企业-风险管理-较为全面

1、CompanyLOGO风险管理整理整理课课件件2导言v所谓的“风险”，来自哪里？v对风险的研究为什么愈来愈热，吸引我们的是什么？v风险管理解决什么问题？整理整理课课件件3生活中面临的风险问题v辛辛苦苦写的文章没有备份，由于计算机硬盘的意外损坏，导致所有的努力全都白费了！v企业厂房隔壁就是一个加油站，结果某一天加油站发生火灾，波及到企业的仓库，大量原料被烧毁，严重影响企业生产！v政府组织节日庆典，结果因人流涌动、组织不力造成踩踏事故。v一个国家的原油供应过于集中在某一地域，当地的政局动荡或不友好的外交关系严重影响到国内的油价和社会生产及居民生活！整理整理课课件件课程章节内容1风险概述风险概述风险

2、管理概述风险管理概述2风险识别与分析风险识别与分析34风险评估的数量方法风险评估的数量方法4整理整理课课件件第一章 风险概述风险的含义风险的含义风险的构成风险的构成风险的种类风险的种类风险的度量风险的度量对风险认识的文化差异对风险认识的文化差异5整理整理课课件件6一、什么是风险？v几个基本概念：v确定性确定性即不存在怀疑v不确定性不确定性描述了一种思想状态，当个体无法确切知道结局时，不确定性就产生了v风险风险对风险下定义是困难而含糊的，因为不同立场，对风险有不同的认识（不同的研究角度、哲学观等）整理整理课课件件7什么是风险？数值方差抽象概率把风险视把风险视为给定条为给定条件下各种件下各种可能结

3、果可能结果中那种较中那种较坏的结果坏的结果把风险视把风险视为给定条为给定条件下各种件下各种可能结果可能结果之间的差之间的差异异把风险直把风险直接视为事接视为事情本身的情本身的不确定性不确定性把风险视把风险视为给定条为给定条件下各种件下各种可能结果可能结果中较坏结中较坏结果出现可果出现可能性能性整理整理课课件件8风险的几种定义v解释1与坏的结果所对应，而坏的结果往往表现为经济损失或货币损失，因此，可称之为数值风险。v解释2将好坏结果的差异视为风险。而由于不同结果被视为某一随机变量的取值，故它们之间的差异性可用方差来刻画。因此可称之为方差风险。整理整理课课件件9风险的几种定义v理解3是一种笼统缺乏

4、具体特征的解释，把风险直接说成不确定性。因此可称之为抽象风险。v解释4与较坏结果的发生概率相对应，它虽也表现为数值，但不是一般意义上的数而是一种测度，因此把这种按照较坏结果发生可能性来理解的风险直接称之为概率风险整理整理课课件件风险的几种不同定义：vA. Williams：风险是关于在某种给定状态下发生的结果的客观疑问vWilliams:风险是给定情况下和特定时间内，那些可能发生的结果间的差异v武并勋（日）：风险是特定环境中和特定期间内自然存在导致经济损失的变化vJohn Hall:风险是一定条件下财务损失的不确定性vDorfman:风险是随机事件可能结果的差异，或有关损失的不确定性。风险程度

5、是指预期随机事件发生的精确度10整理整理课课件件风险的另一类定义：vM.Douglas:群体设定自己的行为模式和价值标准后，违反此模式和标准的行为即被定义为该群体的风险 vBeck:风险是虚拟的现实，现实的虚拟。是应对现代化本身诱致和带来灾难与不安全的系统方法。政治上具有反思性11整理整理课课件件12风险的影响v思考：风险事故对人而言包括哪些影响？整理整理课课件件13卡特里娜飓风整理整理课课件件14整理整理课课件件15整理整理课课件件16印度洋海啸整理整理课课件件17整理整理课课件件18u损失的代价损失的代价印尼苏门答腊岛以北海域发生的印尼苏门答腊岛以北海域发生的9.0级地震，引发海啸，殃及东

6、级地震，引发海啸，殃及东南亚和南亚多个国家。南亚和南亚多个国家。 罹难者超罹难者超过过22万。万。整理整理课课件件风险的影响风险事件的成本风险事件的成本有形与无形损害有形与无形损害19整理整理课课件件二、对风险的进一步认识风险因素风险因素风险事故风险事故损失损失整理整理课课件件21风险的构成Hazard 促使和增加损失发生的频率或严重程度的潜在原因。分为有形和无形两类。风险事故风险事故Peril 造成人身或财产损失的事件损损 失失Loss 风险事故的发生造成的结果（经济上的或精神上的）。整理整理课课件件22风险因素构成有形风险因素有形风险因素直接影响标的的物质性风险因素无形风险因素无形风险因素

7、 文化、习俗、制度等非物质因素对风险的影响，又可以分为道德风险因素和心理风险因素整理整理课课件件23内部审计协会列出的内部审计协会列出的9大风险因素大风险因素 管理层的能力管理层的能力 (Competence of management ) 管理层的道德观管理层的道德观 (Integrity of management) 近期系统变化近期系统变化 (Recent changes in systems) 组织规模组织规模 (Size of unit) 资产流动性资产流动性 (Liquidity of assets) 变革变革 (Change) 复杂程度复杂程度 (Complexity) 快速增长

8、快速增长 (Rapid growth) 规章制度是否健全规章制度是否健全 (Level of regulation)整理整理课课件件24风险的分类纯粹风险纯粹风险只有损失机会没有盈利可能的风险。如火灾、疾病等。pure risk按后果分类按后果分类投机风险投机风险 既可能获利，也可能遭受损失。如经营、赌博等speculative risk整理整理课课件件25风险的分类可分散风险可分散风险通过一定的方式使面临的风险减小，则这个风险是可分散的按效果分类按效果分类不可分散风险不可分散风险 通过风险管理手段，风险并没有减小，则该风险是不可分散的整理整理课课件件26风险的种类l除此之外，还可以分为静态风

9、险与动态风险；社会风险与自然风险等等。另外按照险种也可以把风险分成财产风险、人身风险、责任风险。整理整理课课件件27风险/部门承保风险精算核保风险核保投资风险营销信用风险人力法律风险法律保险公司面临的风险偿付能力风险财务公共运营风险整理整理课课件件如何度量风险v对风险的度量可以从定性与定量两方面进行：v 定性对风险的一般性分析，发现其特征和一般规律定量具体计算风险的大小和其他指标28整理整理课课件件29对风险的定量计算 例：一个车队有5辆相同的车，每辆车价值10万元。假设每辆车都完全独立，平均每年遭受的损失情况统计如下：整理整理课课件件30v损失期望= =3530v损失方差=v标准差= =81

10、14.13v变异系数=niii1x p222E xE(x)E(x )E (x)65,839,100var(x)8114.132.2993530整理整理课课件件31不同事件对企业的影响定性分析整理整理课课件件四、对风险的不同解读v前面对风险的分析是基于自然科学和“经济主义”色彩，这就抽象掉了风险的社会性和历史性，但风险本身是一个非常主观并具有明显社会历史性的概念v 我们可以提出这样的疑问：v 风险的评判标准是否唯一对不同的人，所谓的风险评价标准是不同的风险的客观性如何体现风险到底是客观存在的，还是不同的人主观的反应32整理整理课课件件建构学派对风险的研究v 以社会学、文化学为基础的风险理念与前面

11、的观点完全不同认为风险不能独立于社会、文化历史因素之外而客观存在。v 风险是历史、文化和社会在发展过程中建构而成。v 该理论体系代表人物包括Douglas, Beck, Foucault等人33整理整理课课件件建构学派对风险的观点v 风险不是个别概念，而是一个群体概念，每一个群体都有自己设定的行为模式和价值尺度，违反此标准即代表代表着风险。v 风险的特征：v 建构性风险不是客观的，而是主观建构而成，依赖于人的认识、态度、社会环境和文化伦理等v 社会和团体性风险来自于普遍价值取向的偏离，而不是个体I. 不确定性和不可测性主观的思维无法进行预测34整理整理课课件件两大学派的比较客观实体派u以数理分

12、析为基础，以经济学为理论依据u任何不利结果均以金钱来衡量u保险、工程、金融、等观点比较观点比较主观建构派u不存在客观的风险u价值观与个人偏好不能排除在外u灾害的发生与人的互动无法分清，概率计算没有意义u社会学、人类学等35整理整理课课件件课程章节内容1风险概述风险概述风险管理概述风险管理概述2风险识别与分析风险识别与分析336风险评估的数量方法风险评估的数量方法4整理整理课课件件第二章 风险管理概述风险管理的含义风险管理的含义风险管理的发展历史风险管理的发展历史风险管理基本流程风险管理基本流程风险管理流派的介绍风险管理流派的介绍37整理整理课课件件38什么是风险管理？u风险管理风险管理风险的存

13、在是有成本的，风险的存在风险的存在是有成本的，风险的存在降低了企业、社会的价值。为了降低降低了企业、社会的价值。为了降低风险的影响而发展出的一整套风险的风险的影响而发展出的一整套风险的应对措施，以达到风险影响最小化。应对措施，以达到风险影响最小化。整理整理课课件件39风险管理的发展风险管理的应用极为广泛：小到开车系安全带，大到国家能源政策，都有风险管理的理论应用。风险管理是要把风险降低到一个合适的限度内。但并不是尽可能消除风险（为什么？）综合应用各种学科，如财务、数学统计甚至心理学等。有时甚至超越了技术的范畴，成为一种“艺术”。整理整理课课件件风险管理思想的演变40：“天有四殃，水旱饥荒，其至

14、无时，非务积聚，何以备之。”周礼:“谷有余则藏之，以待凶年而颁之。”美国美国US钢铁公钢铁公司董事长凯里：司董事长凯里：“安全第一，质安全第一，质量第二，产量第量第二，产量第三三”整理整理课课件件风险管理理论发展阶段萌芽萌芽远古至工业社会前远古至工业社会前风险意识风险意识工业革命到大萧条工业革命到大萧条思想形成思想形成二战之后二战之后研究领域扩大研究领域扩大布雷顿体系瓦解布雷顿体系瓦解各领域融合、交叉各领域融合、交叉早期19世纪末20世纪70年代90年代之后年代之后延延伸伸发发展展创创新新41整理整理课课件件42现代风险管理的两个标志性事件11948年，美国钢铁工人工会就养老金和团体人寿保险，

15、因与资方意见不统一，而举行长达半年多的罢工，最终最高法院判劳工胜诉。21953年，通用汽车的变速器生产车间发生大火。由于所有的汽车、卡车的自动变速器零件都由该厂供应，造成所有制造部门停工，并波及到其他子公司，总损失近一亿美元。整理整理课课件件43现代风险管理发展的过程20世纪世纪70年代年代之后，经济和社之后，经济和社会发展飞速，环会发展飞速，环境日趋复杂，加境日趋复杂，加剧了损失后果，剧了损失后果，一些学者开始深一些学者开始深入研究风险理论入研究风险理论一战之后的德国一战之后的德国和大萧条之后的和大萧条之后的美国均对大灾难美国均对大灾难造成国家、企业造成国家、企业和家庭的损失开和家庭的损失开

16、始关注。始关注。20世纪世纪90年代年代之后，由于大之后，由于大型科技灾难的型科技灾难的出现，使研究出现，使研究的目光从传统的目光从传统风险转向全方风险转向全方位风险，技术位风险，技术也更先进。也更先进。萌芽阶段成熟阶段创新阶段整理整理课课件件现代风险管理发展过程v“风险管理”最早出现于1950年Gallagher的调查报告Risk Management, New Phase of Cost Controlv20世纪50年代以前，保险是唯一处理风险的方法，并且仅凭直觉和经验来判断所面临的风险，风险管理手段即为如何购买保险。v概率论和数理统计的运用，使得对风险的分析更多的进行定量分析，为完整的风

17、险管理理论体系的建立打下基础。44整理整理课课件件现代风险管理发展过程v1963年，美国出版的保险手册刊载了梅尔和赫奇斯企业的风险管理(Risk Management in the Business Enterprise)文v1964年威廉姆斯和汉斯出版了风险管理与保险(Risk Management and Insurance)一书，引起欧美各国的普遍重视。v1975年，美国保险管理协会更名为“风险与保险管理协会”（RIMS）v1983年，RIMS通过了“101条风险管理准则”v风险管理的研究逐步趋向系统化、专门化，成为管理科学中的一门独立学科。45整理整理课课件件46风险管理发展中的重要准

18、则一般准则一般准则风险识别与衡量风险识别与衡量风险控制风险控制财务管理财务管理101101条风险管理准则条风险管理准则整理整理课课件件风险处理风险处理风险评估风险评估风险识别风险识别风险管理目标风险管理目标效果评估效果评估二、风险管理的基本过程47整理整理课课件件48风险管理目标与其它目标的关系风险风险管理管理公共关系公共关系投资投资财务管理财务管理业务业务整理整理课课件件效果评估效果评估风险处理风险处理风险评估风险评估风险识别风险识别目标确立目标确立1、风险识别49整理整理课课件件501、风险识别v对大量信息资料进行系统分析，初步了解风险特性，把握其发展趋势。v风险识别的重点潜在风险因素v风

19、险识别是一个持续性和系统性的工作。整理整理课课件件风险识别示例v 一个三口之家通常会面临哪些风险？按照严重程度如何排序？相应的对策是什么？51整理整理课课件件目标确立目标确立效果评估效果评估风险处理风险处理风险衡量风险衡量风险识别风险识别2、风险衡量52整理整理课课件件532、风险衡量v风险衡量对风险发生的概率及损失程度进行测定。v对于风险，通常以概率、期望、方差、相关系数等数学工具来度量。其理论依据是中心极限定理和大数法则v什么是大数法则和中心极限定理？v大数法则1lim0niinXPN 整理整理课课件件54大数法则(Law of large numbers)N=10N=100N=1000平

20、均损失相同的平均损失不同的标准差N越大，标准差越小整理整理课课件件55中心极限定理21lim(,)niinXNnN 整理整理课课件件56v概率分布利润（元）100030006000-10001.0整理整理课课件件57什么是VaR？v对风险的度量，除了方差以外，比较常用的还有所谓的风险价值（Value at Risk，VaR），是指在一定的概率水平（或置信度）下，正常市场条件下，证券（或投资）组合在未来特定一段时间内的最大期望损失。vVaR方法可以简明地表示市场风险大小，而且可以事前计算风险。此外，VaR方法还可以全面衡量全部投资组合的整体风险。这些优势使得VaR方法逐渐成为度量金融风险的主流方

21、法。整理整理课课件件58vVaR风险值系以一金额数字来表达投资组合在特定持有期间内，某一机率百分比下之最大可能损失金额为多少。假设投资组合的市场价值为V，投资组合的报酬波动度为，且检验水平为下，当持有该投资组合的期间为t时，VaR风险值如下式所列：v其中 为置信区间。 VaRZVt Z整理整理课课件件风险识别风险识别目标确立目标确立效果评估效果评估风险衡量风险衡量3、风险处理59整理整理课课件件60多样的风险处理手段风险处理风险处理综合应用综合应用自留自留中和中和保险保险规避规避预防预防抑制抑制整理整理课课件件614、效果评估v对风险处理手段的适用性和效益进行分析、检查、修正和评估。v常用的评

22、估方法：采取该措施减少的损失效益比值=风险管理费用支出机会成本整理整理课课件件主观建构派主观建构派风险不能独立于社会文化历史因素之外存在只要有人类社会的存在，就会有风险。风险管理的目的不是消除风险，而是与风险如何共存。客观实体派客观实体派风险是客观的不确定性，是可预测的一切不利后果都能以金钱来观察与计价。风险真实性以数学计算的数值高低来认定三、风险管理各流派介绍62整理整理课课件件为什么会出现众多观点和流派？20世纪90年代至今20世纪80年代20世纪70年代20世纪60年代对现代化的反思对现代化的反思人类社会的急剧变化人类社会的急剧变化货币体系发生重大变化货币体系发生重大变化重大科技灾难引发

23、争议重大科技灾难引发争议63整理整理课课件件风险管理光谱图客观实体派主观建构派主观建构派64整理整理课课件件两类学派研究方法论上的不同实证论实证论建构论建构论追求变量之间的量化结追求变量之间的量化结果果将风险管理分成数个阶将风险管理分成数个阶段来分析段来分析主要工具包括成本收益主要工具包括成本收益分析、决策树分析、效分析、决策树分析、效用分析及模拟分析等用分析及模拟分析等认为世界不能独立于主观认为世界不能独立于主观之外，风险不是独立存在之外，风险不是独立存在反对将风险分阶段研究，反对将风险分阶段研究，主张以个案研究、观察、主张以个案研究、观察、文献和对话分析等来考察文献和对话分析等来考察风险风

24、险常 用 工 具 包 括常 用 工 具 包 括 B r a i n Storm、Delphi，以及以及Synectics等等65整理整理课课件件实证论的风险管理流程和方法66整理整理课课件件主观建构常用方法67整理整理课课件件主观建构学派的主要分支68整理整理课课件件各种主要观点贝克、吉登斯等人提出的，认为风险的出现是现代性的必然产物，人们认识和消除风险的能力增强了，但也产生了新的更大风险。必须进行反思以道格拉斯和拉什为代表。认为风险实际上并没有增加，也没有加剧，仅仅是被察觉、被意识到的风险增多和加剧了。以劳（Lau）为代表，认为风险社会是出现了新的风险，或较大的社会灾难，比如核危机、金融危机

25、等。新风险社会新风险论新风险论文化论文化论制度论制度论69整理整理课课件件风险文化理论70整理整理课课件件71风险文化理论uMary Douglas Wildavsky两人合著的社会科学基础的风险可接受性首次对风险的产生基础，以及如何看待风险等问题提出思考，从而动摇了传统风险思维在理论界的统治地位整理整理课课件件Douglas对风险实证论的批评：忽视伦理道德文化因素。但每个社会都有其自身的伦理道德文化习性，风险议题有争议是社会对风险的政治、道德与其他的冲突的结果她称之为风险文化相对性假设人们的行为是理性的（理性预期假设），违反此假设就是不理性的。她认为这不是理性与否的问题，而是社会文化与伦理道

26、德的问题。72整理整理课课件件73贝克的“风险社会论”u贝克的风险含义：贝克的风险含义：“一种应对现代化本身诱致和带来的灾难与不安全的系统方法。与以前的危险不同的是，风险是具有威胁性的现代化力量以及现代化造成的怀疑全球化所引发的结果。它们在政治上具有反思性。”整理整理课课件件74贝克的“风险社会论”u贝克的风险含义：贝克的风险含义：风险是“预测和控制人类行为未来后果的现代方式”，而这些后果是“彻底的现代化产生的意料之外的后果。”贝克承认风险是客观存在的，但认为所谓所谓的风险主要是一种认知，是一种的风险主要是一种认知，是一种辩证的统一是一种“虚拟的现实，现实的虚拟”。整理整理课课件件75如何理解

27、贝克对风险的解释？u贝克风险概念的解读：贝克风险概念的解读：。即整理整理课课件件76风险社会中，风险的特点风险社会中，风险的特点：u风险的特点：风险的特点：从根源上讲，风险是内生的风险是内生的，伴随着人类的决策与行为，是各种社会制度，尤其是工业制度、法律制度、技术和应用科学等正常运行的共同结果。在影响和后果上，风险是延展性的。其空间影响是全球性的，超越了地理边界和社会文化边界的限制，其时间影响是持续的，可以影响到后代；整理整理课课件件77风险社会中，风险的特点风险社会中，风险的特点：u贝克的风险含义：贝克的风险含义：大部分风险后果严重，但发生的可能性低。因此可以认为，尽管风险增加了，但并不意味

28、着我们生活的世界更不安全了；在应对方法上，现有的风险计算方法，经济补偿方法都难以从根本上解决问题。要通过提高现代性的反思能力来建构应对风险的新机制。整理整理课课件件切尔诺贝利核电站事故v 切尔诺贝利核电站是20世纪80年代苏联最大的核电站之一，位于乌克兰境内.对于那里的操作人员来说，安全不是工作，唯一的任务就是发电。v 1986年4月25日，操作人员因误操作导致核反应堆温度过高，从而融化了反应堆。190吨辐射物被排放到空气中，并飘散的欧洲其他国家。清理人员并不清楚危险的巨大，只是草草清理，大多数人都直接暴露在核辐射中v 3个月后，31名工人死亡。v 至今，有15000人死于辐射，50000人终

29、生残疾，500万人因核辐射患病v 专家预测，这次事故的后果要经过100多年才能完全消除78整理整理课课件件被污染而废弃的飞机和军车79整理整理课课件件抢救行动中殉职的消防队员和军人80整理整理课课件件事故后采取紧急措施的资料照片81整理整理课课件件当年的操作控制中心82整理整理课课件件核辐射导致的畸形儿童83整理整理课课件件废弃的城市84整理整理课课件件85风险社会论对风险管理的意义长期以来的风险管理技术，总是把风险看成是外生变量，但“风险社会论”提出，现代的“风险”决非单纯的技术性问题，它是内生的，而且涉及十分复杂的社会沟通与决策过程，不但社会的组织方式、发展阶段与知识水平都对风险的型态和层

30、次有决定性的作用。反过来，风险也会改变我们的意识和行为，因此风险清楚的记载了社会结构与社会组织的变革。整理整理课课件件主观建构派对客观实体派的批判什么是所谓的客观？客观的标准是什么？风险评估时，无法完全避免价值观和个人偏好的影响环境和体制的影响无法从风险评估中消除自然灾害与人为因素之间复杂的互动关系导致测算概率困难86整理整理课课件件两种观点争论的焦点风险管理应重防范还是重恢复风险管理应重防范还是重恢复1决策者失误可以原谅还是该受责难决策者失误可以原谅还是该受责难2风险衡量该定量还是定性风险衡量该定量还是定性3安全目标与其它目标是互补还是互斥安全目标与其它目标是互补还是互斥487决策是专家决定

31、还是公众参与决策是专家决定还是公众参与5风险管理重结果还是过程风险管理重结果还是过程6整理整理课课件件推荐的课外读物v【德】乌尔里希贝克：风险社会v【美】弗兰克奈特：风险、不确定性和利润v宋明哲：现代风险管理v杨雪冬：风险社会与秩序重建88整理整理课课件件作业：v 结合课件内容，上网查阅相关资料，了解风险建构理论的主要思想。并结合课堂知识分析“巴林银行事件”中，哪些风险管理措施有所缺失？89整理整理课课件件课程章节内容1风险概述风险概述风险管理概述风险管理概述2风险识别与分析风险识别与分析390风险评估的数量方法风险评估的数量方法4整理整理课课件件第三章 风险识别与分析风险的识别风险的识别风险

32、的偏好及其测定风险的偏好及其测定风险识别的主要方法风险识别的主要方法事故树分析法事故树分析法91整理整理课课件件92一、风险分析的构成v基本上，风险分析可以分为风险与人的行为、风险分析方法和统计分析三部分：v风险与人的行为不同的人面对风险不同态度和应对方式v风险分析方法具体的分析手段v统计分析对前两部分的整合分析整理整理课课件件93二、风险和人的行为v风险偏好及其度量v什么叫风险偏好？v市场中总是存在不确定性，而不同的人面对不同的风险总会有不同的敏感度和认识。简单来说，风险偏好就是不同人对风险的态度。整理整理课课件件94风险偏好对行为的影响v不同的行为者对风险的态度是存在差异的，一部分人可能喜

33、欢从冒险中获得的刺激，另一部分人则可能更愿意“求稳”。v风险理论中将风险的态度划分为3类：风险爱好、风险中性和风险厌恶者。 整理整理课课件件95什么是效用？v效用是西方经济学中的一个概念，指消费者从某中商品或劳务的消费中获得的满足感。通常用效用函数来度量，不同的效用函数表现了不同的偏好。v效用既可以用来表示风险偏好，也可以用来衡量商品带来的满足。整理整理课课件件96衡量对风险的态度v公平赌博公平赌博是指不改变个体当前期望收益的赌局，如一个赌局的随机收益为，其变化均值为 的赌局。v简单来表达就是以概率p有一个正的回报h h1 1以概率（1-p）有负收益h2， 它称为一个公平的赌博是指v技术衡量通

34、过调查表和访谈等方式对风险管理对象对待风险的态度进行判断。 0E12(1)0E Xphp h整理整理课课件件97效用的提出与圣彼得堡悖论v效用的提出18世纪，数学家尼古拉贝努里提出了圣彼得堡悖论（St. Petersburg Paradox），即如果交纳一笔钱k参与赌博，然后掷硬币，当第一次出现人像面朝上时，游戏结束，参与者可以获得 个卢布，决策者是否愿意参与赌博？v对参与者来说，第n次投掷出现人像的概率为 ，相应的回报为 ，期望收益为 2n12n2nk121(2)nnnEk 整理整理课课件件98v显然参与赌博可以获得无穷大的期望收益，无论k有多大都是很划算的。但实际上总是掷不了几次就结束了，

35、很难收回投资。v可见，仅仅看平均回报是不够的。问题的解决来自丹尼尔贝努里提出的“最大期望效用理论”整理整理课课件件99效用函数的由来v从效用理论出发，这个问题可以变成求赌博收益带来的满足感的期望，即v如果用对数函数近似代替效用函数，且令k=0，那么参与赌博的期望效用为122nnnEUk1ln(2 )21.39nnnE整理整理课课件件100效用函数的获得v效用函数是一种主观判断，通常也是通过测定某个人对具体得失的反应得出效用函数的。v限定效用函数的自变量范围，因为同一个人在不同时期的效用函数也会不一样。I.在自变量范围内取n个点，按从小到大的顺序记为x1，x2，xn。假设对应n个结果，并假定U(

36、x1)=0，U(xn)=1整理整理课课件件101效用函数的获得v对于xi，被测试者要说出一个概率pi，使得他对于以下两种收益的效用无差异：v确定的获得xiv以pi的概率获得xn，以（1-pi）的概率获得x1v也就是说I.这个概率表示的就是他对xi的渴望程度。最后，将p1，p2，pn连成线，即可得到近似的效用函数1()()()(1)iniiiU xU xpU xpp整理整理课课件件v 例：假设有两个选择要么接受1000元，要么做一个游戏：从一个装有90个黑球和10个白球的袋子里随机拿一个，如果拿到黑球得10元，拿到白球得1万元。如何选择？v 如果拿到黑球得-10元，又该如何选择？102整理整理课

37、课件件103v效用函数可以用隶属函数来表示，0,( )() ,1,kx ax aU xa x bb ax b 整理整理课课件件104ab1U(x)xiK1整理整理课课件件105Jensen不等式v如果函数u(x)对任意x满足： v则对任意的随机变量（风险）X，均有 EU(x)U(Ex)v该定理说明，如果行为主体风险效用函数是v凹函数（即 ），则该行为主体是风险厌恶者v凸函数（即 ），则该行为主体是风险喜好者I.具有线性风险效用函数的行为主体是风险中性者( )0,( )0U xUx( )0,( )0U xUx( )0,( )0U xU x整理整理课课件件106U3效用收益保守型中间型冒险型W1W

38、2W3U2U1整理整理课课件件 例：股票 vs. 债券v刘某现有1万元准备投资v假定刘某的财富效用函数为v刘某面临两个投资方案选择：A.投资某股票,一年后可以1.3万元卖出(可能性50%)；也可能(50%)只能以0.85万元卖出；B.投资某国债，一年后收回本息1.07万元。v问题：分别根据数学期望和期望效用决策，应当选择哪一项投资? 当国债收益多少（或者股票的高收益概率多大）时，两种选择的效用无差异？v如果此人的效用函数为 ，如何决策？10732( )U xx()ln()U WW整理整理课课件件 例：股票 vs. 债券v 数学期望值： E (A)=130000.5+85000.5=10750

39、E(B) =10700v 期望效用： E U(A)=ln(13000)0.5+ln(8500)0.5 = 9.470.5+9.050.5=9.26 E U(B)=ln(10700)=9.28v 由于 E U(A) =1表示或门符号 v可以得到最小割集和径集v从事故树的结构上看，“或门”比较多，说明在人员操作不当、或者设备连接不好、或者设备质量不良的情况下，触电事故很容易发生。v从事故树的最小割集和最小径集看，割集数目很大，最小径集数目小，也说明触电事故容易发生，同时预防的途径较少。 整理整理课课件件146结构重要度分析 v结构重要度分析是从事故树结构上入手分析各基本事件的重要程度。结构重要度分

40、析一般可以采用两种方法，一种是精确求出结构重要度系数，一种是用最小割集或用最小径集排出结构重要度顺序 整理整理课课件件147排列结构重要度顺序v看频率当最小割集中的基本事件个数不等时，基本事件少的割集中的基本事件比基本事件多的割集中的基本事件结构重要度大。 v 某事故树的最小割集为：X1，X2，X3，X4，X5，X6，X7，X8v 重要度的排名为：v I(7)= I(8)I(5)= I(6)I(1)= I(2)= I(3)= I(4) 整理整理课课件件148v看频数当最小割集中基本事件的个数相等时，重复在各最小割集中出现的基本事件，比只在一个最小割集中出现的基本事件结构重要度大；重复次数多的比

41、重复次数少的结构重要度大。 v 例如，某事故树有8个最小割集：X1，X5，X7，X8，X1，X6，X7，X8，X2，X5，X7，X8，X2，X6，X7，X8，X3，X5，X7，X8，X3，X6，X7，X8，X4，X5，X7，X8，X4，X6，X7，X8。v 结构重要度可以排序为：v I(7)= I(8)I(5)= I(6)I(1)= I(2)= I(3)= I(4) 整理整理课课件件149v既看频率又看频数在基本事件少的最小割集中出现次数少的事件与基本事件多的最小割集中出现次数多的相比较，一般前者大于后者。 v例如，某事故树的最小割集为：X1，X2， X3，X2，X4，X2， X5，其结构重要

42、度顺序为： vI(1)I(2)I(3)= I(4)= I(5) 整理整理课课件件150求各基本事件的结构重要度系数求各基本事件的结构重要度系数v在事故树分析中，各个事件都是两种状态，一种状态是发生，即Xi=1；一种状态是不发生，即Xi=0。各个基本事件状态的不同组合，又构成顶上事件的不同状态，即(X)=1或(X)=0 整理整理课课件件151v在某个基本事件Xi的状态由0变成1时，其他基本事件的状态保持不变，顶上事件的状态变化可能有三种情况：v不论Xi是否发生，(X)结果不变，即当Xi 1（或0）时， (X)1或0 1. 当Xi发生变化时， (X)也变化，即 Xi 1（或0）时， (X)=1或0

43、 整理整理课课件件152v我们把所有第二种情况累加起来乘以一个系数 v就是结构重要度系数I(i)。(n是该事故树的基本事件的个数。) 112n 整理整理课课件件153前一个事故树整理整理课课件件154v以基本事件X1为例，我们可以查出，基本事件X1发生(即X1=1)，不管其他基本事件发生与否，顶上事件也发生(即(X)=1)的组合共12个，即编号18， 20，21，22，23，24，26，28，29，30，31，32。v这12个组合中的基本事件X1的状态由发生变为不发生时，即X1=0其顶上事件也不发生(即(X)=0)的组合，共7个组合，即编号18(10001)，20(10011)，21(1010

44、0)，22(10101)，26(11001)，29(11100)， 30(11101)。 整理整理课课件件155v即在12个组合当中，有5个组合不随基本事件X1的状态由发生变为不发生的变化而改变顶上事件的状态，即X1=0时，顶上事件也发生，编号为23，24，28，31，32的5个组合就是这类情况。上面7个组合就是第二种情况的个数。用7再乘一个系数 =1/16，就得出基本事件X1的结构重要度系数7/16。 112n 整理整理课课件件156用公式表示为：11111257(1)(1 , )(0 , )21616nIxx整理整理课课件件例题v事故树如下所示，分别求各基本事件的结构重要度系数157TX1

45、X2X3整理整理课课件件158结构重要度更简单的方法v从前述表中可以看到，X1=1，(X)=1的个数是12个，而X1=0时，(X)=1的个数是5个(即编号为7，8，12，15，16)，那么：117(1)(125)216nI整理整理课课件件159v同理，X2=1，(X)=1的个数是9个，而X2=0时，(X)=1的个数是8个(即编号7、8、18、20、21、22、23、24)，那么：111(2)(98)216nI整理整理课课件件160v结构重要度分析属于定性分析，要排出各基本事件的结构重要度顺序，不一定非求出结构重要度系数，因而不必花精力编排基本事件状态值和顶上事件状态值表，而一个个去数去算。如果

46、事故树结构很复杂，基本事件很多，列出的表就很庞大，基本事件状态值的组合很多，这就给求结构重要度系数带来很大困难。v因此，一般用最小割集或最小径集来排列各种基本事件的结构重要度顺序。这样较简单，而效果一致。整理整理课课件件161分析结论分析结论v 从结构重要度上看，C1 、X7、X8的系数最大，其次是X9、X10、X1，说明要预防触电事故，应重点预防C1 、X7、X8和X9、X10、X11。即电设备一定要良好接地，保持干净，而且漏电保护装置要良好 整理整理课课件件162系统薄弱环节预测 v对于最小割集来说，它与顶上事件用或门相连，显然最小割集的个数越少越安全，越多越危险。而每个最小割集中的基本事

47、件与第二层事件为与门连接，因此割集中的基本事件越多越有利，基本事件少的割集就是系统的薄弱环节。对于最小径集来说，恰好与最小割集相反，径集数越多越安全，基本事件多的径集是系统的薄弱环节 整理整理课课件件163v事故树中或门越多，得到的最小割集就越多，这个系统也就越不安全。对于这样的事故树最好从求最小径集着手，找出包含基本事件较多的最小径集，然后设法减少其基本事件树，或者增加最小径集数，以提高系统的安全程度。v事故树中与门越多，得到的最小割集的个数就较少，这个系统的安全性就越高。对于这样的事故树最好从求最小割集着手，找出少事件的最小割集，消除它或者设法增加它的基本事件数，以提高系统的安全性 整理整

48、理课课件件164v以上是对事故树分析法中定性分析方法的解释。事故树分析法还可以用来进行定量分析，包括顶上事件概率计算以及概率重要度分析、临界重要度分析等。整理整理课课件件165事故树的定量分析v顶上事件的概率计算1. 用基本事件的概率积计算顶上事件概率整理整理课课件件166v设X1，X2，X3均为独立事件，其概率均为0.1，顶上事件的发生概率为：v0.10.90.10.10.10.90.10.10.1 0.0090.0090.0010.019 101001112233100110112233101010112233( )(1)1(1)(1)(1)1(1)(1)(1)1(1)(1)(1)iixx

49、iiQxqqqqqqqqqqqqqqqqqqqq整理整理课课件件167v用概率和方法计算顶上事件概率v仍以该事故树为例，其最小割集为X1，X2、X1，X3。可以把其看作由两个事件E1、E2组成的事故树。按照求概率和的计算公式，E1E2的概率为：vQ0.010.010.0010.019 1212EEEEQqqq q整理整理课课件件168v当事故树庞大复杂，影响因素众多时，用这样的方法计算就过于繁复，而且即便是精确计算出的结果也并不一定符合实际情况。v因此，实际上通常使用的方法是用各最小割集发生概率之和来近似表示整理整理课课件件169概率重要度分析v结构重要度分析是从事故树的结构上，分析各基本事件

50、的重要程度。如果进一步考虑基本事件发生概率的变化会给顶上事件发生概率以多大影响，就要分析基本事件的概率重要度。 整理整理课课件件170v利用顶上事件发生概率Q函数是一个多重线性函数这一性质，只要对自变量qi求一次偏导数，就可得出该基本事件的概率重要度系数 ，即：()QiiQIq整理整理课课件件171v例：设事故树最小割集为X1，X3、X1，X5、X3，X4X2，X4，X5。v各基本事件概率分别为：q10.01，q20.02，q30.03，q40.04，q50.05，求各基本事件概率重要度系数 整理整理课课件件172v顶上事件的概率用近似计算方法12341 31 53 42 4 50.01 0.

51、03+0.01 0.05+0.03 0.04+0.02 0.04 0.05=0.002kkkkQqqqqqqqqq qq q q整理整理课课件件173各基本事件的概率重要度为：( 1 )( 2 )( 3 )( 4 )( 5 )351452143325412450 . 0 80 . 0 0 20 . 0 50 . 0 3 10 . 0 1 0 8QQQQQQIqqqQIqqqQIqqqQIqqqqQIqqqq整理整理课课件件174v这样，就可以按概率重要度系数的大小排出各基本事件的概率重要度顺序：v从概率重要度系数的算法可以看出这样的事实：一个基本事件的概率重要度如何，并不取决于它本身的概率值大

52、小，而取决于它所在最小割集中其他基本事件的概率积的大小及它在各个最小割集中重复出现的次数 (1)(3)(4)(5)(2)QQQQQIIIII整理整理课课件件175临界重要度分析v一般而言，减少概率大的基本事件的概率要比减少概率小的容易，而概率重要度系数并未反映这一事实，因此，它不是从本质上反映各基本事件在事故树中的重要程度。整理整理课课件件176临界重要度系数v临界重要度系数Ci，则是从敏感度和概率双重角度衡量各基本事件的重要度标准，定义为：( )lnlniiQiiqQCIqQ整理整理课课件件v根据上例计算的结果，可以得到各基本事件的临界重要度系数为： 11(1 )22( 2 )33( 3 )

53、44( 4 )15( 5 )0 .0 40 .0 20 .7 50 .6 20 .2 7QQQQQqCIQqCIQqCIQqCIQqCIQ177整理整理课课件件178v因此就得到一个按临界重要度系数的大小排列的各基本事件重要程度的顺序：vC3C4C1 C5C2 v与概率重要度相比，基本事件X1的重要程度下降了，这是因为它的发生概率最低。基本事件X3最重要，这不仅是因为它敏感度最大，而且它本身的概率值也较大。整理整理课课件件179总结：v三种重要度系数中，结构重要度系数从事故树结构上反映基本事件的重要程度；概率重要度系数反映基本事件概率的增减对顶上事件发生概率影响的敏感度；临界重要度系数从敏感度

54、和自身发生概率大小双重角度反映基本事件的重要程度。 整理整理课课件件180v结构重要度系数反映了某一基本事件在事故树结构中所占的地位，而临界重要度系数从结构及概率上反映了改善某一基本事件的难易程度，概率重要度系数则起着一种过度作用，是计算两种重要度系数的基础。一般可以按这三种重要度系数安排采取措施的先后顺序，也可按三种重要度顺序分别编制相应的安全检查表，以保证既有重点、又能全面检查的目的。 整理整理课课件件181作业：分析事故树整理整理课课件件182vx1，x2，x3，x4，x5均为基本事件，其概率分别为0.03，0.02，0.01，0.05，0.01 整理整理课课件件课程章节内容1风险概述风

55、险概述风险管理概述风险管理概述2风险识别与分析风险识别与分析3183风险评估的数量方法风险评估的数量方法4整理整理课课件件第四章 风险评估数量方法概率论基本概念概率论基本概念损失分布的估计损失分布的估计损失模型估计损失模型估计184整理整理课课件件185一、概率论与数理统计的基本概念v概率、分布及其数字特征、总体与样本、相关性等（略）v几种常见分布整理整理课课件件186二项分布,0,1,2.,()()kkn knP xkC p qknE XnpVar Xnpq整理整理课课件件187几何分布2(1) ,0,1,2,3.,( ),( )kP xkppknqqE XVar Xpp整理整理课课件件18

56、8泊松分布,0,1,2.!()()kP xkekkE XVar X整理整理课课件件189负二项分布v事件发生的概率为p，第r次事件出现在第r+k次实验的概率为：12,0,1,2,.(),()rrkr kP xkCp qkrqrqE XVar Xpp 整理整理课课件件190v负二项分布在保险业务中主要用来描述当承保风险属于非同质时的状况。v例：已知平均索赔次数为0.12318，方差为0.125707，分别用泊松分布和负二项分布来拟合索赔频数，看哪一种更适合。整理整理课课件件19110万份保单的观察结果整理整理课课件件192正态分布212()21( ),2( ,)xf xexxN 整理整理课课件件

57、分布1931/2101( ),(0,0,0)( )( )( )( ),(0)xrxxxexE xVar xrerfxdx整理整理课课件件分布1942222121( ),(0,1)2( )( )( )2nxnnf xxexnE xnVar xn整理整理课课件件v 是来自总体N（0，1）的样本，则统计量2 服从具有n个自由度的2分布。v 2分布具有可加性v 2分布的分位点1952212( )(21) ,znzn其中 为标准正态分布的上 分位点12,nXXX2iX整理整理课课件件196二、损失分布的估计v经典统计方法的基本过程：v对数据排序、分组获得直方图，从而得到大致的概率密度函数曲线v根据观察选

58、择分布类型v估计参数，确定概率分布I.对分布及参数进行检验整理整理课课件件197直方图与频率折线整理整理课课件件198参数估计的方法v矩法和最大似然估计法v矩法：以样本矩的函数作为相应总体矩的同一函数估计。v最大似然估计法：已知为连续随机变量，为未知参数，分布函数为F(x;)，概率密度函数为f(x;)，则联合概率密度函数为：求该函数的一阶偏导即可得到关于的方程解v若 在 达到最大值，则 是最大似然估计值121( ,.,; )( ; )nniiL x xxx 12( ,.,; )nL x xx整理整理课课件件v已知某电子管使用寿命服从指数分布，现抽取一组样本（见下图），如何估计其值？199整理整

59、理课课件件200对分布及参数估计的检验v常用方法 检验：观测数据排序、分组，组数为n，每一组数据个数为 ，以估计的概率分布计算每一组的“理论个数”Ei，则 近似服从自由度为n-r-1的 分布，其中r为所选择概率分布中参数的个数。2iO221()niiiiOEE2整理整理课课件件201v例：已知某险种过去1000次的理赔情况，平均赔偿金额2200元，现将理赔额分成6档，如图所示，检验是否可以用指数分布模拟个体理赔分布。整理整理课课件件202v由最大似然估计法估计出v根据假设数据服从指数分布，计算各组内的数据个数，如112200 x3000200030003200010001000() 147.2

60、xEe dxee整理整理课课件件203v以此类推得到各组的Ei:v 查表可知，在99.5%的置信度下的临界值为14.86，远低于观察值331.89，因而拒绝原假设。说明用指数分布拟合不合适。21()2331.89niiiiOEE整理整理课课件件204v贝叶斯估计v传统统计方法前提假设是样本的独立性和代表性前提，但实际上有时很难获得足够样本信息，此时需要加入个人的主观判断来修订原来的估计。整理整理课课件件205贝叶斯估计的步骤：v选择先验分布：关于参数的分布函数和概率密度函数。当然是建立在经验和历史数据之上的猜测，或者仅仅是一个猜测v确定似然函数：这里和经典估计方法的不同在于，经典方法中是一个估