计量论文居民消费水平的主要因素分析

1、响居民消费水平的主要因素分析摘要 本文主要是通过对影响居民消费水平的主要因素分析揭示中国居民消费水平的现状及问题，并依此提出部分政策建议关键词：持久收入 暂时收入 消费水平一 经济背景及研究的意义消费是人类社会经济生活中的重要行为和过程，任何社会都离不开消费。在我国，随着社会主义市场经济体制的确立，消费在全民经济生活中的作用更显重要。可以这样概括的说，消费活动是经济活动的终点，一切经济活动的目的就是为了满足人们不断增长的消费需求；但另一方面，消费活动又是经济活动的起点，是拉动经济增长的动力。国家一系列决策和尚待解决的问题很大程度上是既源于消费，又回归到消费。正因为如此，研究消费水平对于正处于转

2、型期的我国经济有极其重要的经济意义。二 相关理论1凯恩斯的绝对收入假设消费函数    凯恩斯认为,在短期内,影响个人消费的主观因素是比较稳定的,消费者的消费主要取决于收入的多少,随着收入的增加,人们的消费也在增加,消费是“完全可逆”的,但消费的增长低于收入的增长,即著名的“边际消费倾向递减规律”。在这一理论假设下,可得到如下的个人消费函数:=0+1+    其中,为第期的消费支出,为第期的绝对收入,0表示自发性消费,0<0,1为边际消费倾向,0<<1。2. 弗里德曼持久收入假设消费函数  弗里德曼

3、认为,消费者的消费支出主要不是由他现期收入决定的,而是由他的持久收入决定的。所谓“持久收入”是指消费者可以预计到的长期收入,即他一生中可得到的收入的平均值。弗里德曼假定,持久消费与持久收入之间存在一个固定比例,而暂时消费与暂时收入是不相关的,在此基础上的消费函数的形式为:=(,)+   其中,为第期的持久消费,为比例系数,是持久的消费和收入之间的边际消费倾向,它受到利率、非人力财产与持久收入的比率及其他因素的影响，为第期的持久收入,弗里德曼用实际收入的几何级数来对其进行测定。对上式进行考伊克变换,可得如下的消费函数模型:=1+2-1+3莫迪利安尼的生命周期假设消费函数

4、60; 莫迪利安尼认为,消费者是理性的,他只是根据效用最大化原则来使用一生的收入,安排其一生的消费,使一生中的收入等于一生的消费。因此,消费者现期消费不仅与现期收入有关,而且与消费者以后各期收入的期望值、开始时的资产和个人年龄大小有关。消费者一生中各期消费支出流量的现值要等于一生中各期期望收入流量的现值,这种行为可称作“前瞻行为”,用简单的线性模型来描述这一假设的消费函数可得下式:=1+2+    其中,为第期消费者所拥有的资产三 模型设定及检验根据现实的经济生活观察和经验，我们试图引入以下变量：国民收入，通货膨胀率，利率。国民收入是一切经济活动的来源，

5、当期消费是基于上一期或是几期的收入而发生的；通货膨胀率则会通过影响一国居民实际购买能力来影响实际的消费水平；利率对消费的影响主要是通过影响居民用于储蓄的货币量来间接影响消费水平。当然除了以上的因素之外，还存在着其他的因素无法通过模型反映出来，为此，我们将其归入随机扰动项M。即得到以下模型：1.我们设定模型为Y=aX1+bX2+cX3+M其中Y为居民消费水平，X1,X2,X3分别为国民收入，通货膨胀率和利率。对所有变量采用最小二乘法，得出Dependent Variable: YMethod: Least SquaresDate: 12/23/04 Time: 15:27Sample(adjus

6、ted): 1991 2000Included observations: 10 after adjusting endpointsVariableCoefficientStd. Errort-StatisticProb. X10.0375980.00041790.086230.0000X2-5.7751281.853065-3.1165280.0207X33208.5581718.6201.8669390.1111C35.3303938.161820.9258050.3903R-squared0.999484 Mean dependent var2226.100Adjusted R-squa

7、red0.999226 S.D. dependent var909.0991S.E. of regression25.28739 Akaike info criterion9.587664Sum squared resid3836.714 Schwarz criterion9.708698Log likelihood-43.93832 F-statistic3875.355Durbin-Watson stat2.107133 Prob(F-statistic)0.000000Y=0.0376X1-5.775X2+3208.558X3+35.33 (0.000417) (1.853) (1718

8、.62) (38.162) t=(90.086) (-3.117) (1.867) (0.926) R2=0.999484 F=3875.355 DW=2.107由回归式可看出，可决系数高，t检验和F检验显著，模型拟合较好，且DW值表明模型不存在自相关。对模型用ARCH检验进行异方差检验，发现不存在异方差。从经济角度看，国民收入每提高一个单位会使得居民的消费水平提高0.0376个单位，同时，随着通货膨胀率上升一个百分比而下降5.775个单位，而利率每上升一个百分比会使居民消费水平上升3208.558个单位。事实上，利率上升会使得消费水平下降，即利率与消费水平成反向变动，而由模型得出的结果是利率

9、与消费水平同向变动，这可能是由于模型中存在多重共线性导致的，做相关系数矩阵得X1X2X3X11-0.5019366-0.3026271X2-0.501936610.7908368X3-0.30262710.79083681可以看出通货膨胀率和利率存在较高的共线性。对模型中单个变量回归后发现消费水平对收入的线性关系较强，拟合度较好，即Y=0.037X1+91.587 (0.000279) (13.569)t=(132.67) (6.749)R=0.998695 F=17601.34 DW=0.770463因此采用逐步回归法将其余变量逐一引入得对X1，X2回归得：Y=0.037X1-0.9656X

10、2+93.659 （1） (0.00026) (1.075)t=(143.839) (-0.898)R2=0.9991 F=10989.61 DW=1.0702对X1，X3回归得：Y=0.037X1+1505.229X3+47.742 (2) (0.000861) (2583.126)t=(43.213) (0.583)R2=0.997 F=1317.796 DW=0.901对比得出(1)式较好，但是存在自相关。选取(1)进行修正Dependent Variable: BYMethod: Least SquaresDate: 12/23/04 Time: 16:19Sample(adjuste

11、d): 1981 2000Included observations: 20 after adjusting endpointsVariableCoefficientStd. Errort-StatisticProb. BX10.0374200.00041689.866400.0000BX2-0.9442601.201785-0.7857150.4428C52.2043311.949074.3689040.0004R-squared0.997996 Mean dependent var800.4245Adjusted R-squared0.997760 S.D. dependent var63

12、0.9634S.E. of regression29.86327 Akaike info criterion9.768617Sum squared resid15160.85 Schwarz criterion9.917977Log likelihood-94.68617 F-statistic4232.393Durbin-Watson stat1.734102 Prob(F-statistic)0.000000Y=0.037X1-0.944X2+52.204 (0.000416) (1.202)t=(89.866) (-0.786)R2=0.998 F=4232.393 DW=1.7342.

13、 从城乡居民收入差距看，据测算，农村居民收入比城市居民大约落后1O年，二者平均每人年收入差距从1985年的186倍，扩大为l990年的222倍，再扩大为1995年的2.71倍，二者收入的绝对差距从1980年的2863元，增加到1985年的3415元，l990年的8239元，再增加到1995年的27053元；从农村和城镇居民内部的收入差距看，农村居民内部的最高最低人均年收入，从1985年的315倍，扩大为l990年的443倍，再扩大为l995年的482倍。城镇居民中1996年收入最高的20与收入最低的20的家庭，人均生活费收入之比由1981年的2.3：1扩大到4.2：l。如图由于中国居民收入目前

14、存在明显的城乡差别，因此对城乡收入对消费水平的影响分别分析。（1） 城镇居民收入对其消费水平的影响分析根据持久收入假定，设城镇消费水平函数为：lnY1=C+b1lnX4+b2lnX5 （其中X4代表城镇居民当期收入,X5代表城镇居民持久收入，是由城镇居民收入三期值的移动平均值计算出来）Dependent Variable: LY1Method: Least SquaresDate: 12/22/04 Time: 12:48Sample(adjusted): 1980 2002Included observations: 23 after adjusting endpointsVariableC

15、oefficientStd. Errort-StatisticProb. LX40.9216120.2439123.7784590.0012LX50.1024940.2432800.4213000.6780C-0.0675910.107958-0.6260830.5383R-squared0.996510 Mean dependent var7.651772Adjusted R-squared0.996161 S.D. dependent var0.994314S.E. of regression0.061609 Akaike info criterion-2.614899Sum square

16、d resid0.075914 Schwarz criterion-2.466791Log likelihood33.07134 F-statistic2855.146Durbin-Watson stat1.589603 Prob(F-statistic)0.000000LNY1=0.921612LNX4+0.102494LNX5-0.067591(0. 243912) (0.24328) (0.107958)t=(3.778459) (0.4213) (-0.626083)R2=0.99651 F=2855.146 DW=1.589603由上式可知，可决系数高, F检验显著，模型的拟合效果较

17、好,模型不存在自相关。对比而言，当期收入对消费水平的影响比持久收入对消费水平的影响更大。（2） 农村居民收入对其消费水平的影响分析 根据持久收入假定，设城镇消费水平函数为：lnY2=C+b1lnX6+b2lnX7 （其中X6代表农村居民当期收入,X7代表农村居民持久收入，是由农村居民收入三期值的移动平均值计算出来。）Dependent Variable: LY2Method: Least SquaresDate: 12/22/04 Time: 20:25Sample(adjusted): 1980 2002Included observations: 23 after adjusting en

18、dpointsVariableCoefficientStd. Errort-StatisticProb. LX61.1260330.1735636.4877620.0000LX7-0.1032610.169024-0.6109250.5481C-0.2844760.091022-3.1253560.0053R-squared0.997436 Mean dependent var6.561687Adjusted R-squared0.997180 S.D. dependent var0.864957S.E. of regression0.045934 Akaike info criterion-

19、3.202096Sum squared resid0.042199 Schwarz criterion-3.053988Log likelihood39.82410 F-statistic3890.366Durbin-Watson stat0.930944 Prob(F-statistic)0.000000LNY2=1.126033LNX6-0.103261LNX7-0.284476(0. 173563) (0.169024) (0.091022)T=(6.487762) (-0.610925) (-3.125356)R2=0.997436 F=3890.366 DW=0.930944存在自相

20、关，修正后得Dependent Variable: LY2Sample(adjusted): 1981 2002Included observations: 22 after adjusting endpointsConvergence achieved after 13 iterationsVariableCoefficientStd. Errort-StatisticProb. LX61.0508840.2221934.7295950.0002LX7-0.0158820.219119-0.0724810.9430C-0.3648770.143752-2.5382330.0206AR(1)0

21、.4662610.2037842.2880180.0345R-squared0.998197 Mean dependent var6.624410Adjusted R-squared0.997896 S.D. dependent var0.830050S.E. of regression0.038070 Akaike info criterion-3.535806Sum squared resid0.026088 Schwarz criterion-3.337434Log likelihood42.89386 F-statistic3321.644Durbin-Watson stat1.457

22、632 Prob(F-statistic)0.000000Inverted AR Roots .47LNY2=1.050884LNX6-0.015882LNX7-0.364877(0. 222193) (0.219119) (0.143752)t=(4.729595) (-0.072481) (-2.538233)R2=0.998197 F=3321.644 DW=1.564853由上式可知，可决系数高, F检验显著，模型的拟合效果较好,模型不存在自相关。但是持久收入的系数为负，与实际经济意义不符。应删除，得到新模型为：LNY2=0.996LNX6-0.082(1. 0129) (0.0855

23、) t=(76.974) (-0.959) R2=0.996 F=5925.044 因此，农村居民消费水平实际上主要是受到暂时收入的影响。这是由于对于农民而言，未来收入具有不确定性，且其收入水平较低，很难有多余的收入用于储蓄。（3） 总结 回归结果表明:城乡居民消费对暂时收入的敏感性较强, 暂时收入对城镇居民消费的弹性系数为0.921612 ,远高于持久性收入对居民消费的弹性系数0.102494。持久收入与暂时收入相比,城乡居民的当期消费主要取决于暂时收入的变化.下面采用局部调整自适应模型对中国的国民收入回归得出的结果可以进一步证明：Dependent Variable: YMeth

24、od: Least SquaresDate: 12/22/04 Time: 13:38Sample(adjusted): 1980 2002Included observations: 23 after adjusting endpointsVariableCoefficientStd. Errort-StatisticProb. X10.0259010.0030618.4601870.0000Y(-1)0.6078680.1606133.7846650.0013Y(-2)-0.3147280.097042-3.2432050.0043C75.9344713.264775.7245240.00

25、00R-squared0.999248 Mean dependent var1513.522Adjusted R-squared0.999129 S.D. dependent var1253.101S.E. of regression36.98219 Akaike info criterion10.21552Sum squared resid25985.96 Schwarz criterion10.41300Log likelihood-113.4785 F-statistic8413.207Durbin-Watson stat1.325993 Prob(F-statistic)0.00000

26、0H2.53538>h(0.05)=1.96,存在自相关，修正Dependent Variable: LYMethod: Least SquaresDate: 12/22/04 Time: 13:42Sample(adjusted): 1980 2002Included observations: 23 after adjusting endpointsVariableCoefficientStd. Errort-StatisticProb. LX10.6361150.0692799.1818850.0000LY(-1)0.3514160.1445542.4310340.0251LY(-

27、2)-0.0696980.098038-0.7109280.4858C-1.4047310.178082-7.8881160.0000R-squared0.999029 Mean dependent var6.923205Adjusted R-squared0.998875 S.D. dependent var0.962760S.E. of regression0.032287 Akaike info criterion-3.871540Sum squared resid0.019806 Schwarz criterion-3.674062Log likelihood48.52271 F-st

28、atistic6514.231Durbin-Watson stat2.242579 Prob(F-statistic)0.000000LNYt=0.636LNXt+0.351LNYt-1-0.0697 LNYt-2-1.405(0.069) (0.0.145) (0.098) (0.178)t=(9.182) (2.431) (-0.711) (-7.888)R2=0.999 F=6514.231 DW=2.243得h=0.80712<h(0.05)=1.96,所以不存在自相关。由上式可知，修正后的模型可决系数高，t检验和F检验显著，模型的拟合效果较好。由上回归结果可得出，居民消费水平不

29、仅受到现期收入的影响，还受到过去消费水平的影响。四 政策建议1 短期内国民收入很难实现较快的增长，如果我们要提高消费水平，可以调整收入分配政策，改善分配结构，以达到增加消费的目的。从城镇居民消费水平的回归模型：LNY1=0.921612LNX4+0.102494LNX5-0.067591 农村居民消费水平的回归模型：LNY2=0.996LNX6-0.082 可以看出农村居民的消费倾向明显大于城镇居民的消费倾向，如果能够改变当前的农村和城镇的收入分配结构，农民手中的钱多了，农民就会增大消费量，从而提高居民的整个消费水平。2 从长期来看，通过经济增长，实现国民收入总体水平的提高。根据总体回归模型：

30、 Y=0.037X1-0.944X2+52.204 可以看出，国民收入每提高一个单位会使得居民的消费水平提高0.037个单位，因此通过国民收入的增长带动消费水平的提高。3 配合适当的政策，稳定物价。根据总体回归模型： Y=0.037X1-0.944X2+52.204 可以看出，通货膨胀率会影响到居民收入的实际购买力。在国民收入水平既定的情况下，降低通货膨胀率可以提高居民的实际消费能力；如果国民收入水平提高，而通货膨胀率增长率高于国民收入水平的增长率，居民的实际消费能力还会下降。因此要控制通货膨胀率，稳定物价，对稳定和提高居民消费水平具有重要意义。4 增进社会福利，改善人们对未来的生存状况预期，

31、进而增加现期消费。采用政策改善社会收入分配结构，就可以增进社会福利，尤其是农村居民的福利，进而改变人们对未来生存状况的预期，就会使收入中用于防范未来不确定性的那部分减少，从而提高用于现期消费的那部分。参考资料：高级宏观经济学 戴维 罗默 上海财经大学出版社消费经济学 尹世杰 高等教育出版社 城镇居民消费行为变异与我国经济增长袁志刚 宋铮我国农户消费倾向偏低的原因刘建国（1999）附：单位根检验及数据对模型中运用到的数据进行单位根检验。1. 居民总消费水平经过对比取居民消费水平Y的滞后2阶建立检验式。由检验式4b得接受H0进入下一步，做F检验。得出F=3.071<3.59, 接受H0，进一

32、步做3 b式检验得出t=0.8204, 接受H0：r =0，进入4式检验，得出F=2.016,接受H0：a1 =r =0，进一步做5 b式检验,得出t=1.41759, 接受H0，Yt为随机游走过程.同理，可得出城镇和农村居民消费水平都为随机游走过程。2. 国民收入经过对比取国民收入X1的滞后1阶建立检验式. 由检验式4b得接受H0进入下一步，做F检验。得出F=5.705>3.55, 拒绝H0，x1含时间趋势。做3a式检验,得出t的绝对值=1.8251，接受H0,x1为趋势非平稳过程。同理得出，城镇居民国民收入为退势平稳过程，农村居民国民收入趋势非平稳过程。3通货膨胀率经过对比取通货膨胀

33、率X2的滞后1阶建立检验式. 由检验式4b得接受H0进入下一步，做F检验。得出F=4.469>3.68，拒绝H0，x2为退势平稳过程。4利率经过对比取利率的滞后3阶建立检验式. 由检验式4b得接受H0进入下一步，做F检验。得出F=2.304<19接受H0，进一步做3 b式检验得到t的绝对值=1.186接受H0：r =0，进入4式检验。得出F=0.802<4.74, 接受H0：a1 =r =0，进一步做5 b式检验,得出t的绝对值=0.7898接受H0，x3为随机游走过程。1检验式（4b）Dyt = a1 +a2t +r yt-1 + ntH0：r =0r = g -1若拒绝H

34、0，Yt为平稳过程。检验止。若接受H0，进入下一步，做F检验。2检验式（4）Dyt = a1 +a2t +r yt-1 + ntH0：a 2=r =0J = 2若拒绝H0，意味着a2 ¹0，Yt含时间趋势。继续做3a式检验。若接受H0，进一步做3 b式检验。3aDyt = a1 +a2t +r yt-1 +ntH0：r =0若拒绝H0，Yt为退势平稳过程。检验止。若接受H0，yt为趋势非平稳过程。检验止。3bDyt = a1 +r yt-1 + utH0：r =0若拒绝H0，yt为均值为a1的平稳过程。检验止。若接受H0：r =0，进入下一步检验。4Dyt = a1 +r yt-1 + utH0：a1 =r =0若拒绝H0，意味着a1 ¹0，Yt为随机趋势非平稳过程。继续做5a式检验。若接受H0：a1 =r =0，进一步做5 b式检验。5aDyt = a1 +r yt-1