货币金融第6章—中央银行

1、第第6 6章章中央银行中央银行 在这一章中，我们将讨论中央银行的产生、类型、在这一章中，我们将讨论中央银行的产生、类型、性质、职能以及中央银行如何执行货币政策的有关问性质、职能以及中央银行如何执行货币政策的有关问题。学完本章后，你应当知道：题。学完本章后，你应当知道：为什么会产生中央银行以及发展； 中央银行有哪些类型；中央银行的相对独立性如何理解；中央银行的职能有哪些；中央银行业务及运营。第第6 6章章 中央银行中央银行第第6 6章章 中央银行与货币政策中央银行与货币政策 第一节 中央银行的产生及类型 第二节 中央银行的性质和职能 第三节 中央银行的资产负债业务 6.1.1 6.1.1 中央银

2、行产生的客观经济基础中央银行产生的客观经济基础银行券发银行券发行问题行问题票据交换票据交换和清算和清算金融监管金融监管问题问题最后贷款最后贷款人问题人问题18世纪末到19世纪初，银行业面临的主要问题第第6 6章章 中央银行与货币政策中央银行与货币政策政府融政府融资问题资问题6.1.1 6.1.1 中央银行制度的建立与发展中央银行制度的建立与发展中央银行的产生和发展经历了三个阶段中央银行的产生和发展经历了三个阶段（1）萌芽和建立阶段）萌芽和建立阶段1656年到1843年。瑞典国家银行，英格兰银行此阶段中央银行的特点：此阶段中央银行的特点：多是基于政府的需要而设立兼营商业银行业务多是私人股份银行或

3、私人与政府合股银行不具备完全调控金融市场的能力（2）普遍推广阶段）普遍推广阶段（1914-19441914-1944）约有40多个国家或地区新设或改组中央银行此阶段中央银行的特点：此阶段中央银行的特点：大部分是依靠政府的力量成立的设立中央银行的区域扩大了中央银行管理金融的职能得到加强（3）强化阶段）强化阶段第二次世界大战以后至今此阶段中央银行的特点：此阶段中央银行的特点：专门行使中央银行职能中央银行国有化干预和调节经济的功能得到加强各国中央银行加强国际合作我国的中央银行制度我国的中央银行制度 历史上我国的中央银行制演变：历史上我国的中央银行制演变：清政府时期的中央银行；国民政府时期的中央银行；

4、革命根据地的中央银行9中国人民银行及其演变（人民银行网站）中国人民银行及其演变（人民银行网站） 1948年12月1日，以华北银行为基础，合并北海银行、西北农民银行，组建了中国人民银行。19481952中国人民银行的创建与国家银行体系的建立。 19531978计划经济体制时期的国家银行19791992从国家银行过度到中央银行体制 1993年，按照国务院关于金融体制该给的决定，中国人民进行进一步强化金融调控、金融监管和金融服务职责，划转政策性业务和商业银行业务。1995年3月18日，中国人民银行法颁布。1998年，改革人民银行管理体制，撤消省级分行，设立跨省区分行，同时，成立人民银行系统党委，对党

5、的关系实行垂直领导，干部垂直管理。2003年，分离监管职能成立中国银行业监督管理委员会 6.1.2 6.1.2 中央银行产生的途径中央银行产生的途径第第6 6章章 中央银行与货币政策中央银行与货币政策1、单一中央银行制、单一中央银行制： 根据中央与地方权利划分的不同，分为：根据中央与地方权利划分的不同，分为： 一元中央银行制一元中央银行制（如英国、日本、法国、中国等） 二元中央银行制二元中央银行制（如美国、德国等）6.1.3 6.1.3 中央银行的类型中央银行的类型第第6 6章章 中央银行与货币政策中央银行与货币政策2 2、复合中央银行制、复合中央银行制 3 3、跨国中央银行制、跨国中央银行制

6、（如欧洲中央银行等）4 4、准中央银行制、准中央银行制（如新加坡、中国香港等）6.1.3 6.1.3 中央银行的类型中央银行的类型第第6 6章章 中央银行与货币政策中央银行与货币政策6.2.1 6.2.1 中央银行的基本特征中央银行的基本特征 1.1.业务目标：业务目标：不以盈利为目的，确保货币政策目标的实现。 2.2.业务对象：业务对象：政府和金融机构。 3.3.资产流动性：资产流动性：持有具较高流动性的资产。 4.4.机构设立：机构设立：不在国外设立分支机构。 第第6 6章章 中央银行与货币政策中央银行与货币政策6.2.26.2.2中央银行的结构中央银行的结构1.1.中央银行的资本结构中央

7、银行的资本结构 （1）全部资本为国家所有的中央银行。如我国的中国人民银行。 （2）国家拥有部分资本与私人混合所有的中央银行。如日本银行。 （3）全部资本为私人所有的中央银行。如美国联邦储备体系。 （4）无资本金的中央银行。如韩国银行。 （5）资本为多国共有的中央银行。如欧洲中央银行。2.2.中央银行的组织结构中央银行的组织结构 1）中央银行的权力机构 （ 1）三权合一。设立一个机构行使中央银行的最高权力。其最高权力机构是董事会或理事会。英、美等国的中央银行实行的即是这种组织形式； （2）三权分立。决策权、执行权与监督权分别由中央银行的不同机构来行使，属于这一类组织形式的有日本、德国、意大利、法

8、国、瑞士等国的中央银行。2 2）中央银行的内部机构设置）中央银行的内部机构设置（1）行政管理部门。（2）业务操作部门。（3）金融监管部门。（4）调研分析部门。里士满联邦里士满联邦 圣路易斯联圣路易斯联储备银行储备银行 邦储备银行邦储备银行银行监督管理部银行监督管理部芝加哥联邦芝加哥联邦 堪萨斯城联堪萨斯城联储备银行储备银行 邦储备银行邦储备银行研究统计部研究统计部明尼阿波利斯明尼阿波利斯 亚特兰大联亚特兰大联联邦储备银行联邦储备银行 邦储备银行邦储备银行国际金融部国际金融部达拉斯联邦达拉斯联邦 旧金山联邦旧金山联邦储备银行储备银行 储备银行储备银行数据分理部数据分理部服务部服务部联邦储备银行业

9、务部联邦储备银行业务部人事部人事部货币金融政策主任货币金融政策主任办公室办公室银行管理主任银行管理主任办公室办公室审计官办公室审计官办公室联邦储备银行活联邦储备银行活动主任办公室动主任办公室联邦储备委员会联邦储备委员会联邦咨询委员会联邦咨询委员会 波士顿联邦波士顿联邦 纽约联邦纽约联邦 储备银行储备银行 储备银行储备银行法律部法律部费城联邦储费城联邦储 克利夫兰联克利夫兰联 备银行备银行 邦储备银行邦储备银行消费者及社会事务部消费者及社会事务部联邦公开市场联邦公开市场委员会委员会理事会办公室理事会办公室秘书室秘书室美国联邦储备体系组织机构图美国联邦储备体系组织机构图 19行长办公室会议行长办公

10、室会议货币政策委员会货币政策委员会分支机构分支机构内部职能部门内部职能部门直属机构直属机构中国人民银行的机构设置中国人民银行的机构设置3 3）中央银行分支机构的设置）中央银行分支机构的设置（1）按经济区域设置分支机构。（2）按行政区划设置分支机构。（3）以经济区域为主、兼顾行政区划设分支机构。 中国人民银行的制度与结构中国人民银行的制度与结构1 1）中国人民银行制度）中国人民银行制度2 2）中国人民银行结构）中国人民银行结构（1 1）中国人民银行的权力结构）中国人民银行的权力结构（2 2）中国人民银行的内部机构设置）中国人民银行的内部机构设置 中央银行履行其职责，需要有自己的组织机构保证。中央

11、银行的组织机构包括职能机构和分支机构一般都有明确的分工。目前中国人民银行的主要职能机构如下：条条法司法司 货币货币政策司政策司 金融市金融市场场司司 金融金融稳稳定局定局 调查统计调查统计司司 会计财务会计财务司司支付支付结结算司算司 科技司科技司 国库国库局局 货币货币金金银银局（局（国务国务院反假院反假货币联货币联席工作席工作会议办会议办公室）公室） 国际国际司司 内审内审司司 研研究局究局 征信管理局征信管理局 反洗反洗钱钱局（保局（保卫卫局）局）除上述除上述职职能机能机构构外，中外，中国国人民人民银银行行还设还设有有办办公公厅厅、人事司等机、人事司等机构构。l 此外，中国人民银行目前下

12、设的直属单位有：中国外汇交易中心、中国反洗钱监测分析中心、清算总中心、中国金融电子化公司、中国印钞造币总公司、中国金币总公司、中国钱币博物馆、中国金融出版社、金融时报社等。l（3）中国人民银行的分支机构设置（见下图）发行的银行发行的银行政府的银行政府的银行银行的银行银行的银行管理金融的银行管理金融的银行6.2.3 6.2.3 中央银行的职能中央银行的职能第第6 6章章 中央银行与货币政策中央银行与货币政策（一）发行银行：（一）发行银行：独占货币发行权，一国惟一的货币发行机构。1. 根据国民经济发展的客观情况，适时适度发行货币，保持货币供给与流通中货币需求的基本一致，为国民经济稳定持续增长提供一

13、个良好的金融环境。2. 从宏观经济角度控制信用规模，调节货币供给量。3.根据货币流通需要，适时印刷、铸造或销毁票币，调拨库款，调剂地区间货币分布、货币面额比例，满足流通中货币支取的不同要求。发行发行银行银行第第6 6章章 中央银行与货币政策中央银行与货币政策6.2.3 6.2.3 中央银行的职能中央银行的职能（二）政府的银行：（二）政府的银行：为政府提供服务，是政府管理一国金融的专门机构。代理国库代理国库对政府融通资金对政府融通资金代理政府金融事务代理政府金融事务代表政府参加国际金融活动代表政府参加国际金融活动充当政府金融政策顾问，为一国经济政充当政府金融政策顾问，为一国经济政策的制订提供各种

14、资料、数据和方案。策的制订提供各种资料、数据和方案。政府政府银行银行6.2.3 6.2.3 中央银行的职能中央银行的职能第第6 6章章 中央银行与货币政策中央银行与货币政策（三）银行的银行（三）银行的银行 通过办理存、放、汇等项业务，充作商业银行与其他金融机构的最后贷款人。集中保管存款准备金集中保管存款准备金充当最后贷款人充当最后贷款人主持全国银行间的清算主持全国银行间的清算业务业务主持外汇营业银行外汇主持外汇营业银行外汇头寸抛补业务头寸抛补业务6.2.3 6.2.3 中央银行的职能中央银行的职能第第6 6章章 中央银行与货币政策中央银行与货币政策（四）管理金融的银行：（四）管理金融的银行：制

15、定实施货币政策，对整个金融业的运行进行调控监管。1.1.根据国情合理根据国情合理制定实施货币政制定实施货币政策，在稳定货币策，在稳定货币的前提下谋求经的前提下谋求经济增长；济增长；2.2.制定颁行各种制定颁行各种金融法规、金融金融法规、金融业务规章，监督业务规章，监督管理各金融机构管理各金融机构的业务活动；的业务活动；3.3.管理境内金融管理境内金融市场。市场。6.2.3 6.2.3 中央银行的职能中央银行的职能第第6 6章章 中央银行与货币政策中央银行与货币政策6.2.4 6.2.4 央行在现代经济体系中的地位央行在现代经济体系中的地位1、从经济体系运转看，央行为经济发展创造货币和信用条件，

16、为经济稳定运行提供保障；2、从宏观经济管理看，央行是最重要的宏观调控部门之一；3、从对外经济金融关系来看，央行是现代国际经济联系与合作的纽带。资产项目资产项目 负债项目负债项目 国外资产国外资产 外汇外汇 货币黄金货币黄金 其他国外资产其他国外资产 对政府债权对政府债权 其中：中央政府其中：中央政府 对其他存款性公司债权对其他存款性公司债权 对其他金融性公司债权对其他金融性公司债权 对非金融性公司债权对非金融性公司债权 其他资产其他资产 总资产总资产 储备货币储备货币 货币发行货币发行 金融性公司存款金融性公司存款 其他存款性公司其他存款性公司 其他金融性公司其他金融性公司 不计入储备货币的金

17、融性公司存款不计入储备货币的金融性公司存款 发行债券发行债券 国外负债国外负债 政府存款政府存款 自有资金自有资金 其他负债其他负债 总负债总负债 6.3货币当局资产负债表货币当局资产负债表Balance Sheet of Monetary Authority33346.3.1 6.3.1 中央银行的负债业务中央银行的负债业务第第6 6章章 中央银行与货币政策中央银行与货币政策货币发行货币发行代理国库代理国库集中存款准备金集中存款准备金其它负债业务其它负债业务货币发行渠道与程序货币发行渠道与程序人民银行商业银行出库贴现贷款购买证券收购外汇收回贷款出售证券入库 发放贷款 工资及对个人其它支出 行

18、政管理费 采购支出现金投放现金回笼 吸收存款 收回贷款及利息中央银行存款业务目的与特点中央银行存款业务目的与特点目的： 有利于调控信贷规模与货币供应量 有利于维护金融业的安全 有利于资金的支付清算 特点： 原则特殊性 动机特殊性 对象特殊性 关系特殊性 中央银行存款业务与其发挥职能作用的关系中央银行存款业务与其发挥职能作用的关系 与其发挥职能作用的关系1.作为发行的银行，存款业务与流通中现金的投放有直接关系 2.作为银行的银行，通过准备金存款业务，对存款货币银行的信用创造能力和支付能力有决定性作用，从而成为实施中央银行货币政策的三大法宝之一 3.最后贷款人4、及全国清算5、监督资金运行、政策依

19、据。中央中央银银行存款行存款业务与业务与其其发挥职发挥职能作用的能作用的关关系系 38第第6 6章章 中央银行与货币政策中央银行与货币政策6.3.2 6.3.2 中央银行的资产业务中央银行的资产业务贷款贷款再贴现再贴现证券买卖证券买卖黄金外汇储备黄金外汇储备其他资产业务其他资产业务 中央银行再贴现和贷款业务的重要性集中体现在以下两点： 1、中央银行对商业银行等金融机构提供资金融通和支付保证，是履行“最后贷款人”职能的具体手段。 2、中央银行为商业银行等金融机构办理再贴现和贷款，是其提供基础货币的重要渠道。 再贴现和贷款业务的意义再贴现和贷款业务的意义 集中办理票据交换集中办理票据交换结清交换差

20、额结清交换差额办理异地资金转移办理异地资金转移6.3.3 6.3.3 中央银行的支付清算业务中央银行的支付清算业务第第6 6章章 中央银行与货币政策中央银行与货币政策中央银行支付清算服务的含义中央银行支付清算服务的含义结算(Settlement):指为实现因商品（服务）交易、金融活动、消费行为等引发的债权债务清偿及资金转移而发生的货币收付行为。清算(Clearing)：指通过一定的清算组织和支付系统，进行的支付指令的发送与接受、对账与确认、收付数额的统计轧差、全额或净额清偿等一系列程序 。 中央银行的支付清算服务：中央银行的支付清算服务： 指中央银行作为一国支付清算体系的参与者和管理者，通过一

21、定的方式和途径，使金融机构之间的债权债务清偿和资金转移顺利完成，以保证经济活动和社会生活的正常进行。l（1 1）资产与负债的基本关系）资产与负债的基本关系l资产=负债+自由资金l（2 2）资产负债各主要项目之间的关系）资产负债各主要项目之间的关系l1、对金融机构债权和对金融机构负债的关系l2、对政府债权和政府存款的关系l3、国外资产和其他存款及自有资金的关系6.3.5 6.3.5 中央银行的资产与负债关系中央银行的资产与负债关系第第6 6章章 中央银行与货币政策中央银行与货币政策l1、中央银行业务活动的一般原则l非盈利性、流动性、主动性、公开性l2、中央银行的法定权利l3、中央银行的法定业务范

22、围l4、中央银行的法定业务限制第第6 6章章 中央银行与货币政策中央银行与货币政策6.4.1 6.4.1 中央银行业务活动的原则与法律规范中央银行业务活动的原则与法律规范（一）含义（一）含义： 制定实施货币政策、调控监管一国金融时具有相对自制定实施货币政策、调控监管一国金融时具有相对自主性。主性。（二）原则：（二）原则： 1.1.一国客观经济目标是其制定实施货币政策出发点；一国客观经济目标是其制定实施货币政策出发点； 2. 2.按照金融运行规律，制定实施货币政策，规避政府按照金融运行规律，制定实施货币政策，规避政府短期行为干扰短期行为干扰。1 1、中央银行的独立性、中央银行的独立性( (Independence of Independence of Central Bank) Central Bank)第第6 6章章 中央银行与货币政策中央银行与货币政策（三）主要内容：（三）主要内容：1、独立制定实施货币政策；2、建立独立的货币发行制度，稳定货币；3、独立监管、调控整个金融体系和金融市场。