股市中量价关系0

1、v由于在股市投资有资本限制前提，于买卖股票时需多加研判。第一成交量是股市资金多寡的指标：资金充沛成交量增加，资金萎缩则成交量萎缩。第二成交量是股价上涨的能源，能源充足才足以推动股价向上。当日量研判当日量研判v1、单日成交量高于短期，中期和长期平均、单日成交量高于短期，中期和长期平均量，表示短期，中期和长期人气转强；反之，量，表示短期，中期和长期人气转强；反之，短期，中期和长期人气转弱。短期，中期和长期人气转弱。 2、股价均线法则亦适用于成交量均线法则、股价均线法则亦适用于成交量均线法则（5MT突过突过20MT回档不破回档不破20MT再往上）再往上）v3、个股价格突破阻力线时，成交量出现巨量，其

2、次日变化如下u 开高盘：1 未跌破开盘价以前随时有扎空可能。2 跌破 开盘价则宜防向下测试，巨量收盘未跌以前尚可，若不幸跌破则宜防行情结束。u 开低盘：突破巨量收盘尚可，若迟迟无法向上突破，则宜防行情结束。总之极短线未出现跌破昨日低点前持股续抱，若出现跌破则确认行情结束。4 股价下跌，向下跌破股价型态，或破上升趋势或中长均线，同时出现大量，是股价下跌趋势反转的讯号。量与型态量与型态v （1）有时股价随着缓慢递增的成交量而）有时股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨，渐渐地走势突破成为垂直上升的喷逐渐上涨，渐渐地走势突破成为垂直上升的喷出阶段，成交量急剧增加，股价跃升暴涨；紧出阶段，成交量急剧增加，

3、股价跃升暴涨；紧接着股价急速下跌且成交量大幅萎缩，这一现接着股价急速下跌且成交量大幅萎缩，这一现象表示涨势已到未期，上升乏力，走势力竭，象表示涨势已到未期，上升乏力，走势力竭，显示出趋势反转现象。反转所具的意义将视前显示出趋势反转现象。反转所具的意义将视前一波股价上涨幅度的大小乃成交量扩增（套牢一波股价上涨幅度的大小乃成交量扩增（套牢量）的程度而定量）的程度而定v高档区：v2、当市场行情持续上涨持久后，出现急剧增、当市场行情持续上涨持久后，出现急剧增加的成交量，而股价却上涨乏力，在高档盘加的成交量，而股价却上涨乏力，在高档盘旋无法再向上大幅上涨，显示股价在高档大旋无法再向上大幅上涨，显示股价在

4、高档大幅震荡，卖压严重，从而形成股价下跌。幅震荡，卖压严重，从而形成股价下跌。v3 多头市场进入尾声时，大盘虽屡创新高，多头市场进入尾声时，大盘虽屡创新高，但个股之短期平均成交量也已呈现递减，表但个股之短期平均成交量也已呈现递减，表示该股之短期人气减弱，其股价随时会负反示该股之短期人气减弱，其股价随时会负反转而下。转而下。v低档区：低档区：v 1 在一波长期下跌，形成六日均在一波长期下跌，形成六日均量的谷底后，股价回升，成交量并量的谷底后，股价回升，成交量并没因股价上涨而递增，股价上涨欲没因股价上涨而递增，股价上涨欲振乏力，然后再度跌落至先前谷底振乏力，然后再度跌落至先前谷底附近或者高于谷底，

5、当第三谷底的附近或者高于谷底，当第三谷底的成交量低于第二谷底（窒息量）发成交量低于第二谷底（窒息量）发出的股价上涨的讯息。出的股价上涨的讯息。2 股价跌落一段相当长的时间，出现恐慌性卖出。随着 日益扩大的成交量，股价大幅度下跌，无理性的恐慌性卖出之后，预期股价可能上涨，同时恐慌性卖出所创的低价将不可能在极短时间内跌破；恐慌性大量卖出之后，往往是（并不一定是）空头市场的结束。3 股价连续下跌之后，在低档出现大成交量，股价却没进一步下跌，价格仅小幅波动，此即表示进货，通常是上涨前兆4 空头市场进入尾声时，大盘虽屡创新低，但个股之短期平均成交量也已呈现递增，显示该股之短期人气特强，其股价可能随时反转

6、而上。量价关系与阶段应用多头市场变化a 谷底时期：1 量减价平或跌量减价平或跌（继续往下探底）。2 量平价平量平价平（盘整箱形打底）。3 量增价平或盘低（表示主力开始介入，注意买进时机）。b 初升段：1 量平价涨（涨势弱，可能再盘整），2 量减价涨（涨势有限），3 量增价平量增价平（表示主力开始介入，注意买进时机），4 量增价涨量增价涨（根据涨势确立买点或加码）。c 主升段：1 量渐增价渐长量渐增价渐长（续涨若量价扬涨势强），2 量量减价平或盘低减价平或盘低（遇压力区拉回乃会上涨，若量增则可能拉回）3 量减价涨量减价涨（借售或锁码，续抱至量大不涨）4 量先大增后减量先大增后减弱价涨弱价涨（回档

7、之势）5 量大增价平或盘低量大增价平或盘低（回档征兆，找卖点或放空） 6 量先大增后萎缩价跌量先大增后萎缩价跌（必跌无疑） 7 量平价涨（行情可能持续，不会立即反转，要随时注意卖点） （主力出货不多，拉回正常尚有再上涨机会） d 回档整理：（续盘整，等待时机介入） 2 量平价跌量平价跌（盘软） 3 量平或减价涨（回升有限） 4 量增价平（可能回升） 5 量增价涨量增价涨（回升较强） 6 大盘量增，价平或大盘量增，价平或跌跌（必跌）e 末升段：（续涨） 2 量暴增价平跌量暴增价平跌（跌势将近） 3 量先暴增后萎缩，价涨或平量先暴增后萎缩，价涨或平（大跌前兆）4 量平或减，价涨量平或减，价涨（涨势

8、弱，可回档）a 初跌段：1 量减价跌量减价跌（接手弱跌势开始）2 量增价跌量增价跌（还有得跌） 3 量平价跌量平价跌（卖压小，下跌有限）b 主跌段：1 量减价跌量减价跌（续跌）2 量平价跌量平价跌（卖压小，盘整可能反弹） （支撑区可能反弹）（支撑力小，可能再跌）c 盘整反弹：1 量平价跌量平价跌（盘跌） 2 量平价平（盘整）3 量减量减或平价涨或平价涨（反弹势弱）（反弹势强二分之一以上机会）5 量大增价平或跌（反弹尾声）d 末跌段：（探底持续，低档有限）2 量减价平（探底持续，低档有限）3 量减价跌量减价跌（卖压减弱，接近谷底）4 量量平价平平价平（进入谷底）5 量增价跌量增价跌（谷底不远，可

9、随时注意买进时机）e 谷底：量平价平：期货操作的阶梯战法期货操作的阶梯战法 型态是多空的语言：过高是多型态是多空的语言：过高是多头（尤其是低点不再屡创新高），头（尤其是低点不再屡创新高），破低是空头（尤其是高点不再屡创破低是空头（尤其是高点不再屡创新低）新低）风险投资需要具备哪些条件？风险投资需要具备哪些条件？v技术、原则和人性，这三者密不可分，缺一不可。技术、原则和人性，这三者密不可分，缺一不可。v技术所解决的是技术所解决的是“怎么做怎么做”的问题，原则所解决的是的问题，原则所解决的是如果做错后如果做错后“怎么办怎么办”的问题，人性所解决的则是能的问题，人性所解决的则是能否具有铁的纪律严格执

10、行原则的问题。否具有铁的纪律严格执行原则的问题。v侥幸是加大风险的罪魁，犹豫则是错失良机的祸首；侥幸是加大风险的罪魁，犹豫则是错失良机的祸首；这些话说起来很简单，但又真正能有几个人做到了呢？这些话说起来很简单，但又真正能有几个人做到了呢？要想成为一个成功的投资者，就必须不断地吸纳股性，同时不断地忘却人性！只有这样，才可能做到要想成为一个成功的投资者，就必须不断地吸纳股性，同时不断地忘却人性！只有这样，才可能做到手中有股，心中无股，使自己与市场融为一体！手中有股，心中无股，使自己与市场融为一体！08年今年年今年8月众呼：股市非人之地，炒股发达非人也月众呼：股市非人之地，炒股发达非人也;若继续若继

11、续炒股必不达，归人也。炒股必不达，归人也。v挫折对无能的人是一个无底深渊，而对那些敢于面对挫折的人来说，它是一块成功的踮脚石。人的生命似洪水在奔流，不遇着岛屿、暗礁，难以激起美丽的浪花。而当挫折不期而遇时。只有敢于直面挫折，驾奴于挫折之上的人才能到达成功的彼岸。v凭借自身对金融行业的热情与不服输的信念，才成就了我在“业内投资圈”的地位，v闲来无事，特来讨论，心得分享，股市共勉，人生共进，股粉多多支持v课堂若比邻，若是实现何尝不是一个美事！ 【课堂若比邻】 我们相逢于课堂，相识于课堂，把友谊播种于课堂！ 缘分让我们相遇与相知。看似很淡很淡 ,却那么倍感亲切，我们的相识，没有动机，没有目的，千山万

12、水，阻隔不了我们交流与分享。我不完美 ，但我懂得怎样珍惜，珍惜生命中遇到的每一位真诚的朋友。珍惜人生中随处而见的真诚和感动。珍惜每一位一起走过的朋友。历史牛市行情的5大背后推手v1.经济向好是基础v v全球经济走出衰退，国内经济持续向好发展时，就是牛市产生的基础环境。在经济复苏和繁荣时期，上市企业盈利明显增多，新兴产业不断涌现并快速发展，温和的通货膨胀等等都会推动股市上扬，股票市场市值、交易量和筹资额也将继续迅速扩张。v v例如在2008年，全球金融危机产生一年之后，由于中国政府都采取经济刺激政策，很快便遏制住了经济增速下滑趋势，经济企稳并开始全面复苏，在经济全面向好的情况下，A股市场在年底开

13、始了新一轮的牛市。2.政策推动是关键v v中国的股市是政策市，这是众所周知的事实，因为自股市成立那天起，A股市场就无时无刻不受到政策的影响。市场大部分上市企业都是由国企改制而成的，例如四大国有银行，因此政府是上市企业的最大股东。另外，市场中最大的投资机构也是由政府组建的，比如社保基金等，因此政府又是市场的主力庄家。由于政府占有了市场最大的投资份额和资本利益，政策必须代表他们的利益。当市场人气涣散而导致新股发行受阻，还有投资机构发生大面积投资亏损时，政府一定会施以利好政策进行干预，诸如经济刺激、银行减息等等，以维护市场中的政府利益。另外，由于中国股市的投机性很强，过度投机使得市场自身调节功能丧失

14、，因此政策干预必要时便替代了市场自身的调节功能，这样，政策就成了中国股票的重要特征。v v每次牛市的背后，我们无一不能看到政策推动的影子。例如，A股诞生初期，股市主要目的就是给国有企业解困，国企从股市圈钱，政府“百般呵护”，于是便行成A股市场的第一次牛市。再如，1999年5月19，也就亚洲金融风暴的第二年，为了重振股市，人民日报发表社论推动股市，各路资金在打招呼下纷纷入市，网络科技概念纷纷崛起，由此行成著名的“519”行情。3.资金流入推高大盘v资金是股市的血液，充满血液的大盘才有鲜活的生命，这是推动大盘的重要力量。我们看到，牛市形成的时候，市场流入的资金会远远大于流出，成交量持续放大，从而推

15、动大盘越走越高。如果市场缺乏资金流入，就好比贫血的病人，体虚乏力，即使股票具有投资价值，也不会有好的价格。v v银行减息、人民币升值、热钱流入、经济刺激政策等等都是股市资金流入的重要推力，居民存款也将大幅流出银行进入股市，最终形成牛市，A股市场的每一次牛市都伴随着这方面的重大利好。v v政策面利好一出，瞬间满盘翻红，而加息、增发等不利的消息，则会造成市场的阴天，这种例子屡见不鲜。例如，2005年5月股权分置改革展开，开放式基金大量发行，人民币升值预期造成国外热钱全面进入市场，结果A股市场资金充沛，最终行成了轰轰烈烈的大牛市。4.估值水平从低到高v牛市之初，市场整体估值水平到了一个相对低位，宏观

16、基本面不再恶化，及上市公司的动态和静态的市盈率和市净率在一个相对低位。在牛市初期，由于市场信心到了冰点，市场上到处都是价值低估的股票，市场的整体估值就处于极低的水平。v v牛市行情就是一个估值水平从低位向高位不断调升的过程，随着牛市的进行，股价持续上涨，市场估值水平不断提升。而当市场的整体估值远远高于股票内在的价值时，就意味着牛市即将结束。v v例如2006年的牛市，我们看到食品饮料、商业零售股的市盈率从最初的20倍提升至40多倍，而同期的周期性行业钢铁股，市盈率年初只有5-7倍的，到年底很快就升至20倍左右。到了2007年10月，沪深两市估值达到到创记录的50-60倍市盈率的水平。5.金融行

17、业是牛市领头羊v2007年的牛市行情中，从2005年6月6日的最低点998点到2007年10月16日最高点6124点，上证指数累计涨幅达6.13倍。个股方面，涨幅最高的是东北证券的43倍，国金证券涨幅达33倍，在当时已上市的所有股票中排名第7位。v v而从公认的该牛市行情的起点2006年12月11日到2007年1月4日这段时间，上证指数的累计涨幅29.7%。个股方面，工商银行的涨幅位于第5，涨56%，中国银行第6，涨55.1%，中信证券第33，涨39.9%，宏源证券33.4%。指数从12月11日开盘2085点，直接涨到了1月4日的最高2847点，在这个阶段，也是券商和银行拉动起一波大牛市行情。

18、为什么说这波行情是牛市的起点？v1.经济逐渐见底v v股市经常呈现一个特征，就是权重指数经常领先实体经济3-6个月见底见顶，比如这轮主板周期反弹行情始于2000点附近，在指数启动之初实体经济的数据并不乐观。随着海外高铁连续中标，核电重启核电输出，达沃斯一带一路新丝绸，亚洲经济共同圈计划，城商行定向注资放水，利率松动进入降息通道，民间4万亿计划导入，实体经济将逐渐回暖。这就是指数提前见底见顶效应。2.多项利好政策推动v近期上证指数连创新高的趋势的直接催化剂是多项政策利好。首先，近三个月以来，发改委累计批准了高达万亿元的基建项目。并且，房地产成交量已经明显触底回升，房价同比跌幅也显著收窄。根据过往房地产成交量与房地产投资增速的时滞关系，我们预计，明年二季度开始，宏观经济基本面将出现明显的回升。同时，近期对金融板块的利好政策不断出台，尤其是对券商行业。包括人行降息及资产证券化细则出炉等等，都将对整个行业构成中长期内的利好。其次，