第二章证券投资工具

1、 证券投资工具即证券投资证券投资工具即证券投资对象，也就是我们所说的有价对象，也就是我们所说的有价证券。包括股票、债券、投资证券。包括股票、债券、投资基金及衍生证券。基金及衍生证券。 下面分别予以介绍下面分别予以介绍 二、债券的票面要素二、债券的票面要素 1债券名称和发行单位债券名称和发行单位 2债券的发行总额和票面金额债券的发行总额和票面金额 3债券的票面利率、利息支付方式及债券的票面利率、利息支付方式及支付时间支付时间 4债券的还本期限和方式债券的还本期限和方式 5债券是否记名和流通债券是否记名和流通 6其他事项其他事项三、债券的特征三、债券的特征流动性流动性 收益性收益性风险性风险性返还

2、性返还性 四、债券的分类四、债券的分类 v按债券发行主体不同按债券发行主体不同 ：分为政府债券、金融债券和公司债分为政府债券、金融债券和公司债券等券等 v根据偿还期限的长短：分为短期债券、中期债券和长期债券根据偿还期限的长短：分为短期债券、中期债券和长期债券 v按照利息支付方式的不同按照利息支付方式的不同 ：债券可分为附息票债券和贴现债券可分为附息票债券和贴现债券债券 v按债券有无担保按债券有无担保 ：分为无担保债券和有担保债券两大类分为无担保债券和有担保债券两大类 v根据债券是否记名根据债券是否记名 ：分为记名债券和无记名债券分为记名债券和无记名债券 v按债券募集方式划分按债券募集方式划分

3、：公募债券和私募债券公募债券和私募债券 v其它分类其它分类返回返回二、股票的特性二、股票的特性 收益性。收益性。 风险性风险性 稳定性稳定性 流通性流通性 股份的伸缩性股份的伸缩性 价格的波动性价格的波动性 经营决策的参与性经营决策的参与性五、股票投资的收益五、股票投资的收益1现金股利收益现金股利收益 2资产增值资产增值 3市价盈利（市价盈利（ 资本利得）返回二、投资基金的特点二、投资基金的特点 v1获得规模投资的收益获得规模投资的收益 v2专家理财，回报率高专家理财，回报率高 v3组合投资，分散风险组合投资，分散风险 v4基金凭证交投活跃，变现性强基金凭证交投活跃，变现性强 v 5品种繁多，

4、选择性强品种繁多，选择性强 v 6基金资产保管与运作安全性高基金资产保管与运作安全性高 三、投资基金的种类三、投资基金的种类根据法律基础及组织型态的不同根据法律基础及组织型态的不同 ：公司型与契公司型与契约型投资基金约型投资基金 根据基金是否可赎回根据基金是否可赎回 ：开放型基金和封闭型基开放型基金和封闭型基金金 以投资目标来区分基金：成长型基金和收入型基以投资目标来区分基金：成长型基金和收入型基金金 其它种类（比如按是否公开发行分公募基金和私募基金等）五、证券投资基金的管理与托管五、证券投资基金的管理与托管在基金的运作中，有两个重要的机构，即基金在基金的运作中，有两个重要的机构，即基金管理人

5、和基金托管人。为了保证基金资产的安全，管理人和基金托管人。为了保证基金资产的安全，基金应按照资产管理和保管分开的原则进行运作，基金应按照资产管理和保管分开的原则进行运作，并由专门的基金托管人保管基金资产；基金管理人并由专门的基金托管人保管基金资产；基金管理人的主要职责是负责投资分析、决策，并向基金托管的主要职责是负责投资分析、决策，并向基金托管人发出买进或卖出证券及相关指令；从某种程度上人发出买进或卖出证券及相关指令；从某种程度上来说，基金托管人和基金管理人是一种既相互合作来说，基金托管人和基金管理人是一种既相互合作又相互制衡、相互监督的关系。又相互制衡、相互监督的关系。返回 第四节第四节 衍

6、生工具衍生工具一、金融衍生工具的产生一、金融衍生工具的产生金融工具的产生也是生产力水平发展到一定阶金融工具的产生也是生产力水平发展到一定阶段的必然产物。社会分工不断细化使交换行为的频段的必然产物。社会分工不断细化使交换行为的频度大为提高，形式日渐复杂。社会交换促使货币这度大为提高，形式日渐复杂。社会交换促使货币这个一般等价物诞生。信用的介入催生了金融工具，个一般等价物诞生。信用的介入催生了金融工具，使之取代了实物货币成为媒介现代社会经济活动的使之取代了实物货币成为媒介现代社会经济活动的主体。金融工具产生于信用活动之中，它是一种能主体。金融工具产生于信用活动之中，它是一种能够证明金融交易的金额、期限及价格的书面文件，够证明金融交易的金额、期限及价格的书面文件，对于债权债务