第五章现金流量表分析1ppt课件

1、第五章第五章 现金流量表分析现金流量表分析导入 运营胜利的企业各有各的战略和，但运运营胜利的企业各有各的战略和，但运营失败的企业都有共通的问题和征兆，营失败的企业都有共通的问题和征兆，那就是资金链条断裂。那就是资金链条断裂。 有统计数据显示，每五家破产倒闭的企有统计数据显示，每五家破产倒闭的企业，有业，有4家是盈利的，只需家是盈利的，只需1家是亏损的家是亏损的Gabriel Hawawini,2019。本章主要内容本章主要内容 一、现金流量表根本构造一、现金流量表根本构造 二、现金流量表的分析二、现金流量表的分析现现金金流流量量运营活动现金流量运营活动现金流量投资活动现金流量投资活动现金流量筹

2、资活动现金流量筹资活动现金流量流入流入流出流出流入流入流出流出流入流入流出流出主主表表附附表表 将净利润调理为运营活动现金流将净利润调理为运营活动现金流 不涉及现金收支的投资和筹资活动不涉及现金收支的投资和筹资活动 现金及现金等价物净变动现金及现金等价物净变动一、现金流量表的构造 现金流量表编制的根底：狭义还是广义的现金？现金流量表编制的根底：狭义还是广义的现金？现金流量表与利润表、资产负债表之间的关系现金流量表与利润表、资产负债表之间的关系来自于来自于资产负债资产负债表表来自于来自于利润表利润表+A.运营活动产生的现金流量a运营活动是企业产生收入的主要活动。会计准那么对其运营活动是企业产生收

3、入的主要活动。会计准那么对其的定义：除投资活动和筹资活动以外的的一切买卖和事项。的定义：除投资活动和筹资活动以外的的一切买卖和事项。 各类企业由于行业特点不同，对运营活动的认定存在一定各类企业由于行业特点不同，对运营活动的认定存在一定差别：差别：对于工商企业而言，运营活动主要包括销售商品、提供劳务、对于工商企业而言，运营活动主要包括销售商品、提供劳务、购买商品、接受劳务、支付税费等。购买商品、接受劳务、支付税费等。对于商业银行而言，运营活动主要包括吸收存款、发放贷款、对于商业银行而言，运营活动主要包括吸收存款、发放贷款、同业存放、同业拆借等。同业存放、同业拆借等。对于保险公司而言，运营活动主要

4、包括原保险业务和再保险业对于保险公司而言，运营活动主要包括原保险业务和再保险业务等。务等。对于证券公司而言，运营活动主要包括自营证券、代理承销证对于证券公司而言，运营活动主要包括自营证券、代理承销证券、代理兑付证券、代理买卖证券等。券、代理兑付证券、代理买卖证券等。(b)运营活动产生的现金流量的内容 运营活动流入的现金 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到的其他与运营活动有关的现金 运营活动流出的现金 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付的其他与运营活动有关的现金B.投资活动产生的现金流量 1投资活动：是指企业长期资产的购建和不包括在

5、投资活动：是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。现金等价物范围内的投资及其处置活动。 2投资活动现金流量：指因企业长期资产的购建和投资活动现金流量：指因企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动产生的不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动产生的现金流量。可以分为：现金流量。可以分为： 运营性长期资产现金流量运营性长期资产现金流量 对外投资现金流量对外投资现金流量3投资活动现金流量的内容 投资活动的现金流入投资活动的现金流入 收回投资所收到的现金收回投资所收到的现金 获得投资收益所收到的现金获得投资收益所收到的现金 处置固定资产、无形资产和其

6、他长期资产所收回的处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额现金净额 收到的其他与投资活动有关的现金收到的其他与投资活动有关的现金 投资活动的现金流出投资活动的现金流出 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金现金 投资所支付的现金投资所支付的现金 支付的其他与投资活动有关的现金支付的其他与投资活动有关的现金C.筹资活动产生的现金流量 1 1筹资活动：是指点致企业资本及债筹资活动：是指点致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。务规模和构成发生变化的活动。 资本：包括吸收直接投资、发行股票、股资本：包括吸收直接投资、发行股票、股份回

7、购等。份回购等。 债务：指对外举债，包括向银行借款、发债务：指对外举债，包括向银行借款、发行债券以及归还债务等。行债券以及归还债务等。 通常情况下，应付账款、应付票据等属于通常情况下，应付账款、应付票据等属于运营活动，不属于筹资活动。运营活动，不属于筹资活动。 2筹资活动现金流量：指因导致企业资本及债务规筹资活动现金流量：指因导致企业资本及债务规模和构成发生变化活动而引起的现金流量。模和构成发生变化活动而引起的现金流量。 3筹资活动现金流量内容：筹资活动现金流量内容： 筹资活动的现金流入筹资活动的现金流入 吸收投资所收到的现金吸收投资所收到的现金 借款所收到的现金借款所收到的现金 收到的其他与

8、筹资活动有关的现金收到的其他与筹资活动有关的现金 筹资活动的现金流出筹资活动的现金流出 归还债务所支付的现金归还债务所支付的现金 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 支付的其他与筹资活动有关的现金支付的其他与筹资活动有关的现金二、 现金流量表的分析 一现金流量情况分析一现金流量情况分析 1.运营活动现金流量情况分析运营活动现金流量情况分析 2.投资活动现金流量情况分析投资活动现金流量情况分析 3.筹资活动现金流量情况分析筹资活动现金流量情况分析 二现金流量表数据的了解和运用二现金流量表数据的了解和运用 案例案例1 案例案例21.运营活动现金流量分析运营活动

9、现金流量分析 运营活动是企业产生收入的主要活动。准那么定义运营活动是企业产生收入的主要活动。准那么定义采取的是排除法，即除投资活动和筹资活动以外的采取的是排除法，即除投资活动和筹资活动以外的活动。活动。 是企业最自动、最可以寄予希望维持企业经常性资是企业最自动、最可以寄予希望维持企业经常性资金流转和扩展再消费的现金流量。金流转和扩展再消费的现金流量。 经过运营活动现金流量可以判明企业在不动用企业经过运营活动现金流量可以判明企业在不动用企业主体外部资金的情况下，能否足以归还贷款、维持主体外部资金的情况下，能否足以归还贷款、维持正常的消费运营才干、支付股利以及进展新的投资。正常的消费运营才干、支付

10、股利以及进展新的投资。 运营活动现金净流量主要用于以下支出：运营活动现金净流量主要用于以下支出： 支付利息费用支付利息费用 支付现金股利支付现金股利 用于内部扩展再消费用于内部扩展再消费留意：对这两项内容的处置，留意：对这两项内容的处置，我国会计准那么我国会计准那么CAS与国与国际会计准那么际会计准那么IAS、美国、美国财务会计准那么财务会计准那么FAS不同。不同。 CAS将支付股利和利息作为筹资活动的现金流出量，按将支付股利和利息作为筹资活动的现金流出量，按其性质确定归属，比较直观和便于了解。其性质确定归属，比较直观和便于了解。 IAB、FAS那么将支付股利和利息作为运营活动现金流那么将支付

11、股利和利息作为运营活动现金流出量，按支付其的真正资金源泉确定的。出量，按支付其的真正资金源泉确定的。运营活动现金净流量运营活动现金净流量NCFFOA的不同情况分析的不同情况分析NCFFOA0 能满足正常消费能满足正常消费 支付股利和利息支付股利和利息 阐明现金流量情况较安康阐明现金流量情况较安康0 缺乏以维持简单再消费缺乏以维持简单再消费0 入不敷出入不敷出NCFFOANCFFOA二、 现金流量表的分析 一现金流量情况分析一现金流量情况分析 1.运营活动现金流量情况分析运营活动现金流量情况分析 2.投资活动现金流量情况分析投资活动现金流量情况分析 3.筹资活动现金流量情况分析筹资活动现金流量情

12、况分析 二现金流量表数据的了解和运用二现金流量表数据的了解和运用 案例案例1 案例案例2 2.投资活动现金流量分析投资活动现金流量分析 可分为两类：可分为两类： 对外投资现金流量对外投资现金流量 运营性长期资产现金流量运营性长期资产现金流量 对外投资现金净流量对外投资现金净流量 小于零：即流出量大于流入量，阐明当前小于零：即流出量大于流入量，阐明当前对外投资呈现扩张态势；对外投资呈现扩张态势； 大于零：即流入量大于流出量，阐明收缩大于零：即流入量大于流出量，阐明收缩投资战线呈主流。投资战线呈主流。 运营性长期资产现金净流量运营性长期资产现金净流量 小于零：阐明本期新增消费才干是主流；小于零：阐

13、明本期新增消费才干是主流； 大于零：阐明本期主流是收缩或调整运营大于零：阐明本期主流是收缩或调整运营性长期资产的构造和规模。性长期资产的构造和规模。不直接形本钱企业不直接形本钱企业消费才干，反映企消费才干，反映企业的投资战略业的投资战略直接形本钱企直接形本钱企业消费才干业消费才干 投资活动现金流量情况分析投资活动现金流量情况分析 小于零：关键是看其如何满足该资金需求？小于零：关键是看其如何满足该资金需求？ 耗费企业现存的货币积累耗费企业现存的货币积累 用运营活动积累的现金进展补充用运营活动积累的现金进展补充 从外部融资从外部融资 挤占用于运营活动的现金挤占用于运营活动的现金 大于零：要针对详细

14、缘由进展分析。大于零：要针对详细缘由进展分析。 是战略调整所进展的收缩还是不得已而为是战略调整所进展的收缩还是不得已而为之？之？二、 现金流量表的分析 一现金流量情况分析一现金流量情况分析 1.运营活动现金流量情况分析运营活动现金流量情况分析 2.投资活动现金流量情况分析投资活动现金流量情况分析 3.筹资活动现金流量情况分析筹资活动现金流量情况分析 二现金流量表数据的了解和运用二现金流量表数据的了解和运用 案例案例1 案例案例2 3.筹资活动现金流量筹资活动现金流量 从总体上看，其该当是顺应性的，即顺应从总体上看，其该当是顺应性的，即顺应企业运营活动、投资活动的需求。对其质企业运营活动、投资活

15、动的需求。对其质量的分析应结合其与运营活动、投资活动量的分析应结合其与运营活动、投资活动现金流量的顺应程度。现金流量的顺应程度。 运营活动和投资活动需求现金时，筹资活运营活动和投资活动需求现金时，筹资活动应该及时、足额地筹到相应的资金。动应该及时、足额地筹到相应的资金。 当运营活动、投资活动产生大量现金时，当运营活动、投资活动产生大量现金时，筹资活动应该及时清偿相应的贷款或以其筹资活动应该及时清偿相应的贷款或以其他方式处置富有的资金，防止不用要的资他方式处置富有的资金，防止不用要的资金浪费。金浪费。各类现金净流量与企业生命周期的关系各类现金净流量与企业生命周期的关系分析夏新电子分析夏新电子04

16、-07年度现金流量的质量年度现金流量的质量单位：元单位：元思索：分析联通公司思索：分析联通公司01-08年历年现金流量质量年历年现金流量质量单位：亿元单位：亿元二、 现金流量表的分析 一现金流量情况分析一现金流量情况分析 运营活动现金流量情况分析运营活动现金流量情况分析 投资活动现金流量情况分析投资活动现金流量情况分析 筹资活动现金流量情况分析筹资活动现金流量情况分析 二现金流量表数据的了解和运用二现金流量表数据的了解和运用 案例案例1 案例案例2二现金流量表数据的了解和运用二现金流量表数据的了解和运用 1.察看察看“销售商品提供劳务收到的现金与销售商品提供劳务收到的现金与“购买商品接受购买商

17、品接受劳务支付的现金的对应关系劳务支付的现金的对应关系 掌握企业大体的供销情况能否平衡掌握企业大体的供销情况能否平衡 2.察看察看“销售商品提供劳务收到的现金与销售商品提供劳务收到的现金与“净利润的对净利润的对应关系应关系 重点分析其变化能否同步重点分析其变化能否同步 3.察看察看“收回投资所收到的现金、收回投资所收到的现金、“获得投资收益所收到获得投资收益所收到的现金与企业原始投资的对应关系的现金与企业原始投资的对应关系 分析其能否能够分析其能否能够 4.察看察看“销售商品提供劳务收到的现金与利润表销售商品提供劳务收到的现金与利润表“商品销商品销售收入的对应关系售收入的对应关系 分析其能否与

18、本企业赊销政策相吻合分析其能否与本企业赊销政策相吻合B公司单位：万元年年度度投资收投资收益益与投资收益相与投资收益相关的现金流量关的现金流量017，123771027，8551，484037，067441048142，980上述两列数据宏大差别产生的能够上述两列数据宏大差别产生的能够缘由是什么？对此，缘由是什么？对此，07年起实施的年起实施的新会计准那么是如何应对的？新会计准那么是如何应对的？案例案例1： 思索：比较思索：比较2019年新会计准那么前后，长期股年新会计准那么前后，长期股权投资权益法适用的范围有什么变化，为什么权投资权益法适用的范围有什么变化，为什么会产生这种变化？会产生这种变化？ 类型类型时间时间控制控制（子公司）（子公司）共同控制共同控制（合营）