中央党校函授学院在职研究生班远程教学讲课提纲·《金融理论与

1、中央党校函授学院在职研究生班远程教学讲课提纲·金融理论与实践第六讲 金融风险及其防范主讲人：中央党校教授 赵长茂 一、金融业属于高风险行业金融风险是指经济主体在从事金融活动的过程中遭受资产或收益损失的可能性。金融风险的积累和在经济主体之间的传导，可能导致局部或整个金融体系的动荡，引发金融危机。金融业之所以成为高风险行业，是由金融业的性质和特点决定的。（一）金融业是靠信用链条连接起来的行业 金融业赖以存在和发展的基础是信用，信用链条的衔接和信用关系保持是金融活动得以顺利进行的必要前提。“无信不立”，在金融业中得到了最充分的体现。但是，在复杂的货币资金的运动过程中，信用关系常常会遭到破坏

2、而使信用链条断裂，带来金融风险乃至爆发金融危机。（二）金融业是信息严重不对称的行业金融活动的典型形式是GG'或GGWG'G'。与商品交换GWG'不同，它不是商品所有权的转移，而是货币使用权的暂时让渡，贷出的货币必须按期收回并带来收益。对于资金所有者来说，资金贷出去以后，资金的使用权完全由债务人控制，资金运用的各种信息由债务人掌握。信息不对称使债权人很难像其他产业那样根据公开信息来判断某一机构的清偿能力，容易发生资金使用失控现象。（三）金融业是投机性强的行业金融投机是金融业保持活力的重要因素，但投机也往往成为引起金融风险的重要因素。金融市场的基本功能是融资，但许多

3、金融活动主体参与金融活动的动机并非是为了融资，而是通过贱买贵卖来投机获利。“买空卖空”。“杠杆式”衍生金融工具的交易，都可能酿成巨大的金融风险。（四）金融业是具有虚拟性的行业与商品市场上交易的商品不同，金融市场上交易的许多商品（金融工具），如股票、债权、商业票据和其他可转让证券，本身没有价值，但可以作为取得一定收益的凭证，即当作有价值的商品来买卖，成为“虚拟资本”。这种“虚拟性”使金融商品的“价格”可以完全脱离它所代表的实际投入的资本的价值，产生金融“泡沫”。（五）金融业极易受社会心理因素干扰的行业在金融市场上，金融资产买卖双方感兴趣的通常不是资产本身的用途，而是买卖资产可能获得的收益。对收入

4、的预期影响资产的价格，资产价格上升与投资者对资产的升值预期相联系；而资产价格下跌则往往是资产收益预期趋坏的结果。如果资产价格的上升或下跌仅仅是因为投资者的预期变化，而与现实经济因素项脱离，实际上金融市场不正常波动风险就存在了。 二、金融风险的类型及其危害（一） 金融风险的主要类型1、 信用风险信用风险是指债务人违约不偿还债务，造成债权人资产或收益损失的风险。信用风险是金融风险中的主要风险。信用风险的大小与特定经济主体的信用程度、整个社会的信用体系的健全程度直接相关。2、 资本风险资本风险是指金融机构的资本量过小而影响金融机构正常运营的风险。资本量大小是金融机构实力的体现，如果资本量过小，金融机

5、构很难经受激烈竞争的冲击，最终影响金融业务的正常开展。3、 流动性风险流动性风险是指金融机构没有足够的流动性资金来及时支付流动性负债，乃至引发挤兑风潮的风险。其原因可以是金融机构的资产和负债的期限搭配不当，把大量短缺资金长期运用，造成资金周转不灵；也可以是因为出现资产损失又无力弥补，失去了支付流动性负债的能力。4、 操作性风险操作性风险是指金融机构违规经营或违规操作带来的风险。这种风险产生的原因，可能是经营失误、对突发事件未能作出及时而正确反映等。里森（首席交易员）日经指数期货神户大地震日经指数期货价格大跌22亿新加坡元的亏空巴林银行倒闭。5、 汇率风险汇率风险是指市场汇率变化而使金融机构蒙受

6、损失的风险。在市场汇率波动不居的情况下，外汇交易主体很可能因汇率的上升或下跌而引起利益损失，或外汇持有人所持外汇的市场价值发生贬值。6、 国家风险由于借款人所在国政治经济不稳定、法制不健全、信用观念薄弱或失去国际支付能力等原因，不能偿付债务或拒绝偿付债务形成的风险。 （二）金融风险的主要危害1、危及金融体系安全金融活动的众多参与者及其相互之间的信用关系，构成了一个紧密相连的庞大的网络。这个网络的任何一点发生问题，都可能引起连锁反应，使整个社会信用关系的链条断裂，产生系统性风险，甚至导致金融危机。2、影响国民经济的正常运行金融风险的危害实际上并不局限于金融体系本身，更严重的是会瓦解国民经济正常运

7、行的基础，使整个国家的支付清算功能瘫痪，急剧降低经济运行效率，导致国家甚至地区性或世界性经济危机。3、影响国际形象和国际地位一国金融风险的形成，必然使外国投资者望而却步，视为畏途，使国家形象受损，经济实力受损，国际地位下降。（三）我国金融风险的主要表现1、 银行业风险（1） 银行盈利过度依赖存贷款利差收益（2）不良贷款的比例过高导致银行不良贷款的比例过高，一方面在于政府对银行业务的直接干预，另一方面在于银行经营不善。（3）银行自有资本金的比例偏低自有资本金是否达到合理的比例，是衡量金融机构安全性的重要标准。近年来，我国国有银行的资本金得到了一定程度的补充，但仍不能真正达到国际标准。2、 证券市

8、场风险（1）不良资产比例高 （2）经营不规范 （3）流动资金补充困难（4）投机严重3、地下金融风险（1）地下金融规模大，控制难（2）黑社会介入 三、防范和化解金融风险的基本思路 （一）促进经济持续增长经济持续增长是防范和化解金融风险的最重要的基础。当然经济增长应当是效益不断提高的增长。（二） 深化银行体制改革银行体制改革的基本方向是实行股份制。实行股份制不仅有利于银行多方面筹集资本金，满足银行资本金充足率的要求，更重要的是有利于建立现代企业制度的治理结构，真正转化经营机制，使银行成为真正的银行。（三） 建立存款保险制度随着金融体制改革的不断深化，金融机构逐步成为经营货币的特殊企业，以及加入世界贸易组织后的外国加入机构的大举进入，金融机构之间的竞争将更加激烈，相应地经营不善或举措适当的金融机构倒闭的风险加大，为此必须建立存款保险制度来保护储户的利益和金融体系的安全。（四） 加强金融监管金融监管是防范和化解金融风险的基本前提。即使最自由的经济体系，都不会忽视金融监管。我国的金融监管制度建设刚刚起步，必须切实加强。要通过金融监管把好市场准入关、退市关，对金融机构的运营过程进行科学严密的监管。同时，要不断改进监管方法。（五） 健全金融法制体系健全金融法制体系，包括加快有关的金融立法，使我国的金融法制尽快与国际接轨；加大执法力度，坚