20170317-中债登公司-中债收益率曲线和指数日评

1、(D中央国债聲結耳有眼予任鮎司CHINA CENTRAL DEPO SITORY & CLEARING CO.,LTDM 责收益率曲线和指数日评2017年3月17日中央国债登记结算有限责任公司中债估值中心产品质量:chenning ), shitong产品渠道:jinlin)曲线及估值: zhaoling )指数及VAR, huangshan ), liaoqy, liyan(010-8817

2、0649 , liuxyjiangjf技术支持:wangbljiazx日评编辑:估值中心副总经理:蔡海剑, caihj贠嘉 yunjia牛玉锐, niuyr中央结算公司副总经理、估值中心总经理:刘 凡 , liufan估值中心传真表目录表1.1:部分中债收益率曲线关键期限到期收益率 表1.2 :部分中债收益率曲线关键期限到期收益率两日变动表2.1 :估值涨幅前10位表2.2

3、 :估值跌幅前10位表3.1当日各指数（财富）总体涨跌情况表表3.2当日各指数（净价）总体涨跌情况表表3.3涨幅前10位指数（含期限分段）表3.4涨幅后10位指数（含期限分段）表3.5分期限段涨幅最大指数名称中债指数走势分析今日债券市场指数小幅下跌，其中不包含利息再投资的中债综合指数（净价）100.7287,下跌0.0333%,而包含利息再投资的中债综合指数（财富）172.1192，下跌 0.0206%。全市场平均到期收益率为 4.0944%，平均市值法到期收益率为4.0294%，平均市值法久期为3.9267。债市观察【利率品种】今日利率债收益率整体小幅上行。早盘新发3个月国债，中标利率小幅上

4、行。截止日终，国债收益率曲线整体上行 1BP左右；国开债曲线1年及以内期限上行明 显，其余期限整体上行1-2BP;农发行债曲线、进出口行债曲线涨跌互现，整体波动在2BP左右。具体来看，国债曲线5年期170001带动曲线对应期限上行1BP至3.11%;7年期160025带动曲线对应期限稳定在3.17%； 10年期170004带动曲线对应期限稳定在 3.31%。国开债曲线小幅上行，3年期160215带动曲线对应期限上行 3BP至3.98%； 7年期170201带动曲线对应期限上行2BP至4.19%; 10年期160213带动曲线对应期限上行1BP至 4.09%。农发行债曲线涨跌互现,10年期170

5、405带动曲线对应期限上行2BP至4.18%。进出口行债曲线涨跌互现,10年期160310带动曲线对应期限上行2BP至4.19%。地方政府债方面，地方政府债 AAA曲线5年期在市场价格带动下收至3.68%。【信用品种】今日信用债收益率整体上行。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限收益率上行1BP至4.11%, 6M期限收益率上行2BP至4.12%, 1年期收益率上行2BP至4.17%。中债中短期票据收益率曲线（AAA ）3年期收益率上行4BP至4.36%,5年期收益率上行3BP至4.48%水平。今日商业银行普通债曲线短端收益率涨跌互现。具体来看，中债商业银行普通债收益率曲线（A

6、AA）7d期限上行18BP至3.35%，1M期限下行4BP至4.54%的水平，3M期限上行4BP至4.45%的水平，6M期限上行2BP至4.42%的水平，1Y期限上行1BP至4.34%的水平。今日城投债曲线收益率小幅波动。具体来看，中债城投债收益率曲线（AAA）3Y下行3BP至4.47%, 5年期上行2BP至4.68%。中债城投债收益率曲线（AA）2年期下行2BP至4.69%的水平。【交易所】今日交易所竞价交易总成交额约32亿元，较上一交易日有所缩量。高等级公司债市场收益率较前一交易日上行约 1BP;中低等级公司债市场收益率平均较前日基 本持平。12松建化（122213）等券成交活跃，收益率有

7、所上行。经济观察【公开市场】周五（3月17日），央行进行了 200亿7天期、200亿14天期、200亿28天期逆回购，中标利率分别为 2.45%、2.60%、2.75%，当日公开市场有600亿逆回购到 期，当日净投放0亿。【外汇市场】3月17日，人民币兑美元中间价调贬11个基点，报6.8873。Shibor 涨 19.20bp 报 2.6330%，3【货币市场】今日Shibor利率整体明显上行，隔夜31.49 点（或-0.96%）至 3237.45个月期涨2.4bp报4.3507%。【股票市场】今日沪深两市整体下跌，上证综指下跌点，深证成指下跌109.01点（或-1.03%）至10515.41

8、点，创业板指下跌17.07点（或-0.87%）至 1949.66 点。<%)当日中债收益率1111那&称3M!幽i gii1Y3Y5¥7¥10Y15Y ! 20Yi 30YSOY初建国152.772.fi2:工隔:ft62用3.113,173.31:，r：:J.7fi ''3.79J .96中悄宏疑行字2.R5乳It)-.513.984/04.214.1R4.6 4.3(5 中序进出口行 （52.S5J .10'a.52J.613"第4,104.214.14.56 :4.36中匠国开便：,$53421加4J503”弼54.J9

9、4.094J14.J3 :1.4.334,502.R1299:J.355 J33.SR1中喳fe方政叶僮怙） .<3S.3S'阳93.1JJ.50J.683.-43.辭1.中掛體方哦忖於H轴r3.39.<44:£45S.503.5S.78S.S54.O0中说诜進侥'4,114,121i 4,1214,B4肿4J24.494.?aM34力'11.S21中诜崔垣便綾税）3.95J 96d妬4恥4,194.234.；74J74.47dM中15城授悅（AA加.4.JJ；乩们4.414 4；4.474.6817；1754肥4.9S :1'；5-OS中

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14、945.436.412.63020;1.63;0,6411”如1.931.941,94141-M'0.440.56ILKSLJi0.?&IjO'?L25；-0.19i0J7a ;1.8fi1.230.5&1.0512? -<M90.2712.0 i2J62Jft2.463.162.1-15】0.11fl.110.10on1'-" "iri n”，-:-:;-"'E2.01 :2.A62Jft1.162.NOJl0.110.100.110.104 H0.H:.70】.湖1.'4?.99 i 1,41-1.

15、99 乜 jr 0,07中浸3?投填（AAA）:1.託:0,00-0161.96心走12.14 ；1.00i 0,101CJ1'O'. 11OJl中僮中捱星杀据Zh- 1.201.962.462.463.462J4LOO:0.11CJ1申値商业馄行書磨知AAA：! 3血2.112.462.464.i22.141.00:0.11CAOailOJI中债壷业（MA）1J0 ；1962J62.46J. 462111 00oilOJO'O'. 11on= fik业喷伉曲-）1.20 1.962J62.46J.462.H1.00Q.IOfl.11'0'. 1

16、 10 10 " - 、 1 1 rr 、«I1 n - 7 -”一- r rr - 1 1 np rr宁厦企业恼（昭+、j IJO ；1,962.462.463.462.N1.000.10C.11'O'JO0.11 -H - H H HH- - -4 - 一-4 ， H H H H 1 MM M H- HBHHB hI MM !- J H H H HHH H . r -'HHB H H I中置企业11 （A A）:L：0 ；1,962.462.463,462.14 =1.00i oji1OJIailOJl中價企ItffiUV) :0.20'

17、:0勺百L461.463.462J4LOO0.10CIO'OJl0.11中理企业W（A+i UJO' i I0.96L461.463.462.141.00(1.10(JAOo.io0.10申匱壷业（A）；0 20 ；0 961上61.46J.462111 00-0 10CJOaio010=P営企业慷（A-）: 1；o.zn ；n.961.46L463,46：1.005100.10on r r T - H H H HH- - = = -BE" HBHHB H - H 4 1 HBH BH H -: - B H.、 H J H H H H H H H . - r - r

18、H H H H I宁曉企业悄BhB+1:OJO :0.961.461.463.462.N1.000.10ailan0.11 H H HH H - - - ' H 1 r . H- BH. HBHHB hLb MM !' J H H H HHH H . I. .H H H I中礙企业愎（&Ba）;a；D D,961.461.463,46；.14 -i:1中逐壹业価IBB）:0.20 :0,则L461.463.462A4中建壷业惯（BPi OJO' i1 !0.961.461.46J.462.14: :申憧金业佈忙cn；0 20 ；0 961.161.46J.462

19、11申庵血业氓（代）-；OJO ；Q 961.461.463.462.14 :1:1士潢链i苣按耳辰）H 4 H HI当日中债估值涨跌幅情况表 2.1 :序号1估值涨幅前债券简称12金海洋MTN110位上一日净价 （元）83.58变动比率%0.68债券代码1282555待偿期（年）0.78本日净价 （元）84.15214华昱能源PPN 0010314905300.2677.7577.270.62314华昱能源PPN 0020314908660.5379.7979.310.60416娄底债1184773.8798.9098.350.56512远洲债12804380.7299.0698.730.3

20、4616 潞安 MTN0011016690184.15100.31100.020.30716中铝业MTN0011016820013.8595.8895.620.27816凯宏专项债16802049.5293.2493.000.26915安城债1183733.58101.12100.860.251016江城建1350541.8399.1398.900.24表 2.2 :估值跌幅前10位序号债券简称债券代码待偿期（年）本日净价 （元）上一日净价 （元）变动比率%116融创071366246.4295.4096.22-0.85215融创021224333.41101.79102.50-0.70315

21、金源021360865.7398.7199.28-0.57416融创061366334.4296.6697.19-0.55511微矿集团债11800053.81102.35102.90-0.54617康得新MTN0011017590034.92100.79101.30-0.51716忠旺031367284.5396.8997.36-0.48816中油051363184.0295.6296.00-0.40916忠旺011363284.0198.0898.47-0.391009铁岭债09801832.77102.54102.93-0.39中债指数走势分析:'弋n><ri=ri?

22、n e?1021267 ini fl13?101 6071101 40521fl1 2T?T101 059J1i00fi4i702©ooo«««10U指折益值IfeL；(下1-理3-5年5-77-101虫只上»ta176.35157.2o0d1&3.&46E174.0843109.OC：611? Bg3iUo 04? I'103 94joS-,07 4073r1u7So1C4.335IDS 9767自n100'72S79庁 737祐fl伽31S0 57? 1105404.?3.92370 41633.4J'

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24、dft0 3497G!)7C63 144?'4 98570M295i.C'191：-.9747E.397'6e37GS 23.3616平坷E局宰伽1，|3 g-i3 926i.csaii.DC223.30043.5224.113Ei衆熄讦S比元*4T虫73 33関7ciieii.ee 812X155 731?217Z； Sf370573108eiOJ2 9X-"r'1.0 -+43.3176-a 016-QL0132-D.OO0.132c.Li'3+41 )t 4'0.宦 UAJLU 沁-D'U0'/4l3.-b4s-&

25、lt;i.0i3S3£0«a'-C 0255-Q.&35J3M1cii4e-fl IQ1叱輕伽243e.；40G270 13542.筠ac39721C3.7Cia；9'32728表3.1:当日各指数（财富）总体涨跌情况表指数名称指标名 称标准期 限分段2017-03-17日值2017-03-16日值变化率（%）中债-企业债AA指数财富指 数总值178.49442178.423980.039479中债-企业债AA-指数财富指 数总值174.63497174.578930.032096中债-高收益企业债指数财富指 数总值178.537178.480480

26、.031668中债-企业债AA+指数财富指 数总值164.90764164.870560.022489中债-5年期金融债指数财富指 数总值152.94359152.912890.020077中债-固定利率企业债指数财富指 数总值160.69837160.669460.017992中债-企业债总指数财富指 数总值161.68625161.657220.017959中债-高收益中期票据指数财富指 数总值136.01631135.993440.016819中债-高信用等级企业债指数财富指 数总值165.48663165.460360.015876中债-5年期国债期货期限匹配金融 债指数财富指 数总值

27、108.75818108.741750.015111中债-中债信用增进公司增信债券指财富指总值143.99829143.976940.014829数数中债-短融AA指数财冨指 数总值160.25877160.242930.009884中债-7-10年国开行债券指数财冨指 数总值120.30458120.296360.006841中债-短融总指数财富指 数总值156.77688156.769380.004787中债-短融50指数财富指 数总值152.64533152.640670.003055中债-货币市场基金可投资债券指数财富指 数总值144.72821144.727770.000301中债-

28、农发行债券总指数财富指 数总值142.08646142.09393-0.005261中债-7-10年国债指数财富指 数总值144.65638144.66891-0.008662中债-公司信用类债券指数财富指 数总值159.06963159.08415-0.009126中债-中国绿色债券精选指数财富指 数总值142.10297142.11712-0.009955中债-关键期限国债指数财富指 数总值126.60328126.61684-0.010709中债-中国绿色债券指数财富指 数总值142.98183142.99724-0.010774中债-10年期国债指数财富指 数总值153.1416153

29、.15864-0.011124中债高信用等级债券指数财富指 数总值161.29166161.3119-0.012549中债-中国气候相关债券指数财富指 数总值141.68334141.70136-0.012718中债-七年期国债指数财富指 数总值157.80063157.82192-0.013493中债-中短期债券指数财富指 数总值166.02533166.04812-0.013721中债-地方政府债指数财富指 数总值126.78253126.80046-0.014137中债-信用债总指数财富指 数总值158.60721158.63007-0.014407中债-2012年新发行债券指数财富指

30、数总值126.88695126.90524-0.014408中债-新中期票据总指数财富指 数总值156.28429156.30706-0.014569中债-中期票据总指数财富指 数总值155.10437155.12701-0.0146中债-高信用等级中期票据指数财富指 数总值156.27807156.3012-0.014796中债-高信用等级新财富指数财富指 数总值157.55205157.57614-0.015288中债-5年期国债指数财富指 数总值148.31423148.33951-0.017045平安中债-可投资级信用债指数财富指 数总值136.53631136.56012-0.017

31、436中债-银行间债券总指数财冨指 数总值173.48343173.51748-0.019622中债-新综合指数财冨指 数总值172.11918172.15428-0.020391中债-综合指数财富指 数总值176.39248176.42882-0.020597中债-3-5年期国债指数财富指 数总值140.86441140.89427-0.021195中债-2013年新发行债券指数财富指 数总值121.10581121.13305-0.022486中债-进岀口行债券总指数财富指 数总值142.31909142.35199-0.02311中债-企业债AAA指数财富指 数总值156.5680415

32、6.60498-0.023584中债-固定利率金融债指数财富指 数总值166.29743166.33924-0.025136中债-金融债券总指数财富指 数总值169.16251169.20624-0.025846中债-1-30年利率债指数财富指 数总值140.98521141.02304-0.026827中债-10年期国债期货期限匹配金融 债指数财富指 数总值108.3127108.34332-0.028264中债-国开行债券总指数财富指 数总值172.59926172.6503-0.029562中债-固定利率债券指数财富指 数总值170.42326170.47613-0.031017中债-总

33、指数财富指 数总值168.65783168.71048-0.03121中债-中国高等级债券指数财富指 数总值159.74399159.79557-0.032281中债-银华AAA信用债指数财富指 数总值130.27235130.31721-0.034424中债-银行间资产支持证券指数财富指 数总值109.81476109.85313-0.03493中债-兴业绿色债券指数财富指 数总值126.84463126.88968-0.035505中债-浮动利率债券指数财富指 数总值161.18497161.24386-0.036522中债-浮动利率金融债指数财富指 数总值160.31160.36857-

34、0.036522中债-银行间国债指数财富指 数总值171.25172171.31768-0.038504中债-国债总指数财富指 数总值169.75824169.82422-0.038854中债-固定利率国债指数财富指 数总值170.16259170.22873-0.038854中债-交易所国债指数财富指总值170.30801170.38287-0.043939数中债-商业银行债券指数财富指 数总值159.17523159.2582-0.052097中债-长期债券指数财富指 数总值178.04864178.31615-0.150019中债-10-20年国开行债券指数财富指 数总值124.2778

35、1124.5065-0.183676表3.2 :当日各指数(净价)总体涨跌情况表指数名称指标名 称标准期 限分段2017-03-17日值2017-03-16日值变化率(%)中债-企业债AA指数净价指 数总值84.25489584.2346490.024036中债-企业债AA-指数净价指 数总值79.37253779.3605630.015087中债-高收益企业债指数净价指 数总值80.11896880.1073080.014556中债-5年期金融债指数净价指 数总值106.56199106.550470.01081中债-5年期国债期货期限匹配金融债 指数净价指 数总值100.67209100.

36、667750.004307中债-中债信用增进公司增信债券指 数净价指 数总值95.34345995.3418980.001637中债-高收益中期票据指数净价指 数总值84.73200284.732412-0.000485中债-短融AA指数净价指 数总值97.43421197.435746-0.001576中债-7-10年国开行债券指数净价指 数总值96.4282696.431985-0.003863中债-短融总指数净价指 数总值98.70866698.713516-0.004913中债-短融50指数净价指 数总值98.71913898.725543-0.006488中债-货币市场基金可投资债券

37、指数净价指 数总值96.9512196.96162-0.010735中债-农发行债券总指数净价指 数总值98.52233898.537887-0.015779中债-7-10年国债指数净价指 数总值100.06038100.07831-0.017913中债-关键期限国债指数净价指 数总值98.32612198.343873-0.01805中债-10年期国债指数净价指 数总值110.27615110.29855-0.020311中债-企业债总指数净价指 数总值83.89788983.915013-0.020406中债-固定利率企业债指数净价指 数总值83.69230283.709436-0.020

38、469中债-中国绿色债券精选指数净价指 数总值100.24604100.26868-0.022573中债-七年期国债指数净价指数总值112.71155112.73743-0.022963中债-地方政府债指数净价指数总值100.71174100.73522-0.023303中债-中国绿色债券指数净价指数总值99.50466399.528169-0.023617中债-中短期债券指数净价指数总值114.28172114.30906-0.023923中债-高信用等级企业债指数净价指数总值86.41993286.441384-0.024817中债-中国气候相关债券指数净价指数总值99.82360999.

39、849274-0.025704中债-5年期国债指数净价指数总值109.07369109.10257-0.02647中债-2012年新发行债券指数净价指数总值97.45488397.480992-0.026784平安中债-可投资级信用债指数净价指数总值102.69784102.72709-0.028478中债-中期票据总指数净价指数总值103.44316103.47286-0.028708中债-新中期票据总指数净价指数总值104.02963104.0595-0.028708中债-公司信用类债券指数净价指数总值95.16218195.189523-0.028724中债-高信用等级中期票据指数净价指

40、数总值104.19084104.22097-0.028904中债-银行间债券总指数净价指数总值115.86247115.89937-0.031842中债-新综合指数净价指数总值98.78021398.813011-0.033192中债-信用债总指数净价指数总值95.2911295.322819-0.033254中债-综合指数净价指数总值100.72874100.76234-0.033345中债高信用等级债券指数净价指数总值93.63400893.665549-0.033674中债-进岀口行债券总指数净价指数总值98.41462198.44815-0.034057中债-2013年新发行债券指数净

41、价指数总值98.85814698.893107-0.035352中债-固定利率金融债指数净价指数总值111.20698111.24763-0.036543中债-金融债券总指数净价指数总值113.81089113.85305-0.037034中债-1-30年利率债指数净价指数总值97.6064197.642914-0.037385中债-企业债AAA指数净价指数总值93.28439493.319818-0.03796中债-高信用等级新财富指数净价指总值91.60967491.644506-0.038008数中债-10年期国债期货期限匹配金融 债指数净价指数总值100.25237100.29198-

42、0.039492中债-国开行债券总指数净价指数总值99.73919999.779944-0.040835中债-固定利率债券指数净价指数总值116.21516116.26368-0.041731中债-总指数净价指数总值115.09929115.14745-0.041823中债-浮动利率债券指数净价指数总值112.04794112.09762-0.044315中债-浮动利率金融债指数净价指数总值111.34586111.39523-0.044315中债-中国高等级债券指数净价指数总值95.94476795.987394-0.044409中债-兴业绿色债券指数净价指数总值100.4695100.51

43、712-0.047373中债-银华AAA信用债指数净价指数总值101.22256101.27081-0.047645中债-银行间国债指数净价指数总值117.81498117.8721-0.04846中债-国债总指数净价指数总值116.90041116.9575-0.048814中债-固定利率国债指数净价指数总值117.26369117.32096-0.048814中债-交易所国债指数净价指数总值120.59869120.66379-0.05395中债-商业银行债券指数净价指数总值101.10356101.16972-0.065395中债-企业债AA+指数净价指数总值83.81153383.935327-0.147487中债-长期债券指数净价指数总值116.22627116.41559-0.16262中债-10-20年国开行债券指数净价指数总值99.02245999.218707-0.197794表3.3:涨幅前10位