期指业务基础知识培训

1、什么是股指期货？ 股指期货:以股价指数为标的物的标准化期货，全称是股票价格指数期货，也可称为期指。股票期货股指期货股指期货和约股指期货和约4100万100万10%110万10%100万200万100%100万10%900万900万100万股票市场期货市场特点一：保证金交易5100万90万10%100万10%0100%100万900万100万100万10%900万特点一：保证金交易特点一：保证金交易股票市场期货市场特点二：T+0交易 股指期货实行T+0交易制度 股票市场T+1特点三：双向交易，解决系统性风险4111点卖出平仓总收益12300元，收益率6.72%4070点买入一手合约15%保证金，

2、占用保证金183150元总收益14400元，收益率7.83%4038点买入平仓4086点卖出一手合约15%保证金，占用保证金183870元中国股市近年的两次大调整中国股市近年的两次大调整 第一次：2001年6月到2005年6月，下跌长达四年想抢反弹，但想抢反弹，但是赚不到钱啊是赚不到钱啊中国股市近年的两次大调整中国股市近年的两次大调整 第二次：2007年10月到2021年10月，暴跌72%亏大了亏大了这要这要是能做空该有是能做空该有多好多好特点四：到期交割，有时间期限 股指期货合约采用现金交割方式。 交割日为合约到期月份第三个周五。遇节假日顺延 股指期货合约最后交易日收市后，交易所以交割结算价

3、为基准，划付持仓双方的盈亏，了结所有未平仓合约。 沪深300股指期货交割结算价确定为最后交易日沪深300指数最后2小时的算术平均价 。每日无负债结算制度及交割每日无负债结算制度及交割当日无负债结算： 期货交易实行逐日盯市，每日根据结算价计算损益，损益直接从保证金中扣除。保证金比例低于最低维持比例时，需要追加保证金到期交割： 期货合约有到期日，不能无限期持有温柔的天使？温柔的天使？可怕的魔鬼？可怕的魔鬼？股指期货是股指期货是股指期货推出意义股指期货推出意义 稳健的市场离不开股指期货：新兴加转轨担忧 缺乏风险对冲工具 现行金融市场运行机制不健全 难以满足多元化投资需求，提高资金配置效率 金融机构同

4、质化严重，加强竞争力的需要股指期货与股票的区别股指期货与股票的区别开户门槛低无门槛高50万股指价格影响因素.沪深300指数权重股排名 股票代码 股票名称 所属交易所 权重% 行业600036 招商银行 上海 3.33 金融地产601328 交通银行 上海 2.93 金融地产600030 中信证券 上海 2.69 金融地产601318 中国平安 上海 2.69 金融地产600016 民生银行 上海 2.63 金融地产601166 兴业银行 上海 2.39 金融地产601088 中国神华 上海 2.01 能源600000 浦发银行 上海 1.97 金融地产000002 万科 深圳 1.80 金融地

5、产601169 北京银行 上海 1.42 金融地产600837 海通证券 上海 1.40 金融地产601601 中国太保 上海 1.39 金融地产601398 工商银行 上海 1.38 金融地产000001 深开展 深圳 1.26 金融地产600519 贵州茅台 上海 1.10 主要消费股指期货的交易风险和躲避 杠杆化投资使风险加大，暴仓成为可能；杠杆化投资使风险加大，暴仓成为可能； 控制仓位和止损是躲避风险的最有效武器；控制仓位和止损是躲避风险的最有效武器； 杠杆化投资会出现保证金缺乏的情况，追杠杆化投资会出现保证金缺乏的情况，追加保证金是无奈选择，否那么期货经纪公加保证金是无奈选择，否那么

6、期货经纪公司将执行强制平仓；司将执行强制平仓； 双向交易，方向的选择成为决定性因素，双向交易，方向的选择成为决定性因素，防止操作中的无谓失误；如买卖不分，平防止操作中的无谓失误；如买卖不分，平仓和新单的误会等；仓和新单的误会等；股指期货的交易策略投机对冲策略套利交易指数投资个人投资者的应用投机交易高杠杆日内交易低本钱卖空工具熊市武器投机买入投机买入投机：看好股票指数时，直接买入股票指数期货，上涨后卖出平仓，获取利润。卖出投机卖出投机：看淡股票后市时，直接卖出股票指数期货，下跌后买入平仓。获取利润。这是中小投资者最常用的交易策略这是中小投资者最常用的交易策略日内交易时机17点510060点180

7、0064点1920029点8700套期保值原理套期保值原理 股票市场指数和股指期货合约价格一般呈同方向变动 通过在两个市场同时建立相反的头寸，当价格变动时，那么必然在一个市场获利，而在另一个市场受损，其盈亏可根本相抵，从而到达锁定股票市值保值的目的时间股指期货价格股票指数现价价格卖出对冲举例 如一投资经理握有价值一亿的投资组合, 该投资经理认为股市在未来三个月中将出现回调，如沪深300的9月指数期货在2400点，为防止未来三个月股市下跌的风险。 可以通过卖出指数期货来保值，保值数量为100000000/(2400*300)=139手 该投资经理可以卖出139张9月指数期货进展对冲对冲过程股票市值1亿股票市值亿亏亏1000万万2400点卖出139手2160点买入平仓139手盈(2400-2160)*300*139