上海成为世界金融之都探讨

1、上海成为世界金融之都探讨         10-02-26 10:35:00     作者：谢海森    编辑：studa20摘要：金融之都的变更就是各国综合国力此消彼长的结果。华尔街的强大是建立在美元强大的基础上的，说到底，金融之都，就是各国综合国力通过货币博弈的结果。谁取得了世界最基本的金融资产世界货币的发行和定价权，谁就有资格成为世界的金融首都。世界金融危机，确实是上海的一个机会。但是我们一定要把握好这个速度，操之过缓，可能怠误战

2、机，操之过急，又会加大成本和风险。 关键词：世界金融之都；异位；美元地位；华尔街；上海 随着美国金融危机到实体经济危机深化，下一个世界金融之都的讨论也不绝入耳。不少经济学家甚至预言上海将取代纽约成为世界金融之都。从世界文明史来看，任何旧的、不适宜社会发展规律的事物终将被新事物取代，关键在于这个过程有多艰辛。有多远。操之过缓，可能延误战机；操之过急，可能得不偿失。唯有知己知彼，才能把握好这个度，百战不殆。 1金融之都之争 世界金融史专家、资本之都(Capitals of Capital)一书的作者尤瑟夫·赛西斯(Youssef Cassis)教授指出，在长达三个世纪的时间里，世界金融之

3、都不过两次易手，世界金融中心通常显现出较长的生命力，尽管也时常有盛有衰。第一次是17世纪的世界金融中心阿姆斯特丹让位于19世纪的金融中心伦敦；第二次是19世纪金融中心伦敦让位于20世纪的纽约。纽约真正成为金融中心是在布雷顿森林体系确立后，大约有60年的生命。事实上，美国在二战前，就是世界最大的经济体；二战后，美国才确立了在世界上政治、经济和军事上的霸主地位。然后美国通过布雷顿森林体系，经过大约30年的时间是纽约坐上了世界金融之都的宝座。我们从历史的角度不难看出，前两次的金融之都异位都是伴随着经济、政治和军事实力的异位产生的。更确切的说，金融之都异位的时间要晚于政治、经济和军事实力的异位。金融之

4、都的变更就是各国综合国力此消彼长的结果。 2美元霸权能走多远，华尔街才能走多远 华尔街的强大是建立在美元强大的基础上的，说到底，金融之都，就是各国综合国力通过货币博弈的结果。谁取得了世界最基本的金融资产世界货币的发行和定价权，谁就有资格成为世界的金融首都。因此，要使华尔街衰落，除非美元被另外一种货币代替。一种货币代替另一种货币。不是一朝一夕的事情。首先，世界货币代表的是一国的综合国力，政治和经济实力是一国发行世界货币的前提条件，军事实力是捍卫这种发行权利的最终保证。三者相辅相成，缺一不可。二战以来，世界上还没有哪一个国家能够同时在政治、经济和军事上与美国匹敌。在上世纪80年代后期，苏联能在军事

5、上和美国叫板。但是经济上不是一个重量级别的。日本经济也几乎在这个时候有超过美国的势头，但是美国一纸“广场协议”硬将日本打回到10年前，让日本人辛苦为美国白干了10年。10余年前亚洲金融危机时，日本曾经想设立一个类似于国际货币基金组织的“亚洲货币基金组织”，以与美国主导的国际基金组织分庭抗礼。哪知刚在IMF香港年会上透露，就被时任美国财长鲁宾毫不客气的顶回去了“你们究竟想干什么?已经有一个国际货币基金组织，为何还要搞一个国际金融机构，完全没必要。”以当时世界第二大经济体日本的财力，完全能够达成这个目标，但是日本在军事和政治上的火候欠缺使日元的风光昙花一现。 美元霸权还能走多远?现在美国依然掌握着

6、世界经济的核心技术，美国依然占据着全世界近一半的军费开支。因此，在短期内，想以一国主权货币取代美元不太可能。但是，华尔街并非不可一世，其建立在美元霸权基础上的辉煌也会因美元的兴衰而起舞。 正因为世界上没有哪个单一国家的货币能够取代美国，然而美国的货币政策长期以来让人诟病，因此一些国家提出以超主权货币替代美元。在前不久的G20峰会召开之际，各国也在这个问题上憋足了劲。中国人民银行(央行)行长发表撰文，建议国际社会创造一种“超主权储备货币”，立即在全球引起热议。发展中国家普遍持支持态度，却立即遭到了美国财长到美国总统的否定，美联储主席伯南克甚至打破历任美联储主席不评议美元的惯例。尽管，美国在维护美

7、元的霸主地位和华尔街世界金融之都地位将不惜一切手段。但是，通过这次峰会期间各国之间的交锋，确实可以看出，人们对美元的信心正在消退。 3美国经济短板已现，华尔街并非不可一世 专家说，美国现在的金融霸主地位是其通过第二次世界大战换来的，美国的金融地位的改变只有通过二种途径，要么就从军事上打败它；要么就等到美国自己折腾垮自己。第一种情况几乎不可能，没有哪个国家会有这么傻。你会说美国人也不是省油的灯，但是第二种情况确实可能出现。 尽管，美国经济、政治、军事实力风光依然存在。但是，支撑美元霸主地位的政治、经济和军事实力的第一块短板将在经济上。这次经济危机表明，美国目前通过高财务杠杆支撑的经济增长是不可持

8、续的。而且这种过度透支消费和财务杠杆支撑的经济一旦出现问题时，经济下行的速度也更快。我们看到，美国现在所欠的外债达到10万亿美元之巨，相当于美国2008年GDP的70。当美国无力偿还其高达10万亿美元外债的时候，唯一的办法就是通过无休止的贬值来偿还债务。这是包括美国和其它债权国的梦魇所在。 美国经济从金融业到制造业都没有逃脱衰退的命运。美国汽车三巨头，包括曾经让美国人引以为豪的通用汽车同时陷入破产泥淖。在美联储气数快尽的时候，世人所担心的、不该发生的事情还是发生了。3月18日，就在华尔街制造了席卷全球的金融危机，遭到世人对美元霸权的口诛笔划时，美联储全然不顾国际压力和债权国利益，公然宣布将收购至多3000亿美元长期美国国债，并将另购入至多7500亿美元的抵押贷款支持证券。这是世界所有教科书都没有的救市方案!这个炸弹让全世界震惊!这一次又让世人领略了美国蓄意赖账的无赖之举。 上世纪八、九十年代，美国一纸广场协议让日本人白为美国人干十年的事情还历历在目。美国一旦把自己的经济问题转嫁到全世界，屡次失信于世人。这会使美国产生巨大的道德危机，而由此产生美元危机。一旦世人对美元失去信心，美国现行的融资政策和渠道，即通过发债使石油美元和其它贸易顺差国的美元回流的政策将不再管用，美国将面临从国家、企业到个人的自上而下的财务危