡献博学笃行 至诚至坚10 4.4.关于激励周期，应与公司的上市计划相联系，同时考虑员工的心理预期关于激励周期，应与公司的上市计划相联系，同时考虑员工的心理

11、预期21、您对公司实施股权激励制度的态度是？ 20、您认为公司需要多长时间可以上市？ 激励周期设置建议激励周期设置建议l从调查结果来看，员工对公司上市的看法还是比较乐观的，54.5%的员工认为胜博在5年内可以上市，约85%的被调查员工赞同公司实施股权激励。从访谈资料来看，员工的职位越高，对公司上市的态度越乐观。当然也有部分员工对公司上市的信心还不足，还有些员工担心如果公司不能在预定的时间段内上市，个人投入的购股资金是否会贬值或损失。鉴于此，公司对激励周期的设置不宜过长，而且在激励周期内还应设置灵活的兑现方式。结合公司的上市计划，激励计划周期设置为2018-2020年比较合适；考虑到员工的心理预

12、期，设置股票兑现期，如果公司在5年内不能上市，则员工可以向公司申请退股，退股额度为员工的全部出资额。博学笃行 至诚至坚11 5.5.对于股权激励的出资方式，应综合考虑激励效果与员工的实际支付能力对于股权激励的出资方式，应综合考虑激励效果与员工的实际支付能力 股票的价格为一个变动值，如初年股票价格设定为1元/股，则以后年份股票的价格可以随公司净利润或销售额的增长而变动（1）股票价格股票上年度价格公司本年度净利润/公司上年度净利润（2）股票价格股票上年度价格公司本年度销售额/公司上年度销售额平滑系数 股票的价格为一个恒定值，如初年股票价格设定为1元/股，则以后年份股票价格一直维持不变 方法一方法一

13、 设定模拟市盈率来确定股票的价格 股票价格每股净利润模拟市盈率方法二方法二方法三方法三1 12 23 3股票价格的确定方法胜博股权激励出资方式l为更好地体现股票的激励效果，股票的价格应随企业经营业绩的增长而增长；访谈资料显示，员工希望能够在公司上市前真切体会到股权激励的效果。每年股票的价格根据公司净利润的增长情况而波动，即设定2018年股票的授予价格为1元/股，则2019年股票价格1元/股2019年公司净利润/2018年公司净利润（注:考虑到员工的出资能力和公司的兑付压力，股票内部价格年最高增长率设为50%）。l访谈资料显示，很多员工表示愿意为获得股权出资，但希望公司能够考虑个人的支付能力。授

14、予股票时员工按当期股价的50%进行出资，即假设某激励对象2018年获得1万股股票，当期股价为1元/股，则该激励对象在授予时只需出资5000元即可。每年末公司根据员工的实际业绩贡献进行股权奖励，奖励部分无需激励对象出资。博学笃行 至诚至坚12 目目 录录一、股权激励的总体框架一、股权激励的总体框架二、股权激励计划的操作要点二、股权激励计划的操作要点 博学笃行 至诚至坚13 要确保股权激励计划能产生预期的激励效果，应把握四大操作要点要确保股权激励计划能产生预期的激励效果，应把握四大操作要点 股权激励计划的股权激励计划的操作要点操作要点制订科学的股票授予计划（尤其是首年授予计划）是对员工的历史贡献和

15、个人能力的肯定，有利于保留核心员工。实施合理的股票奖励计划主要是对员工业绩贡献的认可，旨在体现股权计划的激励性。正确而清晰地界定股权的权利与行使方式是公司激励制度规范化、科学化的具体体现。制订股权退出机制主要是为避免股权激励可能引起的不必要的法律纠纷，同时也是保护公司和激励对象双方的权益。股权授予计划股权授予计划股权奖励计划股权奖励计划股权的退出机制股权的退出机制股权的权利及行使方式股权的权利及行使方式博学笃行 至诚至坚14 1.1.股权授予计划股权授予计划授予原则授予原则l授予时按岗位重要性进行分配，即2018年个人授予数量120万股个人岗位系数个人岗位系数；2019年个人授予数量120万股

16、个人岗位系数个人岗位系数；2020年个人授予数量160万股个人岗位系数个人岗位系数授予计划授予计划l2018年公司总授予激励对象120万股，2019年总授予120万股，2020年总授予160万股授予股份的授予股份的管理管理 本激励计划涉及激励股份的载体为新成立的、总股本为600万的A公司，该公司定向投资于胜博，同时激励对象为该公司的实股股东相关说明相关说明l若在授予股票时，某激励岗位空缺或在激励对象不愿意出资购买，则该岗位应得股票存入董事长基金予以管理。 博学笃行 至诚至坚15 2.2.股权奖励计划股权奖励计划奖励原则奖励原则l根据员工的岗位级别和实际业绩贡献进行奖励奖励计划奖励计划总经理级考

17、核优秀奖励1万股；副总经理级考核优秀奖励8000股；经理级考核优秀奖励6000股；主管级考核优秀奖励4000股；五大员考核优秀奖励2000股；员工考核优秀奖励1000股。相关说明相关说明l员工考核不合格，不予奖励股权。 博学笃行 至诚至坚16 3.3.股票的权利及行使方式股票的权利及行使方式股票的权利股票的权利l在公司上市前，个人出资购买的股票可在满等待期后兑换成现金，公司奖励的股票不能兑换现金；l在公司上市后，个人持有的所有股票均可转换成上市公司股票。 股股票票权权利利的的行行使使方方式式兑换现金兑换现金l操作要点：每期授予的股票均设等待期2年，满2年后自动进入2年兑换期，每年至多兑换该批次

18、股票数量的50%，兑现价格为当年股价的50%（因员工实际是按当期股价的50%进行出资）；在兑现期内，员工可自由选择兑现或者选择继续持有，若兑现，则员工持有的该部分股票自动灭失。l操作示例：若某员工2018年用1万购买了2万股股票，则员工可在2020年和2021年分别兑现1万股，若2020年、2021年公司股价分别为1.5元/股、2元/股，则该员工2020年、2021年可分别兑换现金7500元（100001.550%)、1万元（10000250%) ，共计兑换现金1.75万元。 转换上市转换上市公司股票公司股票l公司上市后，个人持有的所有股票均可按1：1比例转换成上市公司股票，无需另外出资。博学

19、笃行 至诚至坚17 4.4.股权激励的退出机制股权激励的退出机制退出原则退出原则l不论激励对象以何种理由离开公司，则公司都有权对其拥有的全部股票进行回购；激励对象也可按公司相关规定将所拥有的股票兑换成现金。 回购回购l双方友好协商而离职回购价格激励对象的出资价激励对象离职时的股价授予激励对象股票时的股价，奖励给激励对象的股票公司有权无偿收回。l未经公司同意而离职回购价格激励对象的出资价，奖励给激励对象的股票公司有权无偿收回。l回购手续股票回购必须办理相应的股权变更手续，严禁私下买卖所持股票，私下买卖取得股票公司不予认可。兑现兑现l在兑现期内，激励对象可按公司设定的兑现比例将所持有的股票兑换成现金，兑现价格激励对象的出资价激励对象兑现