流动性管理和利率敏感性风险管理

1、 流动性管理和利流动性管理和利率敏感性分析率敏感性分析复习复习n资金成本分析与管理 历史平均成本法、 集中资金法、 边际成本法、 市场渗透成本法 差别利率法n资金收益分析与管理 成本相加定价法、价格领导模型、低于优惠利率的市场定价、 贷款利率上限、成本效益贷款定价、客户盈利性分析、 风险调节贷款利率、证券收益的到期收益率计算、 风险调节资本收益（RORAC）n资产证券化第九章第九章 流动性管理和利率敏感性分析流动性管理和利率敏感性分析 第一节第一节 流动性管理流动性管理一、银行的流动性需求和供给一、银行的流动性需求和供给1、需求2、供给3、流动资金短缺或盈余：流动性净头寸二、流动性与银行风险与

2、收益的关系二、流动性与银行风险与收益的关系1、流动性需要产生于存款的净外流； 不确定性增加了银行的流动性风险2、流动性与盈利性的关系 短期的交替关系3、流动性风险与信贷风险和利率风险的关系 贷款出现问题或利率预测不准 银行收益下降 公众信息不足 存款大量外流三、流动性管理战略三、流动性管理战略1、资产流动性管理战略、资产流动性管理战略n持有流动性资产的形式保持流动性；n流动资产的特征： 随时；稳定；回购。n常用的流动资产n机会成本 交易成本 资本损失2、借入流动性管理战略、借入流动性管理战略n从货币市场借入立即可以使用的资金满足预期的流动资金需求；n优点 按需；维持资产负债表；灵活。n缺点 成

3、本高；风险。n来源3、平衡流动性管理战略、平衡流动性管理战略n资产负债流动性n流动性强的债券和同业存款 代理行商定借款额度 随时借款 有计划的中长期贷款和可变现证券n要求 关注及配合资金运用和筹集部门的活动； 大客户的存款； 筹集足够资金满足业务发展的需要； 分析流动性需求。 四、估计银行流动性的方法四、估计银行流动性的方法1、资金来源和运用方法、资金来源和运用方法n基础： 流动性增加和减少n新贷款需求n潜在的存款流失n预测 估计变化 调整2、资金结构法、资金结构法n资金来源按提取概率分类 “热线”负债 不稳定资金 稳定资金n按规则确定流动性储备 0.95、0.3、0.15、1n计算流动性总需

4、求3、概率分析法、概率分析法n最坏流动性n最好流动性n最常流动性n根据出现概率加权计算4、流动性指标法、流动性指标法n香港银行业的流动性指标1.现金头寸指标2.流动证券指标3.同业拆出入资金净额4.能力比率5.“热线”比率6.短期投资与敏感性负债比率7.存款经纪指数8.核心存款比率9.存款构成比率东南大学远程教育东南大学远程教育商业银行经营管理商业银行经营管理第第 二十二十 六六 讲讲主主 讲讲 教教 师：曹卉宇师：曹卉宇4、流动性指标法、流动性指标法n香港金融管理局对流动性监管n市场信号 公众信心 股票价格 风险溢价 资产销售亏损 满足对客户承诺的程度 向中央银行大量借款第二节第二节 利率敏

5、感性及利率风险管理利率敏感性及利率风险管理一、利率风险n利息变化引起利息净收入发生变化；n利率的预测n利率变化的风险 价格风险 再投资风险n利率风险管理的目标n影响银行净息差的因素 二、利率敏感性分析与缺口管理二、利率敏感性分析与缺口管理（一）概念n利率敏感性资产n利率敏感性负债n缺口n利率变化与缺口对银行净息差的影响（二）缺口管理举例二）缺口管理举例n银行管理层的决定： 时期； 目标； 预测利率； 安排缺口。n缺口管理对策 n缺口管理的操作上有难点三、平均期限管理三、平均期限管理（一）概念 计算收回某项投资资金的平均时间。1、利率的变化对资产负债的市场价值的影响 利率的变化方向 平均期限 2、平均期限的计算 （二）平均期限管理举例二）平均期限管理举例（三）平均期限管理的局限性三）平均期限管理的局限性n资产和负债的平均期限难以匹配；n有些帐户难以计算平均期限；n以利率的稳定为假设前提四、利用衍生工具对冲利率风险四、利用衍生工具对冲利率风险（一）利用期货合约对冲利率风险 银行金融期货的头寸与现货市场的头寸相反。n空头对冲n多头对冲n对冲利率风险的期货合约的份数n利弊