第七章 企业年金计划设计与运作

1、云南财经大学云南财经大学 阮阮 翔翔企业年金设计与运作企业年金设计与运作企业年金与员工福利 第七章 建立与发展企业年金的意义建立与发展企业年金的意义企业年金计划及方案设计企业年金计划及方案设计企业年金基金管理企业年金基金管理第一节第一节 建立与发展企业年金的意义建立与发展企业年金的意义企业年金与员工福利 第七章 一一. .企业年金概述企业年金概述 企业年金与员工福利 第七章 企业年金企业年金 又称为私人养老金、公司年金、超又称为私人养老金、公司年金、超级年金、补充养老保险等级年金、补充养老保险等 指在政府强制实施的基本养老保险指在政府强制实施的基本养老保险制度之外，企业在国家政策指导下，根制度

2、之外，企业在国家政策指导下，根据自身经济实力和经济状况建立的，旨据自身经济实力和经济状况建立的，旨在为本企业职工提供一定程度退休收入在为本企业职工提供一定程度退休收入保障的制度。保障的制度。第一节第一节 建立与发展企业年金的意义建立与发展企业年金的意义企业年金与员工福利 第七章 二二. .企业年金的范畴界定企业年金的范畴界定 企业年金既不属于社会保险，也不属于商业保险，是一种相企业年金既不属于社会保险，也不属于商业保险，是一种相对独立的保险方式。对独立的保险方式。 建立建立政府资金政府资金经办经办盈利性盈利性企业年金企业年金自愿自愿无补贴无补贴税收优惠税收优惠多元经办多元经办商业化运作商业化运

3、作非盈利性非盈利性社会保险社会保险强制强制政府财政兜底政府财政兜底社会保险经社会保险经办机构经办办机构经办非盈利性非盈利性商业保险商业保险自愿自愿无补贴无补贴无税收优惠无税收优惠商业保险公商业保险公司经办司经办盈利性盈利性企业年金与员工福利 第七章 第一节第一节 建立与发展企业年金的意义建立与发展企业年金的意义三三. .发展企业年金的意义发展企业年金的意义 u 企业年金的微观功能企业年金的微观功能 企业年金是企业员工福利的主企业年金是企业员工福利的主要项目，薪酬体系的重要内容。要项目，薪酬体系的重要内容。 企业年金是企业增强凝聚力和企业年金是企业增强凝聚力和提高劳动生产率的重要手段提高劳动生产

4、率的重要手段企业年金税收优惠使企业和员企业年金税收优惠使企业和员工获益工获益企业年金与员工福利 第七章 第一节第一节 建立与发展企业年金的意义建立与发展企业年金的意义三三. .发展企业年金的意义发展企业年金的意义 薪酬薪酬直接薪酬直接薪酬（工资）（工资）固定性薪酬固定性薪酬可变性薪酬可变性薪酬间接薪酬间接薪酬（福利）（福利）企业年金与员工福利 第七章 第一节第一节 建立与发展企业年金的意义建立与发展企业年金的意义三三. .发展企业年金的意义发展企业年金的意义 u 企业年金的宏观功能企业年金的宏观功能推进劳动力推进劳动力市场发育市场发育完善多支柱养老保障体系完善多支柱养老保障体系推动金融深化推动

5、金融深化促进社会促进社会长期投资长期投资企业年金与员工福利 第七章 第一节第一节 建立与发展企业年金的意义建立与发展企业年金的意义三三. .发展企业年金的意义发展企业年金的意义 u 企业年金的宏观功能企业年金的宏观功能企业年金与员工福利 第七章 第三支柱第三支柱国家主办国家主办基本养老保险基本养老保险个人自愿个人自愿养老储蓄养老储蓄 商业保险等商业保险等企业和其他用人单位主办企业和其他用人单位主办企业年金及其他职业年金企业年金及其他职业年金第一支柱第一支柱第二支柱第二支柱多支柱养老保障体系多支柱养老保障体系中国企业探索时期：中国企业探索时期：从补充养老保险到企业年金从补充养老保险到企业年金第一

6、节第一节 建立与发展企业年金的意义建立与发展企业年金的意义企业年金与员工福利 第七章 四四. .我国企业年金发展状况我国企业年金发展状况 中国企业年金发展时期中国企业年金发展时期制度框架确立制度框架确立第一节第一节 建立与发展企业年金的意义建立与发展企业年金的意义五五. .企业年金的发展状况企业年金的发展状况 补充养老保险起步补充养老保险起步补充养老保险制度明确化补充养老保险制度明确化企业年金试点阶段企业年金试点阶段第一阶段（第一阶段（1991-19951991-1995）第二阶段（第二阶段（1995-20001995-2000）第三阶段（第三阶段（2000-20042000-2004）199

7、51995关于建立企业补充养老保险制度的意见关于建立企业补充养老保险制度的意见20002000关于印发完善城镇社会保障体系试点方案的通知关于印发完善城镇社会保障体系试点方案的通知正式更名为正式更名为“企业年金企业年金”，明确个人账户完全积累，明确个人账户完全积累第一节第一节 建立与发展企业年金的意义建立与发展企业年金的意义五五. .企业年金的发展状况企业年金的发展状况 两个两个试行办法试行办法确立制度框架确立制度框架管理运营市场化、规范化步伐加快管理运营市场化、规范化步伐加快第四阶段（第四阶段（2004-20062004-2006）第五阶段（第五阶段（2006-2006-）20042004企业

8、年金试行办法企业年金试行办法 企业年金基金管理试行办法企业年金基金管理试行办法l企业与职工共担企业与职工共担 l个人账户随工作变动转移个人账户随工作变动转移l享受资格为试用期满职工享受资格为试用期满职工l明确基金的独立信托资产地位明确基金的独立信托资产地位由社会保险经办机构管理、原行业管理的以及企业自行管理由社会保险经办机构管理、原行业管理的以及企业自行管理的原的企业年金均应移交给具备资格的管理机构运营的原的企业年金均应移交给具备资格的管理机构运营20112011企业年金基金管理办法企业年金基金管理办法细化基金管理细化基金管理第一节第一节 建立与发展企业年金的意义建立与发展企业年金的意义四四.

9、 .我国企业年金发展状况我国企业年金发展状况 中国企业年金发展现状中国企业年金发展现状至至20092009年底，全国建立企业年金计划的企业有年底，全国建立企业年金计划的企业有3 3万多家，仅占万多家，仅占企业总数的企业总数的6%6%左右；参加的职工人数在超过左右；参加的职工人数在超过13001300万，仅占基万，仅占基本养老总人数的本养老总人数的5%-6%5%-6%；积累基金超过人民币；积累基金超过人民币20002000亿元亿元截至截至20132013年一季度，建立企业年金的企业达年一季度，建立企业年金的企业达5.745.74万家，参加万家，参加职工职工19331933万人，积累基金万人，积累

10、基金51135113亿元亿元l总体普及程度不高总体普及程度不高l发展不平衡发展不平衡地区上看，集中于上海、深圳等发达地区地区上看，集中于上海、深圳等发达地区行业上看，集中于铁路、电力、钢铁、烟草、能源等垄断性行业行业上看，集中于铁路、电力、钢铁、烟草、能源等垄断性行业企业性质上看，集中于国有大型企业企业性质上看，集中于国有大型企业第三节第三节 企业年金计划及方案设计企业年金计划及方案设计一一. .企业年金计划种类企业年金计划种类 DBDB计划（待遇确定型）计划（待遇确定型） DCDC计划（缴费确定型）计划（缴费确定型）收益确定收益确定有固定计算公示有固定计算公示退休时才能确定退休时才能确定账户

11、管理账户管理不建立个人账户不建立个人账户建立个人账户建立个人账户投资决策投资决策主要由雇主决策主要由雇主决策员工个人具有决策权员工个人具有决策权精算要求精算要求高高低低风险承担风险承担雇主承担雇主承担员工承担员工承担第三节第三节 企业年金计划及方案设计企业年金计划及方案设计一一. .企业年金计划种类企业年金计划种类 u企业年金的发起类型企业年金的发起类型自发型（自愿型）自发型（自愿型）协议退出型协议退出型劳动契约型劳动契约型政府强制型政府强制型美国美国 加拿大加拿大英国英国 日本日本丹麦丹麦 荷兰荷兰 瑞士瑞士澳大利亚澳大利亚 中国香港中国香港 瑞典瑞典第三节第三节 企业年金计划及方案设计企业

12、年金计划及方案设计二二. .我国建立企业年金计划的程序我国建立企业年金计划的程序 程序一程序一程序二程序二程序三程序三程序五程序五程序四程序四调查分析调查分析企业年金方案企业年金方案初步设计初步设计集体协商确定集体协商确定企业年金方案企业年金方案报劳动保障部报劳动保障部门进行合法性门进行合法性审核审核建立企业年金建立企业年金理事会或选择理事会或选择法人受托人机法人受托人机构并签订企业构并签订企业年金信托合同年金信托合同程序六程序六受托人遴选账户受托人遴选账户管理人、托管人、管理人、托管人、投资管理人、中投资管理人、中介机构等并签订介机构等并签订委托合同委托合同第三节第三节 企业年金计划及方案设

13、计企业年金计划及方案设计三三. .我国建立企业年金计划的条件我国建立企业年金计划的条件 u 依法参加基本养老保险并履行缴费义务依法参加基本养老保险并履行缴费义务u 具有相应的经济负担能力（无具体标准）具有相应的经济负担能力（无具体标准）u 已建立集体协商机制已建立集体协商机制第三节第三节 企业年金计划及方案设计企业年金计划及方案设计四四. .集体协商一般程序（集体协商一般程序（集体合同规定集体合同规定） 产生集体协商代表产生集体协商代表进行协商前的准备工作进行协商前的准备工作召开集体协商会议召开集体协商会议方案草案提交表决方案草案提交表决员工代表：工会选派或民主推荐员工代表：工会选派或民主推荐

14、用人单位：法人代表指派用人单位：法人代表指派熟悉相关法律法规，了解相关资料熟悉相关法律法规，了解相关资料拟定集体协商主题拟定集体协商主题确定协商时间、地点，确定记录员等确定协商时间、地点，确定记录员等拟定企业年金方案草案拟定企业年金方案草案职工大会或职工代表大会职工大会或职工代表大会应有应有2/32/3职工或职工代表出席，半数以上同意职工或职工代表出席，半数以上同意第三节第三节 企业年金计划及方案设计企业年金计划及方案设计四四. .前期调查与分析前期调查与分析 前期调查前期调查与分析与分析同行业企业年金状况同行业企业年金状况企业建立企业年金的条企业建立企业年金的条件与要求件与要求员工企业年金需

15、求调查员工企业年金需求调查第三节第三节 企业年金计划及方案设计企业年金计划及方案设计五五. .企业年金方案设计企业年金方案设计 u 参加人员范围参加人员范围u 资金筹集方式资金筹集方式u 企业年金个人账户管理方式企业年金个人账户管理方式u 基金管理方式基金管理方式u 计发办法和支付方式计发办法和支付方式u 支付企业年金待遇的条件支付企业年金待遇的条件u 组织管理和监督方式组织管理和监督方式u 中止缴费的条件中止缴费的条件u 双方约定的其他事项双方约定的其他事项基本基本内容内容第三节第三节 企业年金计划及方案设计企业年金计划及方案设计五五. .企业年金方案设计企业年金方案设计 u 参加人员范围的

16、确定参加人员范围的确定规定：规定：“企业年金适用于企业试用期满的职工企业年金适用于企业试用期满的职工”一般规定：与企业有正式劳动合同关系并认真履行合同一般规定：与企业有正式劳动合同关系并认真履行合同规定的义务；试用期满；已参加基本养老保规定的义务；试用期满；已参加基本养老保险并按时履行缴费义务险并按时履行缴费义务特殊考虑：是否允许内部退养人员、买断工龄人员参加？特殊考虑：是否允许内部退养人员、买断工龄人员参加？ 是否对已退休职工进行补偿？是否对已退休职工进行补偿？ 如何补偿如何补偿“中人中人”？（单独工龄折算筹资、？（单独工龄折算筹资、按年龄递增提供缴费比例、延长缴费年限）按年龄递增提供缴费比

17、例、延长缴费年限）第三节第三节 企业年金计划及方案设计企业年金计划及方案设计五五. .企业年金方案设计企业年金方案设计 u 资金筹集方式资金筹集方式规定：规定：“企业年金所需费用由企业和职工个人共同缴纳。企业年金所需费用由企业和职工个人共同缴纳。企业缴费列支渠道按国家规定执行。企业缴费每年不超过企业缴费列支渠道按国家规定执行。企业缴费每年不超过本企业上年度职工工资总额的十二分之一。企业和职工缴本企业上年度职工工资总额的十二分之一。企业和职工缴费合计一般不超过本企业上年职工工资总额的六分之一。费合计一般不超过本企业上年职工工资总额的六分之一。”实际操作：企业固定缴费实际操作：企业固定缴费 企业灵

18、活缴费企业灵活缴费 企业与个人共同固定缴费，允许个人自愿多缴企业与个人共同固定缴费，允许个人自愿多缴 企业与个人共同灵活缴费企业与个人共同灵活缴费 第三节第三节 企业年金计划及方案设计企业年金计划及方案设计五五. .企业年金方案设计企业年金方案设计 u 企业缴费分配公式企业缴费分配公式1.1.工资比例法：工资比例法： 计入金额计入金额= =本人上年月平均工资本人上年月平均工资企业当年缴费比例企业当年缴费比例 2.2.工龄系数法：工龄系数法： 计入金额计入金额= =当年企业缴费金额当年企业缴费金额工龄系数工龄系数3.3.绝对额分配法：绝对额分配法： 可按工作年限、贡献大小设定档次，也可单独设定补

19、可按工作年限、贡献大小设定档次，也可单独设定补充奖励充奖励第三节第三节 企业年金计划及方案设计企业年金计划及方案设计五五. .企业年金方案设计企业年金方案设计 u 企业缴费分配公式企业缴费分配公式4.4.企业效率与工龄确定法：企业效率与工龄确定法： 计入金额计入金额= =缴费基数缴费基数+ +工龄缴费工龄缴费职工工龄职工工龄 其中缴费系数和工龄系数根据效益确定的其中缴费系数和工龄系数根据效益确定的5.5.工龄与岗位确定法：工龄与岗位确定法： 计入金额计入金额= =工龄性年金工龄性年金+ +岗位性年金岗位性年金6.6.因素综合法：因素综合法： 计入金额计入金额= =企业缴费基值企业缴费基值个人综

20、合系数个人综合系数 个人综合系数包括职务系数、工龄系数、岗位系数、个人综合系数包括职务系数、工龄系数、岗位系数、老龄系数、奖励系数等老龄系数、奖励系数等第三节第三节 企业年金计划及方案设计企业年金计划及方案设计五五. .企业年金方案设计企业年金方案设计 u 企业缴费分配公式企业缴费分配公式注意：注意： 设计因素：工龄、职务、当期绩效（考核结果）、设计因素：工龄、职务、当期绩效（考核结果）、老职工的补偿、特殊奖励老职工的补偿、特殊奖励 必须与工资及其他员工福利统筹考虑必须与工资及其他员工福利统筹考虑 考虑操作的复杂程度考虑操作的复杂程度 应得到职工的广泛认同应得到职工的广泛认同第三节第三节 企业

21、年金计划及方案设计企业年金计划及方案设计五五. .企业年金方案设计企业年金方案设计 u 企业缴费权益授予（既定受益权）企业缴费权益授予（既定受益权）国家尚无限制性规定国家尚无限制性规定 一次性授予：一般一次性授予：一般5-105-10年，职工队伍稳定的企业年，职工队伍稳定的企业分阶段授予：根据阶段授予规定渐次获得，开始时间分阶段授予：根据阶段授予规定渐次获得，开始时间一般不晚于一般不晚于5 5年年 根据工龄授予：根据本企业工龄获得相应比例根据工龄授予：根据本企业工龄获得相应比例 根据劳动合同时间段授予：每届合同期满全部授予，合根据劳动合同时间段授予：每届合同期满全部授予，合同期未满根据离职原因

22、扣除部分或全部，扣除比例可以同期未满根据离职原因扣除部分或全部，扣除比例可以工龄或已履行的服务期限等因素确定工龄或已履行的服务期限等因素确定 第三节第三节 企业年金计划及方案设计企业年金计划及方案设计五五. .企业年金方案设计企业年金方案设计 u 给付条件给付条件正常给付：达到国家规定退休年龄正常给付：达到国家规定退休年龄特殊情况处理：特殊情况处理：工作单位变动：随同转移，如未新单位未实行企业年工作单位变动：随同转移，如未新单位未实行企业年金可由原管理机构继续管理金可由原管理机构继续管理 升学、参军、失业等：由原管理机构继续管理升学、参军、失业等：由原管理机构继续管理 伤残、病退或提前退休：可

23、申请给付伤残、病退或提前退休：可申请给付 退休前死亡：指定受益人或法定继承人一次性领取退休前死亡：指定受益人或法定继承人一次性领取 出国定居：可申请一次性领取出国定居：可申请一次性领取 财务困难：可在方案中设置是否允许特殊贷款及条件财务困难：可在方案中设置是否允许特殊贷款及条件第三节第三节 企业年金计划及方案设计企业年金计划及方案设计五五. .企业年金方案设计企业年金方案设计 u 给付方式给付方式一次性支付一次性支付分期支付分期支付混合支付混合支付转购年金保险转购年金保险第四节第四节 企业年金基金管理企业年金基金管理一一. .企业年金基金运营结构企业年金基金运营结构 企业与职工企业与职工信托关

24、系信托关系受托人受托人法人受托人法人受托人理事会受托理事会受托委托关系委托关系中介机构中介机构功能管理人功能管理人账户管理人账户管理人托管人托管人投资管理人投资管理人监督监督三会三会人保部门人保部门第四节第四节 企业年金基金管理企业年金基金管理一一. .企业年金基金运营结构企业年金基金运营结构 第四节第四节 企业年金基金管理企业年金基金管理一一. .企业年金基金运营结构企业年金基金运营结构 第四节第四节 企业年金基金管理企业年金基金管理一一. .企业年金基金运营结构企业年金基金运营结构 第四节第四节 企业年金基金管理企业年金基金管理一一. .企业年金基金运营结构企业年金基金运营结构 第四节第四

25、节 企业年金基金管理企业年金基金管理二二. .信托及其特征信托及其特征 信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人意愿以自己的名义，为受益人给受托人，由受托人按委托人意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的，进行管理或者处分的行为。的利益或特定目的，进行管理或者处分的行为。 信托是委托人、受托人和受益人之间基于特定财产的持信托是委托人、受托人和受益人之间基于特定财产的持有、管理和收益分配而发生的社会管理有、管理和收益分配而发生的社会管理信托财产所有权与受益权分离信托财产所有权与受益权分离信托财产的独立性信托财产的

26、独立性信托财产的有限责任信托财产的有限责任信托财产管理的连续性信托财产管理的连续性 第四节第四节 企业年金基金管理企业年金基金管理二二. .信托及其特征信托及其特征 信托与委托的区别信托与委托的区别主体及其资格要求不同主体及其资格要求不同信托只运用于财产管理领域，委托的范围则广泛的多信托只运用于财产管理领域，委托的范围则广泛的多信托财产转移给受托人，受托人根据委托人确定的管理方式信托财产转移给受托人，受托人根据委托人确定的管理方式或由委托人代为确定的管理方式自主管理和运用信托财产或由委托人代为确定的管理方式自主管理和运用信托财产信托财产独立于受托人的自有财产和委托人的其他财产信托财产独立于受托

27、人的自有财产和委托人的其他财产信托关系中受托人是以自己的名义行事信托关系中受托人是以自己的名义行事信托合同成立必须采用书面文书形式，以财产世纪交付受托信托合同成立必须采用书面文书形式，以财产世纪交付受托人为成立要件人为成立要件信托合同解除也有严格限制信托合同解除也有严格限制 第四节第四节 企业年金基金管理企业年金基金管理三三. .各金融机构在企业年金治理结构中的职能各金融机构在企业年金治理结构中的职能 信托业受托人账户管理人投资管理人托管人银行业受托人账户管理人证券业（基金管理）受托人账户管理人保险业受托人账户管理人投资管理人托管人投资管理人托管人投资管理人托管人第四节第四节 企业年金基金管理

28、企业年金基金管理三三. .各金融机构在企业年金治理结构中的职能各金融机构在企业年金治理结构中的职能 同一企业年金计划中，受托人与托管人、托管人与投资管同一企业年金计划中，受托人与托管人、托管人与投资管理人不得为同一人理人不得为同一人受托人与托管人、托管人与投资管理人、投资管理人与其受托人与托管人、托管人与投资管理人、投资管理人与其他投资管理人的总经理和企业年金从业人员，不得相互兼他投资管理人的总经理和企业年金从业人员，不得相互兼任任法人受托机构具备账户管理或投资管理业务资格，可以兼法人受托机构具备账户管理或投资管理业务资格，可以兼任账户管理人或投资管理人，但应当保证各项管理之间的任账户管理人或

29、投资管理人，但应当保证各项管理之间的独立性独立性 第五节第五节 企业年金基金管理与运营企业年金基金管理与运营三三. .各金融机构在企业年金治理结构中的职能各金融机构在企业年金治理结构中的职能 第四节第四节 企业年金基金管理企业年金基金管理四四. .中介机构及其职能中介机构及其职能 企业年金管理中介机构主要有：投资顾问公司、信用评估公企业年金管理中介机构主要有：投资顾问公司、信用评估公司、精算咨询公司、律师事务所、会计师事务所司、精算咨询公司、律师事务所、会计师事务所u 为企业提供企业年金计划方案设计为企业提供企业年金计划方案设计u 为企业年金基金管理提供咨询为企业年金基金管理提供咨询u 为受托

30、人选择账户管理人、托管人、投资管理人提供咨询为受托人选择账户管理人、托管人、投资管理人提供咨询u 对企业年金基金管理绩效进行评估对企业年金基金管理绩效进行评估u 对企业年金财务报告进行审计对企业年金财务报告进行审计u 国家规定和合同规定的其他业务国家规定和合同规定的其他业务第四节第四节 企业年金基金管理企业年金基金管理五五. .我国企业年金管理费用限制我国企业年金管理费用限制 u 受托人提取的管理费不高于受托人管理企业年金基金财产的净受托人提取的管理费不高于受托人管理企业年金基金财产的净值的值的0.2%0.2%u 账户管理人的管理费按每户每月不超过账户管理人的管理费按每户每月不超过5 5元元人

31、民币人民币的限额，由设的限额，由设立企业年金计划的企业另行缴纳立企业年金计划的企业另行缴纳u 托管人提取的管理费不高于托管企业年金基金财产的净值的托管人提取的管理费不高于托管企业年金基金财产的净值的0.2%0.2%u投资管理人提取的管理费不高于投资管理企业年金基金财产的净投资管理人提取的管理费不高于投资管理企业年金基金财产的净值的值的1.2%1.2%第四节第四节 企业年金基金管理企业年金基金管理六六. .我国企业年金投资限制我国企业年金投资限制 u 企业年金基金财产限于企业年金基金财产限于境内投资境内投资，投资范围包括银行存款、国，投资范围包括银行存款、国债、中央银行票据、债券回购、万能保险产

32、品、投资连结保险产品债、中央银行票据、债券回购、万能保险产品、投资连结保险产品、证券投资基金、股票，以及信用等级在投资级以上的金融债、企、证券投资基金、股票，以及信用等级在投资级以上的金融债、企业（公司）债、可转换债（含分离交易可转换债）、短期融资券和业（公司）债、可转换债（含分离交易可转换债）、短期融资券和中期票据等金融产品中期票据等金融产品u投资银行活期存款、中央银行票据、债券回购等流动性产品以及投资银行活期存款、中央银行票据、债券回购等流动性产品以及货币市场基金的比例，货币市场基金的比例，不得低于投资组合企业年金基金财产净值的不得低于投资组合企业年金基金财产净值的5%5%；投资债券正回购

33、的比例不得高于投资组合企业年金基金财产净；投资债券正回购的比例不得高于投资组合企业年金基金财产净值的值的40%40%。第四节第四节 企业年金基金管理企业年金基金管理六六. .我国企业年金投资限制我国企业年金投资限制 u投资银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业（公司）债投资银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业（公司）债、短期融资券、中期票据、万能保险产品等固定收益类产品以及可、短期融资券、中期票据、万能保险产品等固定收益类产品以及可转换债、债券基金、投资连结保险产品（股票投资比例不高于转换债、债券基金、投资连结保险产品（股票投资比例不高于30%30%）的比例，）的比例，不得高于投资组

34、合企业年金基金财产净值的不得高于投资组合企业年金基金财产净值的95%95%。u投资股票等权益类产品以及股票基金、混合基金、投资连结保险投资股票等权益类产品以及股票基金、混合基金、投资连结保险产品（股票投资比例高于或者等于产品（股票投资比例高于或者等于30%30%）的比例，）的比例，不得高于投资组不得高于投资组合企业年金基金财产净值的合企业年金基金财产净值的30%30%。u单个投资管理人管理的企业年金基金财产，投资于一家企业发行单个投资管理人管理的企业年金基金财产，投资于一家企业发行证券或单只证券投资基金，证券或单只证券投资基金，不得超过该证券或基金份额的不得超过该证券或基金份额的5%5%；也不

35、；也不得超过其管理的企业年金基金财产总值的得超过其管理的企业年金基金财产总值的10% 10% 。第四节第四节 企业年金基金管理企业年金基金管理五五. .我国企业年金制度的特征我国企业年金制度的特征 4DCDC型，个人账户，完全积累型，个人账户，完全积累1235信托制的基金管理模式信托制的基金管理模式分权制衡的基金治理结构分权制衡的基金治理结构基金托管制度基金托管制度市场化运营市场化运营第六节第六节 企业年金税收与监管企业年金税收与监管一一. .企业年金征税组合企业年金征税组合 企业年金企业年金基金投资基金投资环节环节企业年金企业年金供款征收供款征收环节环节企业年金企业年金待遇给付待遇给付环节环

36、节环节一环节一 环节三环节三环节二环节二第六节第六节 企业年金税收与监管企业年金税收与监管一一. .企业年金征税组合企业年金征税组合 税收税收组合组合EETEETTEETEETTETTEETTETTEEEEEETTTTTTTETTETETEETE年金年金供款供款E ET TT TE EE ET TT TE E年金年金投资投资E EE ET TT TE ET TE ET T年金年金给付给付T TE EE ET TE ET TT TE ET T表示征税（表示征税（TaxationTaxation） E E表示免税（表示免税（ExemptionExemption）第六节第六节 企业年金税收与监管企业

37、年金税收与监管二二. .不同征税组合的经济影响不同征税组合的经济影响 征税组合征税组合EETEETTEETEEETTETTTTETTE税收原则税收原则消费税消费税综合税综合税征税时点征税时点延迟延迟立即立即延迟延迟立即立即税前供款税前供款3700037000370003700037000370003700037000供款环节税率供款环节税率0%0%22%22%0%0%22%22%税后供款税后供款3700037000288602886037000370002886028860税前投资收入税前投资收入3115931159243042430431159311592218722187投资环节税率投资环

38、节税率0%0%0%0%22%22%22%22%税后投资收入税后投资收入3115931159243042430422187221871736017360税前基金终值税前基金终值6815968159531645316459187591874616646166给付环节税率给付环节税率22%22%0%0%22%22%0%0%净税后受益净税后受益5316453164531645316446166461664616646166投资期为投资期为3737年，年真实收益率为年，年真实收益率为3%3%，税率为，税率为22%22%，不考虑贬值影响，不考虑贬值影响第六节第六节 企业年金税收与监管企业年金税收与监管三三

39、. .我国企业年金税收现状我国企业年金税收现状 20002000年年国务院关于印发完善城镇社会保障体系试点方案的国务院关于印发完善城镇社会保障体系试点方案的通知通知 “ “有条件的企业可以为职工建立企业年金，并实行市场有条件的企业可以为职工建立企业年金，并实行市场化运营和管理。企业年金实行完全积累，采用个人账户方式化运营和管理。企业年金实行完全积累，采用个人账户方式进行管理，费用由企业和职工个人共同缴纳，进行管理，费用由企业和职工个人共同缴纳，企业缴费企业缴费在工在工资总额资总额4%4%以内的部分，可从成本中列支。以内的部分，可从成本中列支。”第六节第六节 企业年金税收与监管企业年金税收与监管

40、三三. .我国企业年金税收现状我国企业年金税收现状 20062006年年国家税务总局关于企业年金个人所得税征收管理有关问题国家税务总局关于企业年金个人所得税征收管理有关问题的通知的通知l企业年金的个人缴费部分，不得在个人当月工资、薪金计算个人企业年金的个人缴费部分，不得在个人当月工资、薪金计算个人所得税时扣除。所得税时扣除。l企业年金的企业缴费计入个人账户的部分（以下简称企业缴费）企业年金的企业缴费计入个人账户的部分（以下简称企业缴费）是个人因任职或受雇而取得的所得，属于个人所得税应税收入，在是个人因任职或受雇而取得的所得，属于个人所得税应税收入，在计入个人账户时，应视为个人一个月的工资、薪金

41、（不与正常工资、计入个人账户时，应视为个人一个月的工资、薪金（不与正常工资、薪金合并），不扣除任何费用，按照薪金合并），不扣除任何费用，按照“工资、薪金所得工资、薪金所得”项目计算项目计算当期应纳个人所得税款，并由企业在缴费时代扣代缴。当期应纳个人所得税款，并由企业在缴费时代扣代缴。对企业按季度、半年或年度缴纳企业缴费的，在计税时不得还对企业按季度、半年或年度缴纳企业缴费的，在计税时不得还原至所属月份，均作为一个月的工资、薪金，不扣除任何费用，按原至所属月份，均作为一个月的工资、薪金，不扣除任何费用，按照适用税率计算扣缴个人所得税。照适用税率计算扣缴个人所得税。l对因年金设置条件导致的已经计入

42、个人账户的企业缴费不能归属对因年金设置条件导致的已经计入个人账户的企业缴费不能归属个人的部分，其已扣缴的个人所得税应予以退还。个人的部分，其已扣缴的个人所得税应予以退还。第六节第六节 企业年金税收与监管企业年金税收与监管三三. .我国企业年金税收现状我国企业年金税收现状 2013.122013.12关于企业年金、职业年金个人所得税有关问题的通知关于企业年金、职业年金个人所得税有关问题的通知l企业和事业单位根据国家有关政策规定的办法和标准，为在本单企业和事业单位根据国家有关政策规定的办法和标准，为在本单位任职或者受雇的全体职工缴付的企业年金或职业年金位任职或者受雇的全体职工缴付的企业年金或职业年

43、金单位缴费部单位缴费部分，在计入个人账户时，个人暂不缴纳个人所得税分，在计入个人账户时，个人暂不缴纳个人所得税。l个人根据国家有关政策规定缴付的年金个人缴费部分，在不个人根据国家有关政策规定缴付的年金个人缴费部分，在不超过超过本人缴费工资计税基数的本人缴费工资计税基数的4%4%标准内的部分，暂标准内的部分，暂从个人当期的应纳税从个人当期的应纳税所得额中扣除所得额中扣除。l年金基金投资运营收益分配计入个人账户时，个人暂不缴纳个人年金基金投资运营收益分配计入个人账户时，个人暂不缴纳个人所得税。所得税。l个人达到国家规定的退休年龄按月个人达到国家规定的退休年龄按月领取的年金领取的年金，全额按照，全额按照“工资、工资、薪金所得薪金所得”项目适用的税率，项目适用的税率，计征个人所得税计征个人所得税；按年或按季领取的；按年或按季领取的年金，平均分摊计入各月，每月领取额全额按照年金，平均分摊计入各月，每月领取额全额按照“工资、薪金所得工资、薪金所得”项目适用的税率，计征个人所得税。项目适用的税率，计征个人所得税。第六节第六节 企