第2章 信用和信用工具

1、第二章 信用和信用工具一、单项选择（共20题） 1、信用的本质是( ) A.一个经济范畴 B.价值运动的一种特殊形 式 C.价值单方面的运动 D.一种债权债务关系 2、信用的最初形式是( ) A.高利贷信 用 B.国家信用 C.商业信 用 D.银行信用 3、作为整个信用制度的基础且与商品生产和交换紧密联系的信用形式是( ) A.商业信 用 B.银行信用 C.国家信 用 D.消费信用 4、在各种信用形式中,处于主导地位的信用是( ) A.商业信 用 B.银行信用 C.国家信 用 D.消费信用 5、通常情况下,证券的安全性、流动性与收益性三者关系正确的有( ) A.证券的安全性与流动性正相关， 与

2、收益性负相关。 B.证券的安全性与流动性负相关， 与收益性正相关。 C.证券的安全性与流动性正相关， 与收益性正相关。 D.证券的安全性与流动性负相关， 与收益性负相关。 6、信用的基本特征是( ) A.平等的价值交 换 B.无条件的价值单方面让 渡 C.以偿还为条件的价值单方面转移 D.无偿的赠与或援助 7、为了取得利息而贷放给职能资本家的资本叫( ) A.产业资 本 B.借贷资本 C.货币资 本 D.商业资本 8、国家信用的主要形式是( ) A.发行政府债 券 B.短期借款 C.长期贷 款 D.自愿捐助 9、信用是( ) A.M2买卖行 为 B.赠与行为 C.救济行 为 D.各种借贷关系的

3、总和 10、下列信用的形式中，能最大效率地动员和配置资金，而且是完成信用的社会功能的最好方式的 是( ) A.直接信 用 B.间接信用 C.内源融 资 D.外源融资 11、某一具体的信用工具可能具有如下特点( ) A.流动性强、安全性高、收益 率高 B.流动性差、安全性高、收益 率低 C.流动性差、安全性低、收益 率高 D.流动性强、安全性低、收益 率低 12、信用的最基本特征是( ) A.安全 性 B.流动性 C.收益 性 D.偿还性 13、商业信用最典型的做法是( ) A.赊 销 B.有借有还 C.票据 化 D.挂账 14、直接发生在商品购销双方之间，信用金额固定 、使用方向、还款期限及相

4、应的利息补偿由双方直接协商确定的信用形 式为( ) A.银行信 用 B.企业信用 C.商业信 用 D.消费信用 15、在我国，一直占主要地位的信用形式是( ) A.银行信 用 B.企业信用 C.商业信 用 D.消费信用 16、信用活动中的货币发挥的职能是( ) A.储藏手 段 B.支付手段 C.流通手 段 D.价值尺度 17、商业信用是企业之间由于( )而相互提供信用 A.生产联 系 B.产品调剂 C.货物交 换 D.商品交易 18、高利贷最明显的特征是( ) A.收 益 B.高利息 C.偿还 性 D.风险性 19、直接融资活动中的核心是( ) A.银 行 B.企业 C.证券公 司 D.消费者

5、 20、下列不属于民间信用特点的是( ) A.利率 高 B.风险大 C.金额 大 D.易发生纠纷 二、多项选择（共10题） 1、以信用发放主体为标准进行划分，可将信用分为( ) A.商业信 用 B.银行信用 C.政府信 用 D.国际投资信用 E.个人信用或民间信用 2、下列属于直接信用工具的有( ) A.股 票 B.企业债券 C.政府债 券 D.可转让大额存单 E.人寿保险单 3、信用是有条件的借贷行为，其条件是( ) A.到期偿 还 B.支付利息 C.出具担 保 D.信用委托 E.本金与利息一次性支付 4、关于信用对现代经济作用的理解中正确的是( ) A.信用保证现代化大生产的顺利进 行 B

6、.信用实现社会资源的合理配置 C.信用可加速资金周 转 D.信用为股份公司的建立和发展创造了条件 E.信用可能使生产和需求脱节，导致经济危机 5、国家的信用的形式有( ) A.公 债 B.国库券 C.政府信 贷 D.国家 E.国家基本建设拨款 6、消费信贷的基本类型有( ) A.银行信 用 B.合作信用 C.商业信 用 D.国家信 用 E.民间信用 7、与公司、企业的经营活动直接联系的信用形式有( ) A.消费信 用 B.商业信用 C.国家信 用 D.银行信用 E.赁信用 8、信用工具具有以下( )特征 A.安全 性 B.偿还性 C.流动 性 D.收益 性 E.风险性 9、信用的特征有( )

7、A.信用标的所有权和使用权相分 离 B.价值的有偿运动 C.特殊的运动过 程 D.风险性 E.收益性 10、属借贷范围的基本信用形式有( ) A.信托信 用 B.银行信用 C.商业信 用 D.国家信 用 E.民间信用 三、判断改错(共5题) 1、某企业将自己的产品赊销给消费者，则该企业与消费者之间产生了商业信用关系。 对 错 2、借贷资本本质上是一种生息资本。 对 错 3、商业汇票是由出票人委托付款人于指定的日期无条件支付一定金额给持票人的票据。 对 错 4、由于我国规定企业发行有价证券时必须由专业的投资管理机构进行发行辅导，并最终由其进行承销，也即是中介是必须 的和重要的，所以，证券信用是间

8、接信用。 对 错 5、银行汇票是由银行发出，收款人凭此向指定的银行兑取汇款的票据。 对 错 6、 直接融资成本与资金融入方的信用无关。 对 错 7、一般而言金融市场是金融体系的中心。 对 错 8、我国的金融监管体系是按照分业管理的要求设立的。 对 错 9、金融体系可以实现跨时空转移资源。 对 错 10、直接融资就是指以金融机构作为信用中介而进行的融资。 对 错 11、信用产生后，其本质也因不同时期信用形式的不同而有所不同。 对 错 12、银行票据比商业票据流动性更强。 对 错 13、消费信用与商业信用一般都会涉及到商品的交易。所以它们的特点基本相同。 对 错 14、信用制度的发展必然会引起债务

9、链条的断裂而爆发信用危机。 对 错 15、商业信用交易方中必须有一方是工商企业。 对 错 四、简答题（共4题） 1、信用工具的基本特征之间是怎样的关系？如何协调？2、信用具有哪些经济功能？3、信用工具应具备哪些基本特征？4、简述商业信用的特点、作用及局限性。 五、论述题（共1题） 比较商业信用与银行信用的特点，二者之间有怎样的联系？ 六、案例分析题花旗公司和旅行者集团的合并 1998 年 4 月 6 日，美国花旗银行（Citi bank）的母公司花旗公司（Citi corp）和旅行者集团（Travelers Group）宣布合并，这一消息给国际金融界带来了极大的震动。这次合并之所以引入注目，不

10、仅仅是因为其涉及1400亿资产而成为全球最大的一次合并，更重要的在于，一旦这次合并得到美国联邦储备委员会的批准，合并后的实体将成为集商业银行、投资银行和保险业务于一身的金融大超市，从而使“金融一条龙服务”的梦想成为现实。 花旗公司原为全美第一大银行，1996 年美国化学银行和大通曼哈顿银行合并后，屈居次席。旅行者集团是家总部设在纽约的老字号保险金融服务公司，是道琼斯30种工业股票中的一员。早期以经营保险业为主，在收购丁美邦经纪公司后，其经营范围扩大到投资金融服务领域。 1997 年底又以 90 多亿美元的价格兼并了所罗门兄弟公司，成立了所罗门 - 美邦投资公司，该公司已居美国投资银行的第二位。

11、至此，旅行者的业务已包括投资服务、客户金融服务、商业信贷和财产及人寿保险业四大范围。 合并后的新公司将命名为“花旗集团”(Citi group)。旅行者集团首席执行官斯坦福韦尔和花旗公司董事长约翰里德同时担任花旗集团董事会主席。根据协议，旅行者集团的股东将以l股换新公司1股，花旗公司的股东将以l股换新公司2.5股的方式获得新公司的股份。合并完成后，原来的两家公司特务持新公司股份50。根据两家公司原来的财务及业绩计算，新组成的花旗集团1997年的资产为7000亿美元，流通股市值超过440亿。以市值而言，是全球最大的金融服务公司，新组成的花旗集团将集中于传统的商业银行业务、消费者信贷、信用卡业务、

12、投资银行业务、证券经营业务、资产管理业务及地产保险和人寿保险等业务。韦尔说，新集团将成为一家经营全球多元化消费者金融服务的公司，一家杰出的银行，一家全球性资产管理公司，家全球性投资银行及证券交易公司，一家具有广泛经营能力的保险公司。花旗公司和旅行者集团即将合并的消息在世界金融界引起了巨大的震动。欧、日对此极为不安，欧洲舆论呼吁欧洲金融界尽快采取类似的兼并行动以防止美国金融界独霸全球；日本认为，花旗集团的出现使日本中小银行面临更为严峻的生存压力，同时也将冲击亚洲金融界。可以预料，花旗集团的出现将在美国乃至世界的银行与金融服务公司之间引起新一轮的兼并和合并浪潮，从而形成更多业务广泛的金融集团公司。

13、 思考题 1.本案例中，你认为有哪些原因促使花旗公司和旅行者集团的合并？( )A. 在追逐利润的商业冲动下，商业银行为了在较短时间内提高自身竞争力，都倾向于利用并购的手段。B. 商业银行作为金融企业，其一切经营活动根本动机就在于利润最大化，并购作为一种直接投资行为当然也不例外。C. 并购后的新集团公司，使一些相关金融产品的交叉销售成为可能.D. 可以充分获取范围经济和规模经济的好处。2. 花旗公司和旅行者集团通过并购，可以达到以下目的( )A. 高市场进入成本B. 低市场进入成本。C. 实现规模经济和范围经济。D. 垄断市场【参考答案】一、单选题1D2A 3A 4B 5A 6C 7B 8A 9

14、D 10B 11C 12D 13A 14C 15A 16B 17D 18B 19C 20C二、多选题1. ABCDE 2. ABC 3.AB 4.ABCDE 5.ABC 6.AC 7.BD 8、ABCD 9.ABCD 10.BCD三、判断改错1、错。商业信用是工商企业之间以内销方式对购买商品的工商企业所提供的信用信用。2、正确。3、正确。4、错。证券信用是最典型的直接信用。区分直接信用与 间接信用的根本标准应该是看有没有中介人以及中介 人在信用过程中有没有进行资金的重新分配。证券信用中的 中介人虽然重要，但不改变资金的性质、用途、规模和方式，所以仍然是直接信用。5、正确。6、错7、正确8、正确

15、9、正确10、错11、错12、正确13、错14、错15、错四、简答题1、信用工具的基本特征之间是怎样的关系？如何协调？ 答：一般来说，信用工具具有偿还性、安全性、流动性、收益 性等特征。总体上来说，偿还性、安全性、流动性和收益性四 个要求之间既存在统一的关系，也存在矛盾的关系。总体上，偿还 性与其他三性之间基本是统一的，安全性与流动性之间也是 统一的，主要矛盾集中在安全性与收益性、流动性与收益性之间，这个矛盾恰好体现风险与收益成正比的经济规律。在金融市场上，运用投资组合理论进行资产选择，目的就是要处理好这个矛盾 ，以实现风险最小条件下的收益最大化。 2、信用具有哪些经济功能？答：具体而言，信用

16、具有以下经济功能：（一）资金配置功能：具体又表现为促进储蓄向投资转化、进规模效应形成、促进社会合理分配等方面。（二）信用创造功能：通过特定的金融机构，尤其是中央银行和商业银行，信用可以源源不断地创造出新的支付能力，对经济形成持续的推动力。一方面，信用不断地创造出信用货币，尤其是存款货币 ，使之适应飞速扩大的商品生产和商品交换，不至于出现金融货币流通时期经常出现的“货币饥荒”；另一方面，根据熊彼特的非常信用理论，现代信用体系创造出超过现有经济总量的资金，调动更多 的社会资源，使经济处于加速发展的状态。（三）信息传播功能：社会化的信用活动将所有的经济主体都联结起来，所有的经济主体的相关信息，不管是

17、宏观的还是微观的，也都可以汇集在一起，通过特定的组织或机构进行广泛、充分的传播， 从而不断地提高市场的效率。（四）宏观调控功能：信用对于宏观经济运行具有决定性的作用。总体上讲，当信用规模扩大时，社会总供给和总需求都会随之扩大，反之则收缩；同时，当信用结构调整时，社会供求结构也会调整。 因此，各国政府的宏观调控机制主要就是由信用调控机制构成。 3、信用工具应具备哪些基本特征？答：信用工具尤其是证券一般具有如下的法律特征：直接代表财产权利，票面文字表明的财立权利和证券不能分离；持有人只能向特定的、对证券负有支付义务的人主张财产权利；对证券负有支付义务 的人是单方履行义务，无权要求对方给予相应的对价

18、，义务人也无权追究持券人的证券来源和使用的原因等。信用工具的法律特征决定了其一般性市场特征与要求。（一）偿还性：偿还性体现了偿还本金的基本要求。由于信用活动是将信用标的物的所有权与使用权相分离的活动，而使用权有向所有权回归的要求，这就决定了信用活动必须是有特定的期限的，亦即 具有偿还性。（二）安全性：安全性体现了规避各类风险以实现保值的基本要求。金融风险的客观存在，使金融工具的安全性非常突出。（三）流动性：流动性体现了金融工具变现的基本要求。流动性即是将未到期的金融工具提前在金融市场上转让出来以回笼资金的特性，实际是就是提前实现偿还性。（四）收益性：收益性体现了金融工具增值的基本目的。投资者投

19、资于各类金融资产，其根本目的就是获得各类收益，包括利息、股息、红利、和价差收益。偿还性、安全性、流动性和收益性四个要求之间既存在统一的关系，也存在矛盾的关系。总体上，偿还性与其他三性之间基本是统一的，安全性与流动性之间也是统一的，主要矛盾集中在安全性与收益 性、流动性与收益性之间，这个矛盾恰好体现风险与收益成正比的经济规律。 4、简述商业信用的特点、作用及局限性。答：（一）特点：首先，商业信用在发展的早期具有很强的商品性，即商业信用只能在现实的商品交换的基础上开展；由于商业信用直接关系到商品生产和商品交换，所以其期限一般都很短，而且自偿 性很高，即法律规定商业信用到期必须无条件偿还，而且债务人

20、负无限责任；由于期限短和自偿性，所以商业信用所产生的商业票据又具有很强的货币性，是典型的准货币。其次，商业信用作为典型的 直接信用，具有交易直接而迅速、交易费用低等特点。（二）作用：商业信用在一定程度上扩大了商品交换渠道，调剂了商品市场，节约了社会流通费用，加速了资金的周转，对于商品生产和商品交换 有较大的积极作用。（三）局限性：商业信用的缺陷也是非常突出的。首先，它具有很大的局限性，如规模上、期限上、方向上、资金形态上和范围上的局限性等；其次，它具有分散性和盲目性，对货 币流通影响大而货币管理者对其控制力度较弱；最后，商业信用是有法律上的严格规范，但仍然容易导致投机性，并最终商品生产和商品流通。 材料题答案要点：与公司、企业的经营活动直接联系的信用有两种形式：商业信用和银行信用。（1）商业信用是企业与企业之间进行商品