阅读与分析资产负债表

1、第二章第二章 阅读与分析财务报阅读与分析财务报表表讲师：黄璐讲师：黄璐学习目标学习目标1 1、了解财务报表的结构和内容、了解财务报表的结构和内容2 2、掌握对财务报表主要项目的阅读与分析、掌握对财务报表主要项目的阅读与分析3 3、拥有对财务报表进行综合分析的能力、拥有对财务报表进行综合分析的能力一、资产负债表一、资产负债表资产负债表是反映企业在某一资产负债表是反映企业在某一特定日期特定日期财务状况财务状况的会计表格。的会计表格。静态报表：指特定日期财务状况的会计报表，简单来说，就静态报表：指特定日期财务状况的会计报表，简单来说，就是一个时刻的数值。反映的是某一特定日期的财务状况。是一个时刻的数

2、值。反映的是某一特定日期的财务状况。通过这张报表可以：通过这张报表可以：1.1.反映企业拥有或控制的经济资源及其分布情况。反映企业拥有或控制的经济资源及其分布情况。 2.2.反映企业资金来源和构成情况。反映企业资金来源和构成情况。 3.3.反映企业财务实力、偿债能力和支付能力。反映企业财务实力、偿债能力和支付能力。 （一）资产负债表的结构（一）资产负债表的结构流动负债流动负债长期负债长期负债所有者权益所有者权益（净资产）（净资产）流动资产流动资产其他资产其他资产固定资产固定资产长期投资长期投资资产资产 = 负债负债 + 所有者权益所有者权益资金的占用资金的占用资金的来源资金的来源资产资产债权人

3、债权人股东股东资产负债表资产负债表账户式账户式/平衡平衡式式报告式报告式/垂直垂直式式1、账户式资产负债表、账户式资产负债表又称为平衡式资产债表，我国企业会计准则中规定，又称为平衡式资产债表，我国企业会计准则中规定，企业的资产负债表采用账户式。企业的资产负债表采用账户式。优点：能一目了然的反映财务信息优点：能一目了然的反映财务信息缺点：编制较为麻烦缺点：编制较为麻烦 资产负债表左方反映资产的存在形式，右方反映资资产负债表左方反映资产的存在形式，右方反映资产的来源渠道。左右两方按照不同分类反映同一事物。产的来源渠道。左右两方按照不同分类反映同一事物。 2、报告式资产负债表、报告式资产负债表又称为

4、垂直资产负债表。又称为垂直资产负债表。优点：便于编制，常用在年度财务报告优点：便于编制，常用在年度财务报告缺点：资产与权益间的恒等关系不能一目了然缺点：资产与权益间的恒等关系不能一目了然（二）资产负债表的内容（二）资产负债表的内容资产负债表资产负债表 资 产负 债所有者权益流动性流动性（报表主体）（包括：报表单位、编制单位、编 制日期、货币名称、计量单位等）高高 低低所有者权益所有者权益 资产负债表资产负债表编制单位：A股份有限公司 2013年12月31日 单位：百万元二、资产资产：资产：是指由企业过去经营交易或各项事项是指由企业过去经营交易或各项事项形成的，由企业拥有或控制的，预期会给企业形

5、成的，由企业拥有或控制的，预期会给企业带来经济利益的资源。带来经济利益的资源。要确认为资产，除符合资产定义外，同时要符合以要确认为资产，除符合资产定义外，同时要符合以下条件：下条件：1)1)与该资源有关的经济利益很可能流入企业；与该资源有关的经济利益很可能流入企业；2)2)该资源的成本或者价值能够可靠地计量该资源的成本或者价值能够可靠地计量 流动资产：流动资产：是指在一年或超过一年的一个营业是指在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。周期内变现或耗用的资产。优点：优点：流动性强、变现能力强、支付能力强，具有很强的偿流动性强、变现能力强、支付能力强，具有很强的偿债能力和抗风险能力。债能

6、力和抗风险能力。缺点：容易损失，保管责任大；盈利能力较差。缺点：容易损失，保管责任大；盈利能力较差。流动资产的构成：流动资产的构成：货币资金货币资金 交易性金融资产交易性金融资产应收及预付款项应收及预付款项应收票据应收票据1.1.存货存货 非流动资产：非流动资产：是指不准备或不能够在一年或超过一是指不准备或不能够在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。年的一个营业周期内变现或耗用的资产。非流动资产的构成：非流动资产的构成：可供出售金融资产可供出售金融资产持有至到期投资持有至到期投资长期股权投资长期股权投资固定资产固定资产在建工程在建工程无形资产无形资产长期待摊费用长期待摊费用递延所得

7、税资产递延所得税资产优点：优点：容易保管；盈利能力较大。容易保管；盈利能力较大。1.1.缺点：流动性差、变现能力差、支付能力差。缺点：流动性差、变现能力差、支付能力差。 2 2、交易性金融资产：企业为近期内出售而持有的金融资产。、交易性金融资产：企业为近期内出售而持有的金融资产。如如 股票、基金。以股票、基金。以公允价值公允价值计量且其变动计入当期损益。计量且其变动计入当期损益。3 3、应收账款：企业因销售商品、提供劳务等经营活动收取的、应收账款：企业因销售商品、提供劳务等经营活动收取的款项。款项。4 4、应收票据：企业因销售商品、提供劳务而受到的商业汇票。、应收票据：企业因销售商品、提供劳务

8、而受到的商业汇票。规模：金额多不多？流动性如何？规模：金额多不多？流动性如何？质量：好不好收回？周期长不长？质量：好不好收回？周期长不长？商业承兑汇票：商业承兑汇票：指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。（欠条）银行承兑汇票：银行承兑汇票：开票人出票银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。5 5、预付款项：企业按照合同规定预付的款项。一般包括预、预付款项：企业按照合同规定预付的款项。一般包括预付货款和预付在建工程的价款。付货款和预付在建工程的价款。 属于流动资产的范畴。属于流动资产的范畴。6 6、其他应收款：企业发生非购销活动产生的应收债权

9、。、其他应收款：企业发生非购销活动产生的应收债权。7 7、存货：持有以备出售的产成品、商品，在生产过程的在、存货：持有以备出售的产成品、商品，在生产过程的在成品、材料或物料等。成品、材料或物料等。 （二、）非流动资产1 1、可供出售金融资产：可供出售的非衍生金融资产，包括、可供出售金融资产：可供出售的非衍生金融资产，包括可供出售的股票投资、债权投资等。可供出售的股票投资、债权投资等。交易性金融资产：是为了短期交易为目的的，比如短期持有的股票。交易性金融资产：是为了短期交易为目的的，比如短期持有的股票。可供出售金融资产：没有长期持有或短期持有的明确目的，也可以是股票，可供出售金融资产：没有长期持

10、有或短期持有的明确目的，也可以是股票，但是不确定是短期持有，也可能长期持有但是不确定是短期持有，也可能长期持有2 2、持有至到期投资：到期日固定、收回金额固定或可确定，、持有至到期投资：到期日固定、收回金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。3 3、长期股权投资：企业持有对子公司、合营企业及联营企、长期股权投资：企业持有对子公司、合营企业及联营企业的权益性投资等。业的权益性投资等。4 4、固定资产：为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而、固定资产：为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度

11、的有形资产。持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。5 5、在建工程：企业进行基建工程、技术改造工程等所发生、在建工程：企业进行基建工程、技术改造工程等所发生的实际支出。的实际支出。实际要考察工程的工期长短实际要考察工程的工期长短6 6、无形资产：企业拥有或控制的没有实物形态的可辨认非、无形资产：企业拥有或控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。货币性资产。7 7、长期待摊费用：指企业已经发生但应由本期和以后各期、长期待摊费用：指企业已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期在一年以上（不含一年）的各项费用。负担的分摊期在一年以上（不含一年）的各项费用。对企业而言，越少越好。对企业而言，越少

12、越好。8 8、递延所得税资产：暂时性差异的预计纳税影响作为代表、递延所得税资产：暂时性差异的预计纳税影响作为代表预付未来税款的资产。预付未来税款的资产。二、负债指企业过去的交易或者事项形成的、预期会导致经济利益指企业过去的交易或者事项形成的、预期会导致经济利益流出企业的现时义务。流出企业的现时义务。 要确认为负债，除符合负债定义外，同时要符合以下条要确认为负债，除符合负债定义外，同时要符合以下条件：件： 1) 1)与该义务有关的经济利益很可能流出企业；与该义务有关的经济利益很可能流出企业； 2) 2)未来流出的经济利益的金额能够可靠地计量。未来流出的经济利益的金额能够可靠地计量。负债负债流动负

13、债流动负债非流动负债非流动负债负债的构成：负债的构成：流动负债：流动负债：是指将在一年（含一年）是指将在一年（含一年）内内或或着着超过一年的一超过一年的一个营业周期内偿还的债务。个营业周期内偿还的债务。短期借款短期借款应付票据应付票据应付及预收账款应付及预收账款应付职工薪酬应付职工薪酬应交税费应交税费应付利息应付利息优点：容易取得；利息负担较少。优点：容易取得；利息负担较少。1.1.缺点：偿还期限较短，短期内偿债压力较大，财务风险大。缺点：偿还期限较短，短期内偿债压力较大，财务风险大。非流动负债：非流动负债：是指偿还期限在一年是指偿还期限在一年以上以上或者超过一年的一个或者超过一年的一个营业周

14、期以上的债务。营业周期以上的债务。长期借款长期借款应付债券应付债券长期应付款长期应付款预计负债预计负债递延所得税负债递延所得税负债优点：偿还期限较长，短期内偿债压力不大，近期财务风险优点：偿还期限较长，短期内偿债压力不大，近期财务风险小。小。缺点：不容易取得；利息负担较重。缺点：不容易取得；利息负担较重。（一）流动负债1 1、短期借款：借入的期限在一年以下（含一年）的各种借、短期借款：借入的期限在一年以下（含一年）的各种借款。款。2 2、应付票据：购买材料或者接受劳务而开出、承兑的商业、应付票据：购买材料或者接受劳务而开出、承兑的商业汇票。包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。汇票。包括银行承兑汇票

15、和商业承兑汇票。3 3、应付账款：因购买材料、商品或者接受劳务供应等经营、应付账款：因购买材料、商品或者接受劳务供应等经营活动而应支付给供应单位的款项。活动而应支付给供应单位的款项。主要分析：欠款人和欠款时间。主要分析：欠款人和欠款时间。4 4、预收款项：企业按照合同规定向购货单位预收的款项。、预收款项：企业按照合同规定向购货单位预收的款项。以货物或提供劳务偿付（如定金）以货物或提供劳务偿付（如定金）5 5、应付职工薪酬：工资、奖金、福利、五险一金等。、应付职工薪酬：工资、奖金、福利、五险一金等。6 6、应交税费：企业向国家纳税。、应交税费：企业向国家纳税。7 7、应付股利：企业确定分配给投资

16、者的现金股利或利润。、应付股利：企业确定分配给投资者的现金股利或利润。（二）非流动负债1 1、长期借款：企业借入的期限在一年以上（不含一年）的、长期借款：企业借入的期限在一年以上（不含一年）的各种借款。各种借款。2 2、应付债券：企业为了筹资而发行的偿还期在一年以上的、应付债券：企业为了筹资而发行的偿还期在一年以上的债券。债券。3 3、长期应付款：除了长期借款和应付债券以为的其他长期、长期应付款：除了长期借款和应付债券以为的其他长期应付款。应付款。4 4、预计负债：企业因或有事项产生的还债义务。（担保）、预计负债：企业因或有事项产生的还债义务。（担保）5 5、递延所得税负债：暂时性差异的预计纳

17、税影响数作为将、递延所得税负债：暂时性差异的预计纳税影响数作为将来应付税款的负债金额。来应付税款的负债金额。三、所有者权益指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益。指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益。所有者权益所有者权益= =资产资产- -负债负债所有者权益的构成：所有者权益的构成：（1 1）实收资本（股本）：）实收资本（股本）：实际收到的、由实际收到的、由所有者投入所有者投入企业企业的资本的资本。按规定，企业的实收资本应当与注册资本一致。按规定，企业的实收资本应当与注册资本一致。（2 2）资本公积：）资本公积：由投资者或其他人由投资者或其他人（或单位或单位）投入投入，所有所有权归属

18、于投资者权归属于投资者，但不构成实收资本的那部分资本或者资产但不构成实收资本的那部分资本或者资产。包括超出注册资本那部分或直接计入所有者权益的利得或损包括超出注册资本那部分或直接计入所有者权益的利得或损失。失。（3 3）盈余公积盈余公积：指企业按照规定从净利润中提取的各种积：指企业按照规定从净利润中提取的各种积累资金累资金。（最稳定）。（最稳定）（4 4）未分配利润：指企业实现的净利润经过弥补亏损、）未分配利润：指企业实现的净利润经过弥补亏损、 提取盈余公积和向投资者分配利润后，留存在企业的历年提取盈余公积和向投资者分配利润后，留存在企业的历年结存的利润。结存的利润。法定盈余公积：在其累计提取

19、额未达到注册资本法定盈余公积：在其累计提取额未达到注册资本50时，时，均按税后利润均按税后利润10提取提取任意盈余公积：任意盈余公积是有企业自愿计提的，是任意盈余公积：任意盈余公积是有企业自愿计提的，是否计提及计提多少由企业董事会或股东大会决定。否计提及计提多少由企业董事会或股东大会决定。资产负债表资产负债表的基本格式：的基本格式： 资产负债表左方反映资产的存在形式，右方反映资产的资产负债表左方反映资产的存在形式，右方反映资产的来源渠道。左右两方按照不同分类反映同一事物。来源渠道。左右两方按照不同分类反映同一事物。 四、综合分析资本负债表（两种）资产负债表资产负债表水平分析水平分析（也称横向比

20、较分析），是将（也称横向比较分析），是将资产负债表中各项目的资产负债表中各项目的本期金额与上期金额本期金额与上期金额比较，计比较，计算其增减（差异）百分比，算其增减（差异）百分比， 分析其增减变化（差异）分析其增减变化（差异）的原因，借以判断企业财务状况的变化趋势的原因，借以判断企业财务状况的变化趋势。包括总量和结构分析包括总量和结构分析资产负债表资产负债表垂直分析垂直分析（也称纵向结构分析），是将（也称纵向结构分析），是将资产负债表资产负债表各项目各项目与与总资产总资产或或总权益总权益比较，计算出比较，计算出各项目占总体比重各项目占总体比重，并将各项目构成与历史数据、，并将各项目构成与历史数

21、据、与同行业水平进行比较，分析说明企业资产结构和与同行业水平进行比较，分析说明企业资产结构和权益结构及其增减变动合理程度，分析其变动的具权益结构及其增减变动合理程度，分析其变动的具体原因，评价企业资产结构与资本结构的适应程度体原因，评价企业资产结构与资本结构的适应程度主要是结构分析，包括资产结构和资本结构分析主要是结构分析，包括资产结构和资本结构分析【注意】财务报表的【注意】财务报表的通常的阅读步骤是通常的阅读步骤是由粗由粗到细到细总体总体结构结构具体项目具体项目 补充：补充：资本结构资本结构分析分析通常是指企业的全部资金来源中负债和所有者权通常是指企业的全部资金来源中负债和所有者权益所占的比

22、重大小。益所占的比重大小。 即资金来源与资金用途配比即资金来源与资金用途配比资本结构资本结构1、保守结构、保守结构2、稳健结构、稳健结构3、平衡结构、平衡结构4、风险结构、风险结构风险性风险性低低 高高 （1 1）保）保守结构守结构 资产负债表资产负债表标志：标志：是企业全部资产的资金来源都依靠长期资金来满足。是企业全部资产的资金来源都依靠长期资金来满足。结果：结果：企业风险极低；较高资金成本；筹资结构弹企业风险极低；较高资金成本；筹资结构弹性弱性弱（2 2）稳）稳健结构健结构 资产负债表资产负债表 标志：标志：是企业流动资产的一部分资金需要使用流动负债来满足，另一部分资金是企业流动资产的一部

23、分资金需要使用流动负债来满足，另一部分资金需要由非流动负债来满足。需要由非流动负债来满足。结果：结果：较强的短期偿债能力和较小的企业风险；较强的短期偿债能力和较小的企业风险； 负债成本相对较低；负债成本相对较低； 无论是资产结构还是资本结构，都具有一定的弹性无论是资产结构还是资本结构，都具有一定的弹性 。（3 3）平）平衡结构衡结构 资产负债表资产负债表 标志：标志：是流动资产全部依靠流动负债来满足。是流动资产全部依靠流动负债来满足。 结果：结果：负债政策要依据资产结构变化进行调整；负债政策要依据资产结构变化进行调整； 存在潜在的风险。存在潜在的风险。（4 4）风险）风险结构结构 资产负债表资

24、产负债表 标志：标志：是以短期资金来满足部分长期资产的资金需要。是以短期资金来满足部分长期资产的资金需要。 结果：结果：财务风险较大；负债成本最低；企业存在财务风险较大；负债成本最低；企业存在“黑字破黑字破产产”的潜在危险。的潜在危险。A A电器股份有限公司电器股份有限公司资产负债表资产负债表(P10)(P10)保守结构保守结构水平分析法：水平分析法：先看资产总计先看资产总计，期末比期初值增加了，期末比期初值增加了3913.28百万百万元，比年初增长了元，比年初增长了13.2%。表明企业所拥有的资产有所增加，经营规模在扩大。表明企业所拥有的资产有所增加，经营规模在扩大。A公司资产总体情况公司资

25、产总体情况(P25-26)A公司资产结构流动资产增幅大于非流动资产流动资产增幅大于非流动资产A公司流动资产内部构成影响流动资产增加的主要是：货币资金、应收票据、预付款项、存货这几影响流动资产增加的主要是：货币资金、应收票据、预付款项、存货这几个项目。个项目。1 1、应收账款大幅度减少，应收票据和预付账款增加。说明结算方式发生、应收账款大幅度减少，应收票据和预付账款增加。说明结算方式发生了变化。了变化。2 2、存货增幅过大，影响企业的短期偿债能力。、存货增幅过大，影响企业的短期偿债能力。A公司非流动资产内部构成非流动资产的增加主要表现：长期股权投资、在建工程和无形资产。非流动资产的增加主要表现：

26、长期股权投资、在建工程和无形资产。1 1、长期股权投资的增加，主要是对其子公司投资或联营企业的投资所、长期股权投资的增加，主要是对其子公司投资或联营企业的投资所致。实施多元化经营来分散经营风险。但也应该注意其可能带来的风致。实施多元化经营来分散经营风险。但也应该注意其可能带来的风险。险。2 2、在建工程和无形资产的增加，是为企业未来发展奠定物质基础。、在建工程和无形资产的增加，是为企业未来发展奠定物质基础。A公司负债总体情况期末的负债总额比年初值大期末的负债总额比年初值大2514.842514.84百万元，增幅百万元，增幅20.74%20.74%。说明企业较去年相比，举借债款增多。说明企业较去

27、年相比，举借债款增多。A公司负债结构从此表看来，流动负债的增幅大于非流动负债。从此表看来，流动负债的增幅大于非流动负债。从理论上看，企业可能面临着偿债压力大，财务风险大。从理论上看，企业可能面临着偿债压力大，财务风险大。结合流动资产合计来分析，流动资产增加额是结合流动资产合计来分析，流动资产增加额是3233.813233.81，大，大于流动负债增加额。财务风险应该是在可控范围内。于流动负债增加额。财务风险应该是在可控范围内。不过具体要结合流动负债的具体项目分析。不过具体要结合流动负债的具体项目分析。A公司流动负债内部结构从流动负债结构分析，流动负债的增加主要体现在应付票据、应付账从流动负债结构

28、分析，流动负债的增加主要体现在应付票据、应付账款、预付账款的增加。而且短期借款比上期大幅度减少。款、预付账款的增加。而且短期借款比上期大幅度减少。因此，企业的财务风险并没有增加。因此，企业的财务风险并没有增加。A公司非流动负债内部结构非流动负债长期借款与上期金额相比有所增长，增幅较大。说明企业非流动负债长期借款与上期金额相比有所增长，增幅较大。说明企业近期的财务风险较低，但可能伴随而来的是承担的利息压力较大。近期的财务风险较低，但可能伴随而来的是承担的利息压力较大。非流动负债总额较上期而言，有所降低。非流动负债总额较上期而言，有所降低。A公司所有者权益总体情况本期的所有者权益与基期相比，增加了

29、本期的所有者权益与基期相比，增加了1398.441398.44百万元，增百万元，增幅达到幅达到7.98%7.98%。A公司所有者权益内部结构从此表分析，所有者权益的增长，主要来源于未分配利润从此表分析，所有者权益的增长，主要来源于未分配利润的大幅增长，说明企业的经营成果显著。的大幅增长，说明企业的经营成果显著。A公司资产负债表水平分析：根据资产、负债和所有者权益综合分析，根据资产、负债和所有者权益综合分析，A A股份有限公司的股份有限公司的资产总额增加，流动资产的总额大于流动负债，所有者权资产总额增加，流动资产的总额大于流动负债，所有者权益增加主要来源于未分配利润。说明企业在这一年的经营益增加

30、主要来源于未分配利润。说明企业在这一年的经营有成绩。有成绩。企业的非流动资产里的长期股权投资、在建工程和无形资企业的非流动资产里的长期股权投资、在建工程和无形资产等的增加，说明企业一方面在扩张经营，一方面也在为产等的增加，说明企业一方面在扩张经营，一方面也在为未来的发展打好基础。未来的发展打好基础。未分配利润增加显著，说明企业的内部尚未分配的利润比未分配利润增加显著，说明企业的内部尚未分配的利润比上期增加幅度大，经营效果显著。上期增加幅度大，经营效果显著。不过，流动资产里的存货年末值比年初值增加了不过，流动资产里的存货年末值比年初值增加了73.32%73.32%，也存在一定的财务风险。具体还要

31、根据存货的构成项目、也存在一定的财务风险。具体还要根据存货的构成项目、跌价准备等深入分析。跌价准备等深入分析。竖直分析法：竖直分析法：A公司资产总体情况公司资产总体情况(P27-29)A公司公司资产结构资产结构A公司流动资产内部结构1 1、货币资金的数量上升，比重提高，表明企业的资金充足。、货币资金的数量上升，比重提高，表明企业的资金充足。2 2、应收票据和预付账款比重均有增加，应收账款比重降低。说明结算、应收票据和预付账款比重均有增加，应收账款比重降低。说明结算方式发生改变。方式发生改变。3 3、存货数量增加，比重提高，需要结合营业情况具体分析。、存货数量增加，比重提高，需要结合营业情况具体分析。A公司非流动资产内部结构1 1、固定资产比重降低，由于累计这就增加所致。、固定资产比重降低，由于累计这就增加所致。2 2、无形资产数量做多，比重增高，表明企业在科技创新、技术研发方、无形资产数量做多，比重增高，表明企业在科技创新、技术研发方面投入加大，有利于企业未来的发展。面投入加大，有利于企业未来的发展。A公司负债总体情况公司负债总体情况资产比重资产比重69.63%，大于流动负债合计的比重。所以，企业不存在巨大，大于流动负债合计的比重。所以，企业不存在巨大的财务风险。的财务风险。A公司负债结构公司负债结构流动负债比重远大于流动负债比重远大于非流动负债，主要依非